ما هو الفرق بين Options & Warrants ?

[mr13]

السلام عليكم..
بعد سنوات قضيتها في الغرفة المجاورة..منتدى العملات..أردت اليوم -واعذروني أني جئت متأخرا- أن أسلم عليكم فردا فردا في منتدى الأسهم..وأخص بالذكرالأخ عياد ..فله مني تحية خاصة حارة لقاء ما يقدمه من جهود.. متمنيا له النجاح والتوفيق..
أتمنى ان تقبلوني ضيفا بينكم.. ومن يدري فلربما يحلو المقام بصحبتكم..ونهجر الدولار والباوند (العملات)..لكي نحصلهم من الباب الخلفي( الأسهم).
أبدأ بالسؤال حتى قبل أن أجلس..
من خلال بعض قراءاتي الأولية المتواضعة عن الأسهم..لم أستطع أن أفهم وأميز الفرق جيدا ما بين Options و Warrants..
أتمنى أن أجد جوابا شافيا..
دمتم بود..
منير

[عياد]

أهلا أهلا اخي منير
ومرحبا بك في الاسهم الأمريكية وان شاء الله يعجبك المجال الجديد وتحترفه معنا ان شاء الله
.
Warrants بالعربي تشبه الكفالة وهي ورقه ماليه تعطي الحق لحاملها بشراء عدد من الاسهم عند وقت معين وبسعر معين و عادة يكون بسعر اعلى من سعر السوق الحالي وهذا النوع من الاوراق المالية يتداول مثل الاسهم وسعرها يعكس قيمة سعر السهم للشركه التي اصدرته وعادة تربط الشركات هذا النوع من الاوراق بنوع اخر لتعزيزه في السوق او تسويقه وهو مثل الكول اوبشن لكن مدته اطول وتصل احيانا لسنوات و يصدر من الشركات نفسها بينما الاوبشن لايصدر من الشركه نفسها
.
تقبل خالص تحياتي

عيـــاد

[عياد]

وللدلالة على Warrants يتم اضافة حرف W في نهاية اسم السهم

[عياد]

وهذا شرح الاستاذ بريد الكتروني

وهي نوع من ال CALL OPTIONS لكن تاريخ الاستحقاق يكون ابعد في المده من الكول اوبشن العادي .... يعني في العاده سنتين او اكثر عند اصدارها ... يعني مثلا شركه KKKK سعر سهمها في السوق 10 دولار ...لما تصدر الشركه هذي ال Warrants تؤهل المشتري لها ان يشتري سهم الشركه في يونيو 2005 مثلا على 15 دولار ... في هذه الحاله تصبح خواص ال Warrants كالتالي :

KKKKW
Exercise Price= 15 Dollar
Expiration Date= June 2005
Maturity= 2.5

2.5 يمثل الفتره المتبقيه لانتهاء ال Warrant بالسنوات وهي مفيده لحساب القيمه التي يفترض ان يتداول فيها ال Warrant

الحين اذا بقيت قيمه السهم في السوق اقل من 15 دولار فمعناه ان قيمه ال Warrant الجوهريه تساوي صفرا ... لكن لأنه لازال هناك سنتين ونصف على استحقاق ال Warrant فان هناك احتمالا ان يرتفع السهم في وقت ما خلال هذه الفتره الى اعلى من 15 وبالتالي فان ال Warrant سيتم تداوله بأعلى من الصفر يعني مثلا على 10 او 20 سنت أو 50 سنت ... ويسمى السعر هذا بالقيمه الزمنيه وكلما زادت الاحتمالات بان السهم سيتجاوز ال 15 دولار خلال ال سنتين ونصف القادمه كلما زاد سعر ال Warrant وهناك معادلات يتم استعمالها لحساب القيمه السوقيه الحاليه لل Warrant عندما يكون سعر السهم اقل من سعر التنفيذ اللي هوه 15 دولار في مثالنا ....


