تحليلات إخبارية

[أبو عبد الله]

انخفاض اليورو بعد تدخل المركزي الاوروبي في سوق النقد مرة ثالثة

لندن (رويترز) - تراجع اليورو الاوروبي يوم الاثنين مقابل الدولار الامريكي والين الياباني بعد أن نفذ البنك المركزي الاوروبي ثالث عملية على التوالي لضخ سيولة في اسواق النقد بمنطقة اليورو.

وتدخل البنك المركزي الاوروبي في الأسواق يوم الاثنين بعد أن قاد تحركات بنوك مركزية عالمية الاسبوع الماضي لضخ سيولة في النظام المصرفي العالمي لمواجهة أزمة سيولة في الاجال القصيرة.

وضخ البنك 47.67 مليار يورو في مزاد لاموال يوم واحد في أسواق النقد لتحل محل مزاد خاص لاموال لاجل ثلاثة أيام ضخ من خلالها 61.05 مليار يورو يوم الجمعة الماضي.

وساهمت هذه العمليات في تهدئة الاسواق المالية التي هزتها مخاوف متزايدة من ان تمنى البنوك والصناديق الاستثمارية بخسائر كبيرة من جراء ازمة قطاع الرهون العقارية عالية المخاطر في الولايات المتحدة.

وقال محللون ان هذه العمليات أضعفت اليورو لان السيولة الاضافية استخدمت في شراء الدولار.

كما واصلت العملات مرتفعة العائد مثل الجنيه الاسترليني والدولار النيوزيلندي تراجعها مع اقبال المستثمرين على تفكيك المراكز التي كونوها من خلال الاقتراض بعملات منخفضة العائد مثل الين الياباني لتمويل استثمارات بعملات ذات عائد أعلى.

وفي الساعة 1008 بتوقيت جرينتش انخفض اليورو الاوروبي نحو 0.30 في المئة مقابل العملة الامريكية الى 1.3645 دولار.

كما هبط اليورو 0.8 في المئة أمام العملة اليابانية الى 160.85 ين مقتربا من أدنى مستوياته منذ أربعة أشهر الذي سجله يوم الجمعة عند نحو 160 ينا.

وتراجع الدولار 0.4 في المئة أمام الين الى 117.86 ين لكنه ظل مرتفعا عن أدنى مستوى له منذ أربعة اشهر الذي سجله الأسبوع الماضي عند 117.19 ين على نظام اي. بي.اس للتعاملات الالكترونية.

وانخفض الجنيه الاسترليني 0.7 في المئة امام العملة الامريكية الى 2.0095 ين ليسجل أدنى مستوى منذ خمسة أسابيع.

وهبط الدولار النيوزيلندي 1.2 في المئة الى 0.7376 دولار.

[أبو عبد الله]

الدولار و الين لا يزال يستفيد من الأحداث الأخيرة

مع استمرار الضغط على أسواق الأسهم نتيجة عمليات فك عقود ال-كاري ترايد يوسع الدولار و الين من مكاسبه. سوق الأسهم الأمريكية عرفت خسائر أخرى هذه الليلة بعدما غيرت شركة "ميريل لينتش" توصيتها لبيع شركة ال"Countrywide Financial Corp" بحجة أن المبيعات المجبرة منها أن تدفع بأكبر شركة قرض على الرهان الى الإفلاس.


المخاوف المحيطة بالقروض لا تزال تسيطر على أحداث السوق خاصة و ان عدوى أزمة قروض العقارات الأمريكية أصبحت تحظى بأكثر أهتمام في إدراك السوق. الأسواق الأسيوية استمرت في النزلة وسط تفاقم المبيعات الحاد. خطوط التراندلاين للدعم في سباقات اليورو دولار، سترليني دولار، يورو ين و السترليني ين كسرت وسط هذه العصبية في السوق دون تردد.


وسط هذه التطورات التي تزيد من العصبية في الأسواق أصبحت البيانات و المعطيات الإقتصادية تلعب دورا ثانويا في المدى القريب، الدعم في سباقات العملات الرئيسية يبدو أنه لن يتحقق الا بعودة أسواق الأسهم فوق مستوياتها السيكولوجية.


