مُخرجات دراسة تطبيق الاستراتيجيتين الفنيتين الزخم وارتداد الزخم على الأسهم السعودية

[Fouad.Noman]

السلام عليكم ورحمة الله وبركاته

لما لأهمية استراتيجيتي الزخم وارتداده لدى المُحللين الفنيين تم بحث كلا الاستراتيجيتين بأحد الأساليب التي تعارف على استخدامها لدى مُنظري المالية على عينة من الأسهم السعودية؛ والتي يًسعدني أخواني وأخواتي مشاركتكم بمخرجاتها في المرفق.

[بيرفكت]

ممكن توضح فكرتها؟

[Fouad.Noman]

ممكن توضح فكرتها؟

بالتأكيد أخي.

استراتيجية الزخم بهذه الطريقة تعني شراء الاسهم والاحتفاظ بها لفترة محددة تُعنى بفترة الاحتفاظ وذلك فقط للاسهم التي أعطت عائداً ايجابياً خلال فترة الترتيب (فترة الترتيب ويُعنى بها الفترة المعتمدة لتحليل السهم)؛
أما استراتيجية ارتداد الزخم يتم بها العكس اي شراء الاسهم الخاسرة خلال فترة الترتيب.

على سبيل المثال سهم العربي فترة ترتيبه هي 3 و أما فترة الاحتفظ هي -3 ويعنى بعلامة السالب في فترة الاحتفاظ بأن سهم العربي ارتدادي وبذلك يجب شراء السهم لمدة ثلاثة اشهر فقط عندما يحقق خسارة خلال الثلاثة اشهر ماضية.

سهم طيبة فترة الترتيب هي 3، أما فترة الاحتفاظ هي 6 وذلك يعني ان استراتيجية سهم طيبة هي استراتيجية غير ارتدادية ويجب شراء السهم والاحتفاظ به لنصف سنة عندما يحقق أرباحا لثلاثة اشهر فلو افترضنا (على سبيل المثال) أن سهم طيبة اقفل في الشهر التاسع في عام 2018 على 10 ريال واقفل في نهاية العام 2018 على 11 ريال سيكون من الجيد شراء السهم لمدة ستة أشهر من بداية العام 2019 وحتى شهر 6 ويتم اعادة التقييم عند انتهاء الشهر السادس وفقا للاستراتيجية بفترة ترتيب 3 اشهر مرة اخرى والتي سيكون القرار اما بالاحتفاظ على السهم أو بيعه حيث لو أعطت فترة الترتيب الاخرى أن العائد كان ايجابيا في الربع الثاني للعام 2019 سيتم الاحتفاظ بالسهم أما ان كان العائد سالبا خلال فترة الترتيب فيجب بيع السهم كونه ليس ارتدادياً.

بقية الارقام التي في الجدول في الملف المرفق تعني بالمعلومات الاحصائية الاساسية لغرض المقارنة والتقييم ما بين عائد الاستثمار الغير نشط (أي دون اتباع الاستراتيجيتين) خلال فترة الدراسة (2010-2018) وما بين عوائد تطبيق الاستراتيجيتين بالإضافة إلى معايير المخاطرة المختلفة.

[legnd88]

أعتقد أنه موضوع جيد