اما حينما يتعدى سعر السهم في السوق 15 دولار فان سعر ال Warrant سيصبح تقريبا معادلا للفرق بين سعر السهم في السوق وسعر التنفيذ (15 دولار) ... يعني عندما يصل سعر السهم الى 22 دولار مثلا فان قيمه ال Warrant في السوق تصبح 7 دولارات ... يعني تخيل مثلا انك تشتري Warrant على الشركه في المثال اعلاه بسعر 10 سنت عندما كان سعر السهم 10 دولار ... وبعد 5 شهور يصير سعر السهم 22 دولار فمعناه ان قيمه ال Warrant تصبح 7 دولار ويعني هذا انك تكون حققت ربحا مقداره 70 ضعفا ....

وراح اعطيك مثال افتراضي اخر حتى اقرب الفكره ... شركه الاتصالات السعوديه راح تطرح اسهمها في السوق للاكتتاب ب 170 ريال ... لكن بعض الناس قاعدين يشترون في الايام هذي حفائظ ناس اخرين ب 200 ريال عن كل سهم مضمون في الاكتتاب ... يعني اذا في دفتر العائله عندك خمسه افراد والمضمون 10 اسهم عن كل فرد راح ادفعلك 10 الاف ريال مقابل اني اخذ حق الاكتتاب بدلا عنك ... وهذي العمليه بالضبط معادله لفكره ال Warrant فلو ان شركه الاتصالات اعطت Warrant لكل شخص يحق له الاكتتاب لكان سعر ال Warrant في هذه الحاله 30 ريال وهو الفرق بين 200 و 170 ريال .... طبعا اذا بدأ الاكتتاب ولم يكن هناك اقبالا كبيرا فان سعر ال Warrant سينخفض الى الصفر واذا كان الاقبال شديدا جدا فان سعر ال Warrant سيرتفع اكثر من 30 ريال ...

اذا كان لك اطلاع على ال CALL OPTION فأن ال Warrant هو تقريبا نفس الفكره وبالضبط هو مشابه لل LONG TERM OPTION أو ال ( LEAPs) ..... طيب ليش مايسمونه CALL OPTION وبلا تعقيد ؟؟؟؟؟

هناك فروق ليس في الفكره وانما في طريقه التنفيذ بين الاثنين ..... مثلا ال Warrant ليس عقدا مثلا الاوبشن وانما يعتبر نوع من انواع ال SECURITY يعني زي الاسهم ... الاوبشن لانه عقد فانك تستطيع ان تعمل عليه شورت بسهوله وأي بروكر تتعامل معه سيكون الطرف الثاني في العقد اوتوماتيكيا .... بينما ال Warrant زي الاسهم لازم اولا تحصل بروكر او شخص ما يسلفك ال Warrant قبل ماتقدر تعمل عليه شورت ... ولانه نادرا ماتحصل احد يسلفك Warrant فانه من المستحيل تقريبا انك تقدر تعمل شورت على ال Warrant ....

ولنفس السبب فأن ال Warrant تصدرها الشركه لانها نوع من انواع ال SECURITY بينما الاوبشن ممكن يصدره اي بروكر لأنه عباره عن عقد بين البروكر ومشتري الكول والشركه مالها علاقه في الموضوع ...

ايضا في حاله ال Warrant فيه احيانا حاجه تسمى CAP LEVEL ... يعني مثلا في المثال اعلاه اذا كان الكاب ليفل 17 دولار فمعناه انه مهما زاد السعر عن 17 فأن سعر ال Warrant لايمكن يزيد عن 2 دولار ...

ايضا مكن يكون فيه BARRIER LEVEL ... يعني هناك شرط يسمح بتغيير سعر التنفيذ أو تقديم أو تأخير موعد التنفيذ اذا حدث شرط معين تم الاتفاق عليه مسبقا عند الاصدار ....


