كبار محركي السوق

بيان السيد تريشية بعد قرار رفع الفائدة
بين السد تريشية في بيانه الذي تلا قرار رفع سعر الفائدة بقيمة 25 نقطة أساسية إلى 4.25% في فرانكفورت، فقد أكد أنه معتاد أن لا يحكم على الأوضاع الإقتصادية مسبقاً، و إنما أكد أنه سيعمل ما يراه مناسباً للحصول على ثبات الأسعار، و أن سياسته النقدية ستعمل لخدمة الأهداف، و قد وضح أن قرار رفع سعر الفائدة اليوم كان لعدم التعرض لمشكلة بالوظائف و الرواتب بفعل إرتفاع الأسعار فوق مستوياتها على المدى المتوسط، فقد أكد أن هدفه الحفاظ على المستويات في المديين المتوسط و الطويل بإستقرار الأسعار، و هو الأمر الذي سيحافظ على القدرة الشرائية في المدى المتوسط لتدعم مستويات النمو و العمالة.

أسواق هادئة
جلسة قوية شاهدتها الأسواق يوم أمس في يوم ممتلئ بالأحداث، وكان الرابح الأخير في هذه الجلسة هو الدولار الأمريكي عكس كل التوقعات التي كانت تتوقع أن تحقق العملات الرئيسية وبالأخص اليورو أرقاما قياسية جديدة. ولكن الرياح أتت بما لا تشتهي السفن بالنسبة للعملات الرئيسية.

فبداية مع بيانات العمالة الأمريكية التي جاءت مقتربة من توقعات الأسواق بشكل كبير وهو ما دفع الأسواق أن تتخذ التأثير اللحظي بشراء الدولار بدلا من بيعه، حيث خففت البيانات من المخاوف على أداء الاقتصاد الأمريكي وسوق العمالة. ولكن هذا لا يمنع أن يظل قطاع العمالة غير مستقر فالبيانات أفادت أن الاقتصاد الأمريكي تخلى عن 62 ألف وظيفة وكانت التوقعات تشير إلى انخفاض بقيمة 60 ألف وظيفة، وكان هذا هو المحرك الأول في الأسواق وأحد الأسباب التي دفعت الدولار إلى تعويض بعض الخسائر التي حققها من قبل أمام العملات الرئيسية.

يأتي السبب الآخر وراء الانخفاض الكبير في مستويات العملات يوم أمس من اجتماع البنك المركزي الأوروبي الذي تبع قرار البنك الأوروبي برفع أسعار الفائدة بقيمة 25 نقطة لتصل إلى 4.25%. وجاء السيد تريشيت ليفاجأ الأسواق بقوله أنه ليس لديه أي انحياز تجاه سياسة نقدية معينة، وقد استنتجت الأسواق من هذا أن البنك الأوروبي لن يقوم برفع أسعار الفائدة مرة أخرى في الفترة الحالية.

كان هذا الحديث هو السبب وراء تراجع اليورو أمام الدولار ليصل إلى الأدنى له في أسبوع، فالأسواق كانت تنتظر سياسة متشددة على التضخم من قبل السيد تريشيت ولكن الحديث الذي ألقاه تسبب في إحباط الأسواق لينعكس هذا على أداء اليورو في الأسواق. فقد تراجع اليورو مخترقا عدد من مستويات الدعم القوية ليستقر عند مستوى الدعم 1.5670 ، ليبدأ جلسة اليوم من هذا المستوى محاولا الارتفاع لتسجيل بعض المكاسب بعض التراجع يوم أمس. وقد سجل الأعلى له عند 1.5723 والأدنى عند 1.5680 .

تراجع الجنيه الاسترليني أيضا بشكل كبير نتيجة لارتفاع الدولار ليدفعه نحو الأسفل ليتوقف عند المستوى 1.9800 . ودعم هذا الانخفاض البيانات السيئة التي صدرت عن الاقتصاد البريطاني. ويحاول الاسترليني اليوم أن يرتفع بعض الشيء مع بداية الجلسة اليوم إلا أنه يواجه مستوى المقاومة عند 1.9845 والذي قد يعيق حركته. وقد سجل الجنيه الأعلى له عند 1.9847 والأدنى عند 1.9828 .

شهد زوج الدولار مقابل الين الياباني ارتفاعا يوم أمس على ظهر قوة الدولار التي أوصلت الزوج إلى مستوى المقاومة 106.70 ليغلق أسفله. واليوم يستكمل الزوج نفس الموجه التصاعدية ولكن قد تكون ضعيفة نوعا ما نتيجة غياب الأسواق الأمريكية بسبب عطلة يوم الاستقلال. وقد سجل زوج الدولار مقابل الين الياباني الأعلى له عند 106.87 والأدنى عند 106.60 .

أمين عام أوبك يستبعد حدوث انخفاض في أسعار النفط
نقلت وكالة الأنباء الجزائرية الرسمية (إيه بي إس) عن أمين عام منظمة أوبك، شكيب خليل، يوم أمس الأحد استبعاده حدوث انخفاض في أسعار النفط في السوق العالمية على المدى البعيد، وذلك في ضوء الطلب المتزايد عليه من قبل كل من الصين والهند.
وعزا خليل، الذي يشغل في الوقت ذاته منصب وزير الطاقة والمعادن في حكومة بلاده الجزائر، الارتفاع الراهن في أسعار النفط إلى "ضعف الدولار الأمريكي وعوامل جيوسياسية"، حيث تتداخل التأثيرات السياسية والاقتصادية والبشرية والجغرافية في وقتنا الراهن مع بعضها البعض إلى حد كبير.
عرض وطلب
وقال خليل، الذي كان يتحدث أمام مجموعة من الدبلوماسيين: "إن الزيادات المضطردة لأسعار النفط تعود إلى ظاهرة لا علاقة لها البتة بالعرض والطلب."
وقالت الوكالة: "لقد شرح (خليل) فورة أسعار النفط وقال للدبلوماسيين إن جذورها تعود إلى الأزمة التي كانت الولايات المتحدة قد شهدتها خلال شهري آب/أغسطس وأيلول/سبتمبر من عام 2007."



وقال خليل: "بدأت الأزمة عندما اتخذ الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (البنك المركزي الأمريكي) خطوات ترمي إلى خفض نسب الفائدة من أجل تنشيط الاقتصاد، إلا أن الأمر انتهى بتخفيض قيمة الدولار."
مشاكل جيوسياسية
وأضافت الوكالة: "لقد عزا الوزير خليل أيضا ارتفاع أسعار النفط إلى المشاكل الجيوسياسية، مستبعدا إمكانية حدوث انخفاض في أسعار النفط في نهاية المطاف، إذا ما أخذنا بالاعتبار الطلب القوي الموجود حاليا في السوق، وبشكل أساسي من قبل كل من الصين والهند."
وكان خليل قد حذر في مقابة أجرتها معه بي بي سي العربية الأسبوع الماضي من أن أسعار النفط الخام قد ترتفع أكثر في حال ارتفع معدل سعر الفائدة في منطقة اليورو.
وتوقع خليل حدوث ارتفاع في أسعار الفائدة، مما يعني المزيد من الإضعاف للدولار الأمريكي، وبالتالي دفع أسعار النفط إلى الأعلى.
وألقى شكيب باللائمة في هبوط قيمة الدولار على الارتفاعات المتكررة في أسعار الفائدة، ورفض الوزير الدعوات المتكررة إلى زيادة إنتاج النفط وقال إن السعودية رفعت إنتاجها ولم يؤثر ذلك على الأسعار.
إيران والنفط http://newsimg.bbc.co.uk/shared/img/o.gif


وكانت أسعار النفط قد قفزت بمعدل 50 بالمائة خلال العام الجاري، وقد أسهم التوتر الحاصل بشأن البرنامج النووي الإيراني بشكل جزئي في ارتفاع الأسعار، ناهيك عن التوقعات بأن إمدادات السوق العالمية من النفط لن تلبي على المدى البعيد النمو القوي في الطلب عليه من قبل الصين والهند.
فقد جددت إيران يوم السبت الماضي تهديدها بإغلاق مضيق هرمز الذي تمر عبره 40 بالمائة من شحنات النفط العالمية، وذلك في حال أي تصعيد عسكري يستهدف أراضيها.
ونقلت وكالة أنباء فارس عن رئيس هيئة أركان الجيش الإيراني الجنرال حسن فيروز أبادي قوله إن بلاده ستغلق المضيق الإستراتيجي إذا ما تعرضت "مصالحها" للخطر.
ويتوقع المراقبون أن يتسبب أي إغلاق محتمل لمضيق هرمز بارتفاع حاد في أسعار البترول المرتفعة أصلاً.
وكان سعر النفط قد حقق رقما قياسيا الخميس الماضي إذ قفذ سعر برميل الخام الأمريكي في بورصة لندن إلى 146 دولارا، وارتفع سعر خام برنت لندن إلى 145 دولارا بينما وصل الخام الخفيف إلى 144.38 دولارا للبرميل.
هبوط الأسعار


إلا أن أسعار النفط عاودت إلى الهبوط ليصل سعر البرميل إلى 144 دولارا أمريكيا في تعاملات الأسواق الآسيوية صباح اليوم الاثنين، كذلك على خلفية ورود تقارير تشير إلى حلحلة التوتر القائم بشأن الملف النووي الإيراني.
وجاء الانخفاض بعد أن أُعلن عن إعطاء إيران ردا على العرض الدولي الذي كان قد قُدم لها أواسط الشهر الماضي وتضمن منحها حوافز عدة في حال علقت طهران أنشطة تخصيب اليورانيوم.
ورغم أنه لم يُكشف لوسائل الإعلام عن طبيعة الرد الإيراني وتفاصيله، إلا أن استجابة سوق النفط كانت إيجابية وسريعة ولمجرد الإعلان عن تقديم طهران ردها على العرض الدولي بشأن برنامجها النووي.
وكان تدفق الاستثمارات في قطاع النفط قد أسهم بدوره بزيادة الأسعار، مدفوعا بالعائدات القوية للسلع هذا العام مقابل الأداء الضعيف لأسواق الأسهم.
وقد أدى ارتفاع أسعار النفط في العالم خلال الفترة الماضية إلى اندلاع احتجاجات في كافة أنحاء العالم، كما أن الأمر أدى أيضا إلى تدني الطلب في الدول المستهلكة للبترول، بما في ذلك الولايات المتحدة التي تُعتبر الدولة الأكثر استهلاكا للطاقة في العالم.

أسبوع جديد و هادئ...

http://newscf.com/admin/cf/NewsImage/TSAr7-7-08_640.GIF

بعد أن ودعنا أسبوع هائج من ناحية الحركة التي شهدها و مليء بالبيانات الاقتصادية الهامة التي تركت أثرا واضحا على الأسواق ، نحن الآن على صدد أسبوع ساكن بدأه الدولار بقوة و محافظا على المكاسب التي حققها بعد تقرير العمالة الذي طابق التوقعات و ذلك بعد نهاية أسبوع مطولة إثر عطلة عيد الاستقلال استرخى فيها المشاركين في الأسواق و استجمعوا طاقاتهم لبداية جديدة و ربما مشرقة و متفائلة أيضا. هذا و تعاني الأسواق منذ أسبوعين على التوالي تحت وطأ البيانات الاقتصادية ليس فقط من الولايات المتحدة بل أيضا من حول العالم ، إذ كانت اللجنة الفدرالية المفتوحة قد أبقت سعر الفائدة ثابتا و كذلك الحال بالنسبة للبنك المركزي الياباني ، بينما قرر البنك المركزي الأوروبي رفع سعر الفائدة بقيمة ربع نقطة أساس و لكن دون إبداء أية إشارات حيال إجراء رفع مستقبلي آخر.

