بعد خفض الفائدة على الدولار هل سينفك ارتباط تحرك الين عن تحرك أسواق الأسهم

[إسماعيل البابللي]

بسم الله الرحمن الرحيم

بعد خفض الفائدة على الدولار هل سينفك ارتباط تحرك الين عن تحرك أسواق الأسهم

سؤال مهم في وجهة نظري. فلطالما كان الين يهوي مع صعود داو جونز ويصعد مع هبوطه بعلاقة عكسية وطيدة وكأن الين مرآة لأسواق الأسهم.

حاليا وبعد تخفيض الفائدة على الدولار لتكون مماثلة أو قريبة من فائدة الين فهل يعود مضاربو الأسهم العالمية للاقتراض بالين لتمويل عمليات الأسهم أم أن الدولار سيحل محله حاليا بسبب عدم الحاجة للاقتراض بالين لتكافؤ الفائدة بين العمليتين ولتوفر الدولار في الأسواق العالمية بشكل كبير مقارنة بالين.

هذا السؤال مهم جدا لسبب بسيط وهو أن أزواج الين في الوقت الحالي في أغلبها في منطقة تجمع فني consolidation بأشكاله المختلفة. وبعضها تقف فوق دعم لو كسرته فربما نظل نبيع في أزواج الين عدة سنوات أخرى.

ونفس السؤال ينطبق على الدولار أيضا ولكن بطريقة مقلوبة. فهل سنرى علاقة عكسية جديدية تنشأ بين الدولار وبين أسواق الأسهم كما هي الحال في الين. وهذا لو حصل فسيجعل الدولار يتهاوى بشكل عنيف ويصعد بشكل عنيف مع تحركات السوق وسنرى أزواج الدولار صارت أجن من المجنون زاته


خاطرة أحببت طرحها للنقاش

الله يسعدكم

[Abdo3al]

بارك الله فيك اخي علي مشاركتك بنظرتك للسوق هذه وخصوصا جانب ترك الكاري تريدر للين واتجاههم للدولار وهو ماكنت اتوقعه لكن بسخرية من الخفض المستمر للفائدة علي الدولار وهو ماحدث ولكن اذا تعمقت بالنظر قليلا ستجد ان الفائدة المنخفضة للدولار هي مسالة وقت فقط ويعود الارتفاع مرة اخري (وهذا شئ اكيد) اما بالنسبة لليابان فالفائدة المنخفضة لها هي سياسة نقدية لها مستمرة من سنوات لكي تشجع علي الاستثمار وانخفاض قيمة عملتها امام باقي العملات لتحقيق ميزة تنافسية وتشجيع الاستيراد منها فلا اظن ان الكاري تريدر سوف يقومون بالانتقال الي الدولار لما فيه من مخاطرة حيث من الممكن كما حصل تخفيض الفائدة بصورة كبيرة وسريعة ان يحدث العكس ويكون رفعها بنفس القوة والسرعة
عموما السوق اصبح لا يستند علي اي اساسات اقتصادية وننتظر جميعا لنري ما سيحدث

[إسماعيل البابللي]

بارك الله فيك اخي علي مشاركتك بنظرتك للسوق هذه وخصوصا جانب ترك الكاري تريدر للين واتجاههم للدولار وهو ماكنت اتوقعه لكن بسخرية من الخفض المستمر للفائدة علي الدولار وهو ماحدث ولكن اذا تعمقت بالنظر قليلا ستجد ان الفائدة المنخفضة للدولار هي مسالة وقت فقط ويعود الارتفاع مرة اخري (وهذا شئ اكيد) اما بالنسبة لليابان فالفائدة المنخفضة لها هي سياسة نقدية لها مستمرة من سنوات لكي تشجع علي الاستثمار وانخفاض قيمة عملتها امام باقي العملات لتحقيق ميزة تنافسية وتشجيع الاستيراد منها فلا اظن ان الكاري تريدر سوف يقومون بالانتقال الي الدولار لما فيه من مخاطرة حيث من الممكن كما حصل تخفيض الفائدة بصورة كبيرة وسريعة ان يحدث العكس ويكون رفعها بنفس القوة والسرعة
عموما السوق اصبح لا يستند علي اي اساسات اقتصادية وننتظر جميعا لنري ما سيحدث

أشكرك على مرورك وعلى هذا النقاش الرائع.

