تحليلات إخبارية

انكماش الاقتصاد الياباني اكثر من المتوقع خلال الربع الثاني من العام

طوكيو (رويترز) - اظهرت بيانات معدلة يوم الاثنين إن الاقتصاد الياباني انكمش بشكل اكبر مما كان متوقعا في الربع الثاني من العام مما يعزز الآراء القائلة إن من غير المرجح ان يرفع بنك اليابان اسعار الفائدة الاسبوع المقبل وسط ضغط عالمي للحدود الائتمانية وهبوط السوق.

وهبط اجمالي الناتج المحلي خلال الفترة من ابريل نيسان الى يونيو حزيران بنسبة 0.3 في المئة بالمقارنة مع تقدير مبدئي بنمو يبلغ 0.1 في المئة .

وتوقع اقتصاديون رقما ضعيفا بعد هبوط حاد في بيانات نفقات رأس مال الشركات الاسبوع الماضي ولكنه كان اكبر من التوقع المتوسط للسوق بانكماش يبلغ 0.2 في المئة .

ويلقي هذا الهبوط الذي جاء بعد زيادة خلال ربعين سنويين متتاليين بشكوك بشأن قوة قطاع الشركات الياباني.

استقرار الذهب في أوروبا صباح الاثنين

لندن (رويترز) - سجل سعر الذهب انخفاضا بسيطا في بداية المعاملات الاوروبية يوم الاثنين إذ فتح على 699.80-700.20 دولار للاوقية ( الاونصة) بالمقارنة مع 699.90-700.70 دولار في أواخر المعاملات في نيويورك يوم الجمعة الماضي.

وحافظ الذهب بصفة عامة على المكاسب التي حققها يوم الجمعة عندما سجل أعلى مستوى منذ 16 شهرا بصعوده الى 707.10 دولار للاوقية بعد انخفاض العملة الأمريكية الى أدنى مستوى منذ 15 عاما مقابل العملات الرئيسية في أعقاب صدور بيانات أمريكية أظهرت انكماشا في الوظائف الجديدة.

واستقرت الفضة دون تغيير تقريبا على 12.50-12.54 دولار مقارنة مع 12.51- 12.54 دولار في نيويورك.

وارتفع البلاتين الى 1291-1297 دولارا للاوقية من 1286.10-1293.10 دولار يوم الجمعة.

واستقر البلاديوم على 333-337 دولارا مقارنة مع 332.50-336.70 دولار.

هبوط أسهم طوكيو اثنين في المئة لارتفاع الين

طوكيو (رويترز) - هبط مؤشر نيكي الرئيسي للأسهم بنسبة تجاوزت اثنين في المئة في نهاية التعامل في بورصة طوكيو للأوراق المالية يوم الاثنين تحت وطأة هبوط في بورصة وول ستريت بنيويورك وارتفاع الين أمام الدولار.

وواصلت أسهم الشركات العقارية مثل ميتسوبيشي استيت الذي انخفض بشدة الاسبوع الماضي تراجعها بفعل المخاوف من تباطوء السوق العقارية بينما تأثرت أسهم شركات التصدير سلبا بارتفاع العملة اليابانية.

وساهم في تراجع السوق تقرير أظهر انكماشا أكبر من المتوقع بلغ 0.3 في المئة في الاقتصاد الياباني في الفترة من ابريل نيسان الى يونيو حزيران.

وخلال التداول بلغ انخفاض مؤشر نيكي 2.8 في المئة تحت وطأة بيانات أمريكية صدرت في نهاية الاسبوع الماضي وأظهرت أن الوظائف الجديدة انكمشت للمرة الاولى منذ نحو أربع سنوات.

وعند الإغلاق هبط نيكي 357.19 نقطة الى 15764.97 نقطة بعد أن تراجع في وقت سابق الى 15651.83 نقطة.

وهبط مؤشر توبكس الاوسع نطاقا بنسبة 2.00 في المئة أي 31.80 نقطة الى 22 ر1525 نقطة.

وضع السـوق هذا الأسبوع

لم يحدث هذا منذ سنوات اربع . الاقتصاد الاميركي لم ينجح باستحداث اي وظيفة في اغسطس , بالعكس فهو نجح في حذف اربعة آلاف منها . المفاجأة كانت كبيرة , وكبيرة جدا .

