الذهب بين الاسواق الفورية والاسواق المحلية (دراسة ميدانية)

[هشام عبد الحليم]

دائما فكرة التعامل على الذهب أو تداوله دائما ما تأخذ نصيب محدود فى تفكير الافراد
على الرغم من أهميته فى ارتباطه بالاسواق المالية العالمية ، أو إمكانية تحقيق أرباح جيده للافراد ، أو حتى يستخدمه الافراد كملاذ أمن .

اولا الذهب كجزء من المحافظ الاستثمارية للافراد

دائما ما يعتقد الافراد ، ان استخدام الذهب كملاذ أمن قاصر على كبار المستثمرين أو صناديق الاستثمار أو البنوك المركزية ، الا أن ذلك لا يمثل الحقيقة الدارجه.

حيث يفترض نظريا ان الافراد عندما يبدأون المشاركة فى الاسواق المالية ، عليهم الالتزام بقواعد معينة تختص بتطوير قدرتهم على الاستفاده من هذه الاسواق قدر الامكان .

وأول هذه القواعد هى تنويع المحافظ الاستثمارية لتخفيض المخاطر الى اقل حد ممكن ، والمفترض لما للذهب من أهمية وقيمة كان يجب ان يستخدمه الافراد فى تكوين جزء من محافظهم الاستثمارية.

ثانيا فكرة الاستثمار أو المضاربة على الذهب

نظرا لعدم شرعية المضاربة على الذهب فى السوق الفورية، ابتعد كثير من الافراد فى التعامل على الذهب رغم انه يحقق للبعض مكاسب ممتازه.

فأبسط الطرق لحل هذه المشكلة

- هى ان تقوم بتحليل الذهب فى الاسواق العالمية ، ثم تبنى تصورا او رؤية حول الذهب ثم تبدأ فى فى تحديد توقعاتك ، وبناءا على توقعاتك تبدأ التحرك .

والمتاجرة على الذهب من خلال الشراء الفعلى للذهب من الاسواق المحلية ، غالبا ما يتصف بالامن اكثر من متاجره العملات ، الا انه خارج الاسواق العالمية يمكنك ايضا المضاربة على الجانبين ، الصعود والهبوط .

ثالثا حسابات حول الذهب

الذهب مثله مثل اى سلعة اخرى ، حيث يتحدده سعره بناءا على قاعدة العرض والطلب

العرض: يتمثل جانب العرض على الذهب فى حجم انتاج الدول المنتجه للذهب
الطلب : يتم الطلب على الذهب من خلال ثلاث دوافع
دافع الاستثمار او المضاربة
دافع الاحتياط
دافع الاستهلاك

اول دافعين (الاستثمار والمضاربة ، الاحتياط ) يظهر تأثيرهما الاكبر من خلال السوق الفورى ، أما جانب الاستهلاك يظهر اثره فى الاسواق المحلية.

كيف يمكن حساب سعر الذهب فى الاسواق المحلية ؟
فى السوق الفورى يحسب الذهب على اساس الدولار لكل اوقية من الذهب عيار 24
والاوقية = 31.1 جرام من الذهب

ويكون سعر الذهب فى الاسواق المحلية = (السعر فى السوق الفورى * معدل صرف العمله المحلية مقابل الدولار) ÷ 31.1
ويكون الناتج هو سعر جرام عيار 24

عيار 21 = (21÷24) * سعر جرام عيار 24
= 87.5 % * سعر جرام عيار 24

عيار 18 = (18÷24) * سعر جرام 24
= 75 % * سعر جرام 24


رابعا خبرة ميدانية

بدأت بالفعل بالمتاجره على الذهب بنفس الاسلوب ، حيث قمت بتحليل الذهب فى السوق الفورى ، وقمت بوضع رؤيتى وحددت منطقة الدخول والاهداف المتوقعه ، وعلى ذلك قمت بشراء الذهب ، حيث قمت بشراء سبيكة عيار 24 ، وعند مستوى الاهداف قمت ببيع السبيكة.
مع العلم انى مقيم فى مصر
وبناءا عليه وجدت الاتى

1- افضل التجار (الساغه)فى السوق المحلى ، دائما ما تكون اسعارهم متوافقه مع السوق الفورى ، حيث يكون سعر الذهب عند السائغ هو نفس سعر الذهب فى السوق الفورى بالمعادله السابقة ، او بيكون اقل من السوق الفورى او اكثر فى حدود 2او3 جنيه

2- كثير من الساغه لا يتعاملون على عيار 24 حيث ، يستطيع بعضهم بيعها لك ولا يستطيع شرائها منك.

3- ان بعض الساغه الذين لا يتعاملون على عيار 24 ، ممكن يشتروا منك لكنهم يقوموا بحسبة بسيطه لتحويل عيار 24 الى عيار 21 ، وفكانت هذه الحسبه غالبا تخفض من سعر العيار 24 عن سعره فى السوق فى حدود 10 الى 13 جينه .

4- بالاضافه الى انى وجدت بعض الساغه الذين يقدمون عروض على بيع السبائك عيار 24 ، يعنى اشترى منه سبيكة او اكثر تكون 2 او 3 اونصة ويخفض لك سعر الجرام 10 - 15 جينه عن سعر السوق (وخاصة فى الاوقات التى يعتبرون هم فيها ان سعر الذهب عالى )

وبالتالى اهم سلبيات التعامل مع الذهب بهذه الطريقه
1- قلة السيولة
حيث تمثل انخفاض القدرة على تسيل الذهب الى نقود فى الاوقات المحدده ، وخاصة عند ارتفاع الاسعار .

2- التكاليف الزائده
وتتمثل فى أ- سعر المصنعية او الدمغة على كل جرام
ب- فارق سعر البيع عن سعر الشراء وبيكون هذا الفارق فى حدود 5 جنية
وبالتالى ستجد ان الاسعار تتأكل عند البيع والشراء ، مما يخفض من ارباحك المتوقعه
ولكن يمكن التخلص من هذه المشكلة بتطوير مستويات الاهداف.

خامسا تطوير فكرة التