التحليل الاساسي .. كل ما تحتاج معرفته

[mostafa400]

تطبيق عملي (2)

1 - لماذا صعد الباوند امام بعض العملات وليس كلها بعد اعلان الفائدة؟

2 - لماذا لم تحدث بلبلة وتذبذب لمعظم ازواج الباوند عند اعلان خبر الفائدة الجديدة؟

فائق تحياتي

يمكن علشان الخبر محروق وفيه تحسن فى بعض التقارير الصادرة من بريطانيا

[متاجر مبتدئ]

فبناء على ذلك، هذا هو السؤال:
عندما تقوم دولة معينة بتخفيض سعر الفائدة فهل هذا معناه أن ندخل شراء أم بيع، فنحن لا يهمنا المدى البعيد للإعلان عن مؤشر الفائدة، بل كل ما يهمنا هو التأثير السريع للخبر؟

عند اعلان تخفيض نسبة الفائدة لدولة ما فإن عملتها تقوى امام بعض او كل العملات في السوق ولو لفترة بسيطة .. وهذا الفترة قد تكون ساعات يوما او بضع ايام وقد تستمر اسبوع او اسابيع وذلك حسب الظروف الاقتصادية في الدولة وايضا الظروف الاقتصادية في الدول الاخرى.

بارك الله فيك على المجهود الذي تقوم به .

أعتقد أن اللبس في عدم فهم أخينا اسلام أن هناك فرق بين عدم استيعاب خبر الفائدة

واستيعابها في السوق .

فغالبا تصدر مؤشرات اقتصادية قبل خبر الفائدة تدل على أن البنك المركزي سوف يقوم

بتخفيض الفائدة أم لا ، ومن هذه المؤشرات مؤشر أسعار المنتجين والمستهلكين فإذا

جاء مؤشر أسعار المستهلكين بقيمة أقل من القيمة المستهدفه لدى البنك المركزي

وكان الاقتصاد في حالة ركود أو كساد كما هو الحال في أغلب الاقتصاديات الكبرى الآن

( هذا يعطي البنك المركزي مجال لتخفيض الفائدة ) فإن الاقتصادين يتوقعون أن البنك

المركزي سوف يقوم بتخفيض الفائدة لكي يتعافى الاقتصاد من حالة الركود أو كساد

فيقوم السوق بتسعير خبر تخفيض الفائدة فتهبط العملة الى أن يأتي يوم التخفيض

الفعلي للفائدة فيحصل هناك هدوء في السوق قبل ساعات من التخفيض فإذا تم التخفيض

كما هو متوقع وصرح البنك المركزي أنه لن يقدم على تخفيض الفائدة قريبا ، يتم جني

الأرباح وترتفع العملة ، أما اذا تم التخفيض بأكثر من المتوقع فإن العملة سوف تهبط

بشكل قوي .

وأقرب مثال على ذلك ما حصل للاسترالي

عندما صدر مؤشر أسعار المستهلكين على انخفاض كبير في يوم 28/1/2009م

فتم تسعير الخبر بالتخفيض فهبط الاسترالي أمام الدولار الى ان جاء يوم التخفيض

الفعلي فتم التخفيض كما هو متوقع وتم استيعاب الخبر وحصل جني أرباح فارتفعت

العملة .

[المتداول هناك]

تطبيق عملي (2)

1 - لماذا صعد الباوند امام بعض العملات وليس كلها بعد اعلان الفائدة؟
اعتقد لان القوه التي يكتسبها الباوند من تخفيض الفائده
قوة نسبيه بمعنى انه قد يكون اقوى من الدولار
ولكنه ليس اقوى من اليورو

2 - لماذا لم تحدث بلبلة وتذبذب لمعظم ازواج الباوند عند اعلان خبر الفائدة الجديدة؟

لان تخفيض الفائده كان امر حتمي
لانعاش الاقتصاد البريطاني
والسوق كان مستوعب الخبر بشكل كبير

تحياتي اخي احمد

مشكور اخي سيف على حسن المتابعة

وبارك الله فيك على الاجابة

بالتوفيق اخي

فائق تحياتي

[المتداول هناك]

يمكن علشان الخبر محروق وفيه تحسن فى بعض التقارير الصادرة من بريطانيا

مشكور اخي العزيز مصطفى على المتابعة

وبارك الله فيك .. وفعلا كان الخبر محروق

فائق تحياتي

[المتداول هناك]

بارك الله فيك على المجهود الذي تقوم به .