أؤيدك تماما بأن سياسة أمريكا ستكون وقتية.
ومع ذلك فإن المراهنة حاليا على ارتداد أزواج الين مع توقع ارتداد الأسواق العالمية فيه شيء من المجازفة. ولو حصل ذلك بالفعل فسيكون ارتدادا أضعف وتلازما طرديا أقل من الذي عهدناه في السابق.

الله يسعدك

[Shou Ba ad]

لا أعتقد ذلك

[raider]

شكرا لك
فعلا تفكير رائع

[جولاي]

الين ارتباطه واضحاا في النيكي الياباني . وليس الداو

بالنسبة لهبوط الفائدة على الدولار فهذا سيحفز الداو على الصعود والدولار سيهبط

ولا اعتقد ان للين علاقة بذلك .


كل الشكر لك على اثارة هذا الموضوع والاستفاده باراء الاخوان .

[إسماعيل البابللي]

لا أعتقد ذلك

حياك الله أخوي وأشكرك على مرورك

الله يسعدك

شكرا لك
فعلا تفكير رائع

والشكر موصول لك على مرورك الكريم

الله يسعدك

[إسماعيل البابللي]

الين ارتباطه واضحاا في النيكي الياباني . وليس الداو

بالنسبة لهبوط الفائدة على الدولار فهذا سيحفز الداو على الصعود والدولار سيهبط

ولا اعتقد ان للين علاقة بذلك .


كل الشكر لك على اثارة هذا الموضوع والاستفاده باراء الاخوان .

حيا الله أخوي جولاي

بالنسبة لارتباط الين بالأسواق العالمية فهو ارتباط وثيق جدا. ولو راجعت مثلا مؤشر بورصة لندن FTSE فستجده يكاد يتطابق بشكل كربوني مع زوج الباوند ين. وكذلك ينطبق الكلام على داو فحركته تتشابه تشابها كبيرا بحركة الدولار ين. وارتباط الين بمؤشر نيكي الياباني أقل بكثير من ارتباطه بمؤشرات الدول الأخرى. وأترك لك استعراض هذه المؤشرات لملاحظة ارتباط مؤشر سوق الدولة بزوج عملة الدولة مقابل الين.
وربما يفيدك هذا الرابط في متابعة مؤشرات الدول.
Free stock prices, quotes, stock charts, market news and streaming real-time stock quotes.

وسبب هذا الارتباط الطردي الوثيق هو ببساطه انخفاض الفائدة على الين. فيعمد عند ذلك تجار الكاري تريد و مضاربو الأسهم العالمية إلى الاستدانة بالين لقلة فائدته ومن ثم بيعه أمام عملات أخرى عالية الفائدة بالنسبة للكاري تريد أو بيعه أمام الأسهم الأمريكية أو الأوربية أو غيرها بالنسبة لمضاربي الأسهم. فأغلب التمويل الكبير في عمليات الأسهم العالمية وعمليات الكاري تريد تعتمد على الين لا على أي عملة أخرى في الغالب. فلو ارتفع مؤشر داو أو نازداك أو FTSE أو CAC فمعناه أن الكثير من المقترضين بالين قد باعوه ليسشتروا به الأسهم في هذه الدول فيهبط عند ذلك الين عند ارتفاع هذه الأسواق والعكس بالعكس.

وهنا يتجدد السؤال الذي طرحته الآن: هل سيعمد هؤلاء المقترضون إلى الاكتفاء للاقتراض ومن ثم ببيع الدولار لشراء الأسهم لانخفاض فائدته حاليا فيفقد الين هذا الارتباط وينتج عن ذلك فقدان الين السبب الرئيسي لانخفاض سعره أمام العملات الأخرى ويستمر بالصعود بشكل متواصل؟!

الله يسعدك