لماذا منع الهيدج في أمريكا ولماذا سيمنع في دول العالم اجمع ونظرة بخصوص الرافعة

[سددو وقاربو]

خلاصة الموضوع بخصوص الهيدج ( لو أن هناك سيولة كبيرة الحجم دخلت شراء في زوج الإسترليني دولار بسعر 1.5000 ومن ثم تراجع سعر الصرف إلى 1.4500 هنا أدرك جميع المتداولون أو معظمهم انه لا يوجد حل للخروج من تأثير الأزمة في السوق إلا فتح صفقات معاكسة للربح من أي اتجاه يقوم به السوق فنرى أن الخبر الايجابي يهوي بسعر الصرف بينما الخبر السلبي يصعد بالسعر وما يلبث السعر إلا أن يعاود إلى سعره قبل الخبر فتجد تلك السيولة الحل في الهيدج هنا لو هدج معظم المتداولون فإنهم سيبقون سعر الصرف ثابتا على سعر 1.4500 ومن ثم نرى أن هناك سيولة شرائية على سعر 1.5000 لازالت الآن خاسرة وليس لها أمل في تعويض الخسارة ما دام أن الهيدج سمة من سمات السوق ولا ما مجال لان تربح تلك السيولة المتعلقة بأسعار عالية وسط سوق تحكمه الحمائية أو الهيدج )




الهيدج هو كلمة انكليزية تعني الحمائية
الحمائية في لغة سوق المال بعيدا عن معناها اللغوي تعني استخدام أساليب لحماية رأس المال أو للحماية من الخسارة
الحمائية في الاقتصاد تعني معنى مقارب جدا وتعني إن ما تصنعه الدولة وتصدره تستهلكه وبالتالي فإنها لا تحتاج إلى استيراد وبالتالي فهي تحمي اقتصادها من أي عجز وديون لدول أخرى وتحمي سعر صرف عملتها من أي تقلبات (تعني تحديداً الجهود الحكومية لوقاية المنتجين المحليين من المنافسة الدولية،)


وكما تعلمون أن الدول قد اتفقت على نبذ نظام الحمائية ومنع تطبيقه في أي دولة وعدم استخدامه كوسيلة لحل الأزمة الاقتصادية الراهنة ( راجع الخبر في نهاية الموضوع )

الهيدج في سوق الفوركس يعني أن ما تبيعه ترجع لشرائه وبالتالي أنت لم توثر في حركة السعر ولعل ما نراه في زوج الدولار ين اقرب لهذا المثال
ولنضرب مثال للتوضيح

لدى شركة ما صندوق يحتوي على مبلغ 100مليون دولار وأرادت هذه الشركة الاستثمار في سوق اليابان وبالتالي اشترت الشركة بمبلغ 50 مليون دولار في العملة اليابانية الين ودخلت سوق الأسهم ولكن تخوفا من تقلب سعر الين ذهبت لتبيع ين بالمبلغ المتبقي وهو 50مليون دولار وبالتالي فان الشركة طبقت نظام الهيدج أو ما يسمى حمائية أي أن الشركة في مأمن من أي تقلب في سعر صرف الين مقابل الدولار

عندما تفعل شركات ومستثمرين آخرين مثل هذه العملية ينتج لدينا زوج لا يتحرك كثيرا وهنا تثبت العملة على أسعار قد تكون متدنية وتسبب تضخم في الدولة أو تثبت العملة على أسعار عالية تسبب عزوف عن شراء صادرات تلك الدولة لغلاء أسعارها وبالتالي نرى معنى لتدخل البنك المركزي السويسري في سعر صرف الفرنك عندما أصبحت الفائدة على الفرنك مقاربة جدا للفائدة الصفرية وتدفقت الأموال للاقتراض من تلك العملة وقامت بعمليات هيدج لتفادي تقلبات سعر صرف الفرنك فيثبت سعر صرف الفرنك في مستويات عالية من وجهة نظر البنك المركزي السويسري مما اضطر البنك إلى التدخل في سعر الصرف