بردة فعل سلبية على الحدث تراجعت البورصات الاميركية كلها , وجرت معها الاوروبية التي اقفلت على تراجع محترم .

المعادلة تم النظر اليها على الوجه التالي : قبل بيان البطالة رهان السوق كان على احتمال تخفيض الفائدة في اجتماع الفدرالي المنتظر في 18 سبتمبر وتم ربط الجواب الحاسم بنتيجة البيان . الرهانات كانت بنسبة 24% لمصلحة تخفيضها . بعد البيان الرهان على تخفيض الفائدة بات حتمية لا مفر منها , النسبة ارتفعت الى 74% , لكن الكلام بات على المدى الذي سيذهب اليه الفدرالي : أتكون النسبة ب 25 نقطة الى 5.00% , او ب 50 نقطة مئوية الى 4.75% . لو كان " جرينسبن " لا يزال على رأس الفدرالي لراهنت الاسواق على التخفيض الثاني بقوة وثقل كبيرين !!!

نتيجة هذا الواقع , كان من المفترض ان يهلل ال "وول ستريت " لقرار قادم يقضي بتخفيض الفائدة , لكن ذلك لم يحدث . تخفيض الفائدة تفيد منه اسواق الاسهم تقليديا , لكن المعادلة هذه المرة تختلف . نحن في خضم أزمة لا تتكشف آفاقها بصورة واضحة حتى الان . أزمة التمويل في قطاع العقارات قد ترمي بظلالها على نظام الائتمان باسره , فتصاب بالعدوى كل المؤسسات وحتى الصناعية منها . تراجع سوق العمل بهذا المستوى لا بد الا ان يزرع الشكوك في النظام الاقتصادي كافة . قوة سوق العمل يبقي المداخيل ثابتة , ولكن تراجعه يضربها وينعكس على الاستهلاك ( المحرك الاول للاقتصاد الاميركي ) فيكون الشلل العام , وقد يؤدي ربما الى حالة من الركود الاقتصادي الذي لا يعرف الا الله مداها . المستهلك الاميركي يتبلغ رسائل متتالية كلها على سلبية قصوى : سوق العقارات في أزمة حادة . اسواق المال في تقلبات تعكس ازمة لا تقل حدة . والان البطالة تهدد بحدة ايضا . Countrywide Financial الشركة الرائدة في اميركا في قطاع الاقراض العقاري والتي تواجه صعوبات كغيرها قررت حذف 12.000 وظيفة من الان وحتى نهاية العام . الازمة براي البيان الصادر عن الشركة لم تبلغ مداها بعد . في العام القادم ستتراجع القروض العقارية بنسبة 25% عما كانت عليه في ال 2007 .

السؤال المطروح حاليا هو : كم هي النسبة التي سيعتمدها الفدرالي الاميركي في تخفيض الفائدة ؟ أتكون 25 او 50 ؟ هذا سؤال سيكون محور تعاملات الاسبوع القادم . وسترتبط الاجابة عليه بمقدار التراجع الذي سوف - او قد - تحققه البورصات الاميركية ومعها العالمية في الاسبوعين القادمين . تطور وحيد يمكنه ان يؤدي الى الحد من تراجع البورصات الاميركية - وربما ليس الدولار - وهو يكمن في اقدام الفدرالي على استباق قرار تخفيض الفائدة بالاعلان عنه - تصريحا - وبوضوح كلي بان التخفيض سيكون بنسبة 50نقطة , وبهذه الحالة قد نجد انفسنا مجددا في المنطقة المحايدة , وقد يؤثر عود الامل , فنكون امام مرحلة ترقب وانتظار لما سيكون عليه تأثير القرار المنتظر .

الفدرالي يمسك اذا بخيوط اللعبة كلها , وهو يستطيع ان يوجهها - ان شاء - . حتى الان لم يلعب دور الموجه للسوق , ولم يستعمل المفتاح الذي يمسك به . حتى الان هو يتحرك بردة فعل على الاحداث ولم يحاول صنعها . هذا واقع يجعل السوق قلقا والمتعاملون في خوف واضح .

