تحليلات و فرص على العملات

[شريف دعبس]

EUR/USD

The story of the weekend is the yen and the G7. This weekend's G7 meeting failed to mention the yen in its statement, despite ongoing weakness. This was a signal this morning for more yen weakness once more. The G7 statement was almost unchanged otherwise, with a repeat of a call for FX rates to reflect fundamentals and to avoid disorderly moves. China was named. The wording in fact was the same as in February at the previous G7. We will go into more detail on the FX reaction/ consequences in the USD/JPY part of this report.

Let's first return to last Friday for movements in the markets at that time. EUR/USD continued its upward vault, with the pair climbing form the 1.35 zone to the 1.3550 area by closing time.

The calendar was interesting with the US trade balance, the PPI and the Michigan consumer confidence. The PPI and trade data showed two faces. Headline PPI was higher but core PPI was under control. The trade balance showed a narrowing deficit, but it was the result of declining crude imports. The Michigan consumer confidence couldn't even keep up appearances, as sentiment dipped from 88.4 to 85.3. This wasn't the good news the dollar needed to take away some doubts. The slide continued.

Today, the calendar is heavy for a Monday, with the US retail sales, the Empire Fed survey and the TIC capital flow data. This could be a crucial day, as the 1.3666 record highs start to loom.

The euro positive attitude in the market has been obvious recently, so we continue with a buy-euro-on-dip strategy
The pair is overbought, as new recent highs were set…again, keeping the euro positive picture alive and kicking.

Support comes in at 1.3524 (broken daily Bollinger top), at 1.3510 (daily envelope) and at 1.3486

(STMA).

Resistance is seen at 1.3576 (today's high), at 1.3591 (daily channel top off 2005 low) and at 1.3600 -daily Starc top)

[dr_mamy2006]

ياريت حد يترجم

عليق سوقِ شروقِ شمس: جي 7 إجتماع - كُلّ شخص سعيد
النظرة العامّة العالمية


كما هو متوقّع، جي 7 إجتماع لَمْ يُغيّرْ سير الأحداثَ حقاً خلال عطلة نهاية الاسبوع. البيان تقريباً تَمسّكَ بنفس الخَطِّ الذي عُرِضَ في الإجتماع السابقِ (s). العملات ما زالَتْ تَفترضُ لعَكْس أساسيات إقتصاديةِ، لكن ما كان هناك نقّادَ رسميينَ على ضعفِ الينِّ. على قمةِ ذلك بَعْض المسؤولين الأوروبيينِ شوّفوا حتى على نحو رائع سعداء بالقوّةِ الحاليةِ للعُملة المُوحّدةِ. لذا، في هذه البيئةِ، هو يَجِبُ أَنْ لا يُفاجئَ الذي يُواصلُ اليورو upmoveه كلا ضدّ الدولارِ والينِّ. لا شيء جديد تحت الشمسِ، على الأقل لَيسَ الآن. نحن لا نَرى a زناد أساسي لتَغيير سير الأحداثِ في هذه المرحلة، لَكنَّنا نَنْمو دائماً بعض الشّيء أكثرَ حذراً في وقت عندما تَمِيلُ أسواقُ إلى إعتِقاد تلك الأشياءِ يُمْكِنُ فقط أَنْ تَذْهبُ طريقَ واحد. نحن لا نَقْرأُ الكثير مِنْ التوقّعاتِ على مستويات اليورو العاليةِ 'السخيفةِ' لحد الآن، ولكن مع هذا سيكون أمراً مثير مُرَاقَبَة الشعورِ مباشرةً إذا إي يو آر / يو إس دي كَانتْ أَنْ تُوضّحَ أعلى مستوى في تماماً طريقِ عدوانيِ.
أسواق الأسهم المالية، وخصوصاً أسواق الأسهم المالية الآسيوية هذه نظرةِ صباحِ جداً سعيدة بسير الأحداثِ. الينّ دائم الضعيف يُثبتُ a مساعدة كبيرة لتلك الأسواقِ هذا الصباحِ. لكن أيضاً في الولايات المتّحدةِ وأوروبا، تَبْقى أسواق الأسهم الماليةَ مرنةَ جداً إلى بيئةِ إقتصاديةِ ونقديةِ التي تُشوّفُ بَعْض الإشاراتِ الغامضةِ، على أقل تقدير. حالة إقتصادية مجهولة في الأمريكيةِ , a يورو قوي وأسعار فائدة أعلى لا يَآْذيانِ أسواق الأسهم الماليةَ الخاصةَ حقاً في هذه المرحلة. نفس يَنطبقُ إلى النفطِ الأعلى وأسعارِ السلعِ. بجلسةِ المداخيلَ تَجيءُ في التحوّل الكاملِ هذا إسبوعِ، سيكون أمراً مثير الرُؤية سواء إم & أي قصص ونَتائِج المداخيلَ سَيَكُونانِ قادر على المُوَاصَلَة التَغَلُّب على هذه العواملِ الكبيرةِ الصعبةِ. لإس وبي، على سبيل المثال سيكون أمراً مثير الرُؤية سواء الدليل يُمْكِنُ أَنْ يَنكسرَ فوق مستويات فبراير/شباطَ العالية عَلى نَحوٍ مستمر. يُقيّمُ مستثمرو عدالةِ الطريقَ بياناتَ المختصرَ والمداخيلَ هذا والإسبوع القادم يُمْكِنُ أَنْ يُصبحَ عاملَ مهمَ أيضاً للشعورِ على الأسواقِ الأخرى تحياتى

[شريف دعبس]

USD/JPY

As mentioned above, the G7 statement was rather unchanged not attacking the recent (and even not so recent) yen weakness. Also carry trades were not addressed. This seems an open invitation for more of the same, so this morning, the logical market reaction at the open of Asian FX markets was more yen weakness. USD/JPY went up, but also EUR/JPY moving to the 162.50 zone is pretty hallucinating.

