فن إدارة رأس المــــال (نسخة مفتوحة)

[أبو عبد الله]

مبدع اخوي ابو عبدالله وادعو لك بالتوفيق والرزق الكثير والصحة والعافية ودمت بخير

جزاك الله خيراً أخي الكريم.

[ameer80]

الله ينورك ويحفظك من كل مكروه..ويجعلك ذخرا للمنتدى..بارك الله فيك..

[جمال بسيس]

وقف الخسارة

هذا المبحث هو مبحث شديد الحساسية ، وعليه معول كبير لنجاح سياسة رأس المال . وتأتي درجة حساسيته من موقف المتاجرين منه :


- فمنهم من لا يعطي للوقف بالاً على الإطلاق ، ويرى أن الوقف هو خسارة لا ضرورة لها ، وأنه يستنزف رأس المال ، بينما لو صبر المتاجر على السعر لرجع مهما عكس ،


- ومنهم من قد يضطر لوضع الوقف ، ولكن في موضع بعيد جداً ، غير آبه بالدعم والمقاومة أو القمة أو القاع ، بل يلقيه في طريق الصفقة قبل المارجن كول بخطوات قليلة ،


- ومنهم من يضعه دون أن يحترم مكانه ، فيظل يحرك فيه كلما اقترب السعر منه ، وقد يفاجأ بخسارة مائة نقطة أو أكثر ، وهو يحرك الوقف ، أملاً منه أن يتحول السعر لصالح صفقته ،


- ومنهم من يضع الوقف في مكانه المناسب ، ويقبل خسارة نقاطه بصدر رحب إيماناً منه بأنه في الحقيقة لم يخسر بقدر ما كسب وقته وراحة باله وباقي حسابه .


وقد وضع أخونا أبو عاصم إستفتاء حول استخدام الوقف خلص فيه حتى هذه اللحظة إلى النتيجة التالية :

* نعم ، أستخدمه دائمًا في جميع صفقاتي 38.33%

* أستخدمه في معظم الأحيان 23.33%
* أستخدمه نادراً 25.00%
* لا أستخدمه مطلقاً 13.33%

أما من قال أن السعر حتماً سيعود لنقطة فتح الصفقة مهما طال الزمن فهذا سلوك غير سليم وغير عملي ، فلو صح فإن معناه أن يشل الحساب طوال مدة انطلاق السعر عكس صفقة المتاجر ، هذا إذا كان حسابه يسمح باستمرار الخسارة لعدة مئات من النقاط دون أن يصل للمارجن كول ، ونحن نعلم أن كثيرين منا لا يعبئون بالالتزام بنسبة مخاطرة مقبولة ، كذلك فقد لا يعود السعر لنقطة صفقتك أبداً. وقريباً من هذا القول نقوله لمن يضطر لوضع الوقف قرب سعر المارجن كول .


وأما من يضع نقطة الوقف ثم يستمر في تحريكها كلما اقترب منها السعر ، فهو أحد اثنين :

- واضع للوقف دون دراسة أو تدقيق ، يعني كيفما اتفق ، لذلك فهو غير واثق من عمله ، وهو لذلك متردد ،

- واضع للوقف وفق دراسة صحيحة لوضع السعر وحركة العملة ، مستنداً إلى شروط تحليل فني أو أساسي أو استراتيجية ناجحة ، لكنه يحرك الوقف حرصاً على حسابه من التأثر بخسارة الوقف ، وهذا الصنف من المتاجرين إنما يحركون الوقف لسبب نفسي لا علمي أو فني ، بل تحركه مشاعر الخوف والتردد التي لا علاقة لها بالعملية ، وعلاج هذه المشكلة يكمن في أن ننصح المتاجر ألا يلتصق بالشاشة أثناء الصفقة . بل عليه أن يجري بيانات العملية ويغلق الجهاز ، ويوطن نفسه على أن يتقبل الخسارة مثلما يتوقع الربح .


أما من قال أنه يستخدم الوقف في معظم الأحيان فنقول له أنه يجب أن وضعه للوقف كل الأحيان إلا أن يكون قاصداً من إجابته بـ "معظم الأحيان" أنه عندما لا يضع الوقف يستبدله بالهيدج . ولاشك أن الهيدج يكون بديلاً لنقطة الوقف إذا كان المتاجر متمرساً على استعمال الهيدج .


ويأتي أخيراً الصنف المثالي الذي يلتزم بوضع نقطة الوقف في كل صفقاته ، وهو يستخدم الوقف حسب القواعد التالية :


1) دراسة موقع نقطة الوقف حسب أسلوب المتاجرة الذي يتبعه :

- في موضع آمن تحت خط الدعم أو فوق خط المقاومة

- فوق أو تحت تقاطع ، مباشرة أو بعد عدد معين من النقاط ، مثل ما يحدث مع استراتيجيات تستعمل مؤشر المتوسط المتحرك
- رقم ثابت إما حسب الاستراتيجية ، مثل 40 نقطة على شارت الساعة في استراتيجية الترند المكسور ، أو حسب حركة الزوج مثل 30 نقطة لليورو/دولار


2) يعتبر الوقف مكسباً لا خسارة ، فهو يعمل في حالة خسارة الصفقة كالمكابح للسيارة . لذلك لابد أن يحدد قيمة عقوده على احتمال خسارة الصفقة لا على قيمة الربح الذي يحققه ، فالربح قادم إذا لم يكن من هذه الصفقة سيكون في غيرها ، بينما تعدد الخسائر الكبيرة غير المدروسة يأكل الرصيد أكلاً . أما إن كان حسابه لا يحتمل خسارة قيمة الوقف ، فعليه إلغاء العملية برمتها ، أو تقليل حجم العقود ليصير بمقدوره تحمل خسارة مبلغ الوقف.


3) وطالما أن الوقف وضع في موضع مدروس وهو قيمة يتحملها الرصيد ، وقد وطن المتاجر نفسه على احتمال الخسارة قبل الربح فلابد من احترام الوقف ، لا يلغى أو يحرك. وغني عن القول أنه يجب أن يفكر المتاجر في عدة احتمالات قبل أن ينفذ صفقته :


- صدور خبر طاريء يزلزل السوق ، ويحرك العملة مائة نقطة في شمعة واحدة ،

- إنقطاع الإتصال بالنت سواء كان لانقطاع مفاجيء للتيار الكهربائي أو لشركة الاتصال ،

- عطل طاريء يصيب برنامج التدوال .
لذلك ، فالوقف ضرورة من ضرورات فن إدارة رأس المال لا غنى للمتاجر عنه ، لكن هناك من يقول أنه لا يضع أبداً وقفاً ، ولكن يحرص على أن يستبدلونه بالهيدج ، وهذا هو المبحث التالي .

لا كلام بعد هذا الكلام..... ولولا هذا الكلام لما وصلتم للهدف. بالتوفيق يا ابوعبدالله

[fxinvesting2009]

لمذا توقف الموضوع انه من اهم المواضيع التي اثيرت منذ يومها والي اليوم