التحليل الصحيح الذى ينبنى عليه شراء الأسهم و بيعها

[طاهرالمصرى]

الحمد لله رب العالمين
و بعد

التحليل الصحيح الذى ينبنى عليه قرار شراء أو بيع الأسهم هو ذلك التحليل الذى يجمع بين التحليل المالى الأساسى و التحليل الفنى.

و ذلك لعدة أسباب:

أولا: طبيعة التداول فى سوق الأسهم المبنية على العرض و الطلب ، و بالتالى لابد من معرفة الكميات المعروضة و كمية الطلب عليها للوقوف على موقف السهم بيعا و شراء ، و مما يميز سوق الأسهم وجود الفوليوم الذى يبين حجم التداول على السهم و يجعل الأمر أكثر شفافية من حيث معرفة مدى الإقبال على السهم بيعا وشراء ، و هذا يتطلب الوقوف دائما على وضع السهم فى الشركة صاحبته من حيث تعرضه للتقسيم و تأثير ذلك على الكمية المعروضة و على السعر و بالتالى تغير الموقف بيعا و شراء.
من هنا صار الإلمام بأخبار الشركة فيما يخص كمية المعروض مطلوبا و هذا من صميم التحليل الأساسى.

ثانيا: الأسهم تتبع شركات ذات أصول و قوائم مالية توضح الدخل و العوائد و المصاريف بكل أنواعها و الاستهلاك و الضرائي و مال إلى ذلك من أمور مالية بحتة تؤثر بقوة على وضع الشركة المالى و بالتالى وضع السهم فى السوق ، فوجب دراسة القوائم المالية للشركة لمعرفة وضع السهم و تحديد الموقف بيعا أو شراء ، وهذا أيضا صلب التحليل الأساسى.

ثالثا: من المعروف قوة تأثير الأخبار على الشركات و أوضاعها ،فنجد خبرا رفع السهم لأعلى و آخر خسف به الأرض ، لذلك كان لزاما على من يدخل سوق الأسهم أن يكون على دراية بمواعيد الأخبار المهمة على الشركات ، كخبر توزيع الأرباح ، و كلمات مديرى الشركات و مقابلاتهم فى الجرائد و المجلات و القنوات الفضائية أو الإذاعة ، غيرها من الأخبار التى تخص الشركات.
فكثيرا ما نجد البعض قد تعرض للخسارة لسبب تافه جدا ، هو أن هناك خبر لتقسيم السهم عكسيا (أى عملية دمج لعدد من الأسهم فى سهم ، تقليل عدد الأسهم ، فبدل أن تكون مالكا لـ1000 سهم تصبح مالكا لـ10 أسهم مثلا) و هذا الخبر كان منذ شهر و التقسيم سيتم بعد أسبوع مثلا فدخل أخونا و اشترى 10000 بسعر 1 دولار للسهم فدفع 10000 دولار غير العمولات ، فلما حدث التقسيم العكسى صار مع أخونا 100 سهم بسعر 10 دولار للسهم و بالتالى صار مبلغ استثماره 1000 دولار و خسر 9000 فى لحظة !
هذا فقط مثال لمن لا يدرك خطور الأخبار على الأسهم و ضرورة متبعة كل شاردة و واردة على الشركة.

رابعا: وضع الاقتصاد العام ذا أثر عظيم جدا على البورصات بأنواعها المختلفة خاصة الأسهم ، و تجد أن البورصة تعكس حالة التفاؤل و التشاؤم التى تصيب الاقتصاد.
فمن لا يعلم عن الوضع الاقتصادى فى البلد الذى يتداول فيه شيئا الأفضل أن يبتعد عن هذا النوع من الاستثمار ، لأنه سيضيع مع أول خبر قاصم قادم.
و هذا أيض من صميم تخصص التحليل الأساسى.

خامسا: ضرورة معرفة نوع نشاط الشركة و مستقبل هذا النشاط و قوته فى الدولة و انتشاره و خطط التطوير و التوسع للشركة و هكذا ، للوقوف على شرعية السهم و مستقبل الشركة المزهر أو المظلم.!

