Make the cut work for you

[شريف دعبس]

3 Ways to Make the Fed's Moves Work for You

by Kimberly Palmer
Wednesday, April 30, 2008provided by
Here's how to take advantage of low interest rates without letting lenders take advantage of you
Consumers still have the chance to negotiate favorable interest rates, which are close to historic lows. Now is the perfect time to call credit card companies to ask for lower rates, lock in favorable financing on car loans, or refinance homes. But it's not as simple as checking the latest move from the Federal Reserve. Here's what consumers need to know:
1. Credit Card Companies Are More Willing to Offer Lower Rates
Card providers often say yes to consumers who ask for lower rates, especially when those consumers have a record of paying off their bills each month. But now is a particularly opportune time to shop around or call providers and ask for lower rates, says Bill Hardekopf, chief executive of LowCards.com. Companies are eager to keep their best customers, and the average credit card rate is just over 13 percent, a two-year low, according to IndexCreditCards.com.
More from USNews.com:

• What Fed Moves Mean for Mortgage Rates

• Is Bernanke Worse Than Greenspan?

• FAQ on Paulson's Regulatory Reform The downside: Even consumers with so-called fixed-rate cards can find their interest rate climbing again for a variety of reasons unrelated to their own behavior, including economic ones such as higher inflation.
2. Auto Loans Are Relatively Cheap
Consumers in the market for a new car are in luck because the current low interest rates mean that consumers with solid credit scores can get relatively inexpensive financing of their vehicles.
The downside: Another emerging trend can hurt consumers: Car loans are getting longer—one recent J.D. Power & Associates study found that one quarter of car loans now stretch out over six years or longer. That means consumers are spending more on interest. LeaseTrader.com estimates that with a seven-year car loan, a $20,000 car will cost an extra $5,335 in interest. To take advantage of the current market, consumers should lock in the lower interest rates and arrange to pay their loans off in as little time as possible.
3. It Might Pay to Refinance
"Now is a good time—assuming [a consumer is] creditworthy—to be looking into getting a fixed-rate mortgage," says banking consultant Bert Ely. According to Freddie Mac, the average 30-year fixed-rate mortgage is just over 6 percent—up slightly over the past several weeks but down from around 6.5 percent two years ago. The average 15-year fixed mortgage is about 5.6 percent, making it a better deal for those willing to make higher monthly payments. "The rate savings aren't insignificant," says Ely, who recommends consumers look at the 15-year option, in addition to adjustable-rate mortgages for those willing to accept rate fluctuations.
The downside:Refinancing carries fees, generally around 1 to 2 percent of the loan's value. While refinancing to pay off credit card debt is a tempting solution to consumers paying high interest rates on their plastic, it also increases the risk of foreclosure if consumers can't pay their monthly mortgage bill.

Copyrighted, U.S.News & World Report, L.P. All rights reserved.

[$$المأمون$$]

عربي عربي عربي.....الله يستر عليك ويوفقك

[شريف دعبس]

Is Bernanke Worse Than Greenspan?


by Kirk Shinkle
Wednesday, April 30, 2008provided by

Alan Greenspan was dubbed history's greatest Federal Reserve chairmanmonetary policy. Hedge fund managerGreenspan's Bubbles: The Age of Ignorance at the Federal Reserve. He views Greenspan's legacy as a litany of too-low-for-too-long interest rates that created the dot-com and housing bubbles. And he doesn't think current Fed Chair Ben Bernanke is much of an improvement. Fleckenstein spoke with U.S. News. Excerpts: upon his retirement in 2006, but the housing bust is prompting renewed criticism of his laissez-faire brand of William Fleckenstein is among the loudest critics. Fleckenstein is the author of