المهتم بكيف يتم احتساب القيمه السوقيه لل Warrant ممكن يرجع الى هذا الرابط :

http://www.numa.com/derivs/ref/calcu...t/calc-wtb.htm

التعامل في ال Warrants يمثل اعلى درجات المخاطره ولا انصح بأن يتعامل فيها احد الا اذا كان خبير فيها ويعرف بالضبط كيف يحسب القيمه الجوهريه للوارانت ... فضلا عن ان العمليه ليست شرعيه على ما اعتقد ...

وهذا الموقع يدعي انه يعطي نصائح حول الوارانت الساخنه :

http://www.stockwarrants.com/

[TRIDER]

الله يعطيك العافيه اخوي عياد

[mr13]

السلام عليكم
عزيزي عياد..بورك فيك.. كما بورك في الزيت اكل ودهن ونور في البيت..
لقد اتضحت الأمور نوعا ما..لكني لن أشغل نفسي بال Warrants...وسأكتفي بالمتابعة معكم في الأسهم الأمريكية والأوبشن...
في انتظار موضوعكم الشامل عن الأوبشن لكم مني خالص التحايا..
ودمتم إخوة في البورصة..
منير

[عياد]

السلام عليكم

عزيزي عياد..بورك فيك.. كما بورك في الزيت اكل ودهن ونور في البيت..
لقد اتضحت الأمور نوعا ما..لكني لن أشغل نفسي بال Warrants...وسأكتفي بالمتابعة معكم في الأسهم الأمريكية والأوبشن...
في انتظار موضوعكم الشامل عن الأوبشن لكم مني خالص التحايا..
ودمتم إخوة في البورصة..

منير

أهلا بك اخي منير في أي وقت وأشكرك على كلمتك الجميلة ، عامة أدوات المتاجرة بشكل عام كثيرة وينبغي ان نركز على الأهم والأسهل فنحن جميعا نبحث عن الربح والافضل الربح السهل
.
ازعجتني جدا الجملة التي باللون الاحمر أعلاه فلايكفينا الاكتفاء بالمتابعة لأنه اذا كل واحد سيتابع لن تكون هناك مشاركات لنتابعها ، نحن في انتظار مشاركاتك الفعالة واختيار اسهم يتم مناقشتها فيما بيننا وتحديد الاهداف ، موضوع الاوبشن شبه جاهز ولكن لابد وان تكون لدينا ثقافة أسهم ورؤية نستطيع من خلالها المتاجرة باستخدام الأوبشن
.
تقبل تحياتي

محبك عيـــاد

[mr13]

السلام عليكم
ولا يهمك يا عزيزي..سأشارك وان شاء الله أفيد وأستفيد..
كنت أقصد بالإكتفاء بالمتابعة في الأسهم الأمريكية والأوبشن أن اهتمامي سيقتصرعليهما فقط ولن أشغل نفسي بالWarrants أو شيء آخر...(ما عدا العملات طبعا).....
صدقنى سأحاول أن أكون ذا حضور إيجابي..
دمت بود
منير

[عياد]

السلام عليكم

ولا يهمك يا عزيزي..سأشارك وان شاء الله أفيد وأستفيد..
كنت أقصد بالإكتفاء بالمتابعة في الأسهم الأمريكية والأوبشن أن اهتمامي سيقتصرعليهما فقط ولن أشغل نفسي بالWarrants أو شيء آخر...(ما عدا العملات طبعا).....
صدقنى سأحاول أن أكون ذا حضور إيجابي..
دمت بود

منير

والله تشرفنا وأعتقد انك ستهجر العملات قريبا

منتظرين أول أسهمك نحللها ونتابعها

موفق ان شاء الله اخي منير

محبك عياد

[mr13]