Things cooled down since this initial FX reaction, on some profit taking and rumoured exporter selling in Japan, but the underlying picture cannot be denied: The yen is in trouble; far off prospects for Japanese rate hikes are of no help.

Other countries also face such prospects, as the G7 acknowledges that the global economy has the strongest sustained expansion in some 30 years and is becoming more balanced. If this isn't an encouragement for the commodity and high yielding currencies, we don't know.

This is an open invitation for carry trades to continue unabated for now. A good example of heightened rate hike s speculation is the NZD, with the April 26 meeting highlighted as a potential chance for such a hike, underpinning kiwi dollar sentiment.
The pair is in overbought readings presently.

Support is seen at 118.99 (today's low), at 118.81 (MTMA) and at 118.41 (daily Bollinger midline).

Resistance is seen at 119.60 (daily envelope / today's high), at 119.92 (daily Bollinger top) and at 120.18 -top daily flag + daily projection band top

[dr_mamy2006]

يو إس دي / جْي بي واي


كما هو مذكور أعلاه، جي 7 بيانِ كَانَ بدون تغييرَ بالأحرى لا يُهاجمُ الأخير (وحتى لَيسَ أخيرَ جداً) ضعف ينِّ. تَحْملُ تجارةُ أيضاً لَمْ تُخاطبْ. هذا يَبْدو دعوةً مفتوحةً لأكثر مِنْ نفس، لذا هذا الصباحِ، ردّ فعل السوقِ المنطقيِّ عند الإفتتاح مِنْ الأسواقِ الآسيويةِ إف إكس كَانَ ضعفَ ينِّ أكثرِ. يو إس دي / جْي بي واي إرتفعَ، لكن أيضاً إي يو آر / جْي بي واي يَنتقلُ إلى الـ162.50 المنطقةِ تَهَلْوُس جميلُ.
الأشياء بَردتْ منذ هذا أولي إف إكس ردّ الفعل، على بَعْض الربحِ يَأْخذُ وبيع مصدّرِ rumoured في اليابان، لكن الصورةَ التحتيةَ لا يُمْكن أنْ تُنكَرَ: إنّ الينَّ في المشكلةِ؛ الفرص البعيدة للإرتفاعات الشديدة في سعر الفائدةِ اليابانيِ لا مساعدةَ.
تُواجهُ البلدانُ الأخرى مثل هذه الفرصِ أيضاً، بينما جي 7 يَعترفُ بأنّ الإقتصادَ العالميَ لَهُ التوسّعُ الثابتُ الأقوى في حوالي 30 سنةَ ويُصبحُ أكثر تَوازناً. إذا هذا لَيستْ تشجيعاً للسلعةِ والعملاتِ الليِّنةِ العاليةِ، نحن لا نَعْرفُ.
هذه دعوةُ مفتوحةُ لتَحْملُ التجارةَ لإِسْتِمْرار بلا كلل الآن. أي مثال جيد مِنْ الإرتفاع الشديد في سعر الفائدةِ المُتَصاعِدِ s تخمين إن زد دي، بإجتماع 26 أبريل/نيسان أبرزَ كa فرصة محتملة لهذا a زيادة، دعامة شعورِ دولارِ كيوي.
إنّ الزوجَ في يُشتَري زيادة القراءاتَ في الوقت الحاضر.
الدعم يُرى في 118.99 (مستوى اليومِ الواطئ)، في 118.81 (إم تي إم أي) وفي 118.41 (خطّ منتصف Bollinger يومي).
المقاومة تُرى في 119.60 (ظرف يومي / مستوى اليومِ العالي)، في 119.92 (قمة Bollinger يومية) وفي 120.18 عَلَمِ يوميِ أعلى + قمة فرقةِ تقديرِ يوميةِ

[شريف دعبس]

EUR/GBP

The EUR/GBP pair was sideways oriented on Friday at the 0.6810 zone for most of the day. This morning at the Asian open, the euro optimism (also expressed by ECB's Wellink over the weekend) provided a surge in EUR value, but this petered out very fast.

Overnight the RICS housing survey showed that prices rose at the fastest pace in almost 4 years, as they went up by 15% Y/Y! Recall that the previous month saw a rise of 12.2% Y/Y, still not bad. This won't be received with enthousiasm at the Bank of England and puts a further bias for a rate hike at the coming meeting. This is our bias and we see it as a help for the sterling in these difficult times.

The sterling is indeed overwhelmed by the euro performance, but we feel this is an opportunity as the market has become too euro positive and the outlook maybe too rosy for the EMU economy and rates. Indeed, EMU rates have shot up and dragged euro sentiment along. We still see a wide rate differential with the UK and the Bank of England seems to be keeping pace with the ECB for now; Therefore we feel there is reward in going sterling long at this stage. A stop-loss could be set though if the pair moves up and beyond the recent highs at the 0.6867 area.
he pair is overbought again.
Support is seen at 0.6809 (STMA), at 0.6798 (daily envelope) and at 0.6793 (daily Bollinger midline).

Resistance is seen at 0.6829 (current reaction high off 0.6748), at 0.6842 (daily projection band top) and at 0.6857 (LT daily downtrendline off '03 high).

