التحليل الفني مقابل التحليل الأساسي

[أبو بدر]

Beige Book Fed Survey:

يعرف رسميا بتقرير الحالة الإقتصادية الحالية و هو يصدر ثمان مرات في السنة من خلال البنك المركزي الفيدرالي الأمريكي، و يتضمن تفاصيل الحالة الإقتصادية الخاصة بالمنطقة من خلال تقارير البنوك و الإقتصاديين و المحلليين و العديد من المصادر الأخرى.

و هو يغطي جميع المعلومات المتوفرة للنشاطاط الإقتصادية الخاصة بالمنطقة و هو عادة يغطي فترة 4 أسابيع و يصدر بأسبوعين قبل إجتماع لجنة الـ FOMC و الذي ينعقد أيضا 8 مرات في السنة.

تكمن الفائدة من هذا المؤشر أنه يعطي تصورا للسياسة النقدية المتبعة من لجنة الـ FOMC و يعطي تصور عن قرار سعر الفائدة.

ملحوظة: هو مهم جدا هذه المرة و سوف يصدر اليوم الساعة 9:00 مساء

بصراحه الشرح رائع..وتوقيت شرحك لهذا التقرير اليوم أكثر من رائع.

طلب صغير..عند الانتهاء من شرح جميع التقارير..فضلا قم بترتيبها وذلك

على حسب أهميتها.

وفقك الله.

[نشوان]

Beige Book Fed Survey:

يعرف رسميا بتقرير الحالة الإقتصادية الحالية و هو يصدر ثمان مرات في السنة من خلال البنك المركزي الفيدرالي الأمريكي، و يتضمن تفاصيل الحالة الإقتصادية الخاصة بالمنطقة من خلال تقارير البنوك و الإقتصاديين و المحلليين و العديد من المصادر الأخرى.

و هو يغطي جميع المعلومات المتوفرة للنشاطاط الإقتصادية الخاصة بالمنطقة و هو عادة يغطي فترة 4 أسابيع و يصدر بأسبوعين قبل إجتماع لجنة الـ FOMC و الذي ينعقد أيضا 8 مرات في السنة.

تكمن الفائدة من هذا المؤشر أنه يعطي تصورا للسياسة النقدية المتبعة من لجنة الـ FOMC و يعطي تصور عن قرار سعر الفائدة.

ملحوظة: هو مهم جدا هذه المرة و سوف يصدر اليوم الساعة 9:00 مساء

ماشاء الله اخي الكريم............شكرا لك
موضوع دقيق جدا............واعتقد بهذه الطريقة سنجد تجاوب اكبر عند طرح كل موضوع بوقته.
بالنسبة Bieg book فهو بالحقيقة يعتبر تقرير مهم جدا خاصة بهذه الظروف فلاخبار عن امكانية رفع مستويات الفائدة في تزايد رغم التصريحات والتمرير السياسي المبطن الذي حاول كل من جرينسبان والرئس بوش تمريره. وبرايي الشخصي ان هذا التقرير فعلا من اهم التقارير السابقة لقرار FOMC بخصوص الفائدة الذي سيكون اهم منما سبق بسبب الاوضاع الاقتصادية الامريكية نتيجة ارتفاع اسعار النفط وبسبب اعصار كاترينا واللقاء المشترك بين جرينسبان وبوش والغموض الذي ثار نتيجة تصريحهم. وما يمكن تاثير هذا التقرير على سلوكيات البنوك بالتعامل مع عقودها المفتوحة. وامكانية الاشارة الى رفع اسعار الفائدة التي برايي هي الاقرب.
معلوماتي بسيطة حول هذا الموضوع اتمنى ممن لديه فكرة عن هذا اثراءه بمشاركته هنا.

شكرا........

[محمد اسماعيل]

مؤشر الأسعار للمستهلكيين : CPI

يقيس التغير في الأسعار لسلة من السلع و الخدمات على مستوى المستهلك النهائي، بداخل المجال الإقتصادي للمنطقة محل الدراسة.

و تلك السلة تشمل جميع السلع أو الخدمات الأخرى التي يستخدمها الناس في معايشهم اليومية. و هي مقسمة إلى سبع عناصر (السكن و الطعام و وسائل المواصلات و الرعاية الصحية و الأجهزة و وسائل الترفيه و آخرى). كلا منهم يقاس بمقدار أهميته للمستهلك.

و هو يعتبر مؤشر قمي من مؤشرات التضخم، حيث يعطي صورة عن الإرتفاع أو الزيادة في الأسعار.