في كلمة له الأمس يرى رئيس فيدرالي سانت لويس "بوولي" بأن أزمة القروض العقارية لا تهدد نمو الإقتصاد الأمريكي و أن خطوة تخفيض الفائدة لن تجد مبررا الا في كارثة. مؤكدا على أن ضرورة تقييم الالمعطيات الإقتصادية بما فيها تقرير العمل لشهر أغسطس قبل اجتماع مجلس الفدرالي في سبتمبر.


بيان الفدرالي الأخير رغم أن تحيزه بقي لصالح اليقظة أمام مخاطر التضخم فإنه ترك الباب مفتوحا في العودة الى الحياد مؤهلا النمو الإقتصادي بالإعتدال مدعوما من النمو القوي في قطاع التشغيل و المدخولات و قوة الإقتصاد العالمي. السوق حاليا بدأت تخمن في خطوة تخفيض الفائدة فإن تعقيبات "بوولي" تعكس بروتوكول الفدرالي الأخير و أن هناك تغيرات كثيرة يجب أخذها بعين الإعتبار بانتظار اجتماع سبتمبر.


بورصة إنفو

__________________________

الخبر: إيجابي سلبي غير مؤثر

[أبو عبد الله]

هبوط مزيج برنت دولارين مع تراجع أسواق الاسهم

مع استمرار الضغط على أسواق الأسهم نتيجة عمليات فك عقود ال-كاري ترايد يوسع الدولار و الين من مكاسبه. سوق الأسهم الأمريكية عرفت خسائر أخرى هذه الليلة بعدما غيرت شركة "ميريل لينتش" توصيتها لبيع شركة ال"Countrywide Financial Corp" بحجة أن المبيعات المجبرة منها أن تدفع بأكبر شركة قرض على الرهان الى الإفلاس.


المخاوف المحيطة بالقروض لا تزال تسيطر على أحداث السوق خاصة و ان عدوى أزمة قروض العقارات الأمريكية أصبحت تحظى بأكثر أهتمام في إدراك السوق. الأسواق الأسيوية استمرت في النزلة وسط تفاقم المبيعات الحاد. خطوط التراندلاين للدعم في سباقات اليورو دولار، سترليني دولار، يورو ين و السترليني ين كسرت وسط هذه العصبية في السوق دون تردد.


وسط هذه التطورات التي تزيد من العصبية في الأسواق أصبحت البيانات و المعطيات الإقتصادية تلعب دورا ثانويا في المدى القريب، الدعم في سباقات العملات الرئيسية يبدو أنه لن يتحقق الا بعودة أسواق الأسهم فوق مستوياتها السيكولوجية.


في كلمة له الأمس يرى رئيس فيدرالي سانت لويس "بوولي" بأن أزمة القروض العقارية لا تهدد نمو الإقتصاد الأمريكي و أن خطوة تخفيض الفائدة لن تجد مبررا الا في كارثة. مؤكدا على أن ضرورة تقييم الالمعطيات الإقتصادية بما فيها تقرير العمل لشهر أغسطس قبل اجتماع مجلس الفدرالي في سبتمبر.


بيان الفدرالي الأخير رغم أن تحيزه بقي لصالح اليقظة أمام مخاطر التضخم فإنه ترك الباب مفتوحا في العودة الى الحياد مؤهلا النمو الإقتصادي بالإعتدال مدعوما من النمو القوي في قطاع التشغيل و المدخولات و قوة الإقتصاد العالمي. السوق حاليا بدأت تخمن في خطوة تخفيض الفائدة فإن تعقيبات "بوولي" تعكس بروتوكول الفدرالي الأخير و أن هناك تغيرات كثيرة يجب أخذها بعين الإعتبار بانتظار اجتماع سبتمبر.

[أبو عبد الله]

ارتفاع الين وتراجع العملات مرتفعة العائد

لندن (رويترز) - ارتفع الين الياباني بشدة إلى أعلى مستوياته منذ أكثر من عدة أشهر مقابل الدولار الامريكي واليورو الاوروبي يوم الخميس بينما انخفضت عملات مرتفعة العائد مثل الدولارين الاسترالي والنيوزيلندي اذ دفع انتشار مشاكل أسواق الائتمان المستثمرين الى التخلص من المراكز عالية المخاطر.

وكان الدولار النيوزيلندي أشد العملات تضررا اذ هبط بنحو 4.5 في المئة مقابل الين خلال التعاملات بينما عاود المستثمرون الاقبال على شراء الين منخفض العائد الذي باعوه في الاسابيع والاشهر الاخيرة لشراء عملات ذات عائد أعلى.

