الفرق بين سعر الفايدة وسعر الخصم

[عمرو سعد]

سعر الفائدة هو احد السياسات النقدية المتوسطة المدى ،
وخاصة في النظام الرأسمالي ، وهو ما يدفعه البنك المركزي على إيداعات البنوك التجارية ..

وبإختصار .. لرفع وخفض سعر الفائدة : فعند مرور الاقتصاد بمرحلة "الكساد" تعمد الدولة لخفض نسبة الفائدة ،
وعند مرحلة "التضخم" تقوم برفع نسبة الفائدة لكبح السيولة الزائدة ..

رفع سعر الفائدة يواكبه عادة كبح لجماح عملية الاقراض
وبالتالي تقل السيولة ،
وارتفاع حجم السيولة المتداولة دائما ما يواكبه ارتفاع في الأسعار و"تضخمها" ..

الفائدة له نوعان :

الأول يسمى "سعر الخصم" ويكون بين البنك المركزي والبنوك التجارية المحلية ،
ويعني ما يأخذه البنك المركزي من البنوك التجارية لتغطية احتياجاتها من السيولة ..

والثاني هو "سعر الفائدة"
وهو مايكون بين البنوك التجارية وعملائها سواءً أفراد كانوا أم شركات ..

ومن المفترض ان يكون الثاني وهو "سعر الفائدة" أعلى من "سعر الخصم"
الذي يكون أولاً ليتبعه بعد ذلك الثاني ..

وعادة ماتتخذ مؤسسة النقد او البنك المركزي قرار خفض الفائدة
عندما يُلاحظ بطء في معدلات النمو الاقتصادي ،
ومن أجل ضخ في كميات السيولة تقوم بخفض نسبة الفائدة
بهدف ضخ كميات من السيولة لدفع حركة الاقتصاد بشكل عام ،
حتى تصل الى مرحلة تعرف بـ"الانتعاش الاقتصادي" ..

أما رفع نسبة الفائدة فتكون بهدف كبح جماح السيولة الزائدة ،
فتقل نسبة الاقراض لان البنوك التجارية المحلية تسير مع البنك المركزي بخط موازي
من حيث الرفع او الخفض لفوائدها ..



رفع نسبة الفائدة أول ماتفكر به البنوك المركزية لكبح جماح التضخم ،
والعلاقة بين التضخم ورفع الفائدة نستطيع ان نقول انها "طردية" ،
فكلما زاد التضخم زادت احتمالية رفع الفائدة ..

لماذا غالباً عملية رفع او خفض نسبة الفائدة تكون مربوطة بعلاقة طردية بالاحتياطي الامريكي (البنك المركزي) ..؟؟!!

الاجابة : ان العملة المحلية مربوطة بالدولار ،
وكون خفض الفائدة يضعف قيمة الدولار ، فتقوم الدول المرتبطة عملاتها به ،
بعملية الخفض ذاتها لتجنيب عملاتها المضاربات عليها ..

نعود الى علاقة خفض او رفع سعر الفائدة بسوق الأسهم ،
فخفض الفائدة ينعش سوق الأسهم لانه يعني تشجيعاً وتحفيزاً لظهور سيولة جديدة
قد تكون احد جهاتها سوق الأسهم ..

تخفيض الفائدة على الريبو العكسي
هوبالضبط ما يحتاجة سوق الاسهم العقلاني
لانة ببساطة يعنى ان الودائع البنكية التى اودعتها البنوك لدى مؤسسة النقد
(في العادة تكون من مستثمرين كبار)
تخرج من تلك الحسابات في حالة تخفيض سعرها كما حدث يوم أمس,
الى النظام المصرفي في الحسابات الشخصية لاصحابها او سوق الاسهم
وهو الاقرب في حالة وجود أسهم ذات مكرر ربحي جيد ونمو مستقبلي مقبول وكذلك توزيعات نقدية..

لان بقاءها في الحسابات الجارية يعني تآكلها بسبب التضخم..


النوع الثاني من الفوائد:
الفائدة على الإقراض(الريبو القياسي) يعني اقراض مؤسسة النقد البنوك بسعر فائدة منخفض..

وهذا يؤدي بالتالي الى اقراض البنوك للموطنين بسعر فائدة اعلى
وبالتالي البنوك تكسب من فرق السعريين..
وهذا النوع سيئ جدا في وضعنا الحالي لانة يعني اشعال مستويات التضخم الى معدلات مرتفعة جدا بسبب وفرة الكاش بكميات كبيرة لدى الجميع..

[أبو خليل]

مشكووووووووووووور اخي عمرو على المعلومات ..

ولو سمحت بسؤال وهو ما حدث الان اي انه تم رفع فائدة الخصم دون سابق انذار اي انه ما عرفنا متى رح يتم ذلك لانها غير موجودة على الاجندة الاسبوعية للعملات فكيف بعرف الواحد بها ؟؟

وشكراااااااااااا

[عمرو سعد]

مشكووووووووووووور اخي عمرو على المعلومات ..

ولو سمحت بسؤال وهو ما حدث الان اي انه تم رفع فائدة الخصم دون سابق انذار اي انه ما عرفنا متى رح يتم ذلك لانها غير موجودة على الاجندة الاسبوعية للعملات فكيف بعرف الواحد بها ؟؟

وشكراااااااااااا

هنا
https://www.arabictrader.com/portal/ar/article
او موقع الياهو وتعربه من جوجول بس الخبر نزل فجأه غير الاخبار الاقتصاديه اللى على الاجنده

[نورالدين أمجاظ]

مشكور جدا.

[shown]

barak allah feek
kont 3am badawer belgoogle 3aleha !!!
alf shokr

[بحارك يا فوركس]

مشكور على الموضوع المفيد
و اسمحلي بان اقوم بنقل الموضوع الى مكان اخر لتعم الفائده " طبعا ليس سعر الفائده"

[sasooo315]

سؤال الفائده اللتى تنزل فى الحسابات غير الاسلاميه واللتى يبحث عنها الكارى تريد من اللذى يتكفل بها

[أبو فهد]

أولاً


أشكرك صاحب الموضوع لتوضيح اللبس سريعاً للجميع بخصوص رفع الفائده التي أدم عليها الفيدرالي الامريكي


ثانياً


أعتقد والعلم عند الله أن ماتم اتخاده هو فقط تصفية حسابات بين الحكومه الامريكية والمستفدين من حملة الانقاد التي قام بها اوباما حيث ان الحكومه تحاول استرداد اموال الانقاد ولكن بطريقه اخرى


والعلم عند الله وحده

[limo_trader]

للمتابعه