التحليل الفني مقابل التحليل الأساسي

[محمد اسماعيل]

السلام عليكم أخوتي

لقد لاحظت ان معظم الأخوة هنا في المنتدى يتحدثون عن الأستراتيجيات الخاصة بالتحليل الفني فقط. و لا يولون إهتمام كبير بالتحليل الأساسي.

مع أن التحليل الأساسي هو المحرك الرأيسي في سوق العملات. فوجود العملات للتداول في مثل هذا السوق يجعلها سلعة إختلاف سعرها يكون ناتجا للعرض و الطلب الموجودة حاليا في السوق على نفس العملة.

و إختلاف العرض و الطلب يكون ناتجا على تباين المؤشرات القياسية لإقتصاديات منكقة العملة محل الدراسة.

و سوف أقوم هنا بإذن الله بشرح مفصل لمعظم المؤشرات الإقتصادية المهمة. و من بعدها سوف نستخدم نفس الموضوع في تحليل نفسية المتداوليين على العملات من ناحية التحليل الأساسي.

و أليكم هذه المقالة الإفتتاحية في هذا المجال.

[امانه]

توكل على الله ...نتابعه ونستفيذ بعون...الله يوفقك لكل خير

[محمد اسماعيل]

في مجال الفوركس الكثير من المهتميين بالمجال كتبوا في أبحاثهم أن التحليل الأساسي يكون له أهمية كبيرة في توقع إتجاة السوق للفترات الطويلة (أكثر من سنة) و أن التحليل الأساسي يكون جيد في توقع الإتجاة للسوق للفترات الأقصر (صفر الى 90 يوم). و لكن إدماج كلا من العلمين يكون جيدا جدا في التوقع بإتجاة السوق للفترة من 3 شهور إلى سنة.

و بالرغم من ذلك و بالتجربة إتضح عكس ما قيل في الأبحاث السابقة الذكر حيث أن التحليل الأساسي للفترات الزمنية الكبيرة يمكنه التوقع للموجات الفنية طويلة الأجل و أن التحليل الأساسي يشكل تطورات هذه الموجات قصيرة المدى.

و منما سبق يتضح أن التحليل الأساسي و التحليل الفني مكملين لبعضهم البعض في التداول داخل السوق.

فعلى سبيل المثال يمكننا أن نأخذ في الإعتبار الإنخفاض الذي حدث في الدولار/ين سنة 1999. حيث فقد الدولار الأمريكي 16% من قوته أمام الين في خلال تلك السنة حيث وصل إلى مستوى الـ 101.90 و قد كان السعر اللأقل خلا تلك السنة.

كلا من المحلليين الفنيين و الأساسيين قاموا بتفسير هذه الحركة من المنطلق الخاص به.

التحليل الأساسي: أسند هذه الحركة إلى إستمرار تدفق رؤوس الأموال في الإستثمار في الصول اليابانية و الذي كان مؤشر قوي لثقة المستثمرين في نمو السوق اليابانية.

التحليل الفني: أسند هذه الحركة إلى وجوب إنخفاض سعر الزوج بعد ما كان قد وصل إلى مستويات الـ 115.

و من هذا يتضح أن المحلليين الأساسيين و الفنيين وصلوا لتفسيير لتلك الحركة و لكن الأفضلية في هذه الحركة كانت للمحلليين الفنيين حيث أنهم لاحظوا مدى الإختراقات الحادثة لكل مستوى من مستويات الدعم التي كانت في طريق الزوج إلى أن وصل لهذا المستوى.

و على العكس تماما، فالمحلل الفني الذي ليس لديه أي خلفية عن التحليل الأساسي و الأخبار الإقتصادية التي تؤدي لحركة الأسواق فإنه لم يعرف كيفية التعامل مع الصعود الكبير الذي حدث في اليورو/دولار بعد صدور مؤشر بيان Ifo بشكل أفضل من المتوقع في 19 يوليو 1999. قبل صدور هذا الخبر كانت أسعار الزوج عند مستوى 1.010 و كانت أقل المستويات على الإطلاق للزوج و كان معظم المتابعيين للسوق يتوقعون نزوله إلى أقل من 1 دولار (محلليين فنيين أو أساسيين). و لكن المحللين الأساسيين الذين أنتبهوا لصدور هذا التقرير الجيد لأهم دول منطقة اليورو و هي المانيا قد تمكن على الأقل من أن يخرج من مراكز بيع اليورو امام الدولار التي كانت له في السوق أن لم يكن قد إستثمر هذا التقرير في شراء اليورو من هذه المستويات و التي لم يصل لها من بعد هذه المرة حتى تاريخ كتابة هذه المقالة، ففي هذا اليوم اليورو قفز أمام الدولار إلى 200 نقطة ثم 260 في اليوم الذي يليه و 160 نقطة في اليوم الثالث و في خلال أسبوعين وصل اليورو إلى 800 نقطة إرتفاعا من هذا المستوى.

لم يكن تقرير الـ Ifo هو الشئ الوحيد الذي قام بتحريك السوق في هذا الإتجاة بهذه السرعة و لكن كانت هناك عوامل كثير مساعدة منها انتظار المستثمريين رفع البنك المركزي الأوربي لأسعار الفائدة و لكن كان تقرير الـ Ifo هو بداية هذه الحركة.

