عاجل: مورجان ستانلي ارتفاع الدولار سينتهي بكارثة

[alskndry]

وسط موجة ارتفاعات قوية للغاية دفعت بمؤشر الدولار إلى الرئيسي إلى أعلى مستوياته منذ فبراير 2002

حذر مورجان ستانلي (NYSE:MS) من أن ارتفاع الدولار القوي ينتهي بأزمة كبيرة.

وقال مورجان ستانلي: "أدى الارتفاع الأخير في الدولار الأمريكي إلى خلق وضع لا يمكن تحمله للأصول الخطرة بما في ذلك الأسهم.

ويتابع البنك أن هذا الارتفاع وتلك القوة المفرطة للدولار أدت في في الماضي إلى نوع من الأزمات المالية أو الاقتصادية،

وفقًا لأحد أكثر المتشائمين في وول ستريت.

أزمة عالمية

كتب مايكل ويلسون ، كبير محللي الأسهم الأمريكية في مورجان ستانلي، في مذكرة، أشار فيها إلى الأزمة المالية العالمية لعام 2008

وأزمة الديون السيادية لعام 2012 ونهاية التكنولوجيا - فقاعة مخزون في عام 2000.

وتابع مايكل ويلسون ، كبير محللي الأسهم الأمريكية في مورجان ستانلي ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي بنسبة 19ظھ هذا العام ،

بينما تراجعت الأسهم الأمريكية بنسبة 23ظھ.

ويرى ويلسون "انخفاضًا نهائيًا" لمؤشر S&P 500 القياسي الذي سيأتي في وقت لاحق من هذا العام أو في وقت مبكر

من المستوى التالي عند مستوى 3000 إلى 3400 نقطة.

وهذا يعني انخفاض بنسبة 13ظھ في منتصف الطريق، وانخفضت العقود الآجلة للمؤشر القياسي بنسبة 0.7ظھ يوم الإثنين

وفي النقابل ارتفعت في مستهل تعاملات اليوم في حدود 0.6%.

أضرار جسيمة

يؤدي ارتفاع الدولار إلى الإضرار بقيمة المبيعات الدولية للشركات الأمريكية، حيث يحسب مورجان ستانلي

أن كل تغيير بنسبة 1ظھ في مؤشر الدولار له تأثير سلبي بنسبة 0.5ظھ على الأرباح.

قال ويلسون إن أرباح S&P 500 للربع الرابع ستواجه رياحًا معاكسة تقريبية بنسبة 10ظھ من العملة الأقوى ،

بالإضافة إلى قضايا أخرى مثل ارتفاع تكاليف المدخلات.

قال الخبير الاستراتيجي ، الذي تنبأ بشكل صحيح بالتراجع في الأسهم الأمريكية هذا العام، إن رد الفعل

على تحذير FedEx Corp في وقت سابق من هذا الشهر أظهر أن خيبات الأمل الكبيرة في الأرباح لم يتم تقييمها بعد وفقًا لتقديرات الإجماع.

أكثر تشاؤمًا

في غضون ذلك ، قال الخبراء الاستراتيجيون في بنك أوف أمريكا (NYSE:BAC) كورب، نقلاً عن بيانات

إي بي إف آر جلوبال إن المستثمرين يتدفقون على السيولة ويبتعدون عن كل فئات الأصول الأخرى تقريبًا

لأنهم أصبحوا الأكثر تشاؤمًا منذ الأزمة المالية العالمية.

والمثير للدهشة أن قوة الدولار هذه تحدث حتى في الوقت الذي تقوم فيه البنوك المركزية الرئيسية الأخرى

أيضًا بتشديد السياسة النقدية بوتيرة متشددة تاريخياً وفقًا لويلسون من مورجان ستانلي.

قوة الدولار

تقول ليزا شاليت كبير مسؤولي الاستثمار، إدارة الثروات في مورجان ستانلي كان الدولار الأمريكي في حالة تمزق ،

قبل أن ينمو 14 ظھ في عام 2022 مقارنة بسلة العملات. هناك عدة أسباب رئيسية لارتفاعه:

-يجد المستثمرون أن الدولار هو ملاذ آمن في أوقات تقلبات السوق.

-لقد صمد الاقتصاد الأمريكي بشكل أفضل من اقتصادات البلدان الأخرى.

-أسعار الفائدة الأمريكية المعدلة حسب معدل التضخم آخذة في الارتفاع ، وذلك بفضل واحدة من أسرع دورات رفع أسعار

الفائدة الفيدرالية في التاريخ الحديث.

