CFTC - NFA - FXSol

تقرأ هذه الفقرة بعد المشاركة 59 حيث سقطت سهوا.
ـــــــــــــــــــــــــــــــ

NFA's forex requirements apply only to Members whose forex activities are not subject to oversight by another regulator. Who these Members are is discussed in the section called Members Subject to the Forex Requirements.
This Guide should help our Members who are subject to NFA's forex requirements understand those requirements.
This Guide does not, however, include every requirement that may apply and does not deal with every detail of the requirements it does include.
In addition to this Guide, you should read NFA's rules and interpretive notices and the CFTC's interpretive advisories and letters regarding forex transactions. NFA's most significant rules and interpretive notices regarding forex transactions are included in Appendices 1 and 2.



متطلبات إن. إف. أي. ( جمعية المستقبل الوطنية ) للفوريكس تنطبق فقط على الأعضاء الذين لا تخضع نشاطاتهم في الفوريكس للمراقبة من قبل منظمة أخرى. هؤلاء الأعضاء ذكروا في قسم تحت عنوان ( الأعضاء الخاضعين لمتطلبات الفوريكس ).
هذا الدليل سيساعد أعضاؤنا الخاضعين لمتطلبات إن. إف. أي. للفوريكس لفهم تلك المتطلبات، ومع ذلك فإن هذا الدليل لا يشتمل على جميع المتطلبات التي قد تنطبق ولا يتعامل مع جميع تفاصيل المتطلبات.
بالإضافة إلى هذا الدليل عليك بقراءة قواعد إن. إف. أي. والمشروحات التفسيرية ومشروحات مستشاري سي. إف. تي. سي. التفسيرية والمراسلات المتعلقة بصفقات الفوريكس.

أهم قواعد إن. إف. أي الجوهرية والمشروحات التفسيرية حول صفقات الفوريكس يتضمنها الملحقين 1 و 2 .

Associated Persons

Individuals employed by an FCM to solicit or accept orders for exchange traded futures and options must register as associated persons of the FCM.

الأفراد المعينين من قبل إف سي أم لكي يتعاملوا مع أو يقبلوا طلبات المبادلة المستقبلية والخيار يجب أن يكونوا مسجلين كاشخاص مساعدين لـ إف سي أم.

A March 1, 2002 CFTC staff advisory (the Advisory), which is referenced in Appendix 3, states that individuals employed by an FCM acting as counterparty must register as associated persons if they solicit or accept forex business for the FCM.

متابعين معاك الله يجزيك كل خير .... مجهود كبير

.
متابعين معاك بارك الله فيك على هذا المجهود الكبير

Introducing Entities
Generally, a separate entity that introduces customers to an FCM must

register as an introducing broker (IB). The Advisory states, however, that entities that introduce customers to registered FCMs that act only as counterparties for forex transactions are not required to register as IBs, although they may do so voluntarily. If the entity introduces customers to a registered FCM that also solicits or accepts orders for exchange-traded futures or options, the entity must register as an IB or FCM.

بشكل عام أي وحدة مستقلة تقدم العميل لتجار العمولة المستقبلية FCM يجب أن يسجل كوسيط معرف introducing broker (IB) . ومع ذلك فإن الجهاز الاستشاري تلك المجموعات التي تقدم العميل لتجار العمولة المستقبلية FCM التي تعمل كنظير لصفقات الفوريكس ليس متطلب منها أن تسجل كوسيط معرف IB رغم أنه من الممكن لهم وباختيارهم أن يقوموا بذلك، إذا كانت الوحدة تقوم بتقديم العملاء لأحد تجار العمولة المستقلية FCM وبنفس الوقت تتعامل مع وتقبل أوامر التجارة التبادلية المستقبلية والخيار فإن تلك الوحدة يجب أن تسجل كوسيط معرف IB أو كتاجر عمولة مستقبلية FCM.

The Advisory mentions several situations where a person who claims to be merely introducing business may actually be acting as a counterparty. In particular, a person may be acting as a counterparty if it:
•uses promotional material that fails to identify the regulated counterparty or that fails to make it clear who the counterparty is,
•receives funds from customers in its own name,
•sends funds from a regulated counterparty to customers, or
•does business with a regulated counterparty on less than a fully-disclosed basis.