سؤال آخر سيحتل الصدارة ايضا في الاسابيع القادمة , وسيصار الى البحث عن جواب له مع كل بيان - من الفئة الاولى - يصدر . السؤال سيكون : هل ان الولايات المتحدة هي امام فترة ركود اقتصادي جدية ؟

الاسبوع المطل علينا لا تبدو بشائره وردية , قد يكون صعبا . من المرجح ان يستمر الجو الذي نشأ يوم الجمعة . ومن الممكن جدا ان يتطور سلبا ايضا .

وهل يمكن التعويل على البيانات القادمة ؟ هل يمكن ان تحمل ما يعوض عما تمت خسارته حتى الان ؟

سؤال جدير بالطرح ولا يستحق كبير عناء جوابه . من المرجح جدا ان تكون الازمة قد تمت ترجمتها في بيانات اغسطس بصورة جزئية جدا ( بيان البطالة يصحح دوما وهو بصورته الاولى لا يخبر الا عن جزء من ايام اغسطس فقط ) . بيانات سبتمبر ستكون على سلبية ايضا ( حذف الوظائف في كل ما له بالعقارات علاقة يجري على قدم وساق ) , وان هي ترافقت بتصحيح سلبي لبيانات اغسطس فقد تكون الفاجعة . الاسابيع القليلة القادمة سيكون السوق فيها اذا امام هاجس مستمر : بيان البطالة لشهر ديسمبر .

وعلاقة اوروبا واسيا بالامر كيف ينظر اليها : لا شك ان التصدير الى اميركا سيتاثر فيهما, وسينعكس الامر سلبا على الجميع .

والدولار هل يصاب بقوة ؟

من الطبيعي ان يكون الدولار اول المتضررين من تراجع الفائدة , خاصة وان خطوة تحمل 50 نقطة تراجعا هي نادرة الحدوث ولا بد ان تترك آثارا سيكولوجية وواقعية سلبية كبيرة .

اليورو بهذه الحالة قد يكون في طريقه للتحضر لتسجيل قمة تعاملات غير مسبوقة .

صمود الدولار في الاسابيع الماضة يعود الفضل فيه الى اسراع الاميركيين لاعادة الرساميل الى الوطن في ازمة حادة , كما اسراع الاجانب لحماية رساميلهم بالدولار كما جرت العادة . هذه الظاهرة لم تسجل يوم الجمعة وقد يكون ذلك بداية لحقبة جديدة تعاود فيها الرساميل الحركة بصورة عكسية .

الدولار اندكس ( وهو يحمل قيمة تعبيرية في الازمات وهو يقيس قيمة الدولار مقابل العملات الرئيسية الستة ) تحرك يوم الجمعة الى 79.92 نقطة وقارب عمقا قياسيا على ال 78.80 . هذا الحد الاخير ان قدر له ان يكسر ، فالفدرالي لا يمكنه البقاء على الحياد الايجابي ، و لا بد ا ن يكون تحركه اكثر جدية نظرا لاقتراب الامر من الخط الاحمر .

وال " كاري ترايد " ماذا عنه ؟ الحالة على سلبية وستكون مرشحة لسلب اضافي , خاصة ان تراجعت اسواق الاسهم اكثر . ( هنا يستدين المتعاملون بعملة منخفضة الفائدة - الين الفرنك - ويستثمرون ما استدانوه فياصول تعود لعملات فائدتها عالية ) . استمرار فك عقود ال " كاري ترايد " سيكون من شأنه استقواء الين . مقابل الدولار قد يكون تطلعه في الاشهر القليلة القادمة الى 109.00 ين للدولار الواحد . كثرة من الخبراء كانوا قد حددوا له سعرا عند نهاية العام على محيط ال 114.00/115.00 .

اسواق السندات الاميركية والاوروبية ماشت الاسواق حتى الان طيلة ايام الازمة . سوق السندات ينتظر ان تكون ردة فعلها ايجابا في حال استمرار الازمة . هي قد تكون الملجأ الآمن للرساميل ومن المحتمل جدا ان تكون بلغت - او كادت - الحد الاقصى للتراجع .