أعتقد أن اللبس في عدم فهم أخينا اسلام أن هناك فرق بين عدم استيعاب خبر الفائدة

واستيعابها في السوق .

فغالبا تصدر مؤشرات اقتصادية قبل خبر الفائدة تدل على أن البنك المركزي سوف يقوم

بتخفيض الفائدة أم لا ، ومن هذه المؤشرات مؤشر أسعار المنتجين والمستهلكين فإذا

جاء مؤشر أسعار المستهلكين بقيمة أقل من القيمة المستهدفه لدى البنك المركزي

وكان الاقتصاد في حالة ركود أو كساد كما هو الحال في أغلب الاقتصاديات الكبرى الآن

( هذا يعطي البنك المركزي مجال لتخفيض الفائدة ) فإن الاقتصادين يتوقعون أن البنك

المركزي سوف يقوم بتخفيض الفائدة لكي يتعافى الاقتصاد من حالة الركود أو كساد

فيقوم السوق بتسعير خبر تخفيض الفائدة فتهبط العملة الى أن يأتي يوم التخفيض

الفعلي للفائدة فيحصل هناك هدوء في السوق قبل ساعات من التخفيض فإذا تم التخفيض

كما هو متوقع وصرح البنك المركزي أنه لن يقدم على تخفيض الفائدة قريبا ، يتم جني

الأرباح وترتفع العملة ، أما اذا تم التخفيض بأكثر من المتوقع فإن العملة سوف تهبط

بشكل قوي .

وأقرب مثال على ذلك ما حصل للاسترالي

عندما صدر مؤشر أسعار المستهلكين على انخفاض كبير في يوم 28/1/2009م

فتم تسعير الخبر بالتخفيض فهبط الاسترالي أمام الدولار الى ان جاء يوم التخفيض

الفعلي فتم التخفيض كما هو متوقع وتم استيعاب الخبر وحصل جني أرباح فارتفعت

العملة .

اشكرك اخي العزيز على هذه المشاركة وبارك الله فيك

واحب ان اوؤكد على ضرورة تتبع الشارت قبل واثناء وبعد الخبر كي نتدرب على التحليل الاساسي بشكل جيد.

وانا افضل ان اتابع الشارتات على فريم الساعة والاربع ساعات لتتبع حركة السعر بدقة و بشكل اوضح .. ولا بأس طبعا ان نلقى نظرة على فريم الديلي فهو يعطي صورة ابعد لحركة السعر .

اشكرك اخي مرة ثانية

مع فائق تحياتي

[المتداول هناك]

بسم الله الرحمن الرحيم
وبه نستعين

رابط الدرس الاول بعنوان لماذا التحليل الاساسي

رابط الدرس الثاني بعنوان ما هو التحليل الاساسي

رابط الدرس الثالث - مفاهيم اساسية: 1 - سياسة العرض والطلب

رابط الدرس الرابع - مفاهيم اساسية: 2- التضخم

رابط الدرس الخامس - مفاهيم اساسية: 2- نسبة الفائدة

رابط الدرس السادس - المؤشرات الاقتصادية - مقدمة



الدرس السابع

التقويم الاقتصادي

Economic Calendar

تعرفنا في الدرس السابق بعض الاساسيات عن المؤشرات الاقتصادية مثل:

1 - لكل مؤشر اسم
2 - يدل المؤشر على قوة او ضعف جانب من جوانب الاقتصاد في الدولة.
3 - لكل مؤشر ثلاث قيم: القيمة الحالية ، والقيمة المتوقعة و القيمة الفعلية.
4 - اذا انخفضت قيمة المؤشر فهذا يدل على ان هذا الجانب من الاقتصاد في الدولة اصبح اضعف. ( ولو قليلا )
5 - اذا ارتفعت قيمة المؤشر فهذا يدل على ان هذا الجانب من الاقتصاد في الدولة قد اصبح اقوى. ( ولو قليلا )
6 - تتأثر عملة الدولة بالمؤشرات الاقتصادية و تضعف او تقوى بناء على قيم هذه المؤشرات.
7 - القيمة المتوقعة للمؤشر والتي يضعها الخبراء في هذا المجال ، تعطي اشارة الى ما قد يحدث.
8 - تظطرب الازواج التي تشترك فيها عملة الدولة المعلنة للخبر الاقتصادي وذلك نتيجة لعدم صدق التوقعات احيانا و ايضا لعدم دراية الكثير من المتداولين بالخبر وايضا نتيجة لعمليات عديدة اخرى ( مثل جني الارباح ) و ايضا للوضع الاقتصادي السائد في كل دولة.
9 - قد لا يحدث اي شئ وقت اعلان الخبر الاقتصادي وذلك ناتج عن شبه التأكد من التوقع.
10 - المؤشرات الاقتصادية يتم الاعلان عنها في مواعيد محددة ومعروفة سابقا.