Do you blame Alan Greenspan for the current housing and credit crisis?
Yes. The madness of crowds plays a role in every bubble. The people aren't blameless. But when you give somebody the power to print an unlimited amount of credit, [you expect] they will be cautious as to catastrophic negative ramifications. In Greenspan's case, his whole legacy is one of attempting to pick the "right" interest rate, which is a fool's errand. When he'd pick a rate that was too wrong, we'd wind up with a misallocation of capital, and he would come back and try to rescue it with more easy money. There's lots of evidence of his willingness to cut rates but reticence to take back those cuts. The consequence was an epic stock bubble. When that burst, it took 13 rate cuts and three tax cuts to get us going again [and produced] a bigger housing bubble that's more dangerous.
So how do you square criticism of Greenspan with unprecedented economic growth during his tenure?
You have to weigh the gains with the fallout. If you're taking steroids and do really well, but three years later you get cancer, was it worth it? That's why in the stock mania, I said it would lead to problems, and people laughed at me before the Nasdaq dropped 70 percent. It's the same in the housing bubble. If we are a year from now mired in the worst recession of the last 30 to 40 years, will it have been worth it? I think people will conclude it wasn't. That's why I wrote the book. When you pursue bad policies, in the short run it seems great, but in the fullness of time it isn't a good idea.
What should the Fed do to improve policy?
They have to stop targeting interest rates. If they set [them] too low, which they tend to do, they have to print gobs of money to force rates below what would be the theoretical natural rate. Then things blow up. Failing that, the Fed has to at least be on its guard for asset bubbles instead of washing their hands and saying, "We'll just clean up the mess." It's not right. It's why the average person has to deal with mortgages that are too big, home prices sinking, and inflation that's eating them alive. The inflation we're seeing is a direct consequence of the Fed and other countries [with currencies that are] linked to the dollar printing too much money. That's why we have this global inflation problem and people are hoarding rice. That's all a function of what the Fed has wrought around the world.
How has Bernanke done so far?
He's done pretty much what Greenspan would have done. He panicked like I always knew he would. He's written enough books on the Depression to have a false reference point. He thinks the Fed caused the Depression by not pushing the right buttons rather than understanding the Fed had a hand in the Depression because of the bubble that burst in '29. They always see a bust as a function of them not doing enough to be stimulative. They don't recognize the bust is a function of the bubble that came before it.
If the situation is so bad, where should you invest? People have to have some protection against the fact that the Fed is likely to shred the currency. You have to have an insurance policy in the form of gold or silver. The important thing is for people to be liquid and have flexibility to deal with the bear market and economic turmoil that I think we're going to see.

Copyrighted, U.S.News & World Report, L.P. All rights reserved.

[شريف دعبس]

هنا كَيفَ يَستغلُّ أسعارِ الفائدة المنخفضةِ بدون تأجير دائنين تَستغلُّك
المستهلكون ما زالوا عِنْدَهُمْ الفرصةُ لمُفَاوَضَة أسعارِ الفائدة المناسبةِ، التي قريبة من المستويات الواطئةِ التأريخيةِ. الآن الوقتُ المثاليُ لدَعوة شركاتِ بطاقةِ الإئتمان للسُؤال عن نِسَبِ أوطأِ، يَحْبسُ تَمويل مناسبَ على قروضِ السيارةِ، أَو يُعيدُ تمويل البيوتَ. لَكنَّه لَيسَ بسيط كتَدقيق آخر تحرّكِ مِنْ الإحتياطي الفيدرالي. هنا يَحتاجُ المستهلكين للمعْرِفة:
1. شركات بطاقةِ إئتمان أكثر رغبة لعَرْض نِسَبِ أوطأِ
يَقُولُ مجهزونُ البطاقةِ في أغلب الأحيان نعم إلى المستهلكين الذين يَسْألونَ عن النِسَبِ الأوطأِ، خصوصاً عندما أولئك المستهلكين عِنْدَهُمْ a سجل دَفْع فواتيرِهم كُلّ شهر. لكن الآن a وقت مناسب جداً لتَسَوُّق أَو دَعوة المجهزونِ ويَسْألُ عن النِسَبِ الأوطأِ، يَقُولُ بيل Hardekopf، رئيس تنفيذي LowCards. com. الشركات متلهّفة لإبْقاء زبائنِهم الأفضلِ، ونسبة بطاقةِ الإئتمان المتوسطةِ فقط أكثر من 13 بالمائة , a إثنان أدنى مستوى لمدة سنة، طبقاً لIndexCreditCards. com.
أكثر مِنْ USNews.com::