بورصة إنفو

ماذا بعد تقرير الوظائف المستحدثة الأمريكية

جاءت نتيجة الوظائف المستحدثة الأمريكية على انكماش محرج في شهر أغسطس. رد فعل السوق كانت في ارتفاع سندات الخزينة الأمريكية و انزلاق في سوق الأسهم و تراجع الدولار على كل الجبهات.

التركيز حاليا يتجه الى رد فعل البنوك المركزية و خاصة منها الفدرالي الأمريكي. حاليا اصبح الفدرالي لا يواجه العراقيل في الأسواق المالية فقط بل يقف امام مخاطر الكساد الإقتصادي في بلاده. هنا تجدر الإشارة الى التدهور المستمر في سوق العقار و الرهن.

الفدرالي لا يزال ينفي مخاطر انتشار أزمة العقار على باقي الإقتصاد و هو حاليا يبدو غير قلق فيما يخص أزمة القروض و السيولة. لذلك فإن قراءة الوظائف المستحدثة لأغسطس يمكن اعتبارها دعوة الى الفدرالي ليستقظ و يتخذ موقفا اكثر فعالية و يبدأ في حملة للسيطرة على الضرر.

رغم أن خطوة تخفيض الفائدة الأمريكية من الفدرالي لن تحل مشاكل العقار و الأسواق المالية الا انها تبدو ضرورية لتخفيض الألم و تفادي المزيد من التصعيد. الخطوة هذه متى ما اتخذت فإنها ستتحول الى دورة حقيقية في سياسة التخفيف تمتد اذا الى ال-2008.

جدول بيانات اليوم جد خفيف و التركيز فيه لا شك أنه يتركز على كيفية هضم الأسواق العالمية لنتيجة الوظائف الضعيفة التي صدرت يوم الجمعة.



بورصة إنفو

أوبك تعقد اجتماعها 0800 بتوقيت جرينتش الثلاثاء

فيينا (رويترز) - قال مسؤول بمنظمة أوبك يوم الاثنين ان المنظمة حددت الساعة الواحدة ظهرا بتوقيت فيينا (0800 بتوقيت جرينتش) موعدا لعقد اجتماعها الوزاري يوم الثلاثاء.

وستجتمع لجنة المتابعة الوزارية التي تراجع الوضع في سوق النفط وترفع تقريرها الى الاجتماع الوزاري الموسع الساعة الرابعة مساء (1400 بتوقيت جرينتش) يوم الاثنين.

وتضم اللجنة في عضويتها وزراء نفط ايران والكويت ونيجيريا الى جانب عبدالله البدري الامين العام للمنظمة.

وقال مندوبون ان وزراء النفط في السعودية والكويت وقطر والامارات سيعقدون اجتماعا غير رسمي الساعة 1100 بتوقيت جرينتش يوم الاثنين.

هبوط سعر مزيج برنت دولارا الى 74.07 دولار للبرميل

لندن (رويترز) - انخفض سعر مزيج برنت دولارا في المعاملات الأوروبية يوم الاثنين ليصل الى 74.07 دولار للبرميل.

وفي الساعة 1221 بتوقيت جرينتش انخفض سعر مزيج برنت لشهر أكتوبر تشرين الاول 1.04 دولار الى 74.03 دولار للبرميل.

وكالة الطاقة: أسواق النفط تحتاج لمزيد من الانتاج في الأشهر المقبلة

برلين (رويترز) - قال نوبو تاناكا المدير التنفيذي لوكالة الطاقة الدولية يوم الاثنين ان أسواق النفط تحتاج لمزيج من الامدادات في الأشهر المقبلة لتلبية الطلب.

وقال تاناكا في مؤتمر صحفي في برلين "نحن نعتقد أن السوق الحالية ضيقة للغاية." وأضاف أنه يتوقع أن يستمر هذا الوضع حتى نهاية العام.

وقال ان قرار زيادة الانتاج يرجع لمنظمة أوبك.

الدولار عاد يتحمل بمفرده وزر ما فعله الاميركيون

وضع السوق لم يعد خافيا , الاسرار لم تعد عديدة . تخفيض الفائدة بنسبة 50 نقطة مئوية على الدولار يوم 18 سبتمبر لن يكون غير مبرر بالرغم من ...!