و لكن المحلليين يركزون على هذا الرقم بإستثناء عناصر الغذاء و الطاقة و في هذه الحالة يسمى بالـ Core CPI كي يحصلون على صورة أدق عن حركة التضخم في البلاد. حيث أن الغذاء و الطاقة من العناصر التي من الممكن أن يزيد أو يقل سعرها بناء على متغيرات أخرى غير التغير في الإقتصاد الداخلي مثل الأحوال الجوية أو الحروب أو الطاقة.

[محمد اسماعيل]

أخوتي هناك مداخلة على منتدى أخر من أحد الأعضاء أحسست انها من الممكن أن تفيد عندما تنقل إلى هنا. فهذه هي

المداخلة كانت كما يلي

الأخ العزيز 4XTrigger
أشكرك كثيرا على الموضوع الذى طرحته كما أحيى فيك روح العطاء والمشاركة.
الكثير قيل عن التحليل الفنى والأساسى فهذا يرفع من قيمة التحليل الأساسى ولا يعير أهتماما للجانب الفنى والعكس صحيح.
كما تفضلتم فأن أستعمال الطريقتين يقوى من فرص نجاح التوقعات. ولكنى اجد نفسى هنا مضطرا لان أقتبس من أحد أهم المراجع فى التحليل الفنى وهى نظرية DAW والتى تنص على ( Price discount every thing ) أو بمعنى أن السعر يلغى كل شئ اخر. للزيادة فى التوضيح فأن جميع البيانات الأقتصادية والحالة النفسية للسوق سوف يعكسها سعر السهم أو العملة , فالأخبار الجيدة سوف تؤدى الى ارتفاع فى الطلب وبالتالى أرتفاع فى السعر وكل ذلك بالاضافة الى عوامل كثيرة غير مرئية سوف يعكسها الرسم البيانى للسعر, عليه فأن المحلل الفنى مطالب فقط بالأبتعاد عن السوق فى حالة صدور بيانات مهمة حتى يتضح تأثيرها على الرسم اليبانى Chart . ومن ثم المضاربة فى أجواء أكثر هدؤا.
كما أن أحد أبرز محللى الأسواق (John murhy ) تحدث بأسهاب عن هذا الموضوع فى كتابه Technical Analysis Of The Financial Markets . وهو من اللامعين فى أصول التحليل الفنى. كما أن احدى النظريات الحديثة والمشهورة والتى أكسبت صاحبتها شهرة ومال Punny Girl تنص وبكل وضوح على I do not trade the news اى انى لا أتتبع الاخبار.
بقى أن أؤكد لاخوانى ضرورة الأبتعاد عن السوق فى أوقات أصدار البيانات.
أرجوا الأخ 4Xtrigger أن يتقبل مداخلتى بصدر رحب فهى من باب أثراء النقاش والأستفادة لا من باب الجدل والمراء.
وفقك الله مع جميع الاخوة لما يحب ويرضى.
والسلام عليكم ورحمة الله وبركاته

و هذا كان الرد عليها

أخي الكريم أشكرك على هذه المداخلة الجميلة فعلا. و لكن دعني أوضح لك و جهة نظري عن معرفتك بالتحليل الأساسي.

معرفتك بالتحليل الأساسي لا تجعلك تضارب على الأخبار و لكن معرفتك بالحالة الاقتصادية للمنطقة محل الدراسة تعطي لك إنطباع عن مقدار العرض و الطلب للمتداوليين على هذه العملة من رغبتهم في شراء أو بيع تلك العملة و عليه تبني دخولك للسوق على هذا الإنطباع من ضعف أو قوة هذه العملة.

و كيف نكتشف هذا أخي الكريم إلا بمعرفتك للحالة الإقتصادية للبلد و هذا يكون بقراءتك للمؤشرات الأقتصادية و معرفة مدى تأثير كل منهم في إقتصاد المنطقة محل الدراسة ؟؟

فزيادة سعر العملة يكون إما بناء عن خبر أو حدث واقع فعلا و يسمى Market Discounting أو لتوقع صدور أخبار جيدة خاصة بتلك العملة Market Pricing. و العكس تماما في حالة إنخفاض سعر العملة.

و مرة ثانية أشكرك جدا لهذه المداخلة.

[محمد اسماعيل]

التضخم : Inflation

و هو يقيس مقدار التغير في الأسعار في إقتصاد المنطقة محل الدراسة في فترة زمنية محددة، هذا التغير ينشاء من تغير في أحدى مظاهر الإقتصاد الجزئي لهذه المنطقة (مثلا التغير في أسعار المنتجات الإستهلاكية و إرتفاع أسعار الطاقة المستخدمة للإنتاج تعد من مظاهر زيادة نسبة التضخم) و من الممكن قياس أو توقع زيادة أو نقص التضخم بالزيادة في مؤشر أسعار المستهلكيين CPI