كل هذه الأمور و غيرها مما لا أتذكره الآن يحتم الإلمام بالتحليل الأساسى و ضرورة تحليل السهم أساسيا قبل الشروع فى البيع أو الشراء.
و يمثل التحليل الأساسى أكثر من 70% من التحليل المطلوب لاتخاذ القرار ، بينما التحليل الفنى لا يتخطى 30%.
و إنك لتجد مستثمرين كبارا يعتمدون على وضع الشركة المالى و وضع النشاط ككل و فقط و يستنسون بالتحليل الفنى لتحديد مناطق الشراء و البيع فقط.

أما التحليل الفنى فهو ذلك المرشد الأمين فى تحديد الأسعار الجيدة للشراء و البيع فلا تستغنى عنه.
و إياك أن تفهم كلامى على أنه إهمال للتحليل الفنى فى بورصة الأسهم ، بالعكس.
فالتحليل الفنى مهم جدا جدا فى التحديد الدقيق لمناطق الشراء و البيع المتسقة مع التحليل الأساسى.
فكلاهما يكمل الآخر ، التحليل الأساسى يوضح الاتجاه ، و التحليل الفنى يحدد المكان الصحيح لركوب الاتجاه.

هذه نبذة بسيطة أردت منها توضيح علاقة التحليل الأساسى بالتحليل الفنى فى تداول الأسهم الأمريكية و الأسهم عموما ، و أنهما يكملان بعضهما البعض لكن لا غنى عن التحليل الأساسى فى كل الأحوال.

تحياتى
طاهر مرسى

[محمود صقـر]

ثالثا: من المعروف قوة تأثير الأخبار على الشركات و أوضاعها ،فنجد خبرا رفع السهم لأعلى و آخر خسف به الأرض ، لذلك كان لزاما على من يدخل سوق الأسهم أن يكون على دراية بمواعيد الأخبار المهمة على الشركات ، كخبر توزيع الأرباح ، و كلمات مديرى الشركات و مقابلاتهم فى الجرائد و المجلات و القنوات الفضائية أو الإذاعة ، غيرها من الأخبار التى تخص الشركات.
فكثيرا ما نجد البعض قد تعرض للخسارة لسبب تافه جدا ، هو أن هناك خبر لتقسيم السهم عكسيا (أى عملية دمج لعدد من الأسهم فى سهم ، تقليل عدد الأسهم ، فبدل أن تكون مالكا لـ1000 سهم تصبح مالكا لـ10 أسهم مثلا) و هذا الخبر كان منذ شهر و التقسيم سيتم بعد أسبوع مثلا فدخل أخونا و اشترى 10000 بسعر 1 دولار للسهم فدفع 10000 دولار غير العمولات ، فلما حدث التقسيم العكسى صار مع أخونا 100 سهم بسعر 10 دولار للسهم و بالتالى صار مبلغ استثماره 1000 دولار و خسر 9000 فى لحظة !
هذا فقط مثال لمن لا يدرك خطور الأخبار على الأسهم و ضرورة متبعة كل شاردة و واردة على الشركة.

لا يا أخى واضح ان حضرتك فهمت غلط

التقسيم والدمج وكل هذه الأحداث لا تؤثر إطلاقاً بصورة مباشرة على محفظتك
لأن قيمة رأسمال الشركة ثابتة
بمعنى لو تم دمج الأسهم بنسبة 1:2 وكان عدد أسهم الشركة 1000,000 سهم
وقيمة رأس المال 10,000,000 دولار وقيمة السهم 10$

معنى ذلك أنك لو تمتلك 1000 سهم من هذه الشركة ، بقيمة 10,000 $
فبعد هذا الإيفينت
ستبقى قيمة رأس مال الشركة 10,000,000 دولار كما هى ، ولكن عدد الأسهم سيتغير من 1000,000 سهم
إلى 500,000 سهم ، وبذلك تكون قيمة السهم 20$