كلنا نعلم ما تقدمه البنوك من قروض وتسهيلات مارجن في الأسهم وكلنا نعلم أن تلك القروض يتم اخذ عليها فوائد يومية (ليلية) وبالتالي فعندما تأخذ شركة قرض من البنك على مبلغ موجود لدى الشركة وهو 50 مليون وتأخذ 50 مليون فإنها تدفع فائدة ليلية وقدرها بمقدار فائدة العملة التي اخذ بها القرض وعندما نقارن أسعار الفائدة لدى العملات ببعضها ينتج لدينا أن الين الياباني من اقل العملات فائدة
أي انك ستسدد فائدة ليلية على القرض مقدارها 1 في الألف تقريبا في مبلغ القرض والذي يشكل نصف استثمارات الشركة فالنصف الأول رصيد موجود والنصف الآخر قرض من البنك وعليه فان الفائدة في حسابها الصحيح تكون نصف الواحد في الألف وهذه فائدة تكاد لا تذكر مقابل أرباح الأسهم فصعود السهم 1% يقابل فائدة ل20 يوم

ولو أن الشركة اقترضت عملة اليورو فستكون الفائدة تشكل 1% من القرض وتشكل 0.5% في مجموع الرصيد وصعود السهم 1% لا يفي إلا بفائدة يومين وهنا لا تجدي القروض سوا نفع للبنوك فقط ولا يجدي الاقتراض من البنوك في الأسهم الأوربية كما يجدي في الأسهم اليابانية

ومن هنا نجد أن الدول جميعها باتجاه الفائدة الصفرية وبالتالي باتجاه أن تكون وجهة وهدف لكل من يريد أن يقترض تلك العملة ويستثمرها في الأسواق لتلك الدولة والعملة وهنا يبدأ مرحلة الحمائية التي يستخدمها الكثير من الشركات والصناديق السيادية والصناديق التحوطية وتبدأ مرحلة الهيدج والتي تثبت سعر العملة إلى حد كبير وقد يكون ذلك التثبيت معاكس لسياسة البنوك المركزية لتلك العملات مما يجعل تلك البنوك المركزية منزعجة ويضطرها إلى التدخل في سعر صرف العملة مرارا وتكرارا

هنا نجد أن الدول جميعا مجمعة على أن نظام الحمائية والهيدج ليس في صالحها وقد يضطرها إلى تدخل في سياسة سعر الصرف لعملتها والذي قد يكلف البنوك المركزية مبالغ ضخمة

من جهة أخرى عندما تفعل جميع الدول نظام الحمائية وانغلاق اقتصادياتها على نفسها فان نسبة الربح تقل فالدولة المديونية تقف مديونيتها والدولة الرابحة تقف أرباحها وبالتالي لا يوجد هنا احد رابح بل العكس الرابح وقفت أرباحه والخاسر خسائره قد تكون في ازدياد


هنا نجد انه عندما يقوم معظم المتاجرون في سوق الفوركس أو أقوى المتاجرون من صناديق سيادية وصناديق تحوط وشركات وبنوك وغيرها كل هؤلاء يقومون بالهيدج أو الحمائية فإنهم يحمون أنفسهم من أي خسائر تلحق بهم وهذا الفعل يعني أن صناع السوق ستقل أرباح الرابح منهم وربما تقف عن الزيادة وستنعدم محاولة تقليص خسارة الخاسر منهم وهذا المبدأ لا يرضي صناع السوق ولهذا السبب عمدوا إلى إلغاء الحمائية والهيدج لتتوفر لديهم الفرصة في الربح والخسارة وليحكم السوق قانون العرض والطلب ولا يحكمه قانون الضمانات والحمائية

لهذا السبب منع الهيدج وسيمنع في جميع الدول وقد لا يسمح حتى لبعض البنوك المركزية باستخدامه



من الجانب الآخر نرى أن هناك من يحتج بسلبيات الهيدج ومنها أن فرق النقاط يدفع مرتين وانه يقلل من فرص السوق ولكن ليس من المعقول إغفال جميع الايجابيات وإظهار سلبيات قليلة تكاد لا تذكر مقابل حفظ الكثير من رؤوس الأموال الضخمة من أي خسارة في ظل الأزمة الراهنة


ملاحظ هناك خبر بعنوان "السبع" تتعهد بتجنب السياسات الحمائية بتاريخ السبت 14 فبراير 2009 كل ما عليك وضع عنوان الخبر في موقع قوقل والبحث وستقرأ الخبر
قد يكون لهذا الخبر الصدى الكبير في منع الهيدج والذي يعتبر من أقوى السياسات الحمائية على الإطلاق

تعهدت الدول الصناعية الكبرى السبع بتجنب الممارسات التجارية الحمائية في سياق محاولتها التعامل مع الأزمة الاقتصادية التي يواجهها العالم.




