المؤشرات الإقتصادية وتحليل السوق .... (شرح كامل)

[عياد]

ربما في المشاركة قبل الأخيرة تحدثت عن هدف 600 نقطة لأسفل لزوج اليورو وكأني انتقلت فجأة للحديث عن التحليل الفني بدلا من المؤشرات الإقتصادية
.
وقد يعتقد البعض ان التحليل الفني والتحليل الاساسي بعيدين تماما وهذا قد يكون صحيح من ناحية الأدوات إلا انني أتصور أن الربط بين التحليلين هام جدا لتحديد الأهداف ويتضح ذلك من خلال زوج ( اليورو / دولار ) فقد شاهد الجميع تكون نموذج الرأس والكتفين وهو نموذج انعكاسي ينتظر اكتماله بكسر خط العنق والمتابع للأحداث يجد أنه بالفعل منذ نهاية الشهر الماضي خرجت الينا مجموعة من البيانات الايجابية للدولار شكلت قاعدة مهمة لانطلاق الدولار خلال الفترة المقبلة لذا نجد الدولار يرتفع رغم البيانات السلبية
.
وبالطبع فإنه في حال كسر خط العنق سنجد الأخبار ستدفع الدولار للوصول للهدف

[THE BIG BOSs]

بارك الله فيك اخوي عياد وننتظر المزيد

[عياد]

طرق قياس الناتج المحلي الإجمالي

هناك طريقتين لقياس الناتج المحلي الإجمالي ألا وهما :

1.طريقة الإنفاق 2.طريقة الدخل

أولا: طريقة الإنفاق

ينقسم الإنفاق الكلي إلى أنواع الإنفاق التي تقوم بها قطاعات الاقتصاد القومي: القطاع العائلي، قطاعالأعمال، القطاع الحكومي، قطاع العالم الخارجي.
من أشهر المعادلات الاقتصادية معادلة حساب الناتج المحلي الإجمالي عن طريق الإنفاق والتي يمكن توضيحها كالأتي:

GDP = C+I+G+X-M

أي

الناتج المحلي الإجمالي = الاستهلاك + الاستثمار الإجمالي + الانفاق الحكومي+ (الصادرات – الواردات)
ويمكن عرض كل مكون من تلك المكونات بالتفصيل من خلال الأتي:

1.الاستهلاك :

يقوم به القطاع العائلي أي الإنفاق على السلع معمرة ( كالأثاث والأجهزة الكهربائية...)، والسلع غير معمرة ( الطعام والشراب والملابس...)، وكذلك الخدمات.
وعادة ما يساهم الاستهلاك بأكبر نسبة في قيمة الناتج المحلي الإجمالي.

2.الاستثمار الإجمالي :

والذي ينقسم إلى ثلاثة أنواع من الاستثمارات:

·استثمار قطاع الأعمال

ويكون في أحدى الأشكال التالية : تكوين رأسمالي ثابت مثل شراء الآلات والمعدات ، التغير في المخزون، الانفاق على البحث والتطوير.

·الاستثمار الحكومي

مثل الاستثمار في البنية الأساسية (طرق وكباري وغيره)، وشراء معدات النقل.

·استثمار القطاع العائلي

ويكون في التشييدات السكنية فقط ، فلا يعد شراء الآراضي وبيعها استثمار بل يعد انتقال للملكية لأنه لا يضيف شيئاً جديداً للاقتصاد.

3.الانفاق الحكومي:

مثل شراء السلع والخدمات من قطاع الأعمال، خدمات عمل مشتراه من قبل موظفي الحكومة، وكذلك المدفوعات التحويلية.

4.صافي الصادرات :

ويعني (الصادرات – الواردات) أي قطاع العالم الخارجي.

ملحوظة هامة:

ومن الممكن تفسير انخفاض معدلات النمو (الناتج المحلي الإجمالي ) في ظل الأزمة الاقتصادية الراهنة من خلال المكونات السابقة فمعدلات الاستهلاك منخفضة للغاية وكذلك الاستثمار والصادرات أما عن العنصر الوحيد الذي يبقى على معدلات النمو مرتفعة نسبيا هو عنصر الإنفاق الحكومي لما تقوم به الحكومات من خطط تحفيزية وغيره.

[عياد]

ثانيا: طريقة الدخول

أي عن طريق الدخول التي تتلقاها عناصر الانتاج المختلفة من عمل و رأس مال و أرض و المنظم
.

وحساب الناتج المحلي الإجمالي عن طريق الدخول يعتبر عملية محاسبية معقدة للغاية لذلكسنكتفي بذكر المعادلة النهائية ألا وهى:

الناتج المحلي الإجمالي = الدخل القومي + صافي الضرائب غير المباشرة + مخصصات الإهلاك – صافي عوائد عناصر الإنتاج من العالم الخارجي.