[محمد اسماعيل]

فمن هذا المنطلق يتضح لنا أن إستخدام التحليل الأساسي و التحليل الفني سويا يؤدي إلى إتخاذك لمعظم القرارت السليمة في السوق.

فعلا سبيل المثال نفترض صدور بعض المؤشرات الإقتصادية التي توضح مدى حالة سوء الأسواق الأمريكية على سبيل المثال فليس من الطبيعي أن تقوم في مثل هذه الأوقات بشراء الدولار و لكن يمكنك في هذه الأحيان شراء اليورو مثلا من على أدنى سعر له أمام الدولار، للتوضيح من النظرة الفنية فإننا نقوم بإنتظار صمود أحد المستويات السعرية في إنخفاض سعر اليوروظدولار مع توافق ذلك مع وجود مؤشر الأستوكاستك تحت مستوى الـ 25 فنقوم في هذه الحالة بشراء اليورو/دولار من هذا المستوى. وهذه هي أحدى أساليب تضمين التحليل الفني و الأساسي مع بعضهم في التداول في أسواق العملات.

[محمد اسماعيل]

و منه نستنتج أن وجود التحليل الفني جنبا إلى جنب مع التحليل الأساسي عاملان أساسيان لتحليلك الناجح إنشاء الله لسوق العملات النقدية. و مع ذلك فيوجد عاملين أخرين يؤدون إلى فهم حركة السوق على المدى القصير للسوق. و هما التوقعات Expectations و النفسيات Sentiment.

التوقعات التي تكون منتظرة للخبر قبل صدوره ، فهي تؤثر بشكل كبير في الحركة المتوقعة للسعر الخاص بالعملة في المستقبل القريب. فعلى سبيل المثال صدر إجمالي الناتج المحلي للولايات المتحدة الأمريكية 7% أعلى من سابقه الذي كان 5% فليس من الضروري أن يتحرك سعر الدولار لإرتفاع لو أن التوقعات كانت أن يصدر هذا المؤشر بـ 8% مثلا، ففي هذه الحالة تكون الـ 7% نتيجة مخيبة للآمال و التي سوف تتسبب في حركة مختلفة للسوق لو أنك لم تكن تعرف النسبة المتوقعة لإجمالي الناتج المحلي.

و بالرغم من ذلك فإن التوقعات يمكن أن تبطل بفعل نفسية المتداوليين في السوق، هي عبارة عن النظرة العامة للمتعاملين في السوق لإقتصاد الدولة محل الدراسة. و على هذا و كما ورد في المثال السابق فأن صدور إجمالي الناتج المحلي للولايات المتحدة الأمريكية بـ 7% و اقل من المتوقع بـ 1% فمن الممكن أن لا يتأثر السوق بهذه البيانات للنظرة الإيجابية المتوقعة للسوق الأمريكية.

[محمد اسماعيل]

السلام عليكم

يا جماعة أنا عارف أن الموضوع دة ممكن يكون صعب فهمه بس لازم تشاركوني بأستفساراتكم علشان نصل إلى فهم التحليل الأساسي.

شايف أكتر من 90 معاينة للموضوع بدون وجود أي مشاركة و هذا له تفسيرات عدة

1- أما أن يكون الموضوع من وجهة نظركم غير مهم.

2- أو أنه صعب الفهم (بالمشاركة بالأستفسار سوف نصل لتوضيح التحليل الأساسي).

[abouzeed]

السلام عليكم ورحمة الله وبركاته

اولا جزاك الله خيرا وانا من المتابعين والمهتمين بالموضوع جدا وهو مهم بحق وحقيقه بل يخيل ألي ان التحليل الاساسي هو المحرك اليومي بنسبة عاليه والتحليل الفني زائد التحليل الاساسي هو المحرك للعمليات الطويله السوينق وانتظر اجابتك وتقبل شكري واحترامي لجهودك

[abssan1]

اخى العزيز
كلنا درسنا التحليل الفنى ومازلنا ندرس وعندما يكون هناك اى متداول مبتدىء يدخل للسوق ننصحة لدراسة التحليل الفنى قبل الدخول الى السوق ونتناسى التحليل الاساسى الذى اثبت انة يوازى التحليل الفنى لكن اكثرنا يتجاهلة او لا يعيرة اى اهتمام اما انة مشغول بعمل اخر او لا يعرف ان هناك تحليل اساسى يوازى التحليل الفنى وهذا من وجهة نظرى القاصر وبدراستك للتحليل الفنى وعملك لاستراتيجة الدخول وامامك الشارت يثبت لك بان دخولك صح 100 % لكن تجد ان السوق ذهب فى اتجاة اخر فجأة ودون اى مقدمات وهو لجهانا التحليل الاساسى واعتمادنا الكلى على التحليل الفنى
مقالك رائع جدا ومفيد ايضا لمن يستطيع ان يدرس التحليل الاساسى مثل ما درس التحليل الفنى
اننى متابع معك ولك منى كل التقدير

[azez]

سلام عليكم
تابع واحنا معاك وبعدين الصمت واجب حتى ينتهي الدرس


والله يكون في عونك على الاسئلة


شكرا لك اكمل

[السبع]

رائع أخي الكريم 4XTrigger


هذا ما أبحث عنه أنا شخصياً ،التحليل الأساسي الذي يؤثر في تحريك العملات مئات النقاط وفي فترات قصيرة ومحدودة .