أسباب القلق

ما يثير القلق ، مع ذلك ، هو أن القوة النسبية للدولار أصبحت الآن شديدة إلى حد ما حيث أن الدولار عند أعلى

مستوى له منذ 20 عامًا مقابل العملات الرئيسية الأخرى.

انخفض الجنيه إلى أدنى مستوى له مقابل الدولار منذ عام 1985 ، بينما وصل الين مؤخرًا إلى أدنى مستوى

له منذ عام 1998 ، وتداول اليورو دون التكافؤ ، وهو أمر لم يحدث منذ عام 2002.

يمكن أن تؤدي هذه القوة النسبية الشديدة للدولار إلى نوبات من عدم الاستقرار ، على غرار أزمة الديون الآسيوية

عام 1997 القائمة على السوق أو الاختلالات التجارية المتزايدة التي أدت إلى اتفاق بلازا عام 1985 ،

الذي وافقت فيه الولايات المتحدة على إضعاف الدولار لتقليل تلك الاختلالات.

ومع ذلك ، لا يبدو أن المستثمرين يقدرون المخاطر، حيث تظهر بيانات وضع السوق أن المستثمرين حول العالم ما زالوا يفضلون الدولار ويتوقعون أن تستمر قوته.

وقالت ليزا شاليت هذا يستحق ملاحظة الحذر ، حيث قد تجد الأسواق نفسها في حالة تفكيك غير منظم عندما يصل الدولار في النهاية إلى القمة.

ثلاث مخاطر

تقول ليزا شاليت كبير مسؤولي الاستثمار، إدارة الثروات في مورجان ستانلي هناك ثلاثة مخاطر معينة للنظر فيها:

تطرف العملة يهدد أرباح الشركات..بالنسبة للشركات الأمريكية التي لها أعمال في بلدان أخرى ،

بما في ذلك العديد من الشركات المدرجة في مؤشر S&P 500 ، فإن الدولار الأقوى يقلل من قيمة أرباحها الأجنبية عند تحويلها إلى دولارات.

في الوقت نفسه ، فإن القدرة التنافسية العالمية للشركات الأمريكية معرضة للخطر ، حيث تصبح المنتجات أغلى من حيث العملة المحلية.

و قد يكون الشعور بهذه العوامل أكثر حدة في الأشهر المقبلة حيث من المرجح أن يتباطأ الطلب العالمي ،

ولكن لا يبدو أنها مسجلة في تقديرات أرباح 2022 أو 2023.

رؤية السوق

تقول ليزا شاليت كبير مسؤولي الاستثمار، إدارة الثروات في مورجان ستانلي قد تصبح الأصول المالية الأمريكية أقل جاذبية للمستثمرين الأجانب.

وأضافت أولاً يؤدي الدولار الأقوى إلى ارتفاع تكاليف العملة المحلية للأصول المالية الأمريكية،

مما قد يضعف التدفقات الجديدة إلى الأسهم والسندات الأمريكية.

علاوة على ذلك ، قد يواجه المستثمرون الأجانب ضغوطًا متزايدة لإعادة ممتلكاتهم الموجودة في الولايات المتحدة

إلى الوطن لجني المكاسب المرتبطة بالعملة ، لا سيما مع توفر الفرص المحلية ، مما قد يزيد من الضغط على الطلب على الأصول المالية الأمريكية.

أخيرًا ، يساهم الدولار القوي في العجز التجاري، حيث أن الميزان التجاري للولايات المتحدة - محسوبًا بالنظر

إلى الواردات مطروحًا منها الصادرات - يبلغ متوسط ​​عجزه حوالي 1 تريليون دولار سنويًا.

يمثل هذا ما يقرب من 5ظھ من الناتج المحلي الإجمالي للبلاد ، في وقت يتجاوز فيه إجمالي الدين الأمريكي بالفعل 100ظھ من الناتج المحلي الإجمالي.

يمكن للقوة المستمرة للدولار أن تحافظ على القوة الشرائية للمستهلك الأمريكي للأصول الأجنبية ،

والتي من شأنها أن تزيد هذه العجوزات وتؤدي إلى تشديد الأوضاع المالية المحلية.

لابد من إيقافه

تقول ليزا شاليت كبير مسؤولي الاستثمار، إدارة الثروات في مورجان ستانلي حتى لو لم ينتبه المستثمرون لهذه المخاطر حتى الآن ،

فقد يكون صناع السياسة كذلك.

ولفتت إلى أنه يمكن لقمة مجموعة العشرين في نوفمبر أن تنظر في برامج للحد من قوة الدولار، وبالتالي توفير أرضية للعملات الأخرى.