[dr_mamy2006]

إي يو آر / يو إس دي


إنّ قصّةَ عطلة نهاية الإسبوعِ الينُّ وجي 7. عطلة نهاية الأسبوع هذه جي 7 إجتماع أخفقَ في ذِكْر الينِّ في بيانِه، على الرغم مِنْ ضعفِ مستمرِ. هذه كَانتْ a إشارة هذا الصباحِ لضعفِ الينِّ الأكثرِ مرةً أخرى. جي 7 بيانِ كَانَ بدون تغييرَ تقريباً ما عدا ذلك، مَع a إعادة a يَدْعو إلى النِسَبِ إف إكس لعَكْس الأساسيات ولتَفادي حركاتِ غير مرتّبةِ. الصين سُمّيتْ. التعبير في الحقيقة كَانَ تماماً مثل في فبراير/شباطِ في السابقينِ جي 7. نحن سَنَدْخلُ تفصيلَ أكثرَ على ردِّ الفعل إف إكس / نتائج في يو إس دي / جزء جْي بي واي هذا التقريرِ.
دعنا عودة أولى أَنْ تَدُومَ الجمعةَ للحركاتِ في الأسواقِ في ذَلِك الوَقت. إي يو آر / واصلَ يو إس دي مدفنه الصاعد، بشكلِ الزوجَ المتسلّقَ، الـ1.35 المنطقة إلى الـ1.3550 المنطقةِ بوقتِ الإغلاق.
التقويم كَانَ يَهتمُّ بالميزان التجاري الأمريكيِ، بي بي آي وثقة مستهلك مشيغان. شوّفَ بي بي آي وبيانات تجارية وجهان. العنوان البارز بي بي آي كَانَ بي بي آي أعلى لكن رئيسي كَانَ تحت السّيطرة. الميزان التجاري شوّفَ a يُضيّقُ عجزاً، لَكنَّه كَانَ نتيجةَ الإستيراداتِ الخامِّ الهابطةِ. ثقة مستهلك مشيغان لا تَستطيعُ أَنْ تَتظاهرَ حتى، كما شعور إنخفضَ مِنْ 88.4 إلى 85.3. هذه ما كَانتْ الأخبارَ الجيدةَ التي إحتاجَ الدولارَ لأَخْذ بَعْض الشكوكِ. الهبوط إستمرَّ.
اليوم، التقويم ثقيلُ لمدّة الإثنين، بالمبيعات بالمفردِ الأمريكيةِ، مسح المصرف الإحتياطي الفدرالي الإمبراطوريةَ وبياناتَ تدفقِ التشنج اللاإرادي الكبيرةَ. هذا يُمكنُ أَنْ يَكُونَ a يوم حاسم، بينما المستويات العالية القياسية الـ1.3666 تَبْدأُ اللَوْح.
الموقف الإيجابي الأوربي في السوقِ كَانَ واضحةَ مؤخراً، لذا نَستمرُّ مَع a إستراتيجية صفقةِ على إنخفاضَ الأوربيةَ
إنّ الزوجَ يُشتَري زيادة، كمستويات عالية أخيرة جديدة وُضِعتْ … ثانيةً، يَبقي الصورةَ الإيجابيةَ الأوربيةَ على قيد الحياة.
يَجيءُ الدعمُ فيه في 1.3524 (قمة Bollinger مَكْسُورة يومية)، في 1.3510 (ظرف يومي) وفي 1.3486
(إس تي إم أي).
المقاومة تُرى في 1.3576 (مستوى اليومِ العالي)، في 1.3591 (تَزِيدُ قناةَ يوميةَ 2005 مستوى واطئَ) وفي 1.3600 قمةِ Starc يومية

[شريف دعبس]

الترجمه الحرفيه مش هتنفع ديه مصطلحات علميه
الى عاوز يترجم يترجم صح و بفهموم علمى مش حرفى يا اما بلاش

[شريف دعبس]

News

US: Eco Data Show Mixed Picture

The March producer price report showed two faces. Headline PPI rose a higherthan- expected 1% M/M, following an already outsized 1.7% M/M increase in February. On a yearly basis, PPI is up 3.2%, a seven month high. The rise was due to both strong energy prices (up 3.6% M/M) and food prices (1.4% M/M), the fourth month food prices rose strongly (7.8% Y/Y). However, core PPI that excludes energy and food, was flat on the month and up 1.7% Y/Y, following a 1.8% Y/Y increase in February and the lowest since October 2006. Sharp declines in computer and light truck prices were behind the below-consensus outcome. The pipeline PPI measures were all higher though. At the margin, we would call the report good news as the core measure primes and we suspect the Fed will see it that way too.

The February trade balance data at first looked a fine surprise, but after a second look it only contained disappointments. The deficit unexpectedly shrank to 58.4 B USD from 58.9 B USD in January. However, it was largely the result of a quirky narrowing of crude imports (both a price and a quantity effect). Indeed, imports fell 1.7% M/M, but excluding petroleum, it actually widened slightly. In a longer term perspective imports excluding oil have levelled off, probably because of easing domestic demand. Imports are up a sluggish 3.4% Y/Y. Exports fell a disappointing 2.2% M/M, questioning whether exports can help the economy through a soft sport. On a yearly basis, exports are still up 9.3% Y/Y, but clearly losing momentum. The drop was driven by a decline in capital exports, but not so much of the volatile aircraft sector, which makes the decline even worse. The trade deficit narrowed sharply in Q4, when net exports contributed to growth. However, in real terms the deficit widened again in January/February and therefore net exports will probably be a drag on growth in Q1. The political sensitive deficit with China narrowed to about 18 B USD from 21 B USD in January, but this is only a seasonal effect. Compared to February 2006, the deficit was sharply higher.