الرافعة كلنا نعلم عن عزوف اكبر بنوك العالم ومعظمها عن القروض ونعلم أيضا أن هناك دول وشركات ضخمة انخفض تقييمها الائتماني مما سينعكس سلبيا على إقراضها من عدمه وهنا نجد أن البنوك قد أحجمت عن تلك القروض التي قد تحل الأزمة وتدفع بعجلة الاقتصاد إلى المضي قدما وفي سوقنا تحديدا نجد أن بعض البنوك قد التجأت إلى الإقراض في هذا السوق لما له من ضمانات فليس هناك احتمال خسارة للقرض الذي يقدمه البنك للعميل وهنا لابد وان نذكر أن معظم المحترفين في التداول تصل عمولة الوسيط منه ومن فرق النقاط ما يصل إلى رأس مال ذلك المتداول أو المحترف أي إذا كانت الرافعة 100ضعف فان الأرباح التي يجنيها الوسيط والبنك تصل إلى 1% من المبلغ المقرض ( المارجن ) وهنا نعلم أن هذا السوق قد يكون الإقراض فيه ملائما جدا إلى تطلعات البنوك من ربح وضمان للأموال المقرضة ولكن هنا لم نذكر ما تأثير توجه البنوك إلى الإقراض في هذا السوق حيث أن ذلك الإقراض قد يصل إلى كارثة حقيقية فهو يساعد على الأزمة العالمية الراهنة حيث لن تقوم معظم المشاريع العملاقة في ظل الأحجام عن القروض وستتوقف معظم المشاريع الكبيرة والتي قد تكون حلا في يوم من الأيام لدفع عجلة الاقتصاد , وهنا نذكر أن التوسع في الإقراض في هذا السوق قد يشكل خطرا على أسعار الصرف وقد يدخل أشخاص في صناعة السوق حيث انه لو وجد شخص لديه 20مليون دولار في رصيده برافعة قدرها 100ضعف أي سيكون بمقدوره فتح صفقات بمليارين دولار هنا نجد أن هذا الشخص يستطيع أن يحرك زوج اليورو دولار وهو من أقوى الأزواج في السوق حيث يصل متوسط الطلبات والعروض على كل نقطة في هذا الزوج إلى 20 مليون دولار سيستطيع هذا الشخص تحريك عملة الدول الأوربية اليورو ما يقارب 100نقطة للأعلى أو للأسفل وعندما يتكون لدينا قروبات وجماعات من هذا الشخص فانه هذا البنوك المركزية قد تعاني ضغوطا على أسعار عملاتها وتقلبات شديدة نتيجة المضاربات الحادة ونأخذ في الاعتبار أن هناك أزواج ليست رئيسية في هذا السوق ويستطيع الشخص السابق ذكره تحريكها ما يقارب أل 400نقطة إلى الأعلى أو الأسفل وهنا نعلم لماذا ستخفض الرافعة في الكورسات إلى ربع الرافعة في الأزواج الرئيسية وذلك لان المبلغ الذي يحرك اليورو دولار 100نقطة يستطيع تحريك اليورو استرالي قرابة 400 نقطة ويستطيع تحريك اليورو نيوزلندي 500 نقطة تقريبا من هنا نعلم سبب تغيير الرافعة على الأزواج الرئيسية عن رافعة الأزواج الكورسات

[ayas]

شرح واسترسال اكثر من رائع .. سلمت يداك

تحياتي

[wjdy353]

الحين الهدج اكتشفوا مؤخرا انة حاجة سيئة يا سبحان اللة وينهم من زمان و سيقوموا بألغائة , طيب الروافع مستثمر معاة 20 مليون بس وبرافعة 100 سيقوم بتحريك زوج معين 100 نقطة طيب اي بنك مركزي معاة قدام الـ 20 مليون 20 مليار وبرافعة 400 ماذا سيفعل بالزوج ؟ حيحرك الزوج ويلعبة على كيف كيفه .