• الذي يُحرّكُ المصرف الإحتياطي الفدرالي متوسطاً لنسب فوائد الرهنِ

• هَلْ Bernanke أسوأ مِنْ جرينسبان؟

• أسئلة مكرَّرة على إصلاحِ Paulson التنظيمي، جانب السلبي: المستهلكون المستوي بما يسمّى بالبطاقاتِ الثابتة الفائدةِ يُمْكِنُ أَنْ تَجدَ سعرَ فائدتهم يَرتفعُ ثانيةً لمختلف الأسباب غير مرتبط إلى سلوكِهم الخاصِ، بضمن ذلك الواحدِ الإقتصاديةِ مثل التضّخمِ الأعلى.
2. القروض الآلية رخيصة نسبياً
المستهلكون في السوقِ لa سيارة جديدة محظوظة لأن أسعارَ الفائدة المنخفضةَ الحاليةَ تَعْني بأنّ المستهلكين بأعداد كبيرةِ الإئتمانِ الصلبةِ يُمْكِنُ أَنْ تُصبحَ تَمويل رخيصَ نسبياً عرباتِهم.
جانب السلبي: الإتجاه الصاعد الآخر يُمْكِنُ أَنْ يَآْذي المستهلكين: قروض سيارةِ تَزدادُ طولاً — واحد أخير جْي. دي . دراسة الشركاءَ والقوَّةَ وَجدا الذي يَمتدُّ الرُبْعَ واحد مِنْ قروضِ السيارةِ الآن على مدى ستّة سنوات أَو أطول. ذلك مستهلكي الوسائلِ يَصْرفونَ أكثر على الإهتمامِ. LeaseTrader.com التخمينات التي مَع a قرض سيارةِ سبعة سَنَواتِ , a 20,000$ سيارة سَتُكلّفُ إضافي 5,335$ في الإهتمامِ. للإِسْتِغْلال السوقِ الحاليةِ، مستهلكون يَجِبُ أَنْ يَحْبسوا أسعارَ الفائدة الأوطأَ ويُرتّبونَ لدَفْع قروضِهم مِنْ وقت صَغير بقدر الإمكان.
3. هو قَدْ يَدْفعُ للإعادة تمويل
"الآن a وقت طيب — إفتِراض [a مستهلك] creditworthy — لكي يَنْظرَ في يُصبحُ a رهن ثابت الفائدة، "يَقُولُ مستشارَ مصرفيَ بيرت ألي. طبقاً لماكِ فريدي، الرهن الثابت الفائدة 30 سَنَوات المتوسط فقط أكثر من 6 بالمائة — فوق بعض الشّيء خلال العديد من الأسابيع الماضية لكن أسفل مِنْ حول 6.5 بالمائة قبل سنتين. الرهن الثابت 15 سَنَوات المتوسط يساوي تقريباً 5.6 بالمائة، يَجْعلُه a صفقة أفضل لتلك الراغبةِ لجَعْل الدُفْعاتِ الشهريةِ الأعلى. "مدّخرات النسبةَ لَيستْ تافهةَ، "يَقُولُ ألي، الذي يَوصي المستهلكين يَنْظرونَ إلى الخيارِ 15 سَنَواتِ، بالأضافة إلى رهوناتَ قابلة للتعديلَ درجةَ لتلك الراغبةِ لقُبُول تقلّباتِ النسبةِ.
جانب السلبي: تَحْملُ إعادة التمويل الأجورَ، عموماً حول 1 إلى 2 بالمائة مِنْ قيمةِ القرضَ. بينما إعادة تمويل لدَفْع دينِ بطاقةِ الإئتمان a يَغري الحَلَّ إلى المستهلكين الذين يَدْفعونَ أسعارَ فائدة عاليةَ على بلاستيكِهم، يَزِيدُ خطرَ التعويقِ أيضاً إذا مستهلكين لا يَستطيعونَ دَفْع فاتورةِ رهنِهم الشهريةِ.