بالرغم من ان توضيحات جازمة بهذا الاتجاه لم تصدر حتى الان عن مصادر في الفدرالي . رئيسة فدرالي " سان فرانسيسكو " سجلت اليوم انطباعا سلبيا عند كلامها عن ضغوط سلبية واضحة على الاقتصاد الاميركي , مترافقة مع تراجع متتابع للضغوط التضخمية . ماذا يعني هذا سوى دعوة لتخفيض الفائدة ?

رئيس فدرالي " اطلنطا " بدوره اطلق كلاما يوحي بان تخفيضا للفائدة بات وراء الباب . هو قال ان بيان البطالة الاخير يوحي بتراجع للنشاط الاقتصادي ولا بد من اخذه بالاعتبار في قرار الفدرالي القادم . ماذا يعني هذا سوى دعوة لتخفيض الفائدة وتحضير السوق الى قرار من هذا القبيل ?

الامر بات اذا على قاب قوسين من الاعلان , لكن نسبة التخفيض لم تحسم بعد . هي لا تزال قابلة للرهانات .

جديد اوروبا يختصر بكلام لرئيس المركزي " تريشه " قال فيه ان ازمة سوق الرهن العقاري الاميركي تشكل تهديدا بانتقال عدوى ما الى الاقتصاد العالمي .

الشهر الفائت كانت المخاوف المتصلة بازمة القروض تدعم الدولار من باب عودة الرساميل اليه , نظرا لكون هذه المخاوف توسعت لتشمل القطاعات الاقتصادية العالمية . حاليا امر انتقال العدوى وانتشارها عالميا لم يعد الموضوع الذي يشغل بال الاسواق - بالرغم من تصريحات رئيس المركزي الاوروبي اليوم - ويبدو ان الدولار عاد يتحمل بمفرده وزر ما فعله الاميركيون .




بورصة إنفو

اسعار النفط تقفز مقتربة من 78 دولارا للبرميل

سنغافورة (رويترز) - قفزت اسعار النفط للعقود الاجلة مقتربة من أعلى مستوى لها على الاطلاق في التعاملات الصباحية يوم الثلاثاء بعد هجمات على خطوط انابيب للنفط والغاز الطبيعي في المكسيك خامس أكبر منتج للخام في العالم وقبل اجتماع لمنظمة لاوبك لتقرير سياستها الانتاجية.

وصعد الخام الامريكي الخفيف للعقود تسليم اكتوبر تشرين الاول 43 سنتا الي 77.90 دولار للبرميل بحلول الساعة 0345 بتوقيت جرينتش بعد ان أنهى الجلسة السابقة على مكاسب بلغت 79 سنتا مواصلا الاقتراب من أعلى مستوى له على الاطلاق البالغ 78.77 دولار الذي سجله في الاول من اغسطس اب.

وارتفع خام القياس الاوروبي مزيج برنت 28 سنتا الي 75.76 دولار.

وقال مسؤول كبير بشركة النفط الوطنية المكسيكية (بيميكس) ان سلسلة هجمات تسببت في انفجارات في خطي انابيب لنقل النفط والغاز لن تؤثر على انتاج البلاد او صادراتها من الخام لكنها أوقفت حوالي ربع امدادات الغاز الطبيعي.

ودعت بضع دول مستهلكة للطاقة اوبك الى زيادة امدادات النفط فيما تتوقع ان تشهد المخزونات انخفاضا سريعا في موسم الشتاء الذي يصل فيه الطلب على الخام الى ذروته.

لكن بضعة أعضاء في المنظمة قالوا انهم لا يرون حاجة لزيادة الانتاج لان المستويات الحالية للمخزونات لا تبعث على القلق.

وقال مصدر باوبك يوم الاثنين ان السعودية ودول الخليج العربية الاخرى تؤيد زيادة رمزية في الانتاج كبادرة لتهدئة البلدان المستهلكة القلقة من تداعيات ارتفاع الاسعار وتناقص المخزونات.