إنما هذا الأسبوع فإن القصة مختلفة ، فبسبب قلة البيانات الاقتصادية فإن المشاركين في الأسواق سيتسنى لهم الوقت للحساب ، للتفكير و للتحليل ، و لكن على الأغلب أن الأسواق ستكون بانتظار شهادة السيد برنانكي في النصف الثاني من هذا الأسبوع حتى لو أنهم على علم مسبق عما سيتطرق إليه ، إلا أننا قد نشهد حركة الأسواق هذا الأسبوع تبعا للتوقعات التي ستتولد بعد الحسابات التي سيجريها المشاركين في الأسواق.

هنالك بعض التناقضات ما بين المحللين و المستثمرين ، إذ أن البعض يعتقد أن الأسوأ قد عدى ، أما البعض الآخر فيعتقدون أن هذه فقط البداية و أن بعض الكوارث قريبة من أن تتحقق ، هذا و لا أود أن أكون أحد المتشائمين و لكن بالتأكيد لن أكون أحد المتفائلين ، لأن إشارات الاستقرار و انتهاء الأزمة لم تظهر بعد ، و التحسن الذي يشهده الاقتصاد ليس إلا انعكاس الحسم الضريبي الذي قامت به الحكومة الأمريكية الذي قد يستمر بدعم الاقتصاد أو ربما لا.

و هذا التناقض في الأفكار و التحليلات هو السبب الذي قد يكون وراء اعتقادنا أن الأسواق ستتحرك في مديات محدودة ، خاصة أنه حتى الآن لا شيء أكيد و الاقتصاد على حافة السقوط و لكن في الوقت نفسه مستعد للانطلاق من جديد.

فهذا الأسبوع يا عزيزي القارئ جميعا سنتمعن فيما حصل حتى الآن و ماذا قد يحصل من الآن فصاعدا ، و لكن سيتوجب علينا أخذ زمام الأمور بهدوء ، دون الاستعجال في أي شيء ، خاصة أن الغيوم ما زالت تغطي سماء أكبر اقتصاد في العالم التي تحتاج إلى رياح قوية قادرة على إبعادها ، لذا دعونا ننتظر حتى يصفى الجو و يصبح الوضع أكثر وضوحا.

الدولار يخطف الأنظار من جديد

تشهد الأسواق اليوم تغير في شعور المستهلكين حيث يتجه الجميع إلى شراء الدولار من جديد بعد عمليات البيع الكبيرة التي شهدها خلال الأسبوع الماضي. ويرجع التغير في سلوك المستثمرين إلى المكاسب التي حققها الدولار أمام العملات الرئيسية يوم الخميس الماضي بعد بيانات العمالة الأمريكية التي جاءت بالقرب من توقعات الأسواق ولم تحمل مفاجأة قوية كما كان ينتظر الجميع.بجانب هذا النظرة الحيادية التي اتبعها السيد تريشيت رئيس البنك المركزي الأوروبي في حديثه بعد قرار رفع أسعار الفائدة الأوروبية بقيمة 25 نقطة أساس لتصل إلى 4.25%، أثرت على توقعات الأسواق بشأن مستقبل أسعار الفائدة. فلا يزال التضخم هو المسيطر على أفكار البنك الأوروبي ولكن هذا لا يعني بدأ سلسلة من رفع أسعار الفائدة خاصة مع بدأ النمو في المنطقة الأوروبية التأثر سلبا بالأزمة الحالية في الأسواق.وقد شهدت الأسواق جلسة ضعيفة في تداولاتها يوم الجمعة الماضية نتيجة لغياب الأسواق الأمريكية بسبب عطلة عيد الاستقلال. وهو ما دفع الأسواق اليوم أن تعوض هذه التداولات الضعيفة، فمع بداية الجلسة الأسيوية اليوم انخفض اليورو بشكل واضح أمام الدولار نتيجة انتظار الأسواق لتقرير صناعي سيصدر عن الاقتصاد الألماني ومن المتوقع أن يظهر انخفاضا في النمو الصناعي في أكبر اقتصاد أوروبي وهو ما قد يدفع بالنمو الأوروبي إلى التراجع بعض الشيء ليزيد هذا من التوقعات بأن البنك الأوروبي لن يفكر في رفع أسعار الفائدة مرة أخرى خلال الفترة القادمة.اليوم تراجع اليورو بداية من المستوى 1.5690 ليخترق مستوى الدعم 1.5650 ليفتح له الطريق للهبوط إلى المستوى 1.5610 حيث لا تزال المؤشرات التقنية تشير إلى الاتجاه الانخفاضي على المدى القصير وهو ما يتسبب في الزخم الانخفاضي الذي يشهده اليورو حاليا. وقد سجل الزوج الأعلى له عند 1.5694 والأدنى عند 1.5630 .الجنيه الإسترليني يشهد موجه انخفاضية قوية بدأت بعد أن فشل في اختراق مستوى المقاومة القوي عند 1.9950 ليتراجع بشكل كبير ليخترق اليوم مستوى الدعم 1.9770 في طريقه نحو الأسفل من جديد. هذا وينتظر الجنيه مستوى دعم قوي عند المستوى 1.9700 وهو ما قد يوقف الحركة الانخفاضية لفترة. وقد سجل الأعلى له عند 1.9823 والأدنى عند 1.9749 .زوج الدولار مقابل الين الياباني يتحرك في شكل تصاعدي منذ عدم قدرته على اختراق مستوى الدعم الرئيسي عند 106.00 والذي حمله بعمليات بيع كبيرة أكسبته زخما تصاعديا دفع به اليوم إلى اختراق المستوى 107.00 ليستهدف الآن الوصول إلى المستوى 107.40 والمستوى 107.70 من بعده. وقد سجل الزوج الأعلى له عند 1.9832 والأدنى عند 1.9749 .

