تحليلات إخبارية

بولسون: تبادل الاتهامات في أسباب الازمة لا يجدي نفعا

لندن (رويترز) - قال وزير الخزانة الامريكي هنرى بولسون يوم الاثنين إن الاجتماع لايجاد حل لازمة الائتمان العالمية الراهنة أكثر نفعا من الاشارة بأصابع الاتهام.

وأبلغ الصحفيين خلال زيارة يقوم بها للندن "توجيه الاتهامات وسط فترة من التوترات والضغوط ليس مفيدا بقدر الاجتماع للبحث عن حلول."

وأضاف "لا نريد رد فعل مبالغ فيه بل نريد توازنا."

وأبدى ثقته في أن الاقتصاد الامريكي سيواصل نموه في النصف الثاني من عام 2007.

وقال "لدينا اقتصاد قوي ونمو كبير خارج الولايات المتحدة. وهذا يعزز ثقتي في ان الاقتصاد سيواصل نموه في النصف الثاني."

الخام الامريكي يغلق على ارتفاع متجاوزا 80 دولارا

نيويورك (رويترز) - ارتفع سعر الخام الامريكي في التعاملات الاجلة يوم الاثنين متجاوزا مستوى 80 دولارا للبرميل مع حلول أجل عقود اجلة واستمرار حالة عدم التيقن بشأن الامدادات.

وأغلق الخام الامريكي في عقود أكتوبر تشرين الاول على ارتفاع 1.45 دولار أي بنسبة 1.83 بالمئة مسجلا 80.55 دولار للبرميل وجرى تداوله بين 78.25 و80.70 دولار للبرميل خلال الجلسة.

بريطانيا تقدم ضمانات لمحاولة وقف سحب الاموال من نورذرن روك

لندن (رويترز) - حاولت الحكومة البريطانية وقف موجة سحب المودعين لاموالهم من بنك نورذرن روك يوم الاثنين وتعهدت لهم بألا يخسروا أي جزء من أموالهم مع استمرار هبوط سهم البنك واصطفاف الالاف لسحب مدخراتهم.

غير أن المخاوف من ألا يكون البنك هو الوحيد الذي يحتاج الى تمويل أدت الى فقدان سهم بنك اليانس آند ليسيستر البريطاني أكثر من 30 في المئة مما دفعه الى نفي أن يكون قد طلب أيضا المساعدة من البنك المركزي.

وقال اليستير دارلنج وزير المالية البريطاني إن الحكومة وبنك انجلترا سيضمنان إذا لزم الامر جميع الودائع القائمة في نورذرن روك خلال الاضطرابات الحالية.

في الوقت نفسه قال نورذرن روك الذي أنقذ يوم الجمعة بواسطة قرض طاريء من بنك انجلترا انه لا يجري محادثات للاستحواذ عليه غير أنه سيدرس خياراته الاستراتيجية.

وقال نورذرن روك والجهات المنظمة انه لا يوجد ما يدعو المستثمرين أو العملاء للذعر وان البنك لا يزال قادرا على سداد الديون.

وأضاف البنك ومقره نيوكاسل انه لم يسحب بعد أيا من أموال الطواريء التي خصصها له بنك انجلترا غير أن العملاء واصلوا سحب مدخراتهم.

وتصاعدت المخاوف من أن تتفاقم مشكلات البنك الخاصة بالتمويل بسبب سحب الودائع وتؤدي الى بيعه بسعر زهيد. ونتجت تلك المشكلات عن أزمة الائتمان العالمي حيث رفعت البنوك سعر الاقراض فيما بينها بسبب مخاطر الرهون العقارية بالولايات المتحدة.

وفي الوقت الذي هددت فيه النتائج باحداث تأثيرات اقتصادية وسياسية أوسع قال دارلنج ان السلطات ستبحث كل الخيارات في سعيها لحل أزمة بنك نورذرن روك وانه اذا ترك المودعون أموالهم في البنك "فستكون سالمة وامنة".