وانتهى الدرس السابق بالسؤال التالي:

كيف اعرف وقت هذه الاخبار الاقتصادية والقيم المتوقعة لها والقيم الفعلية التي اعلن عنها؟

واليوم موعدنا للاجابة عن هذا السؤال.

يوجد في عالم الاقتصاد تقويم ( اجندة ) توضع فيه كافة المؤشرات الاقتصادية لمعظم العملات العالمية المعروفة.

فالتقويم عبارة عن جدول زمني يعرض الآتي:
1 - التاريخ
2 - الوقت
3 - العملة
4 - المؤشر الاقتصادي
5 - درجة اهمية المؤشر
6 - القيمة الحالية ( السابقة )
7 - القيمة المتوقعة
8 - القيمة الفعلية ( التي تم الاعلان عنها في الخبر الاقتصادي )

وهذا مثال عن التقويم الاقتصادي ( من موقع forexfactory )



ونلاخظ الآتي:
1 - الجدول المبين ليوم واحد ( هو يوم امس الجمعة 6/2/2009 )
2 - وقت اعلان المؤشر
3 - اسم العملة
4 - درجة اهمية الخبر Impact يتم تحديدها بالالوان حيث يمثل:
اللون الاصفر الخبر العادي
اللون البرتقالي الخبر المهم
اللون الاحمر الخبر الاكثر اهمية
5 - اسم المؤشر الاقتصادي
6 - على اقصى اليمين توجد القيم الحالية ( السابقة Previous ) للمؤشرات.
7 - بعدها مباشرة توجد القيم المتوقعة للمؤشرات Forecast
8 - بعدها مباشرة توجد القيم الفعلية Actual التي تم الاعلان عنها فعلا.
9 - نلاحظ ان القيم الفعلية قد تكون باللون الاسود او الاخضر او الاحمر فماذا يعني ذلك؟

- اذا كانت القيمة الفعلية للمؤشر باللون الاسود فهذا يعني ان السوق قد قبل بالتوقع ، فالقيمة الفعلية التي اعلن عنها هي نفسها القيمة المتوقعة.

- اذا كانت القيمة الفعلية للمؤشر باللون الاخصر فهذا يعني ان القيمة الفعلية افضل من المتوقع يعني لو القيمة المتوقعة كانت 5.7 - و جائت القيمة الفعلية المعلنة بـ 2.5 - فإن القيمة المتوقعة كان اسوء من القيمة الفعلية التي اعلن عنها ولذلك تكتب بالاخضر كناية في المتوقعين.

- اما اذا كانت القيمة الفعلية اسوء من المتوقعة فإنه يلزم كتابتها بالاحمر لتوضيح ان الامر اسوء مما تتوقعون.

ملاحظة:
بالطبع التقويم الاقتصادي يكون على هيئة جدول حي بامكانيات اضافية مثل:


- امكانية عرض جدول لاسبوع كامل او اكثر بدلا من يوم واحد.

- امكانية فلترة المؤشرات المعروضة لعرض الاكثر اهمية او المهمة فقط أو عرض المؤشرات الخاصة لعملة او عملات معينة فقط بدل كل العملات.

- امكانية عرض شرح للمؤشر الاقتصادي وذلك باستخدام الرمز الموجود امام المؤشر في العمود Details

- امكانية طباعة الجدول على ملف pdf وبصيغ اخرى ايضا.

طبعا كل موقع يقدم خدماته بالشكل المناسب له وانت عليك اختيار الموقع الذي ترتاح لخدماته.

بالطبع ايضا توجد مواقع تعرض التقويم الاقتصادي باللغة العربية فليس هناك اي مشكلة.