من أحدى مظاهر التضخم الخلال بين العرض و الطلب على سعر معين (عند سعر معين للسلعة يزيد الطلب عن إجمالي المعروض من السلعة في الأسواق - في هذه الحالة يجب أن يزيد سعر السلعة كي يتعادل إجمالي المعروض من السلعة مع إجمالي المطلوب من نفس السلعة)

و آخر مصدر من مصادر التضخم هي التضخم الناتج عن الزيادة في الأجور - الزيادة في الأجور عنها في عجلة الإنتاج داخل نفس المنطقة محل الدراسة يؤدي إلى زيادة الطلب على السلع بدون أي زيادة في الإنتاج مما يؤدي إلى إرتفاع الأسعار ليعادل إجمالي المعروض الطلب الموجود على السلع. و هذا بدوره يؤدي إلى مطالبة العمال بزيادة في الأجور - و هكذا.

[محمد اسماعيل]

مؤشر أسعار المنتجيين : PPI

يقيس مقدار التغيير في أسعار السلع المستوردة من خلال المنتجيين المحليين (الخامات الأوليه المستخدمة في التصنيع).

و هي تستخدم كمؤشر للتغير في تكاليف المواد الخام المستخدمة في التصنيع (فبزيادة التكاليف بدون أي زيادة في الإنتاج يؤدي إلى زيادة التكلفة على المنتج النهائي).

زيادة مؤشر أسعار المنتجيين يعتبر مصدر من مصادر التضخم لأنه بدوره يؤثر على أسعار السلع المعروضة للمستهلكيين CPI.

[محمد اسماعيل]

مبيعات التجزءة: Retail Sales

مؤشر يقيس مقدار الإقبال على الشراء من المحلات الإستهلاكية الكبيرة و يتضمن جميع المنتجات الأستهلاكية كالسيارات و منتجات المجمعات الإستهلاكية.

هناك رقم أخر لنفس المؤشر بإستثناء مبيعات السيارات حيث أنه رقم يؤدي إلى إرتفاع رقم المؤشر و أنخفاضه بشكل كبير Reatail Sales ex-automobile.

هذا المؤشر يعتبر أول ما يعطي إنطباع على أي تغيير في إتجاهات الإستهلاك بالنسبة للمستله النهائي.

تكمن أهميه هذا المؤشر في رقمه بالنسبة للولايات المتحدة الأمريكية و يكون له تأثير كبير على سعر الدولار.

[محمد اسماعيل]

Business Inventories and Sales:


هو تقرير يضم بيانات من العديد من التقارير الأخرى مثل طلبات المصانع و مبيعات التجزءة.

المخزون هو مكون هام من مكونات إجمالي الناتج المحلي GDP حيث أنه يوضح أي من إجمالي المنتوج المحلي غير مباع، و منه يتضح لنا التوجهات الإقتصادية في المنطقة.

و من أهم المؤثراته أن أي زيادة في المخزون يوضح وجود إنخفاض في الطلب و منه إحتمال وجود كساد في الإقتصاد، و العكس صحيح.

[محمد اسماعيل]

بيانات التوظيف:Employment Report

في الولايات المتحدة الأمريكية، تقرير التوظيف و يعرف أيضا بتقرير العمالة. و يعتبر من أهم المؤشرات الإقتصادية في الأسواق، يصدر عادة في الجمعة الأولى من كل شهر.

المكونات الثلاث الرئيسة للتقرير تكون كما يلي:

- جدول رواتب العامليين:Payroll Employment

و يقيس مقدار التغير في أعداد العامليين في شهر معين، و من المهم مقارنة هذا الرقم بالمتوسط الحسابي لنفس الرقم لفترة من 6 إلى 9 شهور حتى يتضح منه إتجاة حقيقي لسوق العمالة من حيث الأعداد في الفترة، و المهم أيضا على حدا سواء التعديلات التصحيحية Revisions لأرقام الأشهر السابقة.

- نسبة البطالة:Unemployment Rate

و هي النسبة المئوية للأفراد المدنيين الذين يبحثون عن وظائف و غير قادريين على الحصول على عمل. و هي أقل هذه المكونات أهمية حيث أنه يكون رقم متوقع صدوره من قبلها بكثير (لأن زيادة أو نقص البطالة يكون ناتجا عن الحالة الإقتصادية للمنطقة و تلك الأخيرة لها المؤشرات التي توضحها فبالتالي تكون نسبة البطالة المئوية شئ متوقع).

- نمو الرواتب أو الأجور:Earnings Growth

هي أرقام يستفاد بالمقارنة من إختلافها من شهر عن الأخر، حيث أنها تلقي الضوء على النمو في الرواتب و منها بيان الزيادة في الأجور و التي تعتبر مؤشر هام جدا في بيان نسبة التضخم.