وأغلقت أسهم نورذرن روك منخفضة 35 في المئة عند 282.75 بنس بعد تراجع بنسبة 30 في المئة يوم الجمعة مما يقلص القيمة السوقية للبنك الى أقل من 1.3 جنيه استرليني (2.6 مليار دولار). وكانت اسهم البنك قد هوت الى ادنى مستوياتها في سبع سنوات مسجلة 257.25 بنس كما خسرت 76 في المئة هذا العام.

وتشير التقديرات الى أن العملاء سحبوا مالا يقل عن ملياري جنيه استرليني تمثل نحو ثمانية في المئة من ودائعه.

وسيكون رد فعل اصحاب الحسابات البريدية هاما حيث يمتلكون عشرة بالمئة من بين ودائع الافراد بالبنك البالغة 24 مليون جنيه استرليني.

وحاول ادم ابلجراف الرئيس التنفيذي لنورذرن روك طمأنة العملاء بأن مدخراتهم امنة عبر رسالة نشرت على موقع البنك على النترنت.

وذكرت مصادر أن بنوكا مثل لويدز تي.اس.بي تدرس شراء نورذرن روك غير أن أزمة اسواق الائتمان وعدم التيقن بخصوص القيمة الحقيقية تنفر الساعين للشراء.

وقال محللون ان من غير المرجح أن يخرج البنك من الازمة بشكله الحالي.

وتضررت أسهم بنوك أوروبية عقب الازمة أيضا. وخسرت بنوك كبرى مثل اتش. بي. أو.اس ورويال بنك أوف اسكتلند مالا يقل عن أربعة في المئة فيما خسر ايه اند ال 31 في المئة كما فقد برادفورد اند بينجلي 15 في المئة وتراجعت بشدة البنوك الاصغر في اسبانيا.

بولسون يدعو للهدوء بعد تدخل بريطانيا لحماية المودعين

لندن (رويترز) - دعا وزير الخزانة الأمريكي هنري بولسون إلى الهدوء في الأسواق العالمية يوم الإثنين بعد ان اصطف المودعون لسحب ودائعهم من خامس أكبر بنك بريطاني للاقراض العقاري الذي تضرر من جراء أزمة الائتمان العالمية التي بدأت بانهيار قطاع الرهن العقاري عالي المخاطر في الولايات المتحدة.

ومازالت مشكلات الائتمان تؤثر على الأسواق على جانبي المحيط الأطلسي فهبطت أسهم بنك نورذرن روك البريطاني بشدة. وجاء ذلك على الرغم من تطمينات بأن أموال المودعين آمنة بعد أن تدخل بنك انجلترا المركزي يوم الجمعة لانقاذ نورذرن روك بتسهيل ائتماني طاريء.

وقال البنك انه يدرس "جميع الخيارات الاستراتيجية"إذ سعت بعض البنوك لشرائه.

وهون بولسون في حديث مع الصحفيين في لندن من شدة مشكلات الائتمان.

وقال "لا نريد رد فعل مبالغ فيه بل نريد توازنا."

ولكنه قال "قد يستغرق الأمر بعض الوقت لتهدئة الاضطرابات في اسواق رأس المال."

وقال مجلس الاحتياطي الاتحاد يوم الإثنين انه ضخ 16.8 مليار دولار كأموال طارئة في القطاع المصرفي من خلال اتفاقات إعادة شراء مساء الاحد. ويعد هذا اكبر تدخل منذ أوائل اغسطس آب عندما تدخلت البنوك المركزية الكبرى في العالم بضخ اموال في القطاع المصرفي للحد من أزمة الائتمان.

ليبسكاي: قيود الائتمان تعادل النمو العالمي

واشنطن (رويترز) - قال ثاني أكبر مسؤول في صندوق النقد الدولي يوم الاثنين إن الضغوط التي تشهدها أسواق المال ستتسبب في الحد من النمو العالمي لكن قوة الاقتصاديات الناشئة ستساعد على الابقاء على النمو العالمي.

وقال جون ليبسكاي النائب الاول لمدير صندوق النقد الدولي لمجموعة اعمال من امريكا اللاتينية ان الصندوق يقوم بمراجعة توقعاته التي ستصدر في تقريره عن توقعات الاقتصاد العالمي المقرر نشره في غضون شهر.