حيث :

الدخل القومي= الأجور والمرتبات + فائدة قطاع الأعمال + الريع + أرباح الشركات + دخول ملاك + ضرائب أرباح الشركات + ضرائب التأمين الاجتماعي + الأرباح المحتجزة

صافي الضرائب غير المباشرة = الضرائب غير المباشرة – إعانات الإنتاج

[عياد]

الناتج الأجمالي المحلي طويل بعض الشيء ولكن للتسهيل سأوجز ماتم شرحه باختصار
.
اولا : أهمية الناتج الاجمالي المحلي
ثانيا : مفهوم الناتج الاجمالي المحلي
ثالثا : طريقتي قياس الناتج الاجمالي المحلي

-------

تأثير GDP على الأسواق المختلفة

كل سوق يتأثر بشكل مختلف ببيانات الناتج المحلي الإجمالي

أسواق الأسهم

تهتم كثيرا بنمو الناتج الاجمالي المحلي لأنه يحسن توقعاتها تجاه نمو أرباح الشركات، في حين أن ضعف النمو بشكل عام يشير إلى ضعف الأرباح ومن هنا يمكن القول، بشكل عام ترتفع أسواق الأسهم بارتفاع النمو وتنخفض بانخفاض النمو و قد يحدث أحيانا تضارب في تلك العلاقة كما حدث في فرنسا وألمانيا عامي 2004 و 2005 حيث تراجع النمو بينما واصلت مؤسرات الأسهم الرئيسية (DAX & CAC ) تقدمها .

أسواق السندات

أو ماتعرف بأسواق الدخل الثابت فهى تفضل ضعف النمو حتى تتضاءل فرصة وجود أسعار فائدة مرتفعة ومعدلات تضخم مرتفعة، وبالتالي فان انخفاض النمو يسبب انخفاض أسعار الفائدة وارتفاع قيمة السندات والعكس بالعكس فإن تراجع النمو يعني ارتفاع أسعار الفائدة وانخفاض أسعار السندات.

أسواق العملات

فإن تجار العملات يفضلون أن يكون النمو صحيا وأن تكون مستويات الفائدة مرتفعة فكلا العنصرين يزيد من الطلب على العملة المحلية للدولة. وعادة ما تتسبب قراءات الناتج المحلي الإجمالي في تحريك أسواق العملات بشدة عقب الإصدار مباشرة، خاصة إذا جاءت تلك البيانات على خلاف التوقعات. و تشير القراءات المرتفعه للناتج المحلي الإجمالي إلى التوسع الاقتصادي والذي بدوره يثير مخاوف الضغوط التضخمية ، وبالتالي احتمال أن يقوم البنك المركزي برفع سعر الفائدة لكبح جماح التضخم، ومن وهنا يأتي دور العلاقة المعتادة في أسواق العملات والتي تعني زيادة الطلب على عملة الدولة إذا قام البنك المركزي برفع سعر الفائدة حيث يسعى المستثمرون للحصول على العائد المرتفع. والعكس صحيح حيث تشير القراءات المنخفضة للناتج المحلي الإجمالي إلى الانكماش وبالتالي تحرك البنك المركزي لخفض سعر الفائدة من أجل تحفيز الاستثمار وانعاش الاقتصاد، مما يؤدي إلى احتمال تقلص الطلب على العملة و بالتالي انخفاض قيمة العملة.
يجب الأخذ في الاعتبار أن علاقات الاقتصاد ليست بهذا التجريد المطلق، فمن الممكن أن تتأثر العملة بعوامل أخرى في بعض الأوقات لتطغي على تلك العلاقة التقليدية، فعلى سبيل المثال في ظل الأزمة الحالية يزداد الطلب على الدولار الأمريكي على الرغم من معدل الفائدة المنخفض للغاية بسبب تدفقات تجنب المخاطرة.