وهبطت الاسهم الاوروبية بشدة اقتداء بالاسهم الاسيوية والامريكية التي تراجعت بعد أن هوت أسهم شركة كانتري وايد فاينانشال أكبر شركات الرهن العقاري في الولايات المتحدة بعد أن خفضت احدى شركات السمسرة تصنيفها لها وسط شائعات عن أنها تواجه أزمة في تدبير السيولة النقدية.

وتترقب الاسواق أي دلائل جديدة على أن مشاكل سوق الرهونات العقارية عالية المخاطر في الولايات المتحدة تمتد ليشمل أثرها الاقتصاد عموما وهو ما دفع المستثمرين إلى الاقبال على العملات منخفضة العائد سعيا لتجنب المخاطر.

وانخفض الدولار أكثر من اثنين في المئة ليهبط دون مستوى 114 ينا ويسجل أدنى مستويات اليوم عند 113.61 ين.

وفي الساعة 1042 بتوقيت جرينتش بلغ سعر الدولار 114.23 ين.

وانخفض الدولار النيوزيلندي 3.4 في المئة مقابل العملة الامريكية الى 0.6820 دولار أمريكي و4.06 في المئة مقابل الين الى 78.99 ين.

وتبلغ الفائدة على الدولار النيوزيلندي 8.25 في المئة.

وانخفض اليورو الاوروبي بما يصل الى واحد في المئة ليبلغ 155 ينا ويسجل أدنى مستوى منذ خمسة أشهر قبل أن يتحسن الى 155.59 ين.

واستقرت العملة الاوروبية الموحدة مقابل العملة الامريكية على 1.3422 دولار بعد أن سجلت أدنى مستوى منذ شهرين عند 1.3387 دولار وفقا لبيانات رويترز.

[mu7amd]

ابو عبد الله ممكن شرح ما معنى
ال-كاري تريد

[أبو عبد الله]

ابو عبد الله ممكن شرح ما معنى
ال-كاري تريد

هي باختصار بسيط :
إعتماد طائفة من التجار في الربح على فرق الفائدة فى العملات فيقترض أحدهم مبلغاً ضخماً من عملة ذات فائدة 0.5% مثلاً ، ثم يحولها لعملة فائدتها أعلى ، ويكسب فارق الفائدة بين العملتين .

[أبو عبد الله]

الين يملي الحركة في السوق

يستمر الين الياباني في الإرتفاع معززا من مكاسبه و مسجلا على قمم جديدة أمام الدولار بعدما كسر تحت مستوى ال-111.00. فك عقود ال-كاري ترايد تستمر في إملاء الحركة في السوق. العملات الرئيسية ذات المحصول العالي و التي كانت محببة في عقود ال-كاري ترايد تعاني حاليا من عمليات فك هذه العقود.

شعور السوق في الأيام الأخيرة يمكن تلخيصه تحت عنوان تفادي المخاطر. السؤال المطروح الأن لا شك أنه يدور حول مدى استمرار هذا الشعور على السوق، لأنه متى ما تغير الشعور فإن العصبية التي تسود حاليا على قرارات المستثمرين ستتقلص أو تنتهي لتعود السوق الى إطارها المعهود.

المخاوف حول أزمة القروض لا تزال تسيطر على تفكير المستثمرين باتجاه نهاية الأسبوع. رغم موقف الفدرالي العنيد على التركيز على التضخم فإن الدليل على مدى اتساع أزمة القروض العقارية يزداد كل ساعة وضوحا. التضخم حاليا يتجه صوب المرسى بينما يرسل النمو صرخة عالمية لا يمكن تناسيها. حاليا بدأ يتضح أن الأزمة الراهنة قد بلغت قمتها.

مع قلة الأساسيات في جدول تعاملات اليوم بعد السلسلة المعطيات الأخيرة التي لم تحرك في السوق ساكنا، نظرا لإنغماس هذه الأخيرة و انشغالها بالأزمة. المخاوف لا تزال قائمة اليوم و بالتالي فإن كل شيء حاليا منتظر في السوق في غياب المعطيات الإقتصادية. شعور المستثمرين لا شك أنه سلبي و التوقعات حول ثقة المستهلك الأمريكي كذلك. مؤشر ميشيغان لشعور المستهلك يتوفع له ان يتراجع في شهر أغسطس من 90.4 الى 88 نقطة.