التحليل الفني قد أشبع في المنتديات العربية وصار لدينا العديد من الخبراء في هذا المجال،لكننا نعاني من نقص كبير في مجال التحليل الأساسي متمثلاً في قراءة البيانات الاقتصادية والأخبار وتأثيرها على أسعار العملات.

واصل أخي الكريم فنحن نستمع ونسألك في الوقت المناسب

[محمد اسماعيل]

السلام عليكم ورحمة الله وبركاته

اولا جزاك الله خيرا وانا من المتابعين والمهتمين بالموضوع جدا وهو مهم بحق وحقيقه بل يخيل ألي ان التحليل الاساسي هو المحرك اليومي بنسبة عاليه والتحليل الفني زائد التحليل الاساسي هو المحرك للعمليات الطويله السوينق وانتظر اجابتك وتقبل شكري واحترامي لجهودك

السلام عليكم أخي

أشكرك أنت و بقية الأعضاء الأحباء على الإهتمام بهذا الموضوع. دعني أوضح لكم شئ أخي الكريم التحليل الأساسي هو المحدد الرئيسي للترند اليومي للعملة و ليس الأستوكاستك أو المتوسطاط لأنه يعكس نفسية البائعيين و المشتريين للسلعة (في حالة الفوركس هي العملة) مما يعكس العرض و الطلب الخاص بها. فعندما يكون هناك ضعف في إقتصاد أي عملة فإن المتداولين لا يقومون بشراء تلك العملة و لكن يقومون ببيعها امام العملات الأخرى.

و من ذلك فإنك حتى خلال التداولات قصيرة الأجل يجب أن تدخل السوق في إتجاة السوق العام في هذه الفترة. لأنك حتى لو واجهت أي خسائر لإإنك تعرف تماما أنها موجات تصحيحية و ليست هي الترند الأساسي للسوق في هذه الفترة.

هذه الأيام لاتقوم مثلا بشراء الدولار أبدا نظرا لما يعانيه إقتصاد الولايات المتحدة من ضعف

[goldenman]

-----




الخبر أصدق أنباء من الشارت .. فى حده الحد بين اللونج والشورت




------

[محمد اسماعيل]

بسم الله الرحمن الرحيم

نبدء شرح المؤشرات الرئيسية في التحليل الأساسي

ميزان التجارة (عجز أو فائض):- Trade Balance Surplus or Deficit

هو الفرق بين صادرات و واردات الدولة، فيكون الفائض في ميزان التجارة عندما يزيد حجم الصادرات عن الواردات و العكس عندما يزيد حجم الواردات عن الصادرات فيسمى هذا بالعجز في ميزان التجارة.

و من هنا فإن زيادة الصادرات تؤدي إلى زيادة الفائض أو تقلقيل العجز في ميزان التجارة الذي بدوره يؤثر في إجمالي الناتج المحلي GDP مما يؤثر في نمو إقتصاد الدولة. و العكس بالنسبة لزيادة الواردات.

و الزيادة في الواردات يمكن أن تعكس زيادة في الإستهلاك المحلي.

ميزان التجارة الأمريكية في عجز منذ 1970، و اليابان هي الدولة الوحيدة من بين الدول التي نهتم بها في الفوركس التي لديها فائض في ميزان تجارتها للطبيعة الإقتصادية الخاصة بها حيث انها تعتبر مصنع العالم.

صدور ميزان تجارة إيجابي يعكس زيادة في النمو مما يساعد على زيادة سعر الفائدة. و العكس صحيح.

[abofaris73]

شكراً لك على إثارتك هذاالموضوع المهم

ومتابعين معك باهتمام

بالتوفيق ، وجزاك الله خيرا

[محمد اسماعيل]

Beige Book Fed Survey:

يعرف رسميا بتقرير الحالة الإقتصادية الحالية و هو يصدر ثمان مرات في السنة من خلال البنك المركزي الفيدرالي الأمريكي، و يتضمن تفاصيل الحالة الإقتصادية الخاصة بالمنطقة من خلال تقارير البنوك و الإقتصاديين و المحلليين و العديد من المصادر الأخرى.

و هو يغطي جميع المعلومات المتوفرة للنشاطاط الإقتصادية الخاصة بالمنطقة و هو عادة يغطي فترة 4 أسابيع و يصدر بأسبوعين قبل إجتماع لجنة الـ FOMC و الذي ينعقد أيضا 8 مرات في السنة.

تكمن الفائدة من هذا المؤشر أنه يعطي تصورا للسياسة النقدية المتبعة من لجنة الـ FOMC و يعطي تصور عن قرار سعر الفائدة.

ملحوظة: هو مهم جدا هذه المرة و سوف يصدر اليوم الساعة 9:00 مساء