The Michigan consumer sentiment survey showed that consumers are becoming less optimistic. The headline index fell to 85.3 in early April from 88.4 in March, defying expectations for a small decline to 87.5. It was the third consecutive decline and the lowest reading since August 2006. Both the current condition index (102.4 versus 103.5) and expectations index (74.3 versus 78.7) contributed to the decline. It was especially the business climate assessment more pessimistic. Personal finances stabilized following a steep fall in March though. Higher borrowing costs, declining house prices, higher gasoline prices and softer economy seem to have been at the origin of the deterioration in sentiment. We aren't big fans of consumer confidence data as they have little leading character on consumption, but of course it remains bad news. Short-term inflation expectations jumped higher to 3.3% from 3% previously, while long term inflation expectations edged up slightly to 3%.

[galal37]

والله ما فهمنا أى حاجة

[شريف دعبس]

Elliott wave Mid-term Analysis on Majors

by Dimo Dimov


My working count suggests that a triple corrective combination is developing from 0.8563 (February 2002). Currently we are in the end of its third phase presented on the chart. I think it is developing as a flat correction with and the last up-move is wave (C) of it. My count suggests that this wave (C) is a terminal impulse (ending diagonal) which should finish around current levels. When it is over, the whole triple corrective combination started from February 2002 will have a completed structure and in such a case we should see a long term reversal with a potential target parity in coming years i.e. 1.0000. A first signal for such an idea will be a fall below the trendline 2-4 shown on the chart and confirmation – a fall below 1.2940 (the beginning of wave 5 of the terminal impulse shown on the chart). If this happens, one should expect a sharp sell-off to 1.1824 (the starting point of the terminal impulse) and much lower thereafter. Although this idea will be aborted theoretically only above 1.3825 (at this level wave 3 will become the shortest wave which is impossible), I think that the key resistance here is 1.3664. A rise above it will reject the presented very bearish idea and will force me to look for an alternative count. However as long as the euro stays below 1.3664, I will favor the long term reversal idea from the current levels.

This analysis has only informational and educational purpose and does not represent a proposal for buying or selling currency contracts.

[شريف دعبس]

G7, Retail Sales to Induce Fresh Carry Trades

The 0.7% rise in US March retail sales, beating expectations of a 0.6% increase, following a sharp upward revision to 0.5% from 0.1% should help boost USDJPY towards the 119.70s as worries of a slowing US consumer have been alleviated for now. Sales ex autos rose 0.8% in line with expectations, while the February figure was revised to 0.4% from -0.1%.

The NY (Empire) Fed manufacturing rose to 3.8 in April, falling short of 7.3 expectations after the 1.9 in March, which was the lowest since May 2005. The employment component dropped to 5.4 from 11.4.

The G7 statement's focus on alleviating protectionism and resurrecting multilateral trade negotiations overshadowed the focus on yen weakness. Unlike in the February G7 meeting when yen weakness was the primary focus, this weekend's meetings and press conferences in Washington did not address the renewed weakening in the currency. The Japanese yen has lost over half of the gains sustained in February-March and is now in back to fresh record lows against the euro and 2-month lows against the dollar and sterling.

This should further boost traders' return towards yen-based carry trades, which will only raise the risk of renewed episode of sharp carry yen unwinding, that could be accompanied with fresh declines in equities and commodities as was seen in 9 weeks ago. Specifically, Gold is trading at $688 per ounce, the highest level since February 27 (the day it plunged by $30 when world bourses plummeted). This week's US data on retail sales will be especially essential in impacting the latest return in risk appetite.

Specifically, the return to carry trades is fuelling the British pound to its highest level against the dollar in 14 1/2 years at $1.9939. The Aussie is at a fresh 17 year high at 0.8357.

Also along G7 lines, remarks from IMF Managing Director Rato indicating the dollar has more room to fall just a few days before the G7 meeting in Washington were also taken as a green signal for further erosion in the US currency. The dollar's latest episode is triggered by a combination of increased signs of further rate hikes from the ECB, rising metal and fuel prices boosting the commodity dependent currencies of AUD and CAD and robust activity in the UK.

At 9 am are is the TICS report on international capital flows into the US, expected to have shown an increase in total net inflows to $80 billion from $74.6 billion, and a drop in net long term securities to $70 billion from $97.4 billion. We could see prolonged foreign interest in US equities due to the record breaking levels in equities in February before the selloff began in February in 27, which may not be captured in the February data.

The Homebuilders Survey, due at 1 pm EST , will be closely watched for the latest on the housing market. The April index is expected to have dropped to 35 from 36 in March and 39 in February. Rising sub-prime defaults are expected to have contributed to the decline in the index. A figure below 34 could be instill fresh negativity in the market, especially in the event that retail sales fail to meet expectations.

EURUSD remains propped by growth upgrades
USDJPY lifted by G7 yen silence
Sterling at fresh 14 ½ year highs, rate hike seen apporaching



Ashraf Laidi
CMC Markets Plc

[شريف دعبس]

مبيعات التجزئة...