ولكني احبب ان اشرح التقويم كما هو باللغة الانجليزية لتتمكن من الاثنين.

بالطبع ايضا .. المتداول العربي .. يوفر التقويم الاقتصادي باللغة العربية وبشكل منسق وجميل ولاسبوع كامل ومبين فيه الاجازات ايضا كما ان به وقت الاخبار بالتوقيت السعودي بالاضافة لجرينتش وهذا مثال عليه.



ولكنه لاسف عبارة عن صورة وبالطبع لن نرى فيه القيم الفعلية .. ولكن يمكنك متابعة فريق الاخبار في المنتدى لتتعرف على اهم القيم الفعلية لاهم المؤشرات التي يعلن عنها ، فهو يعرض الخبر و القيم أول بأول وجزاهم الله خيرا.

اذا فالمؤشرات الاقتصادية يتم الاعلان عن قيمها الجديدة بناءا على جدول زمني محدد مسبقا وما علينا الا ترقب اذاعة الخبر و التعرف على القيمة الجديدة له.

هذا ممتاز .. اليس كذلك؟

بالطبع البعض سيقول لي متابعة قيم المؤشرات عملية سهلة ولكن ما الذي افعله بهذه القيم؟

طبعا هذه هو مربط الفرس.. ما الذي افعله بقيمة المؤشر الجديدة؟

ولنجيب عن هذا السؤال المهم لنضع اولا اسس لنتبعها ، وهي كالآتي:

1 - اذا كانت القيمة الجديدة ( الفعلية ) للمؤشر اعلى ( باللون الاخضر ) من القيمة المتوقعة فإن العملة من المتوقع جدا انها سترتفع .. اي سنشتريها.

2 - اذا كانت القيمة الجديدة ( الفعلية ) للمؤشر اقل ( باللون الاحمر ) من القيمة المتوقعة فإن العملة من المتوقع جدا ان تنخفض .. اي سنبيعها.

هذه الاسس تعمل جيدا في الظروف الطبيعية .. الظروف التي تسير فيها كل الامور حسب المتوقع لها.

ولكن الحذر الحذر في الظروف الغير واضحة والغير ثابتة للاقتصاد في الدولة (صاحبة المؤشر ) والدول الاخرى طبعا.

فمثلا قد ترتفع قيمة مؤشر ما ولكن الظروف المحيطة اسوء من ان تسمح للعملة بالارتفاع .. فهل سترتفع العملة نتيجة للمؤشر وحده.

والعكس قد يكون ايضا صحيحا ، فهل ستنخفض العملة نتيجة للانخفاض في قيمة مؤشر ما .. في الوقت الذي تطرح فيه الدولة حلولا رائعة لانعاش الاقتصاد.

ستقول لي لخبطني .. ماذا سأفعل اذا؟

نعم هذه هي صعوبة التحليل الاساسي .. فليس هناك مسلمات وقواعد ثابتة تسير وفقها الامور بشكل منتظم.

والحل؟

الحل هو مزيد من الثقافة الاقتصادية .. مزيد من الاهتمام بالاقتصاد العالمي .. مزيد من الدراية بالمؤشرات الاقتصادية وأثرها على اقتصاد الدول.. مزيد من الاهتمام بالاخبار الاقتصادية ودراسة نتيجته على الشارت قبل الخبر واثناء الخبر وبعد الخبر.

هذا هو الحل .. ولكنك ان فعلتها .. ستصبح من الناجحين في هذا المجال لانك ستسبق الشارت في اغلب الظروف وستتوقع حركة السعر بخبرة اكثر و بثقة اكبر.

انا مبتدئ فكيف ابدأ؟

نعم هذا سؤال رائع .. رائع لانك قررت ان تبدأ.

وعشان عيونك .. سنضع معا منهج و اسلوب نستطيع به ان نصل.

المنهج سهل جدا ويتطلب منك ساعات قليلة كل يوم لتصبح محللا اساسيا.

قبل كل شئ ..سنتابع معا شرح اهم المؤشرات الاقتصادية وتأثيرها على الاقتصاد والعملة وسنفهم ذلك كله بإذن الله.

والمطلوب منك هو الاهتمام والتدوين بشكل دائم وطرح الاسئلة دون حرج او تردد. وبإذن الله نراك محللا اساسيا وفنيا يعتمد عليه.