خالص تحياتي وتقديري

[مضارب محترف]

على الأغلب سنشهد هذا الاسبوع قلة بأحجام التداول لسببين وهما :

- احتفال المستثمرين بعيد الاستقلال الذي يصادف يوم الجمعة

- ترقب الاسواق لنتائج بيانات الشركات لأرباحها للربع الثاني لهذا العام زستكون البداية بالنسبة للشركات الاميركية الكبرى مع شركة ALCOA بتاريخ 8\7

اما بالنسبة لاأهم الارقام لهذا الأسبوع ستكون يوم الأربعاء مع ASM الصناعي ويوم الخميس مع بيان العمالة

[عياد]

على الأغلب سنشهد هذا الاسبوع قلة بأحجام التداول لسببين وهما :

- احتفال المستثمرين بعيد الاستقلال الذي يصادف يوم الجمعة

- ترقب الاسواق لنتائج بيانات الشركات لأرباحها للربع الثاني لهذا العام زستكون البداية بالنسبة للشركات الاميركية الكبرى مع شركة ALCOA بتاريخ 8\7

اما بالنسبة لاأهم الارقام لهذا الأسبوع ستكون يوم الأربعاء مع ASM الصناعي ويوم الخميس مع بيان العمالة

أهلا بك استاذي الفاضل مضارب محترف

البيانات الأمريكي أمس الأربعاء كانت مختلطة حيث كان مؤشر ISM التصنيعي كان جاء بقراءة رائعة أفضل من التوقعات لكن مؤشر ADP جاء أسوأ من التوقعات

لحظات وأكتب تقرير مفصل عن توقعات مؤشرات العمالة الأمريكية

ابقو معنا

[عياد]

نعود لفتح قاعة المحكمة مرة أخرى خلال الشهر الحالي نتوقع منه تقارير الوظائف الأمريكية ونفتح ملف قضية التوظيف
.
أولا : بالأمس 1 يوليو صدر تقرير ADP للوظائف ( سنشرحه لاحقا ) وهو الذي يعتبره المحللون أهم مقياس للتنبؤ ببيانات التوظيف الأمريكية وأظهر المؤشر التالي

* فقد 473 ألف وظيفة فيما كانت تشير التوقعات إلى فقد 388 ألف وظيفة فقط
* الرقم المراجع كان أفضل بكثير عن الرقم السابق حيث سجل 485 ألف مقابل 523 ألف للفعلي السابق
* الرقم الصادر لهذا الشهر أفضل من الرقم المراجع السابق

النتيجة 1 أحمر مقابل 2 أخضر ( إيجابي )

ـــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــ
ثانيا: بالأمس 1 يوليو صدر تقرير مؤشر ISM الصناعي ( سنشرحه لاحقا ) هذا المؤشر يشير باختصار الى نشاط قطاع الصناعة

* التقرير صدر عند مستوى 50 مقابل 46.8 للتوقعات وبالتالي النتيجة ان نشاط القطاع الصناعي أعلى من مستوى توقعات المحللين

* الرقم الصادر لهذا الشهر عند 50 أفضل من الرقم السابق عند 43.5

* ارتفع مكون التوظيف في هذا المؤشر ارتفع الى 40.7 بدلا من 34.3 في الشهر الماضي وهو مايهمنا (إلا أنه مازال أقل من الخمسين نقطة بكثير)

النتيجة 0 أحمر مقابل 3 أخضر ( ايجابية)

ـــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــ
ثالثا: بيانات ثقة المستهلك تراجعت بحدة حيث سجل مؤشر CB لثقة المستهلكين مستوى 49.3 مقابل 55.4 للتوقعات وهو ماأثر بشكل كبير على حركة العملات والاسهم ( وهوشيء سلبي )

ـــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــ

ثالثا: في يوم الإثنثن الماضي 1 يونيو صدر تقرير مؤشر ISM الصناعي ( سنشرحه لاحقا ) هذا المؤشر يشير باختصار الى نشاط قطاع الصناعة

* التقرير صدر عند مستوى 42.8 مقابل 42.2 للتوقعات وبالتالي النتيجة ان قطاع الصناعي أعلى من مستوى توقعات المحللين

* الرقم الصادر لهذا الشهر عند 42.8 أفضل من الرقم السابق عند 40.1

* ارتفع مكون التوظيف في هذا المؤشر ارتفع الى 39بدلا من 37 في الشهر الماضيوهو مايهمنا

النتيجة 0 أحمر مقابل 3 أخضر ( ايجابية)

ـــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــ

رابعا : ظهر تقرير تشالنجر لتسريح العمالة الأمريكية ليشير إلى انخفاض معدل فقد الوظائف بالولايات المتحدةللشهر الخامس على التوالي وهو ما أدى إلى استمرار الاتجاه الهابط للدولار

ـــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــ

هذه أهم بنود القصية وسنشرح في المشاركة التالية ملابسات القضية فابقوا معنا

[عياد]