وقال ليبسكاي في تصريحات معدة مسبقة للاتحاد الامريكي لغرف التجارة في أمريكا اللاتينية "نظرا لعدم انتهاء الاضطرابات في اسواق المال العالمية بالكامل فمن المتوقع تباطؤ النمو العالمي في العام المقبل. وبالطبع ليس من الممكن بعد تحديد حجم هذا التباطوء بدقة."

تصاعد مخاوف الائتمان يضر بمؤشرات الاسهم الامريكية

نيويورك (رويترز) - - أغلقت الاسهم الامريكية على انخفاض اليوم الاثنين وقادت أسهم البنوك الهبوط مع تدافع المودعين على سحب اموالهم من بنك عقاري بريطاني كبير مما اثارا مخاوف من ان الاضطرابات في اسواق الائتمان قد تنتشر بدرجة أكبر.

وهبط مؤشر داو جونز *‬‏ الصناعي 38.86 نقطة أي 0.29 بالمئة الى 13403.66 نقطة.

وتراجع مؤشر ستاندارد اند بورز 500 *‬‏ 7.67 نقطة أي 0.52 بالمئة الى 1476.58 نقطة.

وانخفض مؤشر ناسداك *‬‏ المجمع 20.52 نقطة أي بنسبة 0.79 بالمئة الى 2581.66 نقطة.

النفط الامريكي يسجل مستوى قياسيا مرتفعا جديدا 81.01 دولار للبرميل

هيوستون (رويترز) - قفز سعر العقود الاجلة للنفط الخام الامريكي لتسليم اكتوبر تشرين الاول في بورصة نايمكس مسجلا مستوى قياسيا جديدا يوم الاثنين 81.01 دولار للبرميل بعد ساعات التداول الرسمية.

وجاء سعر 81.01 دولار بعد ان بلغ سعر الخام الامريكي عند التسوية في نايمكس مستوى قياسيا 80.57 دولار للبرميل يوم الاثنين وسط مخاوف بين المستثمرين من اشتداد الطلب والقيود على امدادات المعروض.

عاملان يعوقان اعتماد دورة مستمرة لتخفيض الفائدة

مجال حركة الفدرالي في عملية تخفيض الفائدة يعتبرها رئيس الفدرالي السابق " الان جرينسبن " محدودة جدا . كثر من الخبراء يشاطرونه الرأي , مبررا هذا المذهب بان مستوى التضخم يقف عائقا دون اطلاق حرية الفدرالي في الحركة , وان العجز في ميزان المدفوعات يعتبر معوقا ثانيا لا يقل اهمية عن الاول . ان تخفيضا للفائدة سيكون سببا رئيسيا في انصراف الرساميل عن الاصول الاميركية وبهذا نكون امام عجز متنام بقوة , ما يضع الفدرالي امام مأزق لا مهرب منه ولا مجال لتصفية آثاره بالسهولة المأمولة .
هذا الواقع يلقي بظلاله على اجتماع الفدرالي وقراره المنتظر يوم غد , دون ان يكون عونا مباشرا في تسهيل عملية التقدير لما سيكون عليه قرار الغد . الرهانات على تساو تقريبي بين القائلين ان الفدرالي سيعمد الى تخفيض الفائدة بنسبة 50 نقطة وبعد هذه الخطوة نكون امام فترة طويلة المدى يلتزم فيها الفدرالي الهدوء , وبين آخرين يرون ان القرار هذه المرة سيكون ملتزما بحركة محدودة تراجعا الى 5.00% فقط بانتظار ما سيكون مفعول القرار على الاقتصاد الاميركي قبل إتباعه بقرار تال لاحقا وقبل نهاية السنة الجارية .