المنهج:

هذا المنهج لن يكون ذو فائدة كبيرة ان لم تتعود على الآتي:

1 - فهم كل المواضيع الخاصة بالتحليل الاساسي التي احاول ان اقدمها هنا بالاضافة لأي موضوع آخر بنفس الهدف.

2 - قراءة كل او معظم التحليلات الاقتصادية التي يقدمها فريق التحليلات بالمنتدى .. ويمكنك ايضا تتبع الاخبار الاقتصادية الهامة في نشرة بي بي سي او اي قناة اخرى تعجبك.

واليك خطوات المنهج

اولا: سنذهب للتقويم الاقتصادي و نفلتر المؤشرات لنعرض فقط المؤشرات الاكثر اهمية التي يرمز لها بالاحمر .. وايضا اربعة عملات فقط هي الدولار USD الباوند GBP اليورو EUR و الفرنك الاسترالي CHF

غالبا ستكون هناك من 1 الى 4 اخبار وربما 5 في بعض الايام وربما 0 في ايام اخرى.

عموما يوم الصفر .. هذا يوم راحة.

ثانيا: نسجل مواعيد المؤشرات التي ستظهر لنا كل يوم في ورقة ونضعها امامنا طول الوقت.

ثالثا: قبل موعد الخبر بساعة ( ممكن نصف ساعة وممكن ساعتين حسب تفرغك ) نفتح الشارت على احد الازواج الهامة للعملة التي ننتظر الخبر بخصوصها.
نحاول بمعلومات التحليل الفني ان نكتشف نقطة هامة على الشارت .. سؤاء الفريم اليومي او الاربع ساعات او الساعة.
ونحاول توقع حركة السعر بناءا على اساليب التحليل الفني التي تعرفها. وضح او ارسم على الشارت توقعك.

رابعا .. قبل وقت الخبر بخمس او عشر دقائق اطلب او جهز فنجان من القهوة العربية او الشاهي السيلاني ..
تمتع بالقهوة او الشاهي وانت تراقب حركة الزوج وقت اعلان الخبر.
هل سار السعر حسب توقعك؟ لماذا؟

خامسا .. بناءا على حركة السعر اثناء وقت الخبر .. هل تستطيع ان تتوقع حركته الآن. هل سيسير السعر حسب توقعك الاول .. او في حركة معاكسة .. او انه يكاد لا يتحرك؟
دون توقعك على الشارت. ويمكنك الآن اخذ راحة او الخروج لقضاء بعض الحاجات.

سادسا ... ما الذي حدث .. هل سارت الامور كما توقعت أم ان السعر خالف التوقعات ..اسأل نفسك لماذا حدث ما حدث؟ وحاول ان تصل للاجابة بنفسك و اذا عجزت فما عليك الا ان تطرح اي سؤال هنا او في موضوع مفصول.

كرر هذه الخطوات مع الاخبار الاخرى .. واجتهد في ذلك .. ولا تمل او تكسل .. لان نهاية هذا كله شئ رائع ومميز ونجاح حقيقي.

كلمة لا بد منها:

بالطبع مجال التحليل الاساسي هو مجال جديد عليك و هذا يجعلك اما ان تنوي فعلا ان تخوضه بجد واجتهاد لتتمكن منه و توظفه في تجارتك للعملات

و اما انك تود ارضاء نفسك بمعرفة بعض الامور عنه وفي اعتقادك هذا يكفي وبالطبع الخيار لك في الاول وفي الآخر.

وبناء على قرارك بخوض هذا المجال ستجد نفسك مهتما بكل مجالات التحليل الاساسي و ستتراكم عندك المعلومات في هذا المجال و ستجد نفسك بعد فترة انك ملم بالكثير من المفاهيم و المهارات المتعلقة بالتحليل الاساسي وستجد نفسك متربع على عرش جديد يؤهلك لعمل الكثير و الاستفادة من الكثير.

اتمنى ان اكون سببا في وصول الجميع لهذا العرش وان يستفيد الكل مما اكتب.