ألسلام عليكم
شكرا جزيلا أخي عياد لأجوبتك وردودك الكريمة..
لكن..لا تستعجلني..لسه بدري على وضع أول سهم للتحليل بالنسبة لي....
فالأمر ربما على بساطته لازال ضبابيا بالنسبة لي..فانا مثل من يدخل مدينة كبيرة ولا يعرف فيها شيئا.
ويا ريت تجاوبني على أسئلة قد تفيدني في خطوات أول الطريق..
1* في خضم هذا الكم الهائل من الشركات..كيف لي ان أعرف أي الشركات التى علي أن أدرسها وأحللها..هل أبدأ بالنظر إلى مؤشرات القطاعات ( والتى هي قليلة بالنسبة لعدد الشركات) وبناء عليه...أنتقل إلى مراقبة وتحليل شركات القطاع الذي أراه رابحا..وهنا أيضا كيف لي ان أختار ما يناسب وسط مئات أو آلاف الشركات..فمن غير المعقول أن أتابعها واحدة بواحدة
2* أتمنى ان تفيدني بوسيط أو اكثر يسمح لي بفتح حساب تجريبى ..
3* أتمنى الحصول على رابط برنامج جيد للتحليل الفني..يسمح بالعمل بمرونة في التحليل من استعمال أدوات التحليل الفني المعروفة مثل العملات..( مثلا وجدت برنامج Windsor Direct 4) و لكنه يحتوى على شركات محدودة جدا..
4* باعتبارك ذا خبرة في الميدان..ما هي الطريقة المنهجية المناسبة التى تنصحني بها للدخول والتدرج في تعلم الأسهم الأمريكية..
اعذرني ربما لبساطة أسئلتي..لكن ماذا أعمل..أخوك زي الأطرش في الزفة..
دمت بود..
أخوك منير

[عياد]

ألسلام عليكم

شكرا جزيلا أخي عياد لأجوبتك وردودك الكريمة..
لكن..لا تستعجلني..لسه بدري على وضع أول سهم للتحليل بالنسبة لي....
فالأمر ربما على بساطته لازال ضبابيا بالنسبة لي..فانا مثل من يدخل مدينة كبيرة ولا يعرف فيها شيئا.
على راحتك أخي الكريم انا فقط اشجعك على البداية فهي دائما صعبة
ويا ريت تجاوبني على أسئلة قد تفيدني في خطوات أول الطريق..

من عيوني

1* في خضم هذا الكم الهائل من الشركات..كيف لي ان أعرف أي الشركات التى علي أن أدرسها وأحللها..هل أبدأ بالنظر إلى مؤشرات القطاعات ( والتى هي قليلة بالنسبة لعدد الشركات) وبناء عليه...أنتقل إلى مراقبة وتحليل شركات القطاع الذي أراه رابحا..وهنا أيضا كيف لي ان أختار ما يناسب وسط مئات أو آلاف الشركات..فمن غير المعقول أن أتابعها واحدة بواحدة

طبعا ليس من المعقول ان تتابعها كلها ولكن كما تعلم فهناك نوعين من التحليل ( تحليل أساسي للشركات وتحليل فني ) معظمنا هنا ان لم يكن كلنا يعتمد على التحليل الفني وبالتالي هناك مايسمى بالفلاتر والفلتر يوم بعمل مسح واستخراج الاسهم المطابقة للمواصفات الفنية التي حددتها فيها من احد المواقع التي تقوم بالفلترة
StockFetcher.com - Stock Screening

2* أتمنى ان تفيدني بوسيط أو اكثر يسمح لي بفتح حساب تجريبى ..

الحسابات التجريبية للوسطاء العاديين وأتذكر كان فيه موضوع بخصوص الحسابات التجريبية سأبحث لك عن الموضوع واضع لك الرابط

3* أتمنى الحصول على رابط برنامج جيد للتحليل الفني..يسمح بالعمل بمرونة في التحليل من استعمال أدوات التحليل الفني المعروفة مثل العملات..( مثلا وجدت برنامج Windsor Direct 4) و لكنه يحتوى على شركات محدودة جدا..

برامج الاسهم الأمريكية لجميع السوق بشكل لايف قليلة وباشتراك في الاغلب وانا استخدم تشارت يومي ويتحدث نهاية اليوم من خلال موقع
StockCharts.com - Simply the Web's Best Stock Charts

4* باعتبارك ذا خبرة في الميدان..ما هي الطريقة المنهجية المناسبة التى تنصحني بها للدخول والتدرج في تعلم الأسهم الأمريكية..