بورصة إنفو

[أبو عبد الله]

استمرار أجواء القلق في السوق تفيد الين الياباني دون ان تضر الدولار بمقدار ما تفع

استمرار أجواء القلق في السوق تفيد الين الياباني دون ان تضر الدولار بمقدار ما تفعل تجاه بقية العملات . الين الياباني يستمر المفيد الاكبر من الظروف الحالية ليس لثقة فائقة بالاقتصاد الياباني , ولكن بسبب التسابق الهائل على إقفال عمليات ال " كاري ترايد " حيث عمد المستثمرون في الماضي الى الاقتراض بالين والاستثمار في مصادر اكثر انتاجية . اليوم إعادة القروض تجري على قدم وساق والين يفيد من الحدث مقابل جميع العملات . منذ اسبوع وحتى الان , البورصات تتدحرج والين يفيد .

الرهانات لا تزال قائمة حول ضرورة حدوث مرحلة تجميد لرفع الفائدة الاوروبية ( هي التي كان من المقرر ان ترفع في سبتمبر القادم ) . الرهانات ايضا حول امكانية تخفيض الفائدة الاميركية . بالنسبة للفائدة اليابانية الرفع الذي كان مقررا في 23 اغسطس الجاري قد يتم ولكن الموضوعية تقضي بتوقع تاجيله شهرا ريثما تكون الاجواء العامة للسوق قد توضحت والغيوم الحالية قد انقشعت .
اليوم بيان اميركي واحد على اهمية ياتي في ال 14.00 جمت وهو ثقة المستهلك عن جامعة ميشيجان والتوقعات ليست وردية بشكل واثق .



بورصة إنفو

[أبو عبد الله]

وزير المالية : اقتصاد بريطانيا قوي

لندن (رويترز) - قال اليستير دارلينج وزير المالية البريطاني يوم الجمعة ان الأسس الاقتصادية في بريطانيا والعالم قوية ومن المتوقع ان تتحمل الأزمة التي تجتاح أسواق المال في الوقت الراهن.

وقال الوزير في تصريحات لتلفزيون سكاي "الاقتصاد البريطاني قوي ومستقر. والاقتصاد العالمي قوي أيضا في الوقت الحالي."

وشهدت الأسواق المالية اضطرابات في الأسابيع الأخيرة مع تزايد المخاوف من تداعيات أزمة الرهون العقارية عالية المخاطر في الولايات المتحدة ومن حدوث أزمة ائتمانية أوسع انتشارا.

وانخفض مؤشر فاينانشال تايمز 100 للاسهم البريطانية بنسبة أربعة في المئة يوم الخميس ليسجل أكبر هبوط في يوم واحد منذ مارس اذار عام 2003. لكنه استقر يوم الجمعة بعد انتعاش الأسواق الامريكية.

وقال دارلينج ان هناك أسبابا وجيهة تدعو لزيادة الشافية في الاسواق وأشار الى أن مجموعة الدول الصناعية السبع الكبرى ستبحث هذا الأمر في الاسابيع والاشهر المقبلة.

وأضاف "بنينا في السنوات العشر الاخيرة اقتصادا قويا جدا تحمل الصدمات في الماضي ويجب أن نتمتع بالثقة فيه في المستقبل."

[أبو عبد الله]

الين يواصل ارتفاعه ويسجل أعلى سعر أمام الدولار في 14 شهرا

لندن (رويترز) - واصل الين الياباني ارتفاعه يوم الجمعة اذ دفعته المخاوف من أزمة ائتمانية عالمية رغم ضعف العائد عليه الى أعلى مستوياته منذ أربعة أشهر مقابل الدولار الامريكي مع سعي المستثمرين للتخلص من المراكز التي كونوها بالاقتراض بالعملات منخفضة العائد لتمويل استثمارات بعملات ذات عوائد مرتفعة.

لكن مكاسب العملة اليابانية تقلصت اذ سعى بعض المستثمرين للاستفادة من هذه الفرصة.

ويخشى المستثمرون أن تزداد حدة المشاكل التي تعاني منها أسواق المال مما قد يؤدي الى خفض نمو الاقتصاد الامريكي أكبر اقتصاد في العالم وخفض أسعار الفائدة.

لكن هذا القلق من تباطؤ النمو الاقتصادي لم يقتصر على الولايات المتحدة اذ خفض المستثمرون توقعاتهم بزيادة أسعار الفائدة في مناطق أخرى بما في ذلك منطقة اليورو.