ويتحول عدد أسهمك إلى 500 سهم والسهم بـ 20$ ، أى مازال فى محفظتك الـ 10,000$

أتمنى أن تكون قد إتضحت الصورة أخى الغالى

وعذراً على المداخلة ، ولكن وجب على التصحيح
ودى وتقديرى لك

[طاهرالمصرى]

لا يا أخى واضح ان حضرتك فهمت غلط

التقسيم والدمج وكل هذه الأحداث لا تؤثر إطلاقاً بصورة مباشرة على محفظتك
لأن قيمة رأسمال الشركة ثابتة
بمعنى لو تم دمج الأسهم بنسبة 1:2 وكان عدد أسهم الشركة 1000,000 سهم
وقيمة رأس المال 10,000,000 دولار وقيمة السهم 10$

معنى ذلك أنك لو تمتلك 1000 سهم من هذه الشركة ، بقيمة 10,000 $
فبعد هذا الإيفينت
ستبقى قيمة رأس مال الشركة 10,000,000 دولار كما هى ، ولكن عدد الأسهم سيتغير من 1000,000 سهم
إلى 500,000 سهم ، وبذلك تكون قيمة السهم 20$

ويتحول عدد أسهمك إلى 500 سهم والسهم بـ 20$ ، أى مازال فى محفظتك الـ 10,000$

أتمنى أن تكون قد إتضحت الصورة أخى الغالى

وعذراً على المداخلة ، ولكن وجب على التصحيح
ودى وتقديرى لك

أهلا و مرحبا بالأخ العزيز
أخى لا يوجد لبس و لا شئ
هذا الأمر متعارف عليه فى الأسهم الصغيرة Penny Stocks و مشهور
أنا كتبتها على سبيل العموم و إن لم أشرأنها فى الأسهم الصغيرة خاصة
و تفصيل الموضوع: أن شركات البنى ستوك تقوم بتقسيم عكسى و تغيير الاسم مما يترتب عليه انخفاض سعر السهم و خسارة المشترين
و هذا الأمر طبيعى فى هذه النوعية من الأسهم لأنها تتداول خارج شروط النازداك و لا تحترم قواعد السوق
أرجو أن أكون قد وضحت الصورة لك
و أى تعليق يا أهلا و سهلا بك فى موضوعك

تحياتى
طاهر مرسى

[محمود صقـر]

أهلا و مرحبا بالأخ العزيز
أخى لا يوجد لبس و لا شئ
هذا الأمر متعارف عليه فى الأسهم الصغيرة Penny Stocks و مشهور
أنا كتبتها على سبيل العموم و إن لم أشرأنها فى الأسهم الصغيرة خاصة
و تفصيل الموضوع: أن شركات البنى ستوك تقوم بتقسيم عكسى و تغيير الاسم مما يترتب عليه انخفاض سعر السهم و خسارة المشترين
و هذا الأمر طبيعى فى هذه النوعية من الأسهم لأنها تتداول خارج شروط النازداك و لا تحترم قواعد السوق
أرجو أن أكون قد وضحت الصورة لك
و أى تعليق يا أهلا و سهلا بك فى موضوعك

تحياتى
طاهر مرسى

يا أخى صدقنى حضرتك فاهم غلط

أنا أعمل بالسوق الأمريكى وعقود الأوبشن أكثر من 4 سنوات
وأقابل أحداث التقسيم والتقسيم العكسى كثيراً

يا أخى
التقسيم Split : هو تقسيم السهم إلى سهمين أو أكثر
بمعنى لو معك 100 سهم سيصبحو 200 أو أكثر على حسب النسبة التى تحددها الشركة

التقسيم العكسى reverse split : هو تجميع سهمين أو أكثر فى سهم واحد
بمعنى لو معك 100 سهم سيصبحوا 50 أو أقل على حسب النسبة التى تحددها الشركة

مثال للتقسيم العكسى

أنت تمتلك 1000 سهم من شركة ABC وسعر اغلاق اليوم 10 $ يعني القيمة السوقية لأسهمك 10 * 1000 = 10000$
وبعد الاغلاق تم تقسيم عكسي بواقع 1:10 الان اصبح لديك 10/1000 = 100 سهم
و سعر السهم غداً سيصبح 10 * 10$ = 100$ * 100سهم = 10000$