السكون سيد الأسواق..


http://newscf.com/admin/cf/NewsImage/TSAr8-7-08_641.GIF

يوم ساكن آخر في أسواق العاملات ، فلا توجد بيانات اقتصادية هامة للغاية ، إذ يستمر تأثير الأسبوعين الماضيين و لكن بتفسيرات أخرى و توقعات أخرى بشأن الأسابيع المقبلة و ذلك انتظارا لشهادة السيد برنانكي.
هذا و تتساءل الأسواق اليوم بشأن الاتجاه الأنسب للعملات ، و ذلك في محاولة منهم باستيعاب كل من قرار البنك المركزي الأوروبي الذي رفع سعر الفائدة و قرار البنك الفدرالي الذي أبقاها ثابتة ، و تسعير القرار المقبل لصانعي السياسة النقدية الأمريكية في الوقت الذي لم يبدي البنك المركزي الأوروبي أية إشارات حيال الخطوات المقبلة و بذلك لم يعطي مجالا لأية تكهنات من قبل المشاركين في الأسواق.

هذا و سيتواجد البنك المركزي البريطاني أيضا تحت المراقبة ، إذ سيتولد جدال كبير فيما يخص قرارهم المتوقع حيال أسعار الفائدة ، فمن جهة هنالك من يدعوا إلى تسهيلات في السياسة النقدية و ذلك لتجنب المزيد من التدهور في الاقتصاد و خاصة في قطاع المساكن ، بينما البعض ما زالوا خائفين من ارتفاع مستويات التضخم التي تهدد الاقتصاد البريطاني مزيدا و يزيد من صعوبة الموقف الذي يتواجد فيه صانعي السياسات النقدية في الوقت الذي تتطاير فيه أسعار النفط العالمية.

هذه الأفكار متواردة على أفكار كل المستثمرين و الكل يحاول إستسباق حركة الأسواق للاستفادة منها ، و لكن كما نعلم ، قلائل هم اللذين يمتلكون القدرة على ذلك ، لذا يا عزيزي القارئ حاول أن تكون من هؤلاء القلائل.

السلام عليكم ورحمة الله وبركاته
جزاكم الله خيراعلى هذا المجهود الطيب

ترحيب السوق بكلام برنانكي بتحفظ نسبي

حتى ولو ان كلمة رئيس الفدرالي الاميركي لم تتطرق اليوم الى ما له علاقة بالنقاط الحساسة( التضخم والنمو والفائدة) التي يتطلع السوق لسماع توضيحات حولها، فان مجرد ذكره للدعم الذي تم توفيره بالماضي للبنوك المتعثرة ، ولاستعداد الفدرالي للاستمرار في توفير هذا الدعم مستقبلا، كان كافيا لانعاش السوق مع بداية التعاملات الاميركية . بنكا Freddie Mac و Fannie Mae حقق سهماهما ارباحا جيدة بين ال 5 وال 7% بعد ان كانا قد انهارا يوم الاثنين بعد صدور انباء عن حاجتهما للمزيد من الاموال ( 29 مليار للاول و 46 مليار للثاني ) .

برنانكي ابدى استعداده لتمديد الفترة التي يصار فيها الى مد يد العون للبنوك المتعثرة حتى بداية العام القادم . هذا الكلام اراح السوق فحقق انقلابا جيدا بعد ان كانت مؤشرات الفيوتشر قد سجلت تراجعا حادا خلال فترة التعاملات الاوروبية .

اسعار النفط اعطت ايضا اشارة ايجابية بتراجعها الى ما دون ال 140$ وكسر حد ال 138$ لاحقا .

لا شك في كون الانظار حادقة الى

نتائج الشركات الكبرى التي ستبدأ باعلان نتائجها هذا الاسبوع

التخوف مبرر من ان تكون النتائج غير مرضية وهذا يمنع السوق من تحقيق المزيد من الايجابيات .

الى ذلك فان ممول قطاع العقارات Indy Mac قد فقد سهمه نصف قيمته اليوم بعد اعلانه الاستغناء عن نصف موظفيه البالغين 7200 موظف . عليه فان التجاوب مع كل مستجد ايجابي سيبقى في الوقت الحاضر مؤقتا نظرا لاستمرار تلبد الغيوم في سماء الاقتصاد الاميركي واحتمال تعرضه للمزيد من الهزات نتيجة ظهور سلبيات من زوايا خفية سيكون المستقبل القريب كفيلا باظهارها الى العلن .

الرئيس الفرنسي " ساركوزي " ابدى امتنانه من النقاشات التي تمت في قمة الثمانية حول العملات للبلدان المعنية .

هو يصف بالملفت تطرق اعتراف المجتمعين بكون الفارق بالفوائد بين اليورو والدولار يمكن ان يؤدي الى مخاطر مستقبلية بالنسبة للاستقرار المالي . هو ثمن هذا التحول في المواقف الذي لم يلمسه منذ توليه منصب الرئاسة : دولار ويوان ضعيفان ، يورو قوي . هي حالة غير طبيعية قد تنتج عنها مشاكل مالية خطيرة.

اضافة الى ذلك فقد تمنى الرئيس الفرنسي على وزراء مالية الثمانية ورؤساء البنوك المركزية الاتصال بالصين وغيرها من البلدان التي هي في طور النمو لكي تعمل هذه الاخيرة من اجل جعل عملاتها اكثر مطابقة مع الواقع الاقتصادي.

السوق مستمر برصد كل التصريحات التي قد تصدر عن المجتمعين في محاولة لمعرفة ما اذا كانوا سيرسلون اشارات تهدف الى الحد من تراجع الدولار . حتى الان وباستثناء حديث الرئيس الفرنسي ( التي لا تعتبر جديدة ) فان الجميع يركزون في احاديثهم على اسعار النفط .