بورصة إنفو

وان كان لا بد من ترجيح كفة على أخرى والتوقع بالنسبة لقرار الفدرالي ؟

وان كان لا بد من ترجيح كفة على أخرى والتوقع بالنسبة لقرار الفدرالي يوم غد، فاننا نؤثر ترجيح قرار تخفيض للفائدة بنسبة 25 نقطة فقط ، تقديرا بان الفدرالي سيفضل حالة الاعتدال ، فيعتمدها تحاشيا لاغراق الاسواق في الهلع ، ان هو عمد الى تخفيض اعلى للفائدة . تقديرات الاسواق في حالة من هذا النوع ( ال 50 نقطة ) ستكون سلبية جدا بالنسبة لمستقبل الحالة الاقتصادية ارتكازا على كون الفدرالي يتصرف لتفادي حالة انهيار يعتقد انها قادمة , فتتراجع اسواق الاسهم عوض ان ترحب بالقرار وتتزايد الضغوط على الدولار ونكون امام ايام صعبة .

ان حصل تخفيض معتدل للفائدة ، وسط أجواء تتوقع تخفيضا اعلى ، سيكون من شأن ذلك طمأنة الاسواق واشاعة جو من الاستقرار وهو ما نحتاجه حاليا .

نأمل ان يعمد الفدرالي الى هذا المخرج يوم غد , ونرجح انه الاقرب الى الواقع الذي سيتحقق .

بهذه الحالة من المرجح ان ترتفع اسواق الاسهم باعتدال طبعا , وسترافقها عمليات ال كاري ترايد مع ضغوط معتدلة ايضا على الين الياباني فترتفع العملات المقابلة له . الدولار( قد ) يواجه ضغوطا نقدّر انها ستبقى في إطار الاعتدال ايضا , و( قد ) يرحب بالقرار ويعتبره غير ذي مخاطر فيحقق بعض الارتفاع ايضا , اضافة الى واقع مهم يتمثل بان المراهنين على تخفيض اعلى للفائدة سيكونون امام ضرورة التصرف اقفالا لمراكزهم فيشترون الدولار مجددا ويرجحون كفة ارتفاعه .

انه تقدير ترجيحي لا تأكيدي ونترك للمفاجآت مساحة تستحقها ايضا , فننتظر القرار مع المنتظرين وكلنا امل الا يكون متطرفا في نسبته المعتمدة .

تحركات الاسواق في الفترة التي تفصلنا عن موعد قرار الفدرالي يرجح انها ستكون على هدوء بين ارتفاعات وتراجعات معتدلة للعملات المواجهة للدولار , المعني الاول بقرار الغد .



بورصة إنفو

البنك الدولي والامم المتحدة يتطلعان لاستعادة أموال منهوبة

الامم المتحدة (رويترز) - طرح البنك الدولي والامم المتحدة مبادرة يوم الاثنين من شأنها أن تسهل على الحكومات في الدول النامية استعادة أصول مسروقة نقلها زعماء فاسدون الى دول غنية.

وتهدف مبادرة استعادة الاصول المنهوبة الى تشجيع الدول الغنية على اعادة الاموال المنهوبة الى الدول النامية ومساعدة الدول النامية على استثمارها بشكل جيد.

وحتى الان تواجه الدول النامية مشكلات قانونية ومشكلات اخرى فيما يتعلق باستعادة مثل هذه الاصول من دول غنية.

فقد احتاجت الفلبين 18 عاما لاستعادة 624 مليون دولار كانت تخص حاكمها السابق فرديناند ماركوس من حساب مصرفي في سويسرا. وفي العام الماضي انهت نيجيريا معركة استمرت خمس سنوات لاستعادة 500 مليون دولار وضعها الدكتاتور ساني اباتشا في احد بنوك سويسرا.

ويقدر البنك الدولي ان هناك ما بين تريليون و1.6 تريليون دولار تسحب من دول نامية سنويا من خلال انشطة اجرامية وفساد وتهرب ضريبي.

ونحو 25 بالمئة من الناتج المحلي الاجمالي للدول الافريقية يضيع بسبب الفساد كل عام بما تبلغ قيمته نحو 148 مليار دولار.

ويقدر البنك ان كل مئة مليون دولار يتم استعادتها يمكن ان تمول علاج أكثر من 600 الف مصاب بفيروس اتش.أي.في المسبب لمرض نقص المناعة المكتسب الايدز او ان يوفر لمئة مليون شخص دواء لعلاج الملاريا.