الطريقة التي برأيي هي فعلا جيدة هي قراءة وتحليل أكبر كم ممكن من التشارتات يوميا وعلاقة السعر بحجم التداول وعلاقة السهم بحركة السوق والمؤشر العام

اعذرني ربما لبساطة أسئلتي..لكن ماذا أعمل..أخوك زي الأطرش في الزفة..
عزيزي كلنا كنا في نفس الموقف عند البداية فلا تقلق ولاتتردد في اي سؤال
دمت بود..
أخوك منير

أخي الكريم منير اهلا بك على الدوام
الاجابات ستجدها بلون مغاير في الاقتباس اعلاه واذا هناك امر غير واضح انا تحت أمرك

تقبل خالص تحياتي

عيـــاد

[mr13]

السلام عليكم
أشكرك عزيزي عياد لتحملك عناء الإجابة..
وفقك الله وأدامك ذخرا لهذا المنتدى..
دمت أخا...
منير

[عياد]

السلام عليكم

أشكرك عزيزي عياد لتحملك عناء الإجابة..
وفقك الله وأدامك ذخرا لهذا المنتدى..
دمت أخا...

منير

لا تعب ولاحاجة وأهلا بك في أي وقت أخي منير وفي اي استفسار احنا حاضرين ومنتظرين البداية

موفق ان شاء الله

تقبل تحياتي

عيــاد

[Mr_smart]

طيب يا استاذى العزيز عياد انا عندى سؤال اخر
عن كيفية الاشتراك فى البورصات الالمانية والسويسرية وايضا الانجليزية
واى فيهم يقبل الاجانب , وايضا اى منهم يتعامل بالمارجن

اعذرنى انا بقالى فترة سايب العملات وشغال فى البورصة المصرية والموضوع عجبنى جدا
وبفكر كتير انى اشتغل فى البورصات الاوربية

بس حابب انى اجمع معلومات الاول

تقبل تحياتى , وعذرا لصاحب الموضوع على مشاركتى

[عياد]

طيب يا استاذى العزيز عياد انا عندى سؤال اخر
عن كيفية الاشتراك فى البورصات الالمانية والسويسرية وايضا الانجليزية
واى فيهم يقبل الاجانب , وايضا اى منهم يتعامل بالمارجن

اعذرنى انا بقالى فترة سايب العملات وشغال فى البورصة المصرية والموضوع عجبنى جدا
وبفكر كتير انى اشتغل فى البورصات الاوربية

بس حابب انى اجمع معلومات الاول

تقبل تحياتى , وعذرا لصاحب الموضوع على مشاركتى

اهلا عزيزي مستر سمارت

اعذرني للتأخر في الرد عليك فما زال الانترنت سيء وبدا يتحسن تدريجيا
.
بداية اسمح لي أن ارحب بك في قسم الاسهم الأمريكية وستجد موضوع عن الاسهم المصرية اتمنى ان تشاركنا فيه برايك وتحليلاتك
.
بالنسبة للاسهم الأوربية انا اتعامل مع وسيط يتعامل في كل الاسواق العالمية اسمه "انترأكتيف" ومن خلاله بتم الشراء والبيع في اي سوق وهذه ليست المشكلة اطلاقا ولكن المشكلة ربما في طريقة الحصول على الرسوم ( charts ) وبيانات عن الشركات الأوربية وايضا بخصوص القانونية واليات التنفيذ والضرائب وخلافه ( ياليت لو عندك اي بيانات باللغة الانجليزية عن خذه الاسواق تزودنا بها )
.
عموما سابحث في الموضوع وان شاء الله سنجد طريقة مناسبة لتداول هذه الاسهم
.
تقبل خالص تحياتي ولاتحرمنا من مشاركاتك