بعد أسبوع مليء بالأخبار الاقتصادية الحساسة وحتى عطلة الأسبوع كانت مشغولة و مليئة بالأحداث, حيث عقد اجتماع الدول الصناعية السبع في الولايات المتحدة. و على الرغم من الزخم الذي شهده الأسبوع الماضي إلى أن هذا الأسبوع بداء بمجموعة أخبار اقتصادية مهمة و متنوعة في العديد من مناطق العالم, مما أدى إلى توتر أعصاب المستثمرين و مشاهدتهم الحثيثة لحركت السوق.

كان اجتماع الدول الصناعية السبع الذي عقد في الولايات المتحدة في عطلة نهاية الأسبوع الماضية مخيبا للآمال بعض الشيء خصوصا بالنسبة إلى الين الياباني, حيث تجاهل الاجتماع مستويات صرف الين الياباني و تأثيره على الاقتصاد العالمي مما أدى إلى استمرار عمليات carry trade, حيث مازالت العملة اليابانية الأقل فائدة بين باقي العملات الرئيسية الأخرى.

اليوم ينصب التركيز على مبيعات التجزئة و الذي يعتبر احد أهم المؤشرات و الذي يثير القلق هذه الأيام في الولايات المتحدة, حيث تشير التوقعات إلى بعض التحسن مدعوما بسوق عمالة قوي و مستويات إنفاق جيدة.

و بعد ذلك سننتظر بيانات التدفق النقدي من الاستثمارات الأجنبية في الولايات المتحدة, حيث تضع الولايات المتحدة العديد من الآمال علية لتغطية العجز التجاري ,و على الرغم من أن التوقعات تشير إلى انخفاض طفيف في مستوياته إلى أنة سيبقى كافيا لتغطية 58.2 بليون دولار عجز نقدي.

و في وقت لاحق هذا الأسبوع سوف تلتفت الانتظار إلى بيانات أسعار المستهلكين و سوق المنازل, ليشير إلى بداية خيط التوقعات للسياسة النقدية القادمة, بعد أن قاد البنك الفدرالي الأمريكي الأسواق إلى العيد من عدم التأكيدات الاقتصادية, مما ستزيد من حساسية السوق إلى العديد من المؤشرات الاقتصادية المنتظرة.
و على ضوء ذلك يجب أن نلقي الاهتمام على جميع التفاصيل في الفترة القادمة, لان الاقتصاد سوف يعبر عن التعديلات التي حدثت سابقا و سوف يتفاعل حتى مع اصغر البيانات الصادرة, مما يفرض علينا الكثير من الانتباه و الترقب...


بيانات التضخم...

مرة أخرى نصل إلى نهاية أسبوع غامضة و مليئة بعدم التأكيد الاقتصادية, مما يجن جنون العملات ليفقد الدولار قوته في وجه اليورو و الجنية الإسترليني في حين مازال يحقق المكاسب في وجه الين الياباني. أما العملات التقاطعية تتجه إلى الأعلى بقوة متمثلة بل اليورو في وجه الين و اليورو في وجه الفرنك السويسري.

خلال الأسبوع الماضي شارك أهم البنوك المركزية في مستويات العملات الحالية, من البنك الياباني المركزي إلى بنك أوروبا المركزي و البنك الفدرالي الأمريكي متمثلا بمحضر اجتماع اللجنة الفدرالية المفتوحة.

الأخذ بعين الاعتبار أن الأحداث التي طرأت على الدولار العملة الأكثر قوة هي التي أثرت على مستويات السوق, و قد ضلل الطريق أمام الدولار الأمريكي بعد وضع جميع الخيارات على طاولة قرار الفائدة القادم مفتوحة في محضر الاجتماع بالإضافة إلى زيادة عدم التأكيدات في الاقتصاد الأمريكي وان المستقبل سيرسم بناء على بيانات التضخم في المستقبل.

و اليوم سيظهر احد مؤشرات التضخم المهمة و التي سيتم انتظارها بفارغ الصبر من قبل المستثمرين, سيقع الاهتمام اليوم على بيانات مؤشر أسعار المنتجين لشهر آذار و اليوم من المحتمل أن تكون ردت الفعل لهذا المؤشر قوية جدا و وذلك لزيادة الحساسية لمثل هذا المؤشر مع زيادة غموض التصريحات في الولايات المتحدة.

و من المتوقع أن يرتفع مؤشر أسعار المنتجين بقيمة 0.8% في شهر آذار و ارتفاع أسعار المنتجين المستثنى منة الغذاء و الطاقة بقيمة 0.2%, حيث تمثل هذه التوقعات الأوضاع الاقتصادية في الولايات المتحدة بشكل منطقي لكن من المحتمل دائما أن تكون التوقعات مغالطة!!!

في نفس الوقت سنكون على موعد مع ظهور بيانات القسم التجاري حول العجز التجاري, حيث تشير التوقعات إلى توسع العجز لشهر شباط, و لكن التوقعات تشير إلى توسع قليل في العجز لذلك لا يلقي المستثمرون و الاقتصاديون علية الكثير من القلق, في حين سيعود الاهتمام به أكثر في وقت لاحق....

بعد ذلك سيتم إعلان نتائج مؤشر جامعة ميتشغان حول ثقة المستهلكين, مع التوقعات بانخفاض آخر هذا الشهر و التي تظهر كردة فعل لقلة التأكيدات الاقتصادية من قبل صناع القرار و عدم ثقة المستهلكين, و إذا ظهر المؤشر منخفضا كما متوقع سوف يمثل الانخفاض القوي في مستوى النمو الاقتصادي في المدى المتوسط , حيث من المحتل أن يكون احد محركات الأسواق اليوم بالإضافة إلى باقي المؤشرات.