وقال روبرت زوليك رئيس البنك الدولي في حديث لرويترز انه يأمل ان تحسن المبادرة التعاون بين الدول الغنية والفقيرة فيما يتعلق باستعادة الاصول المنهوبة.

وقال "لكي ننجح يجب ان نجذب انتباه الدول المتقدمة ونضمن ان تفهم خطورة الوضع."

وقال زوليك إن المبادرة تأتي في اطار استراتيجية أشمل للبنك الدولي لمكافحة الفساد في الدول النامية.

النفط يسجل ارتفاعا قياسيا قرب 81 دولارا

لندن (رويترز) - ارتفع سعر النفط الى مستوى قياسيا قرب 81 دولارا للبرميل يوم الاثنين وسط مخاوف من نقص امدادات الطاقة العالمية الى مستويات مقلقة في فصل الشتاء المقبل بسبب النمو القوي للطلب.

وتدعمت أسعار النفط والسلع كذلك بتوقعات بأن يخفض مجلس الاحتياطي الاتحادي ( البنك المركزي) الامريكي سعر الفائدة في اجتماعه يوم الثلاثاء مما يزيد احتمالات ان يتغلب الاقتصاد الامريكي على أزمة الائتمان.

وقفز سعر الخام الامريكي 1.82 دولار أي بنسبة نحو 2.3 بالمئة الى مستوى قياسي بلغ 80.92 دولار للبرميل في التعاملات الالكترونية في الساعة 2115 بتوقيت جرينتش بعد أن استقر على 80.57 دولار في الجلسة العادية.

وارتفع سعر مزيج برنت خام لقياس الاوروبي 76 سنتا الى 76.98 دولار للبرميل.

ورغم أن أسعار النفط ارتفعت الى أربعة أمثالها منذ عام 2002 الا أنها مقارنة مع مستويات التضخم لا تزال دون مستوى 90 دولارا للبرميل المسجل خلال الثورة الايرانية في عام 1979.

واتفقت منظمة البلدان المصدرة للبترول (اوبك) الاسبوع الماضي على زيادة صغيرة في انتاجها غير أن محللين قالوا ان قرار زيادة الانتاج بمقدار 500 ألف برميل يوميا بدءا من أول نوفمبر تشرين الثاني ليس كافيا لوقف الزيادة في الاسعار التي بلغت نحو 30 في المئة هذا العام.

هبوط الاسهم اليابانية اوائل التعامل في طوكيو

طوكيو (رويترز) - هبطت الاسهم اليابانية في بداية جلسة المعاملات في بورصة طوكيو يوم الثلاثاء في تراجع قادته أسهم كيوسيرا كورب وهوندا موتور.

وانخفض مؤشر نيكي القياسي 89.93 نقطة أي بنسبة 0.6 في المئة الي 05 ر16037 نقطة بحلول الساعة 0001 بتوقيت جرينتش.

وهبط مؤشر توبكس الاوسع نطاقا 0.8 في المئة الي 1533.16 نقطة.

مخاوف الائتمان تؤثر على الدولار والاسترليني

طوكيو (رويترز) - تعرض الدولار والجنيه الاسترليني لضغوط اوائل التعامل في اسيا يوم الثلاثاء من جراء المخاوف المتصلة بسوق الائتمان والقلق من احتمال تباطؤ شديد للنمو الاقتصادي في الولايات المتحدة مع انتظار المستثمرين قرار مجلس الاحتياطي الاتحادي (البنك المركزي الامريكي) بشأن اسعار الفائدة في وقت لاحق من الجلسة وسط توقعات بخفض الفائدة.

وهبط الاسترليني دون دولارين للمرة الاولى هذا الشهر يوم الاثنين اذ أذكت مشكلات التمويل في نورذرن روك خامس اكبر شركة للتمويل العقاري في بريطانيا المخاوف ان تتضرر مؤسسات مالية اخرى من جراء ارتفاع اسعار فائدة الاقراض بين البنوك.