[محمد اسماعيل]

طلبات السلع المعمرة: Durable Goods Orders

السلع المعمرة هي السلع المشتراة من قبل المستهلك لإستخدامها لفترات زمنية طويلة مثل التلفيزيون و المكيف و الثلاجة.

و هو من أهم المؤشرات التي تلقي الضوء على النمو في الإنتاج و منها توضح التغير في الحالة الإقتصادية للدولة محل الدراسة.

من أكبر المكونات المؤثرة في هذا المؤشر هي الطلبات على الطائرات و وسائل المواصلات و التي تؤدي بدورها إلى جعل هذا الرقم كبير التقلب، و من المستحسن أخذ رقم المؤشر بدون هذان المكونان، و مقارنته بمتوسط الأرقم الثلاثة السابقة له أو بشكل سنوي ليعطي نظرة أدق لإتجاة النمو في هذا القطاع من الصناعة و عليه نظرة على النمو في الحالة الإقتصادي للبلد.

[محمد اسماعيل]

المنازل البادئة في البناء Housing Starts

تعتبر من أهم المؤشرات الإقتصادية التي تعكس بوضوح التغيرات الخاصة بالحالة الدراسية للمنطقة محل الدراسة.

يعتبر المنزل من المنازل البادئة في البناء عند بدء الحفر للأساسات، و تكمن أهمية هذا المؤشر تكمن في مقدرة هذا المؤشر من توضيح التغيرات الموجودة في إقتصاد المنطقة محل الدراسة مثل التغير في النمو الإقتصادي و التغير في أسعار الفائدة (خاصة أسعار الفائدة على العقارات Mortrage Rate)

فالزيادة في أسعار الفائدة يؤدي إلى إنخفاض أعداد المنازل البادئة في البناء و العكس صحيح.

[محمد اسماعيل]

إجمالي الدخل المحلي GDP


مؤشر يقيس قيمة السلع و الخدمات المنتجة داخل الدولة محل الدراسة بغض النظر عن جنسية الشركة المنتجة.



يتكون إجمالي الناتج المحلي من اربع مكونات رئيسية:-

1- الإستهلاك

2- الإستثمار (الحكومي أو الخاص)

3- الإنفاق الحكومي

4- صافي التصدير (الصادر - الوارد)



و يمثل هذا المؤشر أكبر و أهم مؤشر يقيس النشاط الإقتصادي للمنظقة محل الدراسة.



و يكون لهذا المؤشر العديد من الإصدارات و هي الإصدار المتقدو الأول Advanced Release ، و المراجعة الأولية للإصدار Preliminary Release ، و المراجعة الثانية و الأخيرة للإصدار Final Release و يكون لهذه الإصدارات التأثير الكبير على حركة الأسواق.



و من أهم الإصدارات هو المؤشر الربع سنوي و السنوي.

[ahmedsaid50]

أخي العزيز

نشكرك على هذه المعلومات القيمة.
في الحقيقة لقد أيقنت أهمية التحليل الأساسي منذ مدة وأقوم بدراستة الأن وقبل قيامي بأي عملية شراء أو بيع أقوم بالتحليل الأساسي حتى أتاكد من نقطة دخولي واتفادى الدخول عكس السوق.

نشكرك على هذا الموضوع القيم.

[محمد اسماعيل]

أسعار مبيعات المنازل الجديدة New Home Sales



هو مؤشر يصدر شهريا يوضح أسعار المنازل الجديدة و يتضمن هذا التقرير أيضا معلومات عن أعداد المنازل المعروضة للبيع.



الأسكان يعتبر من أهم المؤشرات التي تعكس التغير في معدلات الصرف الخاصة بالمستهلك في المنطقة محل الدراسة.

[محمد اسماعيل]

دخل الفرد و معدل إنفاق المستهلك: Personal Spending and Personal Consumption Expenditures

معدل الإنفاق الشخصي و يعرف ايضا بالـ PCE يمثل التغير في القيمة السعرية للسلع و الخدمات التي يقوم الفرد بشارئها(و هي أكبر مكون في GDP)

و هو يوضح مدى التغير في إجمالي العائد للفرد من مختلف مصادر الدخل مثل الرواتب و الأجور و الدخل من الممتلكات (مثل الإيجار للممتلكات) و الدخول من أسعار الفائدة للودائع في البنوك و أشياء أخرى كثيرة.

و صدور هذين الرقمين يبين لك ما يسمى نسبة الإدخار و هي الفرق بين صافي الدخل (الدخل ناقص الضرائب) و الإستهلاك و مقسومة على صافي الدخل.

و من ما سبق فإن نسبة الإدخار تعكس بتغيرها من زيادة أو نقصان ما مدى التغير في قدرة الإنفاق الشخصي الخاصة بالأفراد في المنطقة محل الدراسة.