بمعنى أنه لا يؤثر على محفظتك المالية

والدليل على كلامى ستجده إذا عكست الآية
بمعنى لو حدث Split وليس تقسيم عكسى
يعنى الشركة عملت تقسيم بنسبة 2:1
يعنى الـ 1000 سهم اللى معك أصبحوا 2000 سهم
هل معنى ذلك أنك ستربح الضعف وتدفع الشركة من جيبها لحضرتك ، بالتأكيد لا

أتمنى أن تكون قد إتضحت الصورة أخى الغالى

وعلى العموم أنا نصحتك ، وانت براحتك

تحياتى لشخصكم الكريم

[طاهرالمصرى]

يا أخى صدقنى حضرتك فاهم غلط

أنا أعمل بالسوق الأمريكى وعقود الأوبشن أكثر من 4 سنوات
وأقابل أحداث التقسيم والتقسيم العكسى كثيراً

يا أخى
التقسيم Split : هو تقسيم السهم إلى سهمين أو أكثر
بمعنى لو معك 100 سهم سيصبحو 200 أو أكثر على حسب النسبة التى تحددها الشركة

التقسيم العكسى reverse split : هو تجميع سهمين أو أكثر فى سهم واحد
بمعنى لو معك 100 سهم سيصبحوا 50 أو أقل على حسب النسبة التى تحددها الشركة

مثال للتقسيم العكسى

أنت تمتلك 1000 سهم من شركة ABC وسعر اغلاق اليوم 10 $ يعني القيمة السوقية لأسهمك 10 * 1000 = 10000$
وبعد الاغلاق تم تقسيم عكسي بواقع 1:10 الان اصبح لديك 10/1000 = 100 سهم
و سعر السهم غداً سيصبح 10 * 10$ = 100$ * 100سهم = 10000$

بمعنى أنه لا يؤثر على محفظتك المالية

والدليل على كلامى ستجده إذا عكست الآية
بمعنى لو حدث Split وليس تقسيم عكسى
يعنى الشركة عملت تقسيم بنسبة 2:1
يعنى الـ 1000 سهم اللى معك أصبحوا 2000 سهم
هل معنى ذلك أنك ستربح الضعف وتدفع الشركة من جيبها لحضرتك ، بالتأكيد لا

أتمنى أن تكون قد إتضحت الصورة أخى الغالى

وعلى العموم أنا نصحتك ، وانت براحتك

تحياتى لشخصكم الكريم

كلامك صحيح فى بقاء المبلغ المستثمر كما هو بارك الله فيك
و آسف جدا على كتابة خسارة 9000 دولار فهذه خطأ غير مقصود
فهى تبقى ضمن المبلغ المستثمر بعد التقسيم
أكرر شكرى لك على التنبيه لهذا الخلل

تحياتى
طاهر مرسى

[محمود صقـر]

العفو أخى الغالى طاهر المصرى
واسمحلى أن أضع إضافة بسيطة بهذا الموضوع الهادف

1- الهدف من التقسيم Split :
يستخدم عندما يكون سعر السهم مرتفع ولا يناسب كل المضاربين ، فيتم التقسيم لتخفيض السعر وليناسب شريحة أخرى من المتداولين.

2- الهدف من التقسيم العكسى Reverse Split :
يستخدم عندما يكون سعر السهم منخفض جداً وقد لا يتوافق مع قوانين البورصة ، وأيضاً ليناسب شروط بعض البنوك للحصول على قروض

بارك الله فيك ... ودى وتقديرى

[محمود صقـر]

وعذراً مشاركاتى لا تتعدى الـ 50 مشاركة لكى أستطع أن أرسل رسالة خاصة

[طاهرالمصرى]

العفو أخى الغالى طاهر المصرى
واسمحلى أن أضع إضافة بسيطة بهذا الموضوع الهادف

1- الهدف من التقسيم Split :
يستخدم عندما يكون سعر السهم مرتفع ولا يناسب كل المضاربين ، فيتم التقسيم لتخفيض السعر وليناسب شريحة أخرى من المتداولين.

