تعلم واستفد( كل شيء عن الداو جونز,,,1)

[k.e.n]

نظرية داو Dow Theory

السلام عليكم اخواني قبل كل شيء اتمنى من كل اساتذتنا المشاركه في هذا الموضوع ليصبح مرجع في المتداول العربي لاسيما وان المنتدى يزخر بكل مايحتاجه المتداول
تشارلز داو (صاحب النظرية) هو مؤسس شركةالداوجونز مع شريكه ادوارد جونز، وهي معروفة حاليا بمؤشر الداوجونز.. داو لم يقمبكتابة أي كتاب عن نظريته وإنما جمعت من مقالاته التي كانت تنشر في جريدة الوالستريت جورنال.
قواعد نظرية داو:

1- المتوسطات تتجاهل كل شيء.

التغيرات في سعر الإغلاق كل يوم تؤثر على قرارات وعواطفالمتداولين في السوق، سواء المتداولين الحاليين أو المحتملين. لهذا فهذه العمليةتفترض أنها تتجاهل العوامل الأخرى المتعارف عليها والتي من الممكن أن تؤثر علىعلاقة العرض بالطلب. ورغم أن السوق قد تستوعب الكوارث الطبيعية غير المتوقعة إلاانه أيضاً لا يمكن تجاهلها.

2- السوق لديه ثلاثة اتجاهات (حركات).

يعرّف داو الاتجاه التصاعدي بأنه حالة تحرك قوي ناجح Rally للسعر والإغلاقأعلى من أعلى سعر High الخاص بالتحرك القوي السابق، وأيضا إغلاق أدنى سعر Low أيتحرك قوي ناجح أعلى من أدنى سعر Low للتحرك القوي السابق. وهي ما سنتعرف عليهالاحقا بمسمى القمم والقيعان الصاعدة Peak & Troughs، والوضع طبعا معاكس في حالةالاتجاه التنازلي.

ويؤمن داو أيضا بأن قوانين الفعل وردة الفعل تنطبق علىالسوق كما هي منطبقة طبيعيا في الحياة المادية، فقد كتب «سجلات المتاجرة تظهر بأنهفي عدة حالات عندما يصل السهم او العمله إلى قمة فإنه يقوم بالتراجع قليلا(الارتداد) ومن ثميتبع طريقه مرة أخرى إلى أعلى قمة، وبعد مثل هذه الحركة يتراجع(يرتد) السعر مرةأخرى، لذا فارتداده يعتبر نمطيا». يعتبر داو أن الاتجاه له ثلاثة أجزاء: الأساسي،والثانوي، والضئيل. وهي ما يشبهها بالأوج، والموج، ورقرقة الموج(الموجة الصغيرة). فالاتجاه الأساسي يمثل الأوج، والاتجاه الثانوي أو المتوسط يمثل الموج الذي يشكلالأوج، والاتجاه الضئيل يتصرف مثل ترقرق الموج( الموجة الصغيرة).

3- الاتجاه الرئيسي لديه ثلاث حالات.

يركز داو اهتمامه على الاتجاهاتالرئيسية، والتي يعتقد بأنها تأخذ ثلاث حالات واضحة ومتميزة: التكتل(التجميع) Accumulation، ومشاركة العامة Public Participation، و التوزيع Distribution.

حالة التكتل(التجميع) تمثل المستثمرين الأذكياء(الماكرين) الذين يشترونولديهم معلومات مهمة. فإذا كان الاتجاه السابق هابطا، فهي المرحلة التي يستنبط فيهالمستثمرون الأذكياء أن السوق قد استوعب كل ما يسمى بالأخبار السيئة. حالة مشاركةالعامة تحدث عندما يبدأ أغلب المحللين الفنيين بالمشاركة وهي عندما يبدأ السعر فيالتزايد بشكل مضطرد والأخبار الاقتصادية تبدأ في التحسن. حالة التوزيع(تصريف) تأخذموقعها عندما تبدأ الصحف بنشر أخبار قصص ومواضيع متفائلة جدا للسوق، وتكون الأخبارالاقتصادية أحسن من أي وقت مضى، ويزداد حجم التداول بالتزامن مع ازدياد مشاركةالعامة. في هذه المرحلة الأخيرة تقوم المجموعة التي بدأت في التجميع من قبلبالتوزيع (التصريف) قبل أن يقوم أي شخص آخر بالبيع.

4- المتوسطات يجب أنتؤكد إحداها الأخرى.

داو كان يعني بالإشارة إلى متوسطات القطاع الصناعيوقطاع الطرق(النقل) أنه لا أهمية لأي إشارة لاتجاه هابط أو صاعد ما لم يؤكدهاالمتوسطان معا، وهو لتأكيد أحدهما الآخر. فهو يعتقد بأن المتوسطين يجب أن يتجاوزاقمة ثانوية سابقة لتأكيد استمرار الاتجاه التصاعدي. ولم يقل بأن هذه الإشارات يجبأن تحدث في وقت واحد، ولكن بالاعتبار أن قصر مدة تزامن حدوثهم يعطي مزيدا منالتأكيد على صحة الإشارة.