السوق بانتظار مستجدات تحدد الوجهة القادمة

الرئيس الاميركي كرر اليوم الثلاثاء ما كان قد أكده يوم الاحد على هامش قمة الثمانية في اليابان من حرص لادارته على دولار قوي . هي مقولة اعتاد عليها السوق ولم يُكسب هذا الكلام الورقة الخضراء المزيد من القوة وسط تشكك مستمر من امكانية ان تكون نتائج الشركات الاميركية معبرة عن حالة الضعف الذي يصيب الاقتصاد الاميركي نتيجة ارتفاع اسعار النفط ونتيجة لازمة الائتمان التي عاد الحديث عنها الى العلن مؤخرا.

تجدر الاشارة الى ان الشركات الاميركية الكبرى ستبدأ هذا الاسبوع بعرض نتائجها للفصل الثاني وغالبية التوقعات تتجه الى رؤية نتائج غير مُرضية يمكن ان تساعد على تراجع مستمر للدولار .

في ظل هذه التطورات عرفت عمليات ال " كاري ترايد " تراجعا في نشاطها ما انعكس ايجابا على حركة الين الياباني الذي سجل ارتفاعا مقابل معظم العملات.

السوق يراقب باهتمام ما سيكون عليه البيان الختامي للثمانية لمعرفة موقف بقية المشاركين من مسالة ارسال اشارة ما تساعد على الحد من ضعف الدولار.

الموعد الاهم في مؤثرات اليوم سيكون حديث لرئيس الفدرالي الاميركي " برنانكي " ( 12.30 جمت ) الذي سيحاضر حول الاستقرار المالي قبل ان يدلي بافادته النصف سنوية يوم الخميس القادم امام الكونجرس .

الاستناد الى معطيات موثوقة يمكن التقدير بانه سيكون بمقدور السيد برنانكي
الاعتماد عليها للعمل على توفير دعم للدولار بكلام ايجابي هو امر صعب . استباق السوق لموعد الكلمة برهانات على ضعف اضافي للدولار يمكن التحسب له بجدية اليوم .

بيان مبيعات البيوت في ال 14.00 جمت والتوقعات على تراجع الى -2.5% بعد ارتفاع الشهر الماضي الذي فاجأ السوق بنسبة 6.3%.

اليوم لا بيانات اوروبية مهمة يعول عليها في تحديد الوجهة التي سيسلكها السوق .

من بريطانيا لا محطات بيانية مؤثرة ايضا .

http://newscf.com/admin/cf/NewsImage/TSAr9-7-08_642.GIF


النمو في أوروبا

نحن اليوم على موعد مع أهم بيان عن القارة الأوروبية بعد قرار الفائدة الأسبوع الماضي ، و كما كنا قد قلنا في السابق فإن حساسية الأسواق لأية بيانات إقتصادية بعد أن إمتنع البنك المركزي عن إبداء أية إشارات حيال القرارات المستقبلية سيكون لها تأثير رئيسي لأن المشاركين في الأسواق سيتسائلون عن مدى صحة السياسة النقدية التي سيتبعها صانعي القرارات السياسية في أوروبا من الآن.
القراءة النهائية للناتج المحلي الإجمالي في أوروبا من المتوقع أن لا يطرأ عليها تغير عن القراءة التمهيدية التي كانت تشير إلى نمو بنسبة 0.8% في الربع الأول بينما على الصعيد السنوي من المتوقع أن ينمو الإقتصاد بنسبة 2.2% و بالتالي تتأكد تصريحات السيد تريشي التي تشير إلى أن النمو ما زال متماسكا مما سيدعم موقف صانعي السياسات النقدية.

السيد تريشي كان قد صرح أن إقتصاده في إزدهار تام و أن مستويات النمو متمسكة بينما وعد أن رفع أسعار الفائدة سيسيطر على الضغوطات التضخمية ، و مع تواجد أسعار الفائدة عند 4.25% بالرغم من أنها مرتفعة إلا أنه في حال تحققت تصريحات السيد تريشي فإن الإزدهار سيبقى سيد الموقف في أوروبا لبعض الوقت و هذا طبعا إذا قامت أسعار الغذاء و الطاقة بإعطاء بعض العون لهذا الموقف ، فإن الأوضاع ستكون مثالية.

الأسواق ستقوم الآن بمراقبة البيانات الأوروبية عن كثب ، في محاولة منهم لإستكشاف فيما إذا كانت السياسة المتبعة من قبل صانعي السياسات النقدية هي الصحيحة أم لا؟؟ و فيما إذا كان البنك المركزي الأوروبي قد أساء حكم الإقتصاد كما حصل في الولايات المتحدة و التي ستساهم في إحداث أزمة حقيقية في الإقتصاد.

لقد أبدى البنك المركزي الأوروبي ثقة بالقرار الذي إتخذه الأسبوع الماضي ، إذ كانوا قد وعدوا أن يحدثوا إستقرارا للأسعار ، و لكن هل سيتم زعزعة هذه الثقة في حال تبينت البيانات الإقتصادية بأسوأ من المتوقع؟؟ أم أنها ستزيد من ثقة المستهلكين في حال تبينت بأفضل من المتوقع خاصة أنها قد تشير إلى أن إقتصادهم في أيدي أمينة لذا فلا داعي للقلق لأن المسئولين عن الإقتصاد يقومون بمراقبة الإقتصاد بتمعن و إتخاذ القرارات السليمة في الأوقات المناسبة.

ولهذا نقر أن حساسية الأسواق قد إزدادت ، إذ ينقسم المشاركين في الأسواق إلى مجموعتين ، فمنهم من يؤيد أن البنك المركزي الأوروبي قد إتخذ قرارا خاطئا و منهم من يثق ثقة عمياء بقرارات صانعي السياسة النقدية ، و البيانات الإقتصادية ستبرهن من هو الصادق و من منهم يمتلك نظرة أصح بشأن الإقتصاد و أعضاء السياسة النقدية.

