أخبار السـلاحف

السلام عليكم و رحمة الله و بركاته استاذي أبو عبد الله
أريد فقط أن أرفق توقعاتي لمسار اليورو لليوم الاثنين و ما هي آرائك حولها :
1 - أتوقع أن يرتفع اليورو أما الدولار الأمريكي بمقدار من 20 - 35 نقطه في حوالي الساعه ( 9 : 45 ) نتيجة أعلان تقرير نتائج الانتاج الصناعي الفرنسي عن الشهر المنصرف أغسطس و الذي يرتفع عن النتيجة المنخفضه السابقه بمقدار 0.9% .
2 - أتوقع انخفاض متوسط لسعر اليورو أمام الدولار الأمريكي بمقدار من 25 - 50 نقطه من الساعه ( 11 : 00 ) الى ( 11 : 30 ) بتوقيت مكه - نتيجة اعلان النتائج الايطاليه عن الشهر المنصرف لكل من الانتاج الصناعي الذي انخفض بمقدار ( 0.2% ) - و ارتفاع نسبة الواردات بمقدار 0.10% . و ذلك بالضافه الى انخفاض مؤشر ثقة المستهلك في منطقة اليورو بمقدار ( 0.7 % ) عن الفتره السابقه .
و الله و رسوله أعلم
فما رأيك استاذنا في هذا !!!!!!!!!!!!

بيانات يوم الإثنين
10 / 09 / 2007

البيانات النيوزيلاندية

من الساعة 01:45 صباحاً

بتوقيت مكة المكرمة

البيانات اليابانية
من الساعة 02:50 صباحاً

بتوقيت مكة المكرمة

البيانات الأسترالية

الساعة 04:30 فجراً
بتوقيت مكة المكرمة

البيانات اليابانية
من الساعة 08:00 صباحاً

بتوقيت مكة المكرمة

البيانات الأوروبية
من الساعة 09:45 صباحاً

بتوقيت مكة المكرمة

البيانات الأوروبية والبريطانية

الساعة 11:30 قبل الظهر
بتوقيت مكة المكرمة

انكماش الاقتصاد الياباني اكثر من المتوقع خلال الربع الثاني من العام

طوكيو (رويترز) - اظهرت بيانات معدلة يوم الاثنين إن الاقتصاد الياباني انكمش بشكل اكبر مما كان متوقعا في الربع الثاني من العام مما يعزز الآراء القائلة إن من غير المرجح ان يرفع بنك اليابان اسعار الفائدة الاسبوع المقبل وسط ضغط عالمي للحدود الائتمانية وهبوط السوق.

وهبط اجمالي الناتج المحلي خلال الفترة من ابريل نيسان الى يونيو حزيران بنسبة 0.3 في المئة بالمقارنة مع تقدير مبدئي بنمو يبلغ 0.1 في المئة .

وتوقع اقتصاديون رقما ضعيفا بعد هبوط حاد في بيانات نفقات رأس مال الشركات الاسبوع الماضي ولكنه كان اكبر من التوقع المتوسط للسوق بانكماش يبلغ 0.2 في المئة .

ويلقي هذا الهبوط الذي جاء بعد زيادة خلال ربعين سنويين متتاليين بشكوك بشأن قوة قطاع الشركات الياباني.

استقرار الذهب في أوروبا صباح الاثنين

لندن (رويترز) - سجل سعر الذهب انخفاضا بسيطا في بداية المعاملات الاوروبية يوم الاثنين إذ فتح على 699.80-700.20 دولار للاوقية ( الاونصة) بالمقارنة مع 699.90-700.70 دولار في أواخر المعاملات في نيويورك يوم الجمعة الماضي.

وحافظ الذهب بصفة عامة على المكاسب التي حققها يوم الجمعة عندما سجل أعلى مستوى منذ 16 شهرا بصعوده الى 707.10 دولار للاوقية بعد انخفاض العملة الأمريكية الى أدنى مستوى منذ 15 عاما مقابل العملات الرئيسية في أعقاب صدور بيانات أمريكية أظهرت انكماشا في الوظائف الجديدة.

