في خطوة مفاجئة .بنك اليابان يوسع حجم برنامجه للتيسير الكمي وملاحظات هامة
على مستويات بالغة الانخفاض لأزواج الين الياباني استيقظت الأسواق الأوربية صباح اليوم لتجد انه في تحرك غير متوقع من قبل بنك اليابان، صوتت لجنة السياسة النقدية بفارق صوت واحد اليوم لصالح توسيع نطاق التيسير الكمي، بعد يومين من إنهاء الاحتياطي الفيدرالي برنامجه للتحفيز.
ووسع البنك حجم مشترياته من السندات الحكومية إلى حوالي 80 تريليون ين "حوالي 727 مليار دولار" سنوياً، أى بزيادة 30 تريليون ين عم حجمه السابق.
وقرر البنك أيضاً توسيع نطاقه المستهدف لرفع القاعدة النقدية إلى حوالي 80 تريليون ين سنوياً من المستوى السابق بين 60 إلى 70 تريليون ين.
وجاء القرار الثالث بمضاعفة مشترياته من أصول صناديق الاستثمار العقاري، ونظيرتها للاستثمار المتداولة في البورصة ثلاثة أضعاف إلى 3 تريليونان ين.
وبدا بنك اليابان متخوفاً من ضغوط نزولية على الأسعار، مما يهدد بانكماش الاقتصاد، لذا يرى صانعو السياسية النقدية استمراراً لبرنامج التيسير الكمي والنوعي ما دامت هناك حاجة لذلك.
يشار إلى أن بيانات رسمية صدرت في وقت سابق اليوم، كشفت تراجع التضخم إلى أدنى مستوياته في عام تقريباً خلال سبتمبر/أيلول.
ملاحظات سريعة على هذا التطور
لا للتفكير في باقي تداولات هذا اليوم بالتعامل عكس الاتجاه المسيطر خصوصا مع أزواج الين وقد تكون الحكمة بتجنب هذه الأزواج .
الملاحظة الثانية الذهب لم يتفاعل كملاذ امن مع هذه القرارات اليابانية وعلى العكس من ذلك فقد كسر المستوى بالغ الأهمية 1181والذي نجح سابقا برد الأسعار في كل مره تم اختباره فيها .
أسواق الأسهم ومباشرة سجلت ارتفاعات عقب الخطوة اليابانية كونها المستفيد الأول من هذه المليارات الطازجة والتي ستصلها بكل أريحية .
فقد أغلقت الأسهم اليابانية تعاملاتها اليوم الجمعة على ارتفاع، حيث شهد مؤشر "نيكي" أعلى مستوياته منذ عام 2007، بعد أن كشف بنك اليابان عن نيته لتوسيع القاعدة النقدية.
وارتفع مؤشر "نيكي" بنسبة 4.83% ليغلق عند مستوى 16414 نقطة، كما أغلق مؤشر "توبكس" الأوسع انتشارًا مرتفعاً بنسبة 4.28% عند مستوى 1334نقطة.
مؤشر الدولار الأمريكي سجل ارتفاعات معتبرة عقب القرار الياباني 70نقطة ارتفاعا ومكاسب معتبرة مقابل الين بذات الوقت ولكن مكاسبه مقابل الأزواج الأخرى في سلة العملات لم تكن متناسقة مع حركة مؤشره حيث تقدر كل نقطة ارتفاعا لمؤشر الدولار بنقطة ونصف مقابل مختلف الأزواج وهذا لم يسجل حتى اللحظة،والقصد هنا بان التفاعل كملاذ امن للدولار لم يسجل بقوة .
بتداولات الأمس صدرت القراءة الأولية لمعدل نمو الناتج الإجمالي المحلي و التي أظهرت نمو الاقتصاد بواقع 3.5% على المستوى الربع سنوي بأفضل من التوقعات و التي كانت على 3.1% ،من ناحية أخرى سجلت طلبات الإعانة الأسبوعية ارتفاعا محدودا من 284 الف الى 287 الف.
بتداولات اليوم نترقب أمريكيا نتيجة معدل النمو في الإنفاق الشخصي و التوقعات ان نشهد ارتفاعها إلى 0.2% على المستوى الشهري كما سيصدر في نفس التوقيت معدل النمو في الدخل الشخصي و التوقعات تشير الى ارتفاعه بواقع 0.3% ،وببالغ الاهتمام نترقب مؤشر مديري المشتريات لشيكاغو و التوقعات تشير الى تراجعه من 60.5 الى 60.2 على المستوى الشهري ،وأخر البيانات لهذا الأسبوع الموعد مع مؤشر ميتشغان لثقة المستهلك وبتوقعات ان يصدر على 86.4ذات القراءة السابقة .
أوربيا صد بالأمس مؤشر أسعار المستهلكين الألماني و الذي سجل تراجعا إلى (- 0.3% )بينما كانت التوقعات على (-0.1% )كما صدر أيضا مؤشر أسعار المستهلكين الاسباني و الذي تراجع الى (- 0.1% )،بينما نترقب بتداولات اليوم نترقب مجموعة من البيانات الأوربية أهمها مؤشر أسعار المستهلكين الغير أساسي الأوروبي و التوقعات تشير الى ارتفاعها بواقع 0.4% من 0.3% القراءة السابقة ،وعلى ثبات يتوقع صدور مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي الأوروبي السنوي بنتيجة 0.8% ،وعلى الأجندة أيضا معدلات البطالة العامة الأوروبية و التوقعات تميل إلى ثباتها على 11.5% القراءة السابقة .
وفي الختام وللتذكير لننظر على تحركات الين عقب القرار ألتيسيري وحتى اللحظة ارتفع الدولار الأمريكي مقابل الين الياباني بنسبة 2.20% تقريبا ليصل إلى مستوى 111.58، و ليسجل بذلك أدنى مستوياته منذ أغسطس/آب 2008.
وكخلاصة للأسبوع نقول إن وقف العمل ببرامج التحفيز الاقتصادي الأمريكي ،يكون الدولار قد دخل بقدم ثابتة مرحلة جديدة عنوانها الارتفاعات المتوالية المشروطة باستمرار الأداء الايجابي والنتائج القوية للبيانات الاقتصادية القادمة وان أي تراجعات في أدائه ستكون تصحيحات لا أكثر .
دولار يتجه لرفع أسعار الفائدة وسلة عملات تتجه إلى الإجراءات التحفيزية لا تفسر إلا بقوة مستمرة للدولار.