الأسواق في نطاقات محدودة و النفط يؤثر على التحركات



بالرغم من التطورات السياسية التي أثرت عل الأسواق اليوم في غياب بيانات هامة من الاقتصاد الأمريكي ، نجح الدولار بالتمسك بعض الشيء ليشهد خسائر محدودة ، إذ تستمر العملات الرئيسية بالتحرك في نطاقات محددة في انتظار البيانات الاقتصادية التي قد تلمح عن القرارات المستقبلية لصانعي السياسات النقدية في أكبر اقتصاد في العالم.

فبعد التوترات التي ازدادت ما بين إيران و الشرق ساهمت في ارتفاع أسعار النفط إثر مخاوف تعطل الإمدادات من رابع أكبر منتج للنفط في العالم ، و عدم تطرق مجموعة الثمانية في نهاية اجتماعهم الذي دام ثلاثة أيام إلى ضعف الدولار العملة الأمريكية ، في حين أشارت بيانات أن البنك الفدرالي سيمدد مساعداته إلى البنوك حتى العام المقبل ليكون إشارة على أن أزمة الأسواق المالية ستستمر ، لم يجد بذلك الدولار ما يدعمه اليوم للارتفاع مقابل العملات الرئيسية و رغم ذلك تمسك بعض الشيء.

لقد ارتفع اليوم اليورو من الأدنى عند 1.5649 و حتى الأعلى 1.5726 إثر تراجع الدولار الذي تأثر ارتفاع أسعار النفط ، و لكن تراجع الناتج المحلي الإجمالي في الربع الأول أعاد الضعف إلى اليورو ليعود إلى مستويات 1.5670 ، و عند هذه المستويات استجمع زخما إيجابيا أعاده إلى الأعلى ليواجه مستوى المقاومة 1.5735 مسجلا الأعلى له عند 1.5744 ، و نجد أن اليورو يتداول اليوم بنطاق محدود ما بين مستوى 50% و 61.8% من الحركة التصحيحية على مقياس فابوناتشي ، و لكت إذا نجح باختراق مستوى المقاومة 1.5735 فإنه قد يكمل طريقه حتى 1.5780.

الجنيه الإسترليني حام اليوم حول المستوى الرئيسي 1.9705 و الذي يشكل 50% من الحركة التصحيحية على مقياس فابوناتشي ، و لكن وصول الجنيه إلى الأدنى له عند 1.9671 ليلاقي مستوى الدعم 1.9670 و إبداء الميزان التجاري تمسكا ضمن الظروف السيئة التي تمر بالاقتصاد ، استطاع الجنيه استجماع الزخم المناسب الذي رده إلى الأعلى عند 1.9782 و يواجه حاليا مستوى المقاومة 1.9775 و الذي إذا اخترقه فإنه سيكمل طريقه حتى المستوى 1.9830.

استمرار عدم التأكيدات في الأسواق تدفع المستثمرين بتجنب المخاطرة و الابتعاد عن تجارة العائد و بالتالي تراجع زوج الدولار مقابل الين من الأعلى 107.65 مقتربا من أدنى مستوى له لهذا اليوم و الذي سجله في أوقات الصباح عند 107.01 ، خاصة بعد أن واجه الزوج مستوى المقاومة 107.55 ليتجه حاليا نحو مستوى الدعم 106.80.

معركة "نفطية" بين الجمهوريين والديمقراطيين وهبوط حاد بسعر النفط



واشنطن، الولايات المتحدة (CNN) -- حثّت رئيسة مجلس النواب الأمريكي، نانسي بيلوسي، الرئيس الأمريكي جورج بوش الثلاثاء لضخ النفط الخام من المخزون الاستراتيجي الاحتياطي من أجل مقاومة الارتفاع في سعر الخام، وهي الدعوة التي يستخدمها الجمهوريون لتعزيز دعوتهم من أجل زيادة الإنتاج المحلي وعمليات الاستكشاف والتنقيب عن المادة الخام في المناطق الحساسة بيئياً.

وتسعى وزارة الطاقة الأمريكية لتعليق طرح 70 ألف برميل من النفط يومياً من المخزون الاستراتيجي، بموجب قانون صادق عليه الكونغرس في مايو/أيار ويدعو لتعليق بيع تلك الكمية من هذا المخزون حتى نهاية عان 2008، فيما يطالب الديمقراطيون بوش بزيادة تلك الكمية.

وأرسلت بيلوسي رسالة بهذا الخصوص إلى بوش بزيادة مقدار الخفض في المخزون الاستراتيجي البالغ أكثر من 700 مليون برميل "للمساعدة في خفض أسعار النفط والتي تعمل على دفع الاقتصاد إلى الركود."

وجاء في رسالتها: "إن زيادة ضخ النفط من المخزون الاستراتيجي تشكل أداة لتدبر أمننا القومي والاقتصادي، وإذا ما استخدم بحكمة فإنه لن يعرض بأي شكل من الأشكال أمننا القومي للخطر."

وكانت الولايات المتحدة الأمريكية قد عمدت إلى إنشاء ما يسمى بالمخزون الاحتياطي الاستراتيجي من النفط الخام والمشتقات في عقاب حظر النفط في أوائل سبعينيات القرن العشرين، بهدف استخدامه في حالات انقطاع الإمدادات النفطية أو الإرباك والتشويش.

ولم يتم استخدام هذا المخزون للسيطرة على أسعار النفط، غير أن بيلوسي أشارت إلى أن سعر المادة الخام انخفض عندما فتحت الولايات المتحدة في الماضي المخزون وضخت كميات منه.

ومازال البيت الأبيض يعارض دعوة بيلوسي قائلاً إن استخدام المخزون للتلاعب بأسعار النفط لم يكن فعالاً.

وقال المتحدث باسم البيت الأبيض، سكوت ستانزل "من سوء الحظ أن المكان الوحيد الذي يمكن للديمقراطيين في الكونغرس أن يستكشفوا النفط فيه هو المخزون الاحتياطي الاستراتيجي.. لقد حان الوقت لتنحية هذه المساعدة الديمقراطية ذات الأهداف السياسية جانباً وفعل شيء لتحسين أمننا من الطاقة في المستقبل، مثل توسيع آليات الوصول إلى الطاقة الأمريكية" في المحميات الطبيعية مثل "محمية الحياة البرية القارية" والمناطق القارية البعيدة.