والله من وراء القصد

مع فائق تحياتي

[Tato4all]

ايوة كده الواحد بدأ يفهم ازاى يطبق التحليل الأساسى ان شاء الله من الأسبوع القادم ساطبق هذا اخى احمد لكى نتعلم عملى

تحياتى لك وبارك الله فيك

[ابوهشام]

صراحة انت امير ولا اخفيك قد صرت شغوفا في تعلم المزيد في التحليل الاساسي من اسلوبك المميز الله يسعدك ويثيبك على الجهد اللذي تبذله
سؤالي هنا اذا كان منتدى المتداول العربي يقدم خدمة الاخبار فكيف لي التحصل عليها وهل هذه الاخبار تنزل بالتقييم السابق او بالمتوقع او بكليهما او انها تنزل بعد التقييم الفعلي
ارجو ارشادي ولك سيدي جزيل الشكر والامتنان

[نورالدين أمجاظ]

شكرا على هذا الشرح البسيط و هذا يحمسني أكثر فأكثر.
جعل لله هذا العمل في ميزان حسناتك .

[S@IF]

اتمنى ان اكون سببا في وصول الجميع لهذا العرش وان يستفيد الكل مما اكتب.

والله من وراء القصد

مع فائق تحياتي

سنصل اخي احمد
بإذن الرحمن سنصل معا الى ما فيه الخير
تقبل كل الاحترام والتقدير لشخصك الكريم

[سمير صيام]

سؤالي هنا اذا كان منتدى المتداول العربي يقدم خدمة الاخبار فكيف لي التحصل عليها وهل هذه الاخبار تنزل بالتقييم السابق او بالمتوقع او بكليهما او انها تنزل بعد التقييم الفعلي
ارجو ارشادي ولك سيدي جزيل الشكر والامتنان

الاخبار اخى الكريم تنزل فى المنتدى العام وقتها اصدارها وبالقيمة السابقة والمتوقعة والحالية
وده مثال للاخبار الامريكية اليوم
https://forum.arabictrader.com/t64032.html#post1028779

[المتداول هناك]

ايوة كده الواحد بدأ يفهم ازاى يطبق التحليل الأساسى ان شاء الله من الأسبوع القادم ساطبق هذا اخى احمد لكى نتعلم عملى

تحياتى لك وبارك الله فيك

هذا والله يسعدني اخي العزيز تاتو .. ومعا ان شاء الله نطبق ونتعلم

فائق تحياتي

[المتداول هناك]

صراحة انت امير ولا اخفيك قد صرت شغوفا في تعلم المزيد في التحليل الاساسي من اسلوبك المميز الله يسعدك ويثيبك على الجهد اللذي تبذله
سؤالي هنا اذا كان منتدى المتداول العربي يقدم خدمة الاخبار فكيف لي التحصل عليها وهل هذه الاخبار تنزل بالتقييم السابق او بالمتوقع او بكليهما او انها تنزل بعد التقييم الفعلي
ارجو ارشادي ولك سيدي جزيل الشكر والامتنان

اخي العزيز ابو هشام .. شكرا على حسن المتابعة ويسعدني شغفك بالتحليل الاساسي .. وان شاء الله تكون من المبدعين في هذا المجال

بالنسبة للاخبار الاقتصادية في المتداول العربي ، فأكرر ان هناك تقويم لاسبوع كامل من اروع ما رأيت من التنسيق والجمال و هو موجود في موضوع مثبت في هذا القسم من المنتدى. ولكنه لا يعرض بالطبع القيم الفعلية للمؤشرات.

ولكن فريق التحليلات والخبار يضع مشكورا ومباشرة القيم الفعلية التي يعلن عنها في موضوع مستقل وهنا ايضا في هذا القسم.

وقد اجابك بهذا ايضا الاستاذ سمير بارك الله فيك وفيه.

مع فائق احترامي وتقديري

[المتداول هناك]

شكرا على هذا الشرح البسيط و هذا يحمسني أكثر فأكثر.
جعل لله هذا العمل في ميزان حسناتك .

بارك الله فيك اخي العزيز نور الدين

وحماسك يزيد من حماسي لمواصلة الموضوع

فائق تحياتي

[المتداول هناك]

سنصل اخي احمد
بإذن الرحمن سنصل معا الى ما فيه الخير
تقبل كل الاحترام والتقدير لشخصك الكريم

نعم اخي العزيز سيف سنصل بإذن الله وسنتمكن من هذا العلم بعون الله.

بارك الله فيك على هذه الروح

مع فائق تحياتي