[شريف دعبس]

ألن جرينسبان لُقّبَ إحتياطي التأريخِ الفيدرالي الأعظمِ chairmanmonetary سياسة. الصندوق الوقائي managerGreenspan فقاعات: عُمر الجهلِ في الإحتياطي الفيدرالي. يَنْظرُ تراثَ جرينسبان كa دعاء المستوى الواطئِ جداً لأسعارِ الفائدة الطويلةِ جداً التي خَلقتْ الفقاعاتَ الإنترنتَ والسكنيةَ. وهو لا يُفكّرُ كرسي المصرف الإحتياطي الفدرالي حاليِ بن Bernanke تحسينُ كبيراً. Fleckenstein تَكلّمَ بالأخبارِ الأمريكيةِ. المقتطفات: على تقاعدِه في 2006، لكن التمثال النصفي السكنيَ يَدْفعُ نقدَ مجدّدَ مِنْ صنفِ إطلاقِ حريته وليام Fleckenstein بين النقّادِ الأعلى. Fleckenstein مُؤلفُ


هَلْ أنت تَلُومُ ألن جرينسبان على الإسكان الحاليِ وتُصدّقُ أزمةً؟
نعم. جنون الحشودِ يَلْعبُ دوراً في كُلّ فقاعة. الناس لَيسوا برئينَ. لكن عندما تَعطي شخص ما القوَّةَ لطِباعَة كميةَ غير محدودةَ مِنْ الإئتمانِ، [تَتوقّعُ] هم سَيَكُونونَ حذرون بالنسبة إلى النتائجَ السلبيةَ الهائلةَ. في حالةِ جرينسبان، تراثه الكامل أحد مُحَاوَلَة إلتِقاط سعرِ الفائدة "الصحيحِ"، الذي a مهمة أحمقِ. عندما هو يَلتقطُ a نسبة التي كَانتْ خاطئةَ جداً، نحن نَصفّي مَع a misallocation للرأسمالِ، وهو يَرْجعُ ويُحاولُ إنْقاذه بالمالِ الأكثرِ سهولة. هناك الكثير مِنْ دليلِ رغبتِه لتَخفيض أسعار الفائدة لكن التكتّمَ لإِسْتِرْداد تلك التخفيضاتِ. النتيجة كَانتْ فقاعةَ سهمِ ملحميةِ. عندما الذي إنفجرَ، أَخذَ 13 تخفيضَ فائدة وثلاثة إستقطاعات ضريبية للحُصُول علانا نَذْهبُ ثانيةً [وأنتجتَمْ] a فقاعة سكنية أكبر التي أكثرُ خطورة.
لذا كَيفَ تُربّعُ نقدَ جرينسبان بالنمو الإقتصاديِ لم يسبق له مثيلِ أثناء مدّةِ خدمته؟
أنت يَجِبُ أَنْ تَزنَ المكاسبَ بالنتيجة العرضيةِ. إذا أنت تَأْخذُ المنشّطاتَ وتَعمَلُ جيّدةُ جداً، لكن بعد ثلاثة سنوات تَحْصلُ على السرطانِ، هَلْ كان يساويه؟ لِهذا في هوسِ السهمَ، قُلتُ بأنّه يُؤدّي إلى المشاكلِ، وناس سَخروا مِني قَبْلَ أَنْ سَقطتُ ناسداك 70 بالمائة. هي نفس في الفقاعةِ السكنيةِ. إذا نحن سَنَة واحدة من الآن تَوحّلنَا في أسوأ كسادِ الأخيرةِ الـ30 إلى 40 سنةِ، هَلْ هو سَيَكُونُ يساويه؟ أعتقد ناس سَيَستنتجونَ بأنّه ما كَانَ. لِهذا كَتبتُ الكتابَ. عندما تُتابعُ سياساتَ سيئةَ، في المدى القريبِ يَبْدو عظيماً، لكن في الوقت الملائم هو لَيسَ a فكرة جيدة.