واستقرت الفضة دون تغيير تقريبا على 12.50-12.54 دولار مقارنة مع 12.51- 12.54 دولار في نيويورك.

وارتفع البلاتين الى 1291-1297 دولارا للاوقية من 1286.10-1293.10 دولار يوم الجمعة.

واستقر البلاديوم على 333-337 دولارا مقارنة مع 332.50-336.70 دولار.

هبوط أسهم طوكيو اثنين في المئة لارتفاع الين

طوكيو (رويترز) - هبط مؤشر نيكي الرئيسي للأسهم بنسبة تجاوزت اثنين في المئة في نهاية التعامل في بورصة طوكيو للأوراق المالية يوم الاثنين تحت وطأة هبوط في بورصة وول ستريت بنيويورك وارتفاع الين أمام الدولار.

وواصلت أسهم الشركات العقارية مثل ميتسوبيشي استيت الذي انخفض بشدة الاسبوع الماضي تراجعها بفعل المخاوف من تباطوء السوق العقارية بينما تأثرت أسهم شركات التصدير سلبا بارتفاع العملة اليابانية.

وساهم في تراجع السوق تقرير أظهر انكماشا أكبر من المتوقع بلغ 0.3 في المئة في الاقتصاد الياباني في الفترة من ابريل نيسان الى يونيو حزيران.

وخلال التداول بلغ انخفاض مؤشر نيكي 2.8 في المئة تحت وطأة بيانات أمريكية صدرت في نهاية الاسبوع الماضي وأظهرت أن الوظائف الجديدة انكمشت للمرة الاولى منذ نحو أربع سنوات.

وعند الإغلاق هبط نيكي 357.19 نقطة الى 15764.97 نقطة بعد أن تراجع في وقت سابق الى 15651.83 نقطة.

وهبط مؤشر توبكس الاوسع نطاقا بنسبة 2.00 في المئة أي 31.80 نقطة الى 22 ر1525 نقطة.

البيانات الأوروبية

الساعة 02:45 بعد الظهر

بتوقيت مكة المكرمة

البيانات الأمريكية
من الساعة 03:30 بعد العصـر
بتوقيت مكة المكرمة

وضع السـوق هذا الأسبوع

لم يحدث هذا منذ سنوات اربع . الاقتصاد الاميركي لم ينجح باستحداث اي وظيفة في اغسطس , بالعكس فهو نجح في حذف اربعة آلاف منها . المفاجأة كانت كبيرة , وكبيرة جدا .

بردة فعل سلبية على الحدث تراجعت البورصات الاميركية كلها , وجرت معها الاوروبية التي اقفلت على تراجع محترم .

المعادلة تم النظر اليها على الوجه التالي : قبل بيان البطالة رهان السوق كان على احتمال تخفيض الفائدة في اجتماع الفدرالي المنتظر في 18 سبتمبر وتم ربط الجواب الحاسم بنتيجة البيان . الرهانات كانت بنسبة 24% لمصلحة تخفيضها . بعد البيان الرهان على تخفيض الفائدة بات حتمية لا مفر منها , النسبة ارتفعت الى 74% , لكن الكلام بات على المدى الذي سيذهب اليه الفدرالي : أتكون النسبة ب 25 نقطة الى 5.00% , او ب 50 نقطة مئوية الى 4.75% . لو كان " جرينسبن " لا يزال على رأس الفدرالي لراهنت الاسواق على التخفيض الثاني بقوة وثقل كبيرين !!!