اليوم من المحتمل أن يكون إحدى الأيام التي سنرى فيها بناء لمستويات جديدة و ذلك بناء على الصورة التي سيمثلها الاقتصاد الأمريكي لنا اليوم, مما يشجعنا على البحث عن اكبر فرصة للاستفادة...





المركزي الأوروبي

الأمس و في محضر اجتماع اللجنة الفدرالية المفتوحة في الولايات المتحدة تم فتح جميع الاحتمالات أمام الفائدة من رفع, خفض أو إبقائها على قيمتها الحالية و ذلك لزيادة عدم التأكيدات الاقتصادية لنمو و التضخم الاقتصادي. أما اليوم فسيصب الاهتمام على قرار الفائدة الأوروبي و من ثم سيعقد السيد تريشية المؤتمر الصحفي المعهود بعد ذلك.

أما التوقعات فتشير إلى أن بنك الأوروبي المركزي سوف يبقي سعر الفائدة على قيمتها الحالية 3.75%, أي القيمة الحالية المطبقة على سعر صرف العملة الأوروبية. اليوم يوجه المستثمرون أنظارهم على المؤتمر الصحفي الذي سيوجه السيد تريشية حديثة إلى الصحافة على أمل أن يعطي أي إشارات إلى رفع سعر الفائدة في المستقبل, و كعادة سوف يدلي رئيس البنك المركزي الأوروبي بنص القرار و من ثم سيجيب أسئلة الصحفيين حول السياسة المالية وقرارات الفائدة, و يعتبر البنك المركزي الأوروبي أكثر البنوك المركزية شفافية في سياسته.

و كالعادة سيترقب المستثمرون بعض الكلمات الحساسة "كالاحتراس من التضخم" و" مخرجات الناتج المحلي الإجمالي" و " مؤشر أسعار المستهلكين و مؤشر أسعار المنتجين" كأهم مؤشرات التضخم و أي من الإشارات حول عرض النقد و ثبات الأسعار ستؤدي بالغرض.

و تعتبر العملة الأوروبية الموحدة احد أهم العملات الحالية, و هي العملة الوحيدة التي تقف في وجه الدولار الأمريكي بشكل متصاعد و الجنية الإسترليني أيضا, و حاليا فهي محلقة في وجه كل من الين الياباني و الفرنك السويسري من خلال عمليات ال (carry trade).

من الواضح أن العملة الأوروبية مدعومة و بقوة من قبل اقتصاد قوي و بيانات ثابتة, و الأهم من ذلك سياسة البنك المركزي الشفافة و الواضحة أمام المستهلكين و المستثمرين مما دعم العملة الأوروبية لتصبح العملة الأكثر أمنا بين العملات الأخرى.
منقول كراون فوركس

[شريف دعبس]

التحليل الفني (التقني)

اليوم الإثنين16/04/2007

اليورو(EURO)

تحرك اليورو إلى الأعلى سابقا حتى وصل إلى مناطق حرجة جدا, المؤشرات التقنية أظهرت أن العملة مشتراة بكثرة, الأمر الذي يعني احتمالية الهبوط هي حاليا أعلى من احتمالية الصعود.

مستويات التداول لليوم ستكون مابين مستوى المقاومة 1.3570 ومستوى الدعم 1.3440

الاتجاه العام لليورو إلى الأعلى طالما بقيت مستويات الدعم عند 1.2640, أما أهداف العملة الآن عند 1.3500 وبعدها 1.3200 كحاجز نفسي و من ثم عند 1.3420.

1.3452 1.3453 1.34771.3508 1.3525الدعم
1.36401.3620 1.3600 1.3580 1.3550المقاومة
التوصيات ..............................
الجنيه الإسترليني(GBP)
وصل الجنيه الإسترليني إلى نقطة المقاومة بعد أن إنطلق من نقطة الدعم 1.9780, هذه الحركة وضعن الجنيه أيضا في منطقة تجعل العملة مشتراة بكثرة, مما قد يجعل العملة تهبط للأسفل في أي لحظة. و لكننا لا نزال نرى إتجاه علوي حتى مناطق 1.9920.
مستويات التداول لليوم ستكون مابين مستوى المقاومة 1.9950 ومستوى الدعم 1.9830
الاتجاه العام للجنيه الإسترليني للأعلى طالما بقيت ثابتة عند 1.8460 و 1.8850 ،أما الأهداف التالية للعملة ستكون عند 1.9858 و 2.0000.
1.9750 1.9775 1.9805 1.9830 1.9850الدعم
2.000 1.9970 1.9945 1.9925 1.9890المقاومة
التوصيات
شراء الجنيه الإسترليني فوق 1.9860 وجني الأرباح عند 1.9920 وإيقاف الخسارة تحت 1.9820

الين الياباني(JPY)
إنخفض الدولار مقابل الين الياباني حتى وصل نقطة 118.15 كنقطة دعم رئيسية , و بعد ذلك عاد و عوض كل مخاسره و إتجه للأعلى, و نظرا لهذه الحركة فمن المتوقع أن يكمل الين طريقه للأعلى اليوم.
مستويات التداول لليوم ستكون مابين مستوى المقاومة 120.00 ومستوى الدعم 118.70
الاتجاه العام للين الياباني من المفترض أن يكون باتجاه الأسفل طالما بقيت 122.20 و 123.00 ثابتة والأهداف ستكون عند 117.00 و115.00.
118.30 118.60 118.85 119.10 119.25الدعم
120.20 120.00 119.85 119.68 119.40المقاومة
التوصيات
شراء الزوج الياباني فوق 119.25 وجني الأرباح عند 119.80 وإيقاف الخسارة تحت 118.70