5 - حجم التداول يجب أن يؤكد الاتجاه. يعتبر داوأن حجم التداول عاملا ثانويا ولكنه عنصر مهم في تأكيد الإشارات السعرية. فببساطةيقول انه من المفترض أن يزداد أو يتوسع حجم التداول مع جهة الاتجاه الرئيسي. ففيالاتجاه التصاعدي يزداد حجم التداول عندما يتحرك السعر مرتفعا، ويتضاءل عندما يهبطالسعر. وفي الاتجاه التنازلي يزداد حجم التداول عندما يتحرك السعر نزولا ويتضاءلعندما يهبط السعر. يعتبر داو أن حجم التداول كمؤشر ثانوي، فهو يعتمد في طريقةتراكمه بشكل كامل على سعر الإقفال.

6- الاتجاه من المفترض أن يستمر حتىيعطي إشارات الانعكاس.

هذه القاعدة تعتبر أحد الأساسيات لطرق اتباعالاتجاه، فهي مرتبطة بالقانون المادي لحركة السوق بأن الجسم المتحرك يستمر فيالحركة حتى يجد قوة خارجية تدفعه في الاتجاه المقابل. يوجد عدة أدوات فنية متاحةتساعد المتداولين في التعرف على مستويات الانعكاس، ومن ضمنها دراسة مستويات الدعموالمقاومة، الأنماط السعرية، خطوط الاتجاه، والمتوسطات المتحركة.

من أصعبالمهام لمتبعي نظرية داو (أو حتى متتبعي الاتجاهات) هي القدرة على التفريق بينتصحيح ثانوي عادي في اتجاه معين، وبين أول خطوة لاتجاه جديد في الجهة المعاكسة. ويختلف متبعو نظرية داو في تحديد إشارة انعكاس الاتجاه، ففريق يعتقد بأن فشل السعرفي تشكيل قمة أعلى من القمة السابقة متبوعا بهبوط يتجاوز القاع الحالي يعتبر إشارةلانعكاس الاتجاه، والبعض الآخر يقول بأنه عندما يقوم السعر بتشكيل قمة جديدة متبوعابهبوط يتجاوز قمتين سابقتين فإنه يعتبر إشارة لانعكاس الاتجاه، والبعض يعتقد بانهيجب أن يهبط قمتين وقاعين سابقين لكي يعتبر أن الاتجاه قد انعكس.

بعضالانتقادات لنظرية داوقدمت نظرية داو أداء جيدا خلال السنوات الماضيةبالتعرف على اتجاهات الصعود والنزول في السوق، ولكنها لم تسلم من الانتقادات. ففيالمتوسط تفقد نظرية داو ما نسبته 20إلى25٪ من حركة الاتجاه قبل أن تعطي أي إشارة،فالكثير من المتداولين يعتبره متأخرا جدا. فعادة إشارة الشراء المعتمدة على نظريةداو تحدث في المرحلة الثانية للاتجاه عندما يخترق السعر قمة متوسطة سابقة. وهذاأيضا يعتبر الوقت الذي يتماشى معه أغلب الأنظمة الفنية لمتتبعي الاتجاه وبدايةتعرفهم على الاتجاه الحالي.

وكرد على هذا الانتقاد، يجب على المتداولينتذكر أن داو لم يقصد توقع الاتجاهات، وإنما حرص على التعرف على اتجاه السوق فيبدايات تكونه ومحاولة الحصول على أكبر جزء من تحرك السوق. وتبين السجلات الموجودةأن نظرية داو أدت هذا الدور بشكل معقول جدا. فمن سنة 1920 إلى 1950 استطاعت نظريةداو الحصول على 68٪ من مجمل تحركات السوق وان شاء الله سأتناول قريبا اهم المؤشرات الخاصه بالنظريه مع شرحها

اخوكم خليل الدعجه

[ابو حذيفه]

جهد مبارك اخي
الله يعطيك العافية

[J e m y]

كـلام واضـح ومفسر جـداً تسلم يا ولد الدعجة فى انتظار البقية

[k.e.n]

جهد مبارك اخي
الله يعطيك العافية

شكرا لمرورك
والله يعافيك

[k.e.n]

كـلام واضـح ومفسر جـداً تسلم يا ولد الدعجة فى انتظار البقية

حياك اخوي
وان شاء الله قريب
والف شكر

[dealer1]

الله يعطيك العافيه
وان شاء الله من المتابعين

[k.e.n]

الله يعطيك العافيه
وان شاء الله من المتابعين

هلا والله بس انتا من الناس اللي مابدي اياهم بس متابعه فعلا محتاجين مشاركتك انتا ومع الاساتذه الاخرين

[dealer1]

ان شاء الله

[rann]

موضوع مهم واتمنى نشوف توصيات عليه فهو محبب جدا لي ولكن بعد الخسارات المتكرر اصبحنا بيعد اكثر فاكثر نرجو من خبراء الداو وضع توصياتهم لحظة بالحظة

[n.nokia]

الف شكر على الموضوع الشيق