نتيجة هذا الواقع , كان من المفترض ان يهلل ال "وول ستريت " لقرار قادم يقضي بتخفيض الفائدة , لكن ذلك لم يحدث . تخفيض الفائدة تفيد منه اسواق الاسهم تقليديا , لكن المعادلة هذه المرة تختلف . نحن في خضم أزمة لا تتكشف آفاقها بصورة واضحة حتى الان . أزمة التمويل في قطاع العقارات قد ترمي بظلالها على نظام الائتمان باسره , فتصاب بالعدوى كل المؤسسات وحتى الصناعية منها . تراجع سوق العمل بهذا المستوى لا بد الا ان يزرع الشكوك في النظام الاقتصادي كافة . قوة سوق العمل يبقي المداخيل ثابتة , ولكن تراجعه يضربها وينعكس على الاستهلاك ( المحرك الاول للاقتصاد الاميركي ) فيكون الشلل العام , وقد يؤدي ربما الى حالة من الركود الاقتصادي الذي لا يعرف الا الله مداها . المستهلك الاميركي يتبلغ رسائل متتالية كلها على سلبية قصوى : سوق العقارات في أزمة حادة . اسواق المال في تقلبات تعكس ازمة لا تقل حدة . والان البطالة تهدد بحدة ايضا . Countrywide Financial الشركة الرائدة في اميركا في قطاع الاقراض العقاري والتي تواجه صعوبات كغيرها قررت حذف 12.000 وظيفة من الان وحتى نهاية العام . الازمة براي البيان الصادر عن الشركة لم تبلغ مداها بعد . في العام القادم ستتراجع القروض العقارية بنسبة 25% عما كانت عليه في ال 2007 .

السؤال المطروح حاليا هو : كم هي النسبة التي سيعتمدها الفدرالي الاميركي في تخفيض الفائدة ؟ أتكون 25 او 50 ؟ هذا سؤال سيكون محور تعاملات الاسبوع القادم . وسترتبط الاجابة عليه بمقدار التراجع الذي سوف - او قد - تحققه البورصات الاميركية ومعها العالمية في الاسبوعين القادمين . تطور وحيد يمكنه ان يؤدي الى الحد من تراجع البورصات الاميركية - وربما ليس الدولار - وهو يكمن في اقدام الفدرالي على استباق قرار تخفيض الفائدة بالاعلان عنه - تصريحا - وبوضوح كلي بان التخفيض سيكون بنسبة 50نقطة , وبهذه الحالة قد نجد انفسنا مجددا في المنطقة المحايدة , وقد يؤثر عود الامل , فنكون امام مرحلة ترقب وانتظار لما سيكون عليه تأثير القرار المنتظر .

الفدرالي يمسك اذا بخيوط اللعبة كلها , وهو يستطيع ان يوجهها - ان شاء - . حتى الان لم يلعب دور الموجه للسوق , ولم يستعمل المفتاح الذي يمسك به . حتى الان هو يتحرك بردة فعل على الاحداث ولم يحاول صنعها . هذا واقع يجعل السوق قلقا والمتعاملون في خوف واضح .

سؤال آخر سيحتل الصدارة ايضا في الاسابيع القادمة , وسيصار الى البحث عن جواب له مع كل بيان - من الفئة الاولى - يصدر . السؤال سيكون : هل ان الولايات المتحدة هي امام فترة ركود اقتصادي جدية ؟

الاسبوع المطل علينا لا تبدو بشائره وردية , قد يكون صعبا . من المرجح ان يستمر الجو الذي نشأ يوم الجمعة . ومن الممكن جدا ان يتطور سلبا ايضا .

وهل يمكن التعويل على البيانات القادمة ؟ هل يمكن ان تحمل ما يعوض عما تمت خسارته حتى الان ؟

سؤال جدير بالطرح ولا يستحق كبير عناء جوابه . من المرجح جدا ان تكون الازمة قد تمت ترجمتها في بيانات اغسطس بصورة جزئية جدا ( بيان البطالة يصحح دوما وهو بصورته الاولى لا يخبر الا عن جزء من ايام اغسطس فقط ) . بيانات سبتمبر ستكون على سلبية ايضا ( حذف الوظائف في كل ما له بالعقارات علاقة يجري على قدم وساق ) , وان هي ترافقت بتصحيح سلبي لبيانات اغسطس فقد تكون الفاجعة . الاسابيع القليلة القادمة سيكون السوق فيها اذا امام هاجس مستمر : بيان البطالة لشهر ديسمبر .

وعلاقة اوروبا واسيا بالامر كيف ينظر اليها : لا شك ان التصدير الى اميركا سيتاثر فيهما, وسينعكس الامر سلبا على الجميع .

والدولار هل يصاب بقوة ؟

من الطبيعي ان يكون الدولار اول المتضررين من تراجع الفائدة , خاصة وان خطوة تحمل 50 نقطة تراجعا هي نادرة الحدوث ولا بد ان تترك آثارا سيكولوجية وواقعية سلبية كبيرة .