الفرنك السويسري(CHF)
انخفض الدولار امام الفرنك السويسري نحو الأسفل ليصل إلى نقطة الدعم 1.2070, و بعد ذلك عاد و إرتفع ليصل إلى 1.2130, لذلك من المتوقع أن يستمر بالتحرك بالإتجاه العلوي اليوم.
مستويات التداول لليوم ستكون مابين مستوى المقاومة 1.2200 ومستوى الدعم 1.2100
الاتجاه العام للفرنك السويسري ما زال للأسفل طالما بقيت 1.2680 ثابتة، و الأهداف عند 1.1875 و 1.1665.
1.2040 1.2065 1.2080 1.2105 1.2135الدعم
1.2255 1.2220 1.2200 1.2183 1.2162المقاومة
التوصيات
شراء الفرنك السويسري فوق 1.2130 وجني الأرباح عند 1.2180 وإيقاف الخسارة تحت 1.2100

الدولار الكندي (CAD)
اندفع الدولار الكندي نحو الأعلى يوم أمس بعد أن لم يتمكن من تجاوز مستوى الدعم الحرج 1.1330 , من المتوقع أن يعود اليوم و يتحرك بالإتجاه العلوي.
مستويات التداول لليوم ستكون ما بين مستوى المقاومة 1.1400 ومستوى الدعم 1.1280
الاتجاه العام للدولار الكندي ما زال للأسفل طالما بقي عند 1.1485 ،الأهداف ستكون عند 1.1175 و 1.1030.
1.1259 1.1280 1.1313 1.1328 1.1345الدعم
1.1450 1.1435 1.1418 1.1400 1.1370المقاومة
التوصيات
بيع الدولار الكندي تحت 1.1375 وجني الأرباح عند 1.1330 وإيقاف الخسارة فوق 1.1415
المعلومات الواردة في هذا ا لتقرير للإطلاع فقط . ولا تعني حث المطلع عليها للإتجار بأي عملة من العملات بعينها . ونحن لا نعد ولا نضمن بأن تبني اي من الإستراتيجيات المشار إليها سوف يفضي الى أرباح تجارية . وبالتالي فإن شركة كراون فوركس وموظفوها والشركات التابعة لها ليسو مسؤولين بأي شكل من الأشكال عن أية خسائر قد تنتج من الأخذ بالمعلومات الواردة فيه

[شريف دعبس]

التحليل الأساسي للأخبار

اليوم الإثنين16/04/2006

مؤشر مبيعات التجزئة

0.1 % السابق 0.5 % المتوقع هو مؤشر شهري يشير إلى كمية البضائع والسلع التي تم بيعها من قبل بائعي التجزئة أصحاب المحلات التجارية التي تتاجر بمختلف السلع والبضائع إلى الأفراد مباشرة .
ويتم إحتساب مبيعات التجزئة وفقا لمعياريين ، الأول يكون شاملا للمواصلات والثاني يتم إستثناؤها منه ، حيث أن قطاع المواصلات كثير التغير والتذبذب ،فيتم إستثناؤه بهدف الحصول على نتيجة أكثر دقة وعبر عن الوضع الإقتصادي الحالي .

تعريف الخبر
غالباما يكون لهذا المؤشر تأثير واضح على سوق العملات الأجنبية ،ففي حقيقة الأمر يعبر عن مدى ثقة المستهلك في الإقتصاد المحلي وعن مدى رغبتهم في الإنفاق على السلع والبضائع دون الخدمات، حيث أن زيادة ثقة الأفراد في الإقتصاد يزيد من إقبال الأفراد على السلع والبضائع المحلية وهذا بالتأكيد سيكون له تأثير مباشر على كمية السلع المقدمة من خلال بائعي التجزئة ،والتي تبدأ بالإزدياد تدريجيا مما يؤدي إلى إرتفاع كمية الإنتاج الكلي إلى مستوى جديد يظهر أثره الإيجابي على النمو االإقتصادي .
ويترك هذا المؤشر تأثير واضح أيضا على سوق الأسهم من خلال تأثيره على الشركات بشكل عام ، حيث تزيد إنتاجيتها كنتيجة للإقبال الكبير على مختلف أنواع السلع ، فترتفع مؤشرات الأسهم متأثرة بزيادة كمية السلع المعروضة للبيع في المحلات التجارية مباشرة .

السيناريو المتوقع ............ أسوأ سيناريو ............ أفضل سيناريو

المعلومات الواردة في هذا ا لتقرير للإطلاع فقط . ولا تعني حث المطلع عليها للإتجار بأي عملة من العملات بعينها . ونحن لا نعد ولا نضمن بأن تبني اي من الإستراتيجيات المشار إليها سوف يفضي الى أرباح تجارية . وبالتالي فإن شركة كراون فوركس وموظفوها والشركات التابعة لها ليسو مسؤولين بأي شكل من الأشكال عن أية خسائر قد تنتج من الأخذ بالمعلومات الواردة فيه

[شريف دعبس]

Daily Market Commentary - Fundamental Outlook

€

The euro gained ground vis-à-vis the U.S. dollar today as the single currency tested offers around the US$ 1.3575 level and was supported around the $1.3540 level. Today's intraday high represents a fresh high dating back to January 2005. There was little in the Group of Seven's communiqué to alter traders' recent view that the U.S. dollar will depreciate. Data released in the U.S. today saw March headline retail sales print at +0.7%, above expectations, while the ex-autos component climbed +0.8%, also above expectations. Also, the Empire State manufacturing index climbed to 3.80 in April from 1.85 in March. Other data released today saw February net overall capital inflows climb to US$ 94.5 billion from US$ 79.6 billion in January while February business inventories were up 0.3%, their fastest pace in five months. Traders await U.S. consumer price inflation data tomorrow. In eurozone news, German CPI expanded 0.3% m/m and 1.9% y/y in March and EMU-13 CPI was up 1.9% in March from 1.8% in February. Most traders continue to expect the European Central Bank will tighten monetary policy in June. Euro bids are cited around the US$ 1.3480 level.