معدل البطالة رغم ارتفاعه خلال الشهر الماضي يتخطى حاجز التسعة بالمئة للمرة الأولى منذ عام 1985 عند مستوى 9.4% مقابل 9.2% إلا أن التوقعات تشري إلى أن هذا الشهر سيزداد معدل البطالة لتسجل 9.6% وبالتالي في حال خروجها أكبر من التوقعات فان هناك تقديرا من السوق لذلك
.
وعلى الرغم من أن الشهر الماضي تسبب ارتفاع معدلات البطالة في انخفاض سريع للدولار إلا أنه سرعان ماتدارك السوق ايجابية البيانات في الوظائف غير الزراعية وارتفع الدولار بقوة
.
ويعد هذا الشهر مفترق طرق هام بالنسبة للوظائف الغير زراعية فإما أن تؤكد بيانات التوظيف أن بيانات الشهر الماضي لم تكن مجرد حظ فقط او تواصل نتائجها السابقة متجاهلة بيان الشهر الماضي لذلك سيكون هذا التقرير هو الأهم
.
الرقم المراجع لبيانات التوظيف من المتوقع أن يكون اسوأ من القراءة السابقة في ضوء تقرير ADP للشهر الحالي

[remo]

ماذا لو جاءت الاخبار للتوظيف بالقطاع الغير زراعى سالبية هل هذا سيؤدى الى هبوط كل العملات وطبعا العكس

وماذا اذا ابقو الفائدة على اليورو كما هى هل سيرتفع اليورو وماذا لو قطعو ربع نقطة ؟؟؟

شاكر مجهودك حبيبى عياد ارجو الافادة

[عياد]

بناء على الادعاءات السابقة وبناء على التوضيحات والتفصيلات من الواضح أن معظم الأخبار تصب في صالح الايجابية كما نشاهد فان التوقعات تشيرأن الخبر سيكون ايجابي لحد كبير

وبالتالي فإنه في حال صدور البيانات بشكل ايجابي كبير فمن المتوقع أن تدعم الدولار بشكل قوي والعكس صحيح

نلاحظ أنه في حال ارتفاع معدل البطالة وجاءت بيانات التوظيف ايجابية سيكون الخبر مجملا جيد

[عياد]

ماذا لو جاءت الاخبار للتوظيف بالقطاع الغير زراعى سالبية هل هذا سيؤدى الى هبوط كل العملات وطبعا العكس

وماذا اذا ابقو الفائدة على اليورو كما هى هل سيرتفع اليورو وماذا لو قطعو ربع نقطة ؟؟؟

شاكر مجهودك حبيبى عياد ارجو الافادة

أهلا بيك ياريمو
المركزي الأوربي ابقى على مستوى الفائدة دون تغيير وننتظر بيانات التوظيف وقد أوضحت التاثير المتوقع من خلال المشاركة الماضية

[عياد]

من ناحية أخرى نجد أن اليورو هو أكثر العملات تضررا خلال الفترة الأخيرة حيث ارتفعت معدل البطالة بمنطقة اليورو إلى 9.5% مقابل القراءة السابقة التي سجلت 9.3% و هو ما يشير إلى إمكانية المزيد من الهبوط خلال النصف الثاني من 2009 خاصةً في ضوء استمرار حالة الضعف الشديد التي أصابت سوق العمل في دول جنوب منطقة اليورو علاوة على تلك الممارسات التي قامت بها بعض الدول و التي تعكس حالة من القلق إزاء إمكانية تفاقم معدل البطالة إلى 10% و التي من أهمها الجهود الألمانية التي تستهدف تقليص عدد ساعات العمل الأسبوعية و هي الترتيبات التي ثبت فشلها الذريع فور البدء في تنفيذها هذا و يتوقع الكثير من المحللين أن يصل معدل البطالة الأوروبية إلى أرقام أكثر ارتفاعاً من المستويات الحالية بمرور الوقت
.
من ناحية أخرى، تحرص الأسواق على متابعة حديث تريشيه من أجل رؤية هل يشير في حديثه إلى استمرار انخفاض سعر الفائدة عند هذا المستوى لفترة أطول من ذلك، أم أنه سوف يقر المزيد من التخفيضات على سعر الفائدة في المستقبل
.

لذا سنتاجر على زوج ( اليورو \ دولار ) لأنه سيكون الأكثر تأثرا

[عياد]

بيانات الوظائف سيئة ولكن بيانات البطالة أفضل من التوقعات أعتقد أن البيانات في مجملها ايجابية للدولار حيث مازال تسريح الوظائف رغم أنه سيء دون مستوى 500 ألف

https://www.arabictrader.com/portal/ar/event

[عياد]

الخبر كما توقعنا كان ايجابيا وعلى الرغم من ردة فعل السوق السريعة إلا أنه عاد ليتحرك في اتجاه الدولار

من باع اليورو عند مناطق 1.4055 يمكنه جني الأرباح او الخروج الان عند + 35 نقطة او وضع ستوب