واقبل المستثمرون الخائفون على شراء الين بكثافة مما دفع الدولار للانخفاض بأكثر من اثنين في المئة حتى هبط الى 111.62 ين ليصل الى مستوى لم يبلغه منذ يونيو حزيران من العام الماضي في حين انخفض اليورو الاوروبي عن مستوى الدعم الرئيسي 150 ينا للمرة الاولى هذا العام.

وامتدت تداعيات العزوف عن المخاطرة الى فئات أخرى من الاستثمارات وشهدت الاسهم العالمية هبوطا حادا رغم محاولات للارتفاع في الاسواق الاوروبية.

وبحلول الساعة 1039 بتوقيت جرينتش انخفض الدولار 0.9 في المئة الى 113.15 ين بينما بلغ سعر صرف اليورو 152.21 ين بعد تراجعه دون مستوى الدعم الرئيسي 150 ينا في وقت سابق اليوم ليصل الى 149.28 ين.

وانخفض الدولار نحو عشرة في المئة عن أعلى مستوياته منذ أربع سنوات ونصف السنة فوق 124 ينا الذي سجله في يونيو الماضي.

وبلغ انخفاض العملة الامريكية أمام الين هذا الاسبوع نحو خمسة في المئة فيما يمثل أسوأ أداء أسبوعي لها منذ اكتوبر تشرين الاول عام 1998 عندما انخفضت نحو 14 في المئة في أعقاب تخلف روسيا عن سداد ديون واقتراب صندوق التحوط ال.تي.سي.ام من حافة الانهيار.

وتراجع الدولار قليلا أمام العملة الاوروبية الموحدة الى 1.3467 دولار.

وانخفض الدولار النيوزيلندي الى 0.6643 دولار امريكي ليسجل أدنى مستوياته منذ نوفمبر تشرين الثاني الماضي.

كما تراجعت العملة النيوزيلندية نحو خمسة في المئة الى 75.96 ين بعد أن سجلت أدنى مستوى منذ سبتمبر ايلول الماضي وأصبحت أقل بنحو 20 في المئة من أعلى مستوى لها منذ 21 عاما الذي سجلته قبل ثلاثة أسابيع فحسب.

وهبط الدولار الاسترالي الى 0.7770 دولار ليسجل أدنى مستوى منذ مارس اذار.

[أبو عبد الله]

انخفاض الاسهم الاوروبية في معاملات متقلبة

فرانكفورت (رويترز) - عاودت الاسهم الاوروبية الهبوط في معاملات متقلبة ظهر يوم الجمعة مع تراجع أسهم شركات التعدين والكيماويات بينما تزايد القلق من أن تؤدي أزمة ائتمانية عالمية الى ابطاء النمو الاقتصادي.

وفي الساعة 1036 بتوقيت جرينتش انخفض مؤشر يوروفرست 300 الرئيسي لاسهم الشركات الكبرى في أوروبا بنسبة 0.5 في المئة الى 1434.05 نقطة.

وكان المؤشر انخفض في أوائل المعاملات نحو واحد في المئة ليسجل أدنى مستوى له هذا العام قبل ان يغير اتجاهه ويرتفع.

ومن أبرز الاسهم الهابطة أسهم شركات التعدين مثل انجلو امريكان وريو تينتو وأسهم بقطاع الكيماويات مثل باسف وباير.

وهبط مؤشر فاينانشال تايمز 100 البريطاني ومؤشر كاك 40 الفرنسي 0.2 في المئة ومؤشر داكس الالماني 0.4 في المئة.

وكانت أسهم القطاع المصرفي ساعدت في رفع المؤشرات في المعاملات الصباحية حيث زاد سهم سوسيتيه جنرال 2.2 في المئة وأسهم ايه.بي.ان امرو وبي.ان.بي باريبا واحدا في المئة.