وقالت شاليت قد تمثل الديناميكيات الجيوسياسية الحالية عقبة أمام التدخل المنسق في سوق العملات، ولكن أي تحول جوهري

في السياسة يمكن أن يبطئ بسرعة، أو حتى يعكس مسار العملة الأمريكية.

ونصحت كبير مسؤولي الاستثمار، إدارة الثروات في مورجان ستانلي يجب على المستثمرين بالدولار الأمريكي

إدارة هذه المخاطر عن طريق إضافة أصول دولية أكثر بأسعار معقولة، مع المحافظة على التنويع العالمي ،

حيث تبدو تقييمات الأسهم غير الأمريكية أكثر إقناعًا من الأسهم الأمريكية على المدى القريب.

منقول ...........

[zzxzed]

الدولار مكمل صعود ما راح يوقف... هذا كلام باول
يعني عملات راح تسقط

[DMAR]

التاريخ يعيد نفسه عام 85

[ابوالعلاحركات]

كل ازمات البورصات السابقه من ظ،ظ©ظ¨ظ¥ حتى ازمه فقاعة العقارات ظ¢ظ*ظ*ظ¨ العالميه وحتي ظ¢ظ*ظ،ظ، المحليه شربتهم من الالف للياء ومكنتش انا اللي بدير حسابي لجئت للفوركس وفي الفوركس لا يوجد شئ اسمه ازمه توجد اسنراتيجيه ناجحه واخري فاشله سواء في ازمه او مافي فقط sell و bay مالي انا اي عمله هتطلع وانهي عمله هتنزل تفرق ايه بالله عليكم لو معك استراتيجيه ناجخه او حتي اكسبيرت ناجح هه تفرق ايه للفوروكساويه علي وزن بورصجيه
شكرا علي التقرير ا/سكندري

[alskndry]

الدولار مكمل صعود ما راح يوقف... هذا كلام باول
يعني عملات راح تسقط

كل شئ جايز ياغالى بس هى العملات الاخرى ستسمح بمزيد من الهبوط

اعتقد لا فالين خرجت تصريحات رسمية بالتدخل لانقاذ الين امام الدولار

كذلك الباوند لن يسمحوا بوصول الباوند الى 1 دولار سيكون هناك ازمة كبيرة وقتها

[alskndry]

التاريخ يعيد نفسه عام 85

اكيد هناك اوقات كتيرة تجد الشارت يعيد نفسه

[alskndry]

كل ازمات البورصات السابقه من ظ،ظ©ظ¨ظ¥ حتى ازمه فقاعة العقارات ظ¢ظ*ظ*ظ¨ العالميه وحتي ظ¢ظ*ظ،ظ، المحليه شربتهم من الالف للياء ومكنتش انا اللي بدير حسابي لجئت للفوركس وفي الفوركس لا يوجد شئ اسمه ازمه توجد اسنراتيجيه ناجحه واخري فاشله سواء في ازمه او مافي فقط sell و bay مالي انا اي عمله هتطلع وانهي عمله هتنزل تفرق ايه بالله عليكم لو معك استراتيجيه ناجخه او حتي اكسبيرت ناجح هه تفرق ايه للفوروكساويه علي وزن بورصجيه
شكرا علي التقرير ا/سكندري

اكيد ياغالى ومثل هذه الازمات عملتنا كتير ان فى هذه الاوقات الالتزام باستراتيجية جيدة بستوب صغير وهدف لا يقل عن خمس اضعاف

وقتها مهما حصل فالسوق فلن تخسر باذن الله

[مهتاب]

المشكل استاذ محمد ان باول مصمم على رفع الفائدة مستقبلا

[alskndry]

المشكل استاذ محمد ان باول مصمم على رفع الفائدة مستقبلا

هذه مشكلة بالفعل ولكن يقابلها مشكلة الركود ولكن بالنسبة لهم التضخم اهم من الركود

[alskndry]

بعد ربع ساعة من الان خطاب اول يجب الحذر من تحركات قد تكون عنيفة

[FOREXIST]

و العلم عند الله وحده ...

قد تكون آخر مراحل رفع الفائدة من قبل الفيدرالي ... الربع 4 من 2023 + الربع الأول من 2024 ...

بعد أن تنهار جميع العملات لمستويات قياسية مقابل الدولار ... و يستنفد الفيدرالي الحيل أمام أزماته ...

اذن .. نبني عليه التالي : الذهب لا تزال أمامه رحلة هبوطية كبيرة من الأسعار الحالية ...

والله اعلم

نرتقب و نراقب ....