من جانبه، قال زعيم الأقلية الجمهوري في مجلس الشيوخ، جون بوينر، دون أن يعارض دعوة بيلوسي بشكل مباشر، "إنها بذلك تعترف مرة أخرى أن زيادة إمدادات النفط ستساعد على خفض سعر البنزين."

وأضاف قائلاً إنه وزملاءه الجمهوريين، الذين دعوا منذ عقود إلى زيادة الإنتاج الأمريكي من الطاقة، يوافقون على ما ذهبت إليه المتحدة باسم مجلس الشيوخ.

انخفاض حاد بسعر النفط

وفي الأثناء، انخفضت أسعار النفط بصورة حادة الثلاثاء، وصلت إلى حد فقدانه تسعة دولارات خلال يومين، جراء انخفاض حدة التوتر في الشرق الأوسط وتوقعات المستثمرين بانخفاض الطلب على المادة الخام، إلى جانب ارتفاع قيمة الدولار أمام العملات الأخرى.

فقد انخفض سعر البرميل، تسليم أغسطس/آب المقبل، أكثر من خمسة دولارات، ليستقر سعره عند 136.04 دولاراً للبرميل، وذلك في التعاملات الإلكترونية ببورصة نيويورك، وجاء ذلك بعد يوم على انخفاض سعره بحدود أربعة دولارات (الاثنين).

وفي نايمكس، انخفضسعر وقود التدفئة أكثر من 14 سنتاً ليستقر سعر الغالون عند 3.8202 دولاراً، بينما تراجع سعر البنزين للصفقات الآجلة حوالي 12 سنتاً، ليصل سعر الغالون إلى 3.3631 دولاراً.

http://newscf.com/admin/cf/NewsImage...0-7-08_643.GIF

برنانكي على المنصة هذا اليوم!!!

في الوقت الذي ترتاح فيه الأسواق هذا الأسبوع إثر غياب البيانات الاقتصادية الهامة، قد يكون اليوم هو الوحيد القادر على تنشيط المستثمرين و بالتالي تحريك الأسواق، و ذلك انتظارا لقرار الفائدة من بريطانيا و من ثم تصريح السيد برنانكي عن الاقتصاد الأمريكي.

البنك المركزي البريطاني الممثل باللجنة المقررة للسياسة النقدية على الأغلب أن يقوم اليوم بالحفاظ على سعر الفائدة دون تغير ، مبدين بذلك مخاوفهم تجاه مستويات التضخم المتطايرة أكثر مما هو تجاه المخاطر السلبية التي تفرض نفسها على النمو الاقتصادي للبلاد و تدهور قطاع المساكن ، حيث ما زلنا نشهد كيف أن البنك المركزي البريطاني يستهدف بشكل رئيسي محاربة ارتفاع الأسعار بشتى أنواعه و وضع حد لهذا الاندفاع ، لذا فحتى ذلك الوقت فإنه على الأغلب أن صانعي السياسات النقدية لن يقبلوا على تخفيض أسعار الفائدة من أجل تحفيز النمو الاقتصادي.

أما ثاني حدث مهم لهذا اليوم هو شهادة السيد برنانكي ، إذ عليه اليوم أن يعطي تفسيرات بشأن الاقتصاد و من المحتمل أن يلمح أيضا حيال الاجتماع المقبل للجنة الفدرالية المفتوحة ، خاصة أن المحللين و المستثمرين ليس لديهم أية فكرة عن القرار المقبل ، فمنهم من يعتقد أن الاقتصاد قد تفادى الركود و أن أسوا مراحل الأزمة الائتمانية قد عدت ، بينما البعض ما زال يعتقد أن هنالك احتمالية أن نشهد مشاكل أكثر تعمقا للقطاع المالي.

آخر تدخل للسيد برنانكي كان قبل يومين عندما أعلن أن البنك الفدرالي أنه مستعد أن يواصل دعمه للشركات المالية الكبرى لإيجاد الحلول المناسبة بشأن مشاكل السيولة ، و هذا ما دعم الأسواق بطريقة أو بأخرى ، و زاد من آمال هؤلاء المؤمنين أن الاقتصاد على صدد أوقات أفضل.

سيواجه السيد برنانكي اليوم العديد من الأسئلة التي سيتوجب عليه الإجابة عليها و بطريقة مناسبة و مقنعة ، خاصة أن اقتصاده يمر بأوقات صعبة ، و لا توجد تأكيدات بأن الاقتصاد قد استعاد عافيته و أن القطاع المالي قد بدأ بالتحسن ، لهذا سنقوم بمتابعة تصريحات رئيس البنك الفدرالي بتمعن لنتأكد فيما إذا كان يعتقد أن الاقتصاد الأمريكي ما زال تحت ضغوطات من شأنها أن تستنزفه مزيدا ـ أو فيما إذا كانت الأزمة التي شهدها أكبر اقتصاد في العالم على وشك الزوال و بالتالي الاقتصاد الآن يحاول استجماع نفسه للنمو و التألق من جديد.