ماذا يجب أن المصرف الإحتياطي الفدرالي لتَحسين السياسةِ؟
هم يَجِبُ أَنْ يَتوقّفوا عن إسْتِهْداف أسعارِ الفائدة. إذا وَضعوا [هم] واطئ جداً، الذي يَهتمّونَ بيَعملونَ، هم يَجِبُ أَنْ يَطْبعوا أفواهَ المالِ لإجْبار النِسَبِ تحت ماذا تَكُونُ النسبةَ الطبيعيةَ النظريةَ. ثمّ أشياء تَنفجرُ. فيٍ حَالَةِ عَدَمِ حُدُوثِ ذَلِكَ، المصرف الإحتياطي الفدرالي يَجِبُ أَنْ يَكُونَ على الأقل على حارسِه لفقاعاتِ الثروةِ بدلاً مِنْ أنْ يَغْسلَ أيديهم ويَقُولُ، "نحن سَنَتخلّصُ من فقط الفوضى." هو لَيسَ صحيحَ. هو الذي الإنسان العادي يَجِبُ أَنْ يَتعاملَ مع الرهوناتِ الذي كبيرة جداً، بيت يُسعّرُ غارقاً، وتضّخم الذي يَأْكلُهم حيّ. إنّ التضّخمَ الذي نحن نَرى a يُوجّهُ نتيجةَ المصرف الإحتياطي الفدرالي والبلدانِ الأخرى [بالعملاتِ التي] إرتبطتْ إلى الدولارِ تَطْبعُ مالاً أكثر من اللازمَ. لِهذا عِنْدَنا هذه مشكلةِ التضخم والناسِ العالميينِ يَكتنزانِ رزَّ. تلك كُلّ a وظيفة الذي المصرف الإحتياطي الفدرالي لَهُ معمولُ حول العالمِ.
كيف عَملَ Bernanke ذلك بعيداً؟
هو يُعْمَلُ تقريباً ما جرينسبان كَانَ سَيَعْملُ. إضطربَ مثل أنا عُرِفتُ دائماً بأنّه. هو كُتُبُ كافيةُ مكتوبةُ على الكآبةِ أَنْ يَكُونَ عِنْدَها a نقطة مرجع خاطئة. يُفكّرُ المصرف الإحتياطي الفدرالي سبّبَ الكآبةَ مِن قِبل لا تَدْفعُ الأزرارَ الصحيحةَ بدلاً مِنْ فَهْم المصرف الإحتياطي الفدرالي كَانَ عِنْدَها a تُسلّمُ الكآبةَ بسبب الفقاعةِ التي إندفعتْ ب' 29. يَرونَ دائماً a كَسرَ كa وظيفة منهم لا تَعْملُ بما فيه الكفاية لِكي تَكُونَ منبّهةَ. هم لا يَعْرفونَ التمثال النصفي a وظيفة الفقاعةِ التي جاءتْ قبلها.
إذا الحالةِ سيئةُ جداً، أين يَجِبُ أَنْ تَستثمرَ؟ الناس يَجِبُ أَنْ يَأخُذوا بَعْض الحمايةِ ضدّ الحقيقة بأنّ المصرف الإحتياطي الفدرالي من المحتمل أَنْ تُقطّعَ العملةَ. أنت يَجِبُ أَنْ تَأخُذَ وثيقةَ تأمين على شكل ذهبِ أَو فضةِ. إنّ الشيءَ المهمَ للناسِ الّذي سَيَكُونُ سائلةَ ولَهُ مرونةُ للتَعَامُل مع السوق الهابطةَ والإضطرابَ الإقتصاديَ الذي أعتقد نحن سَنَرى.
محفوظ الحقوق، الولايات المتّحدة. الأخبار والتقرير العالمي، إل. بي . جميع الحقوق محفوظة