الذهب قرب أعلى مستوياته منذ 16 شهرا في أوائل التداول

لندن (رويترز) - سجل الذهب ارتفاعا طفيفا في أوائل المعاملات الاوروبية يوم الثلاثاء ليصل الى 702.90-703.30 دولار للاوقية (الاونصة) بالمقارنة مع 702.30-702.90 دولار في أواخر المعاملات في نيويورك يوم الاثنين.

واستقرت الاسعار قرب أعلى مستوياتها منذ 16 شهرا الذي بلغته الاسبوع الماضي عند 707.10 دولار للاوقية ومن المتوقع أن يدعمها ضعف العملة الامريكية ومخاوف من تراجع النمو الاقتصادي في الولايات المتحدة.

ولم يطرأ تغير على الفضة عنها مساء الاثنين اذ بلغت 12.50-12.55 دولار.

وارتفع البلاتين قليلا الى 1291-1296 دولارا من 1288-1295 دولارا للاوقية ليستقر قرب أعلى مستوى منذ خمسة أسابيع.

وزاد البلاديوم قليلا الى 332-337 دولارا من 331-335 دولارا للاوقية.

الاسهم اليابانية تغلق مرتفعة بفضل انتعاش الاسهم العقارية

طوكيو (رويترز) - أنهى المؤشر الرئيسي للاسهم اليابانية التعاملات يوم الثلاثاء على ارتفاع 0.71 في المئة بفضل تعافي اسهم الشركات العقارية مثل سوميتومو ريالتي اند ديفلوبمنت ولكن المخاوف التي تحيط بسوق الائتمان حدت من المكاسب.

وارتفعت اسهم بنوك مثل سوميتومو ميستوي فاينانشال جروب كما صعدت أسهم انبكس هولدينج اكبر شركة يابانية لانتاج النفط بفضل ارتفاع أسعار الخام.

وأغلق مؤشر نيكي القياسي مرتفعا 112.70 نقطة الى 15877.67 نقطة فيما زاد مؤشر توبكس الاوسع نطاقا 0.47 في المئة أي 7.17 نقطة الى 1532.39 نقطة.

أسهم البنوك وشركات النفط ترفع الاسهم الاوروبية

لندن (رويترز) - ارتفعت الاسهم الاوروبية في أوائل المعاملات يوم الثلاثاء اقتداء بارتفاع الاسهم الاسيوية مع اقتراب أسعار النفط من مستواها القياسي مما دعم أسهم شركات الطاقة مثل توتال الفرنسية بينما يترقب المستثمرون كلمة لرئيس مجلس الاحتياطي الاتحادي (البنك المركزي الامريكي).

ومن أبرز الاسهم حركة يوم الثلاثاء سهم كي.بي.ان الهولندية للاتصالات الذي ارتفع 3.5 في المئة بعد أن أعلنت عرضا لشراء شركة جيترونيكس الهولندية لخدمات تكنولوجيا المعلومات.

وارتفع مؤشر يوروفرست 300 لاسهم الشركات الكبرى في أوروبا 0.89 في المئة الى 1495.53 نقطة بحلول الساعة 0717 بتوقيت جرينتش.

وعلى صعيد البورصات الوطنية في أوروبا ارتفع مؤشر فاينانشال تايمز 100 لاسهم الشركات الكبرى في بريطانيا 1.05 في المئة وزاد مؤشر كاك 40 الفرنسي 1.09 في المئة بينما ارتفع مؤشر داكس الالماني بنسبة 0.84 في المئة.

وينتظر المتعاملون كلمة بن برنانكي رئيس مجلس الاحتياطي الاتحادي في برلين الساعة 1500 بتوقيت جرينتش.

العراق : بعض أعضاء أوبك يطلبون زيادة الانتاج 500 ألف ب/ي

فيينا (رويترز) - قال حسين الشهرستاني وزير النفط العراقي يوم الثلاثاء قبل بدء الاجتماع الوزاري لاوبك ان بعض الوزراء يقترحون زيادة انتاج المنظمة بمقدار 500 ألف برميل في اليوم.

قائمة بتغييرات الانتاج في اوبك

رويترز - فيما يلي التغييرات في مستويات الانتاج للدول العشر الملتزمة بنظام الحصص منذ فبراير شباط 1998. ويستثنى العراق وانجولا العضو الجديد في اوبك من نظام الحصص.