[أبو عبد الله]

نهاية تصالحية لأسبوع عدائي ،
كما لم تعرف الاسواق منذ الحادي عشرمن سبتمبر الشهير

اسواق الاسهم ذهبت الى العطلة الاسبوعية بارباح عالية , في رد يعكس ارتياحها لخطوة الفدرالي بتخفيض الفائدة من 6.25 الى 5.75% في ما يسمى ( سعر الخصم , وهي التي تؤمن للبنوك الاقتراض من البنوك المركزية للولايات ) . ردة الفعل هذه تبقى حاليا في إطار الشك في ان تكون النهاية لازمة لا يصح الاستهانة بها . هي على الارجح حركة سيكولوجية في سوق عانى الكثير وانتظر طويلا مستجدات ما ، ترفع عنه شيئا من الأذى اللاحق به . كلام الفدرالي المرافق للقرار، وحيث يشدد على كون الشكوك باتت مترسخة في امكانية ان يتابع النمو الاقتصادي مسيرته بنفس الوتيرة السابقة , لا يمكن ان يمر مرور الكرام . السوق سيعاود الالتفات اليه في مسيرة الاسبوع الحالي .


الدولار لم يتضرر يوم الجمعة من قرار الفدرالي بقوة , حركة الرساميل العائدة الى الوطن إحتماء من ازمة قد تتطور , تعادلت مع الرساميل الهاجرة للولايات المتحدة بحثا عن ملجأ تراه أكثر أمنا . هذا ما كان في الاسبوع المنصرم , لكن هذا قد لا يكون في الايام القادمة , نقدر ان الرهانات سوف تشتد بجدية على اضطرار الفدرالي لتخفيض الفائدة للاقتراض ضمن عمليات البنوك عن قيمتها الحالية من 5.25% الى ال 5.00% في اجتماع سبتمبر القادم . رهانات من هذا النوع , ان هي اشتدت , سوف يكون من شأنها ان تضغط على الدولار . حركة الفدرالي المفاجئة يوم الجمعة تحمل رمزا كبيرا : " نحن على استعداد لاتخاذ اي قرار يعيد للاسواق استقرارها". هذه هي رسالة الفدرالي الحالية .

أي قرار !! طبعا قرار تخفيض فائدة الاقتراض بين البنوك ستكون الخطوة التالية .

لو كان " جرينسبان " اليوم لا يزال رئيسا للفدرالي , ماذا تراه كان ليقرر ؟

لو كان له ذلك , لعمد منذ اسبوعين الى تخفيض الفائدة ...

" برنانكي" يتبع سياسة مختلفة : قراره امس وصف من مصادر عدة بانه ذكي جدا , هو لا يريد ان يرخص النقد عامة , يريد تسهيل الامر للبنوك من اجل الاقتراض من البنوك المركزية للولايات . هو يريد تسهيل تأمين السيولة في القطاع المصرفي لا غير . فقط هذه الذهنية الجديدة في التعامل , قد تكون هي المانع في الاسراع لتخفيض الفائدة , ان عاند السيد " برنانكي " الاسواق وصمد بهذا الاتجاه . لننتظر اذا فنرِ !

وان شئنا حكما بحسب الوضع الحالي وقياسا على تجارب الماضي , فالحكم هو : الاسواق ارتاحت لخطوة الفدرالي يوم امس , دون ان تطمئن . على المدى البعيد , بل ربما المتوسط , ستعود للاتجاه نزولا , وبحالة من التوتر والهلع المتجدد قد لا تختلف عما مررنا به .

بيانات هذا الاسبوع التي نتوقف عندها هذا الاسبوع تبدأ يوم الثلاثاء مع مؤشر ال zew الالماني , التوقعات له ليست وردية والتراجع الى -5.4 نقاط مرجح . ارتفاع اليورو كان له الاثر الواضح على التوقعات بالنسبة للاشهر الستة القادمة في نتائج المؤشر لشهر يوليو الماضي عندما جاءت النتائج متراجعة 10 نقاط الى 10.4نقطة . بالنسبة للحكم على الوضع الحالي التوقعات ايضا على تراجع الى محيط ال 80 نقطة .

بنك اليابان سنكون على موعد مع اجتماعه في ال 23 من اغسطس الجاري . التوقعات كانت ترجح رفعا للفائدة الى 0.75% وبترجيح عال جدا قبل خروج أزمة الاسواق الحالية من عقالها وبلوغها حد الخطر الذي عرفته . حاليا يصعب التصديق بان رفعا للفائدة لا يزال ممكنا في ظروف دقيقة كالتي تمر بها الاسواق , خاصة وان الين الياباني قد حقق في الاسبوع الفائت ارباحا عالية مقابل كل العملات وخاصة الرئيسية منها .