الأسواق ستنتظر تصريح اليوم للسيد برنانكي بشغف ، خاصة أن المشاركين في الأسواق يبحثون عن أي سبب يدفعهم لبناء توقعاتهم على أساسها و يحتاجون في الوقت نفسه على شيء أكيد منه ليبدوا بتسعير القرار المقبل للبنك الفدرالي ، محاولين أيضا الاستفادة من الوضع الحالي للاقتصاد ، لذا دعونا نتابع ما الفوائد التي ستعود علينا هذا اليوم ، و كيف نستطيع الاستفادة منها على أفضل حال...

http://newscf.com/admin/cf/NewsImage...1-7-08_644.GIF

الميزان التجاري

منذ أن صرح السيد برنانكي يوم أمس أن التقلب ما زال قائما في الأسواق المالية و العملة الأمريكية تعاني بينما العملات الرئيسية الأخرى وجدت طريقها نحو الأعلى ، و لكن هل ستكون لبيانات اليوم القدرة على إعادة الزخم للدولار أم أنها ستكون عاملا آخر لتقود به مزيدا نحو الأسفل؟؟؟سيصدر اليوم الميزان التجاري الأمريكي لشهر أيار ، إذ من المتوقع أن يتسع العجز إلى 62.5 بليون دولار من 60.9 بليون دولار في نيسان ، إذ ساهم اشتعال أسعار النفط في ارتفاع الواردات عن الصادرات بالرغم من أن قيمة الدولار كانت متراجعة في شهر أيار.

العجز التجاري في الولايات المتحدة لم يعد من البيانات الرئيسية المحركة للأسواق هذه الأيام ، و ذلك بسبب الاهتمام الذي يحضاه كل من النمو و التضخم و البيانات الخاصة بالقطاع المالي ، فالجميع يحاول تنبؤ القرار المقبل للبنك الفدرالي و قد يستمر هذا الحال حتى نهاية العام.

و لكن دعوني أؤكد أن الميزان التجاري ما زال مهما بالنسبة للاقتصاد ، و لا يمكن نكر هذه الحقيقة ، و فقط لأننا نواجه مشاكل أشد ضراوة في الاقتصاد هذا لا يعني أنه يتوجب علينا نسيان أهمية هذا التقرير.

ما بين اشتعال أسعار النفط و ضعف الدولار و التوازن الذي يخلق من الرابط الذي يجمع بين الاثنين ، ما يمكننا ملاحظته بسهولة من توقعات الأسواق هو أن تأثير أسعار النفط الذي يشهد كل شهر مستوى علوي قياسي جديد أصبح ذو الأهمية الأكبر خاصة أنه يدفع بأسعار الواردات بالتطاير ، و هذا النمط التصاعدي لأسعار النفط يواصل توجهه نحو الأعلى.

بعد تصريحات السيد برنانكي الأمس الدولار يقوم بالبحث عن أي منقذ أو مدمر له ، و هذا ما قد يزودنا به اليوم الميزان التجاري ، و لهذا علينا اتخاذ احتياطاتنا خاصة أن الأسبوع يشارف على الانتهاء ، فأي موجة لجني الأرباح إلى جانب التقرير المناسب قد يحدث حركة قوية في الأسواق.

برنانكي تعهد بإنقاذ القطاع المالي ولكنه تسبب في ضعف الدولار


شهد الدولار انخفاضا كبيرا يوم أمس أمام اليورو وبقية العملات بعد التوقعات التي تشير إلى أن البنك المركزي الفدرالي لن يستطيع أن يقوم برفع أسعار الفائدة خلال هذا العام نتيجة المخاوف من الأزمة الحالية في القطاع المالي. ولكن هذه المخاوف انحصرت قليلا بعد شهادة السيد برنانكي رئيس البنك الفدرالي والسيد بولسون وزير المالية يوم أمس بأنهما سيبذلان قصارى جهدهم لإعادة الهدوء في الأسواق المالية والنظام البنكي في أمريكا.

لكن المستثمرين يعزفون عن شراء الدولار في هذه الفترة نتيجة انتظار بعض البيانات منها تقارير الأرباح التي ستصدر عن مؤسسات كبرى مثل سيتي جروب وميريل لينش خلال الأسبوع القادم بجانب التوقعات بأن تقرير ثقة المستهلكين الذي سيصدر في وقت لاحق اليوم سيظهر انخفاضا قد يصل إلى الأدنى له في 28 عام.

استفاد اليورو يوم أمس من انخفاض الدولار وقت شهادة السيد برنانكي بعد تعاظم التوقعات بشأن عدم قيام البنك الفدرالي برفع أسعار الفائدة، ليرتفع اليورو في موجه قوية استطاعت اختراق مستوى المقاومة 1.5770 قبل أن تتوقف هذه الموجة عند مستوى المقاومة القوي 1.5800 . هذا ولا يزال في استطاع اليورو أن يستمر في الارتفاع أمام الدولار منذ عدم إشارة المؤشرات التقنية إلى علامات بيع واضحة. وفي التداولات الصباحية في أسيا استقر الدولار أمام اليورو ولكن تميل التداولات للانخفاض ليصل إلى مستوى الدعم 1.5770 مسجلا الأعلى له عند 1.5800 والأدنى عند 1.5765 .

الضغوط الانخفاضية التي يشهدها الجنيه الإسترليني تمنعه من الارتفاع بشكل كبير أمام الدولار حتى في حالات ضعف الأخير. فيوم أمس انخفض الإسترليني بشكل كبير ليقترب من مستوى الدعم 1.9690 قبل أن يرتفع أثناء شهادة السيد برنانكي ليقترب من المستوى 1.9845 قبل أن يغلق عند المستوى 1.9775 تقريبا. واليوم يشهد الإسترليني انخفاضا منذ الصباح أمام الدولار ليصل إلى مستوى الدعم 1.9755 مسجلا الأعلى له عند 1.9794 والأدنى عند 1.9755.

زوج الدولار مقابل الين الياباني شهد تذبذبا يوم أمس نتيجة تداخل البيانات مع الحركات التقنية التي تتسبب في انحصار تداولات الزوج في نطاقات معينة. فقد ارتفع الزوج يوم أمس مع بداية الجلسة ليصل إلى مستوى المقاومة القوي 107.40 قبل أن يعود إلى الانخفاض مرة أخرى ولكن المستوى 106.70 أوقف هذه الموجه الانخفاضية. ويشهد الزوج ارتفاعا منذ الصباح ليسجل الأعلى له عند 107.27 والأدنى عند 106.89.