أشار الاستشاري لعدة حالات يكون فيها الشخص الذي يدعي انه يقوم فقط بأعمال تقديم العميل بينما حقيقة فإنه يتصرف كنظير لصفقات الفوريكس، وعمليا فإن الشخص يتصرف كنظير لصفقات الفوريكس إذا كان :

يستخدم مواد دعائية تفشل في تعريف النظير المنتظم أو تفشل عن توضيح من هو النظير.
يستلم أصول من العملاء باسمه الخاص.
يرسل أصول من النظير المنتظم إلى العملاء.أو
يقوم بالعمل مع نظير منتظم بأقل من أساس مكشوف بالكامل.

In other words, a person is a counterparty, and must fall within one of the
regulated categories, if a customer would reasonably believe that the
person is the counterparty or if the transaction is structured so that it is
actually two transactions – one transaction between the customer and the
firm that has the relationship with the customer, and a second transaction
between that firm and a regulated entity to offset the risk the firm took by
acting as counterparty to the transaction with the customer.

بعبارة أخرى، الشخص يكون نظيرا، ويجب أن يخضع لأحد الفئات المنتظمة، إذا العميل اعتقد وبشكل منطقي بأن الشخص هو النظير أو إذا كانت الصفقة مبنية على أساس أنها حقيقة صفقتين – صفقة بين العميل والشركة التي لها العلاقة بالعميل، والصفقة الثانية بين تلك الشركة والوحدة المنتظمة لتقديم المخاطرة التي تحملتها الشركة بالتصرف كنظير للصفقة مع للعميل.

Account Managers

Generally, a person exercising trading authority over a customer's futures or options account must register as a commodity trading advisor (CTA). The Advisory states, however, that a person that manages the funds of customers held by an authorized counterparty solely to trade forex is not required to register as a CTA but may do so voluntarily. Obviously, if the person also exercises trading authority over a customer's account for exchange-traded futures or options contracts, the person must register as a CTA.


مدراء الحسابات :

بشكل عام، الشخص الذي يمارس سلطة تداول على حسابات العملاء المستقبلية والخيار يجب أن يسجل كمستشار مداولة سلعة CTA . رغم ذلك ،الجهاز الإداري الشخص الذي يدير أصول العميل وانعقدت بواسطة نظير مرخص بشكل مستقل من أجل تداول الفوريكس لا يتطلب منه أن يسجل كمستشار مداولة ولكن له أن يقوم بذلك باختياره، ومن الواضح أنه إذا مارس الشخص أيضا سلطة مداولة على حسابات العملاء في تجارة التبادل الصرفي للعقود المستقبلية والخيار فإن على الشخص ان يسجل كمستشار مداولة.

A person exercising trading authority over a customer's account may not receive or hold the customer's funds. Those funds must be held by an authorized counterparty.

الشخص الذي يمارس سلطة تداول على حسابات العملاء ليس له أن يستلم أو يحوز أصول العميل، هذه الأصول يجب أن تبقى لدى نظير مرخص.

Pool Operators

The Act defines a commodity pool as an "investment trust, syndicate or similar form of enterprise operated for the purpose of trading commodity interests." Generally, a person who operates a commodity pool must register as a commodity pool operator (CPO) unless an exemption applies. The Advisory states, however, that a person operating a pool that limits its trading solely to forex and only trades with authorized counterparties is not required to register as a CPO, but may do so voluntarily.

التصرف المعرف على أنه (صندوق استثماري للبضائع) مثل استثمار مشترك أو صناديق استثمارية أو كأشكال أخرى مشابهة من قبل مشاريع عاملة تهدف للتداول في البضائع. بشكل عام الشخص الذي يدير هذه الاستثمارات يجب أن يسجل مدير صندوق استثماري cpo مالم يوجد استثناء ينطبق عليه، ومع ذلك فالشخص الذي يدير استثمارات مشتركة تحصر تداولها فقط بالفوريكس وتتاجر فقط مع نظير مرخص لا يتطلب منه أن يسجل كمدير صندوق استثمار ولكن له أن يقوم بذلك باختياره.