من اميركا نتوقف هذا الاسبوع امام طلبيات السلع المعمرة يوم الجمعة القادم والتوقعات لها على ارتفاع بنسبة 0.8% , ولكن الجزء الاكبر من هذا التقدم سيقع على عاتق شركة " بوينج " ومن الصعب ان ينعكس تأثيرا عاليا على الاسواق .



الدولار إن قُدّر له أن يحقق ارتفاعا هذا الاسبوع فلن يعود الفضل في ذلك الى بيانات مشجعة بقدر ما سيكون بفعل استمرار لجوء الرساميل عالميا الى الدولار بفعل استمرار الازمة الحالية , او استمرار ذيولها .

اليورو بيانيا يرجح استمرار الضغوط عليه نسبيا ما سيصعب معاودة الاندفاع التصاعدي مجددا ويرجح كفة التراجع المسطح بانتظار جلاء الموقف .

الين الياباني مرشح هذا الاسبوع لاستمرار الاقبال عليه ان صحت التوقعات بكون الازمة التي عرفتها الاسواق الاسبوع الفائت عرفت يوم الجمعة مرحلة تهدئة مرحلية فقط .




بورصة إنفو

[أبو عبد الله]

البنوك المركزية في محاولة لإنقاذ السوق

بعد التحركات الحادة و التطيرات التي عرفتها الأسواق خلال الأسبوع الماضي تحركت البنوك المركزية يوم الجمعة في محاولات لها لإسترجاع الثقة و تهدئة الوضع. اكبر حركة و تأثير في السوق كان من قبل الفدرالي الأمريكي الذي خفض نسبة الخصم ب50 نقطة مائوية من 6.25% الى 5.75%، في محاولة له لإرساء السيولة من جديد في أسواق العملة و الحد ما أمكن من سلبية النتائج العرضية لأزمة أسواق القروض و الرهن على الإقتصاد.


في بيان منفصل أقر الفدرالي الأمريكي بأن مخاطر تراجع النمو في الإقتصاد الأمريكي ارتفعت بشكل ملحوظ، ما يشير الى أن خطوات تخفيض الفائدة الآن أصبحت مأخوذة لديه بالحسبان. للإشارة فإن الفدرالي كان يرى في بيانه عقب اجتماع مجلسه حول قرار الفائدة في هذا الشهر بأن النمو الإقتصادي في بلاده سيستمر على خطوات معتدلة و أن مخاطر التضخم تسود بالدرجة الأولى.


محاصيل سندات الخزينة الأمريكية و الأوروبية في المدى القريب انخفضت بعد تدخلات البنوك المركزية في محاولة لها لإنقاذ السوق رغم تراجع مخاوف التضخم و لكن المحاصيل في المدى الطويل زادت ارتفاعا. في منطقة اليورو أثار عضو بنك أوروبا المركزي و رئيس بنك ألمانيا المركزي "فيبير" بتعقيباته الشكوك حول خطوة رفع الفائدة المقررة في اجتماع سبتمبر القادم، بعدما صرح يوم الجمعة بأن المركزي الأوروبي سيتخذ القرارات التي يراها ضرورية أخذا بعين الإعتبار إستقرار الأسعار واستقرار الأسواق المالية.


خطوة الفدرالي بتخفيض نسبة الخصم و التي ليست الا بادرة لا دواء ناجعا للأزمة التي تعرفها أسواق الرهن ، اعادت الإنتباه و التركيز الآن على وضع الفائدة اليابانية بعدما تمكن الين في الأسبوع الماضي بفضل عمليات فك عقود ال-كاري ترايد التي طغت على الأساسيات الإقتصادية في اليابان. خطوة رفع الفائدة اليابانية في اجتماع يوم الأربعاء الآن أصبحت غير محتملة و التوقعات لها في تراجع مستمر خاصة و أن ضغوط الإنكماش لا تزال قائمة بينما يتميز نمو الإستهلاك بالضعف.


استرجاع أسواق الأسهم استمر اليوم في الأسواق الآسيوية مع بداية الأسبوع الجديد، مؤشر النيكاي الياباني عرف أرباحا بنسبة 3.0%. لا تزال هناك بعض اشارات الإجهاد و التوتر على أسواق العملة مرئية بعدما اضطر بنك اليابان المركزي لحقن تريليون ين من جديد في أسواق العملة.