اليورو بهذه الحالة قد يكون في طريقه للتحضر لتسجيل قمة تعاملات غير مسبوقة .

صمود الدولار في الاسابيع الماضة يعود الفضل فيه الى اسراع الاميركيين لاعادة الرساميل الى الوطن في ازمة حادة , كما اسراع الاجانب لحماية رساميلهم بالدولار كما جرت العادة . هذه الظاهرة لم تسجل يوم الجمعة وقد يكون ذلك بداية لحقبة جديدة تعاود فيها الرساميل الحركة بصورة عكسية .

الدولار اندكس ( وهو يحمل قيمة تعبيرية في الازمات وهو يقيس قيمة الدولار مقابل العملات الرئيسية الستة ) تحرك يوم الجمعة الى 79.92 نقطة وقارب عمقا قياسيا على ال 78.80 . هذا الحد الاخير ان قدر له ان يكسر ، فالفدرالي لا يمكنه البقاء على الحياد الايجابي ، و لا بد ا ن يكون تحركه اكثر جدية نظرا لاقتراب الامر من الخط الاحمر .

وال " كاري ترايد " ماذا عنه ؟ الحالة على سلبية وستكون مرشحة لسلب اضافي , خاصة ان تراجعت اسواق الاسهم اكثر . ( هنا يستدين المتعاملون بعملة منخفضة الفائدة - الين الفرنك - ويستثمرون ما استدانوه فياصول تعود لعملات فائدتها عالية ) . استمرار فك عقود ال " كاري ترايد " سيكون من شأنه استقواء الين . مقابل الدولار قد يكون تطلعه في الاشهر القليلة القادمة الى 109.00 ين للدولار الواحد . كثرة من الخبراء كانوا قد حددوا له سعرا عند نهاية العام على محيط ال 114.00/115.00 .

اسواق السندات الاميركية والاوروبية ماشت الاسواق حتى الان طيلة ايام الازمة . سوق السندات ينتظر ان تكون ردة فعلها ايجابا في حال استمرار الازمة . هي قد تكون الملجأ الآمن للرساميل ومن المحتمل جدا ان تكون بلغت - او كادت - الحد الاقصى للتراجع .



بورصة إنفو

ماذا بعد تقرير الوظائف المستحدثة الأمريكية

جاءت نتيجة الوظائف المستحدثة الأمريكية على انكماش محرج في شهر أغسطس. رد فعل السوق كانت في ارتفاع سندات الخزينة الأمريكية و انزلاق في سوق الأسهم و تراجع الدولار على كل الجبهات.

التركيز حاليا يتجه الى رد فعل البنوك المركزية و خاصة منها الفدرالي الأمريكي. حاليا اصبح الفدرالي لا يواجه العراقيل في الأسواق المالية فقط بل يقف امام مخاطر الكساد الإقتصادي في بلاده. هنا تجدر الإشارة الى التدهور المستمر في سوق العقار و الرهن.

الفدرالي لا يزال ينفي مخاطر انتشار أزمة العقار على باقي الإقتصاد و هو حاليا يبدو غير قلق فيما يخص أزمة القروض و السيولة. لذلك فإن قراءة الوظائف المستحدثة لأغسطس يمكن اعتبارها دعوة الى الفدرالي ليستقظ و يتخذ موقفا اكثر فعالية و يبدأ في حملة للسيطرة على الضرر.

رغم أن خطوة تخفيض الفائدة الأمريكية من الفدرالي لن تحل مشاكل العقار و الأسواق المالية الا انها تبدو ضرورية لتخفيض الألم و تفادي المزيد من التصعيد. الخطوة هذه متى ما اتخذت فإنها ستتحول الى دورة حقيقية في سياسة التخفيف تمتد اذا الى ال-2008.

جدول بيانات اليوم جد خفيف و التركيز فيه لا شك أنه يتركز على كيفية هضم الأسواق العالمية لنتيجة الوظائف الضعيفة التي صدرت يوم الجمعة.



بورصة إنفو