CNY

The yen depreciated vis-à-vis the U.S. dollar today as the greenback tested offers around the ¥119.65 level and was supported around the ¥118.95 level. Technically, today's intraday low was just below the 23.6% retracement of the move from ¥109.00 to ¥122.15. Finance minister Omi downplayed the role of exchange rates in adjusting global imbalances saying "trying to adjust such imbalances exclusively through changes in exchange rates would be counterproductive" and would have "adverse effects." The Group of Seven's communiqué this weekend was mostly benign with only an indirect reference to short yen carry trades. The G7 reported "Japan's recovery is on track and expected to continue. We remain confident that the implications of these developments will be recognized by market participants and will be incorporated in their assessment of risks." European finance ministers also did not publicly comment on the yen's value. The government maintained its overall economic assessment unchanged this month and data released in Japan today saw revised February industrial output up 0.7% m/m. The Nikkei 225 stock index gained 1.52% to close at ¥17,628.30. Dollar bids are cited around the ¥118.80/ 50 levels. The euro moved higher vis-à-vis the yen as the single currency tested offers around the ¥162.40 level and was supported around the ¥161.45 level. The British pound and Swiss franc gained ground vis-à-vis the yen as the crosses tested offers around the ¥238.25 and ¥98.65 levels, respectively. The Chinese yuan weakened vis-à-vis the U.S. dollar as the greenback closed at CNY 7.7302 in the over-the-counter market, up from CNY 7.7217
.

₤

The British pound gained ground vis-à-vis the U.S. dollar todayThe euro came off marginally vis-à-vis the British pound as the single currency tested bids around the ₤0.6800 figure and was capped around the ₤0.6830 level. as cable tested offers around the US$ 1.9940 level and was supported around the $1.9855 level. Cable's intraday print represents its strongest showing since October 1992. Data released in the U.K. today saw the April Rightmove house price index climb 3.6% m/m and 15% y/y while a government report confirmed February house prices were up 12.1% y/y. Additionally, March output producer prices climbed 0.6% m/m and 2.7% y/y and input prices were up 1.2% m/m and 0.7% y/y. The gains in output prices are likely to concern Bank of England Monetary Policy Committee members and this could result in a rate hike next month. Cable bids are cited around the US$ 1.9845 level
.

CHF

The Swiss franc appreciated vis-à-vis the U.S. dollar today as the greenback tested bids around the CHF 1.2115 level and was capped around the CHF 1.2145 level. Technically, the pair orbited the CHF 1.2125 level, representing the 23.6% retracement of the move from CHF 1.2435 to CHF 1.2025. Swiss National Bank Chairman Roth spoke today and reiterated the central bank has to be vigilant "as the weak Swiss franc and falling unemployment could pose a risk to price stability." Dollar offers are cited around the CHF 1.2215 level. The euro and British pound gained marginal ground vis-à-vis the Swiss franc as the crosses tested bids around the CHF 1.6425 and CHF 2.4175 levels, respectively
.

A$

The Australian dollar gained marginal ground vis-à-vis the U.S. dollar today as the Aussie tested offers around the US$ 0.8360 level and was supported around the $0.8310 level. The pair has not been this strong since February 1989 and Aussie bulls were encouraged by a relatively benign G7 communiqué that did little to dissuade traders from buying the Australian dollar in carry trades. Australian dollar bids are cited around the US$ 0.8195 level
.

C$

The Canadian dollar appreciated vis-à-vis the U.S. dollar today as the greenback tested bids around the C$ 1.1305 level and was capped around the C$ 1.1370 level. The pair has not been this weak since 29 November 2006. Bank of Canada's Business Outlook Survey was released today and reported labour market conditions remain strong, input price growth is expected to decelerate, consumer price inflation expectations remain between BoC's 1% to 3% inflation-control range, production capacity pressures remain at high levels, and all indicators of business activity have improved over the past few months. U.S. dollar bids are cited around the C$ 1.1285 level


Gold/ Silver

Gold weakened vis-à-vis the U.S. dollar today as the yellow metal tested bids around the US$ 684.40 level and was capped around the US$ 688.50 level. Silver came off vis-à-vis the U.S. dollar as the pair tested bids around the US$ 13.85 level and was capped around the $14.10 level


Crude Oil

Crude oil lost ground vis-à-vis the U.S. dollar today as light, sweet NYMEX crude oil futures for June delivery tested bids around the US$ 62.57 level and were capped around the $64.18 level. Some upward pressure was seen on prices overnight on concerns that Nigeria's presidential election could result in some supply disruptions. Violence in the Niger Delta has lessened that country's output by about one-fifth for over one year.




DISCLAIMER : GCI's Daily Market Commentary is provided for informational purposes only. The information contained in these reports is gathered from reputable news sources and is not intended to be used as investment advice. GCI assumes no responsibility or liability from gains or losses incurred by the information herein contained.

GCI Financial