ويتوقع المستثمرون ان يخفض مجلس الاحتياطي الاتحادي سعر فائدة الاموال الاتحادية 25 نقطة اساس على الاقل من 5.25 في المئة يوم الثلاثاء للمساعدة في حماية الاقتصاد الامريكي من تباطؤ نمو الاسكان. وكانت المرة السابقة التي خفض فيها مجلس الاحتياطي اسعار الفائدة في يونيو حزيران عام 2003 .

وكان الدولار مستقرا اذ بلغ سعره حوالي 115 ينا دونما تغير عن مستواه اواخر التعاملات الامريكية.

وتراجع الاسترليني 0.1 في المئة مقابل العملة الامريكية الى 1.9925 دولار ونزل ايضا 0.1 في المئة الى 229.10 ين.

ولم يكد يتغير سعر العملة الاوروبية الموحدة عند 1.3864 دولار قريبا من 1.3930 دولار الذي سجله الاسبوع الماضي وكان اعلى مستوى له منذ بدء التعامل بها عام 1999 .

وكان اليورو ايضا مستقرا دونما تغير يذكر قريبا من 159.45 ين.

تراجع التضخم منه أن يزيد الضغط على بنك انكلترا

معطيات التضخم لشهر يوليو جاءت على مستوى أدنى مما كانت عليه التوقعات حيث تراجعت من 2.4% الى 1.9% و في قيمتها النواتية من 2.0% الى 1.7%.



من العوامل التي تتسبب في المزيد من التطاير في التضخم بالمدى القريب نذكر أسعار المواد الغذائية و عمليات الخصم من الباعة.



أسعار المواد الغذائية عرفت تراجعا مفاجأ في شهر يوليو و احتمال ارتفاعها من جديد في اأشهر المقبلة قائم نظرا لعوامل محلية و استيرادية. الباعة البريطانيون خفضوا من الأسعار الموسمية في يوليو نظرا لضعف الطلبات و لذلك يحتمل أن تبقى الأسعار منخفضة في أغسطس نتيجة الأحوال المناخية الضعيفة. على أية حال فإن خطر التطاير العالي في الأسعار قائم نظرا للتقلبات التي تعرفها الطلبات.



في ظل هذه التطورات فإن اي نتيجة اليوم تحت مستوى 1.8% ستساهم في قلب الدعم الذي حظي به السترليني مؤخرا. الضغط بالتالي سيزداد عليه، خاصة و أن المخاوف المحيطة بقطاع العقار و البنوك في ازدياد و هي تساهم في تموين التخمينات حول تخفيض الفائدة.



في حالة ارتفاع التضخم فإن بنك انكلترا سيصبح في وضع حرج نظرا لصعوبة رفع الفائدة في ظل أزمة العقار و الرهن. الدعم للسترليني يصبح بذلك جد محدود.





بورصة إنفو

هبوط الأسهم اليابانية اثنين في المئة مع تراجع البنوك

طوكيو (رويترز) - هبطت الأسهم اليابانية بشدة في نهاية جلسة المعاملات في بورصة طوكيو يوم الثلاثاء وتراجع مؤشر نيكي 225 الرئيسي بنسبة 2.02 في المئة ليسجل أكبر هبوط في أسبوع وذلك في موجة تراجع قادتها أسهم البنوك إثر هبوط الأسهم المالية في الاسواق الخارجية بسبب اتساع المخاوف المتصلة باسواق الائتمان.

وانخفضت أسهم البنوك الكبرى بشدة وتراجع سهم مجموعة ميزوهو المصرفية الى أدنى مستوى منذ عامين مع اقبال المستثمرين على التخلص من الاسهم المالية بعد أن أصبحت شركة كريديا أول شركة يابانية لاقراض المستهلكين تنهي نشاطها مما فرض ضغوطا على الشركات الاخرى في القطاع.

وينتظر المستثمرون في أنحاء العالم قرارا من مجلس الاحتياطي الاتحادي (البنك المركزي الامريكي) بشأن أسعار الفائدة في وقت لاحق من اليوم.

وفي ختام جلسة التعامل في بورصة طوكيو انخفض المؤشر نيكي القياسي 325.62 نقطة الى 15801.80 نقطة.

وهبط مؤشر توبكس الاوسع نطاقا 2.2 في المئة الى 1510.95 نقطة.