2- الهدف من التقسيم العكسى Reverse Split :
يستخدم عندما يكون سعر السهم منخفض جداً وقد لا يتوافق مع قوانين البورصة ، وأيضاً ليناسب شروط بعض البنوك للحصول على قروض

بارك الله فيك ... ودى وتقديرى

كلام تمام و جميل .....
خلاصة الموضوع كما وضحت قبل ذلك أن التحليل الأساسى ضرورى جدا فى تداول الأسهم
و الأمر ليس كالعملات ممكن تهمله و لا تهتم غير بالابتعاد عن التداول وقت الأخبار ايا كان نوع الخبر كما يفعل البعض
و إنما هنا هذا التحليل يعنى مسألة حياة أو موت فيدونه سيصبح الواحد كحاطب ليل يتاجر فى المتاهة و يضيع ماله لأنه سلك الطريق الخطأ
و الصحيح أن يهتم بقوة بالتحليل الأساسى و يدعم قراره بالتحليل الفنى و قد يعكس الأمر ، لكن على كل حال لا يمكنه الانفلات عن كلا النوعين من التحليل ليكون قراره سليما و مدعوما ببيانات حقيقية و مستويات فنية محترمة

تحياتى لشخصك الكريم و أنتظر مزيد من المشاركة و الإفادة للجميع
طاهر مرسى

[طاهرالمصرى]

وعذراً مشاركاتى لا تتعدى الـ 50 مشاركة لكى أستطع أن أرسل رسالة خاصة

و لا يهمك
و إن شاء الله تتخطى المليون مشاركة بعد ما تشارك فى مواضيع مفيدة فى الأسهم و الأوبشن
الناس محتاجة نوع جديد من الاستثمار بعيدا عن المخاطرة العالية فى العملات و التى ضيعت أحلام الكثيرين
فالأسهم الأمريكية مجال محترم و قيم للاستثمار و على الأقل تنويع للمحفظة قليل المخاطر بالمقارنة مع الفوركس

تحياتى
أخوك طاهر مرسى

[طاهرالمصرى]

فما هو التحليل الأساسى إذن و ما هدفه ؟
التحليل الأساسى هو ذلك النوع من التحليل الذى يعنى بتحليل القوائم المالية للشركات للوقوف على القيمة العادلة الحالية للشركة بهدف توقع القيمة العادلة المستقببلية بناء على القيمة العادلة الحالية.
أما التحليل الفنى فهو دراسة سلوك السهم فى الماضى بهدف توقع سلوكه فى المستقبل من خلال أدوات التحليل الفنى المعروفة.

و يتضح من تعريف و هدف كل نوع من نوعى التحليل (الأساسى و الفنى) أن لكل منهما خصوصياته و أدواته التى تختلف عن الآخر و بالتالى فاتخاذ قرار التداول بالجمع بينهما هو الأقرب للصوابب إن لم يكن عين الصواب.

و لتوضيح ضرورة الدمج بين التحليلين أضرب هذا المثال:
عندنا سهم شركة نوكيا NOK التحليل الأساسى وضح أن وضع الشركة جيد و تشير البيانات إلى تحسن متوقع فى أداء الشركة و خطط التطوير فيها و بالتالى بياناتها جيدة للاستثمار فى السهم.
و عند النظر فى التحليل الفنى للسهم اتضح أنه عند منطقة مقاومة تاريخية قوية ، يحتاج السهم تأكيد اختراقها لتأكيد اتجاهه لأعلى.
و بالتالى فإن القرار الصائب أو الأقرب للصواب فى هذه الحالة انتظار اختراق المقاومة و من ثم الدخول شراء بعد المقاومة.
هنا أوضح التحليل الأساسى أن الاتجاه صاعد بتفاؤل من أداء الشركة أما التحليل الفنى فوضع شرطا للدخول باختراق حد معين حتى يتأكد الاتجاه.
و من هنا يظهر مدى التناغم بين التحليلين الأساسى و الفنى فى اتخذ قرار التداول فى السهم.

تحياتى
طاهر مرسى