[ayman_am76]

الف الف شكر لك وبارك الله فيك
فعلا موضوع متعوب عليه ومفيد

[saud101f]

شرح جميل جدددددددددددددددداً

سلمت هذه الأنامل

[عمرو 3]

مشكووووووووور وجزاك الله خيرا

[femtogold4]

بارك الله فيك انت اكثر من رائع

[أبو فهد]

افضل ما قرأت لتبرير ماحدث


أنت و هذا الرد سوف تجعل المواضيع تنقرض في هذا الخصوص وتريح المشرفين من الرد عليها


تسلم يمينك

[حمادة]

موضوع ممتاز من شخص فاهم كويس ومن أفضل ما قرأت في هذا السياق .. جزاك الله ألف خير

[انا mms]

شرح جميل جدددددددددددددددداً

سلمت هذه الأنامل

[قدوري محمد]

الحين الهدج اكتشفوا مؤخرا انة حاجة سيئة يا سبحان اللة وينهم من زمان و سيقوموا بألغائة , طيب الروافع مستثمر معاة 20 مليون بس وبرافعة 100 سيقوم بتحريك زوج معين 100 نقطة طيب اي بنك مركزي معاة قدام الـ 20 مليون 20 مليار وبرافعة 400 ماذا سيفعل بالزوج ؟ حيحرك الزوج ويلعبة على كيف كيفه .

معلوماتك بالنسبة لتحريك الازواج بسهولة خاطئة ليكن في علمك مثلا حجم التدوال لليورو دولار يتعد 270 مليار دولار في سوق السبوت لوحده واذ حسبنا متوسط حركة هذا الاخير في اليوم قد نجده بين 100 الى 200 نقطة اي ان النقطة تعادل بين
1.3 مليار الى 2.7 مليار للنقطة اي علشان تحرك 100 نقطة في اتجاه لوحدك يلزم تكون امبراطورية ماليه
وبالنسبة للروافع المالية الكبيرة هذه موضوع لصغار المتاجرين علشان المرجن كول يشبع فيهم فالكبار لا يتاجرون بالراوفع وامر اخر البنوك تقبل عقود محدودة من شخص اخر لكي لا يتسبب بخسارتها لأنه اذ ربح سيدفعون من جيبهم له كما حدث للبنك المركزي البريطاني مع جورج سورس اللذي ربح مليار دولار في ليله واحد وقدد سبب في خسارة هذا المبلغ الضخم مماجعل بعض البنوك تعدل سياستها لكي تحافظ على نفسها

[wjdy353]

معلوماتك بالنسبة لتحريك الازواج بسهولة خاطئة ليكن في علمك مثلا حجم التدوال لليورو دولار يتعد 270 مليار دولار في سوق السبوت لوحده واذ حسبنا متوسط حركة هذا الاخير في اليوم قد نجده بين 100 الى 200 نقطة اي ان النقطة تعادل بين
1.3 مليار الى 2.7 مليار للنقطة اي علشان تحرك 100 نقطة في اتجاه لوحدك يلزم تكون امبراطورية ماليه
وبالنسبة للروافع المالية الكبيرة هذه موضوع لصغار المتاجرين علشان المرجن كول يشبع فيهم فالكبار لا يتاجرون بالراوفع وامر اخر البنوك تقبل عقود محدودة من شخص اخر لكي لا يتسبب بخسارتها لأنه اذ ربح سيدفعون من جيبهم له كما حدث للبنك المركزي البريطاني مع جورج سورس اللذي ربح مليار دولار في ليله واحد وقدد سبب في خسارة هذا المبلغ الضخم مماجعل بعض البنوك تعدل سياستها لكي تحافظ على نفسها

انا معاك انه صعب تحرك الزوج بسهولة ولكن تعقيبا على كلام الأخ سددو وقاربو انه شخص معاه 20 مليون حيحرك الزوج اذا كانت الحكاية بهذه السهولة فأولى انها ستكون اسهل للبنوك والبنوك اللة اعلم كيف يشتغلوا رؤوس اموالهم ارقام فلكية والروافع مأتأثر فيهم كثير سواء كانت روافع كبيرة او صغيرة , بالنسبة لجورج سورس الراجل هاذا ما حيغلب حيلقى طريقة ملتوية ويعمل الي يبغاة اسهل طريقة معروفة توزيع اموالة على عدة حسابات و يشتغل بيها سوى
تحياتي .

[SHINOBI]

بارك الله فيك على هذا الشرح الذهبي

[general]

الله يعطيك العافية على هذا الشرح

[hatem12]

أكثر من رائع

بارك الله فيك أخى الفاضل