بورصة إنفو

[أبو عبد الله]

انخفاض الين مع عودة روح المخاطرة للاسواق بعد قرار مجلس الاحتياطي

فرانكفورت (رويترز) - انخفض الين الياباني بصفة عامة يوم الاثنين مواصلا اتجاه التخلي عن المكاسب الكبيرة التي حققها الاسبوع الماضي وذلك عقب قرار مجلس الاحتياطي الاتحادي (البنك المركزي الامريكي) خفض سعر الخصم في نهاية الاسبوع الماضي.

وأدت خطوة مجلس الاحتياطي الاتحادي الى توقف المستثمرين عن تفكيك المراكز التي كونوها بالاقتراض بالعملات منخفضة العائد مثل الين الياباني لتمويل استثمارات بعملات مرتفعة العائد مثل العملة النيوزيلندية.

وعاود الدولار الارتفاع عن مستوى 115 ينا وقفز اليورو مرة أخرى مرتفعا عن 155 ينا بينما أدت عودة المستثمرين للاقبال على المخاطرة الى ارتفاع الدولارين الاسترالي والنيوزيلندي مرتفعي العائد ليعودا مرة أخرى الى مستوى 0.80 و0.70 دولار أمريكي على التوالي.

لكن هذه التحركات وما صاحبها من انتعاش أسواق الاسهم العالمية لم يعكس رؤية موحدة أن مجلس الاحتياطي نجح في تهدئة أسواق المال أو ابعاد المخاوف من أن تؤدي مشاكل أسواق الائتمان الى تقليص النمو العالمي.

وفي الساعة 0945 بتوقيت جرينتش ارتفعت العملة الامريكية بنسبة 0.8 في المئة الى 114.35 ين بعد انخفاضها يوم الجمعة الى 111.58 ين مسجلة أدنى مستوى منذ 14 شهرا وفقا لبيانات رويترز.

وصعد اليورو الاوروبي 0.9 في المئة أمام العملة اليابانية الى 155.56 ين بعد انخفاضه دون 150 ينا يوم الجمعة.

كما ارتفعت العملة الاوروبية الموحدة 0.1 في المئة الى 1.3493 دولار.

وانتعش الدولار النيوزيلندي الذي كان أكبر العملات خسارة الاسبوع الماضي فزاد 0.5 في المئة الى 0.8031 دولار.

[أبو عبد الله]

كيف سيكون رد فعل السوق على بيان التضخم الكندي

هل ستسمح قراءة مؤشر سعر المستهلك الكندي لبنك كندا بتخفيض نسبة الفائدة؟ نمو التضخم في كندا من المتوقع ان يتباطأ خلال شهر يوليو، خاصة و ان مقياس بنك كندا للمؤشر النواتي لسعر المستهلك من المتوقع انه تراجع الى نسبة 2.3% سنويا بعدما كان على 2.5%.



هذا التراجع في ضغوط التضخم لا شك أنه يسكن من مخاوف بنك كندا التضخمية، خاصة و انه أدلى في 10 يوليو بالحاجة الى رفع الفائدة بنسبة معتدلة حتى يرجع المؤشر الى النسبة المستهدفة على 2.0%. هنا تجدر الإشارة الى امكانية اهتزاز الإقتصاد الكندي بعض الشيء جراء أزمة القروض المرهونة الأمريكية.



الأسواق كانت الى حد الأن تتوقع من بنك كندا ان يرفع نسبة الفائدة بخطوة أخرى في اجتماع سبتمبر، و لكن البنك المركزي الأن بعدما اضطر الى ضخ 4.3 مليار دولار كندي في النظام المالي من خلال اقتناء و اعادة بيع سندات الخزينة، تراجعت التخمينات على رفع الفائدة بشكل ملحوظ.


عقود الفيوتشرز حاليا تدعم هذه النظرة، فهي تشير بوضوح الى أن المستثمرين يراهمون على خطوة تخفيض للفائدة الكندية قبل نهاية السنة الجارية. هنا تجدر الإشارة الى حساسية الأسواق الكندية على التحركات الإقتصادية و الأحداث الأمريكية نظرا للمشابكة بين الإقتصادين. الإقتصاد الكندي لا شك أنه سيبقى في تجاوبه مع تغير اتجاه اتخاذ المخاطر في السوق. مهما كان الحال فإنه في حالة صدور قراءة اليوم للتضخم بمفاجأة على السوق، فإن أسواق العملة، السندات و الأسهم لا شك انها ستعرف على الأقل حركة انكسارية كرد فعل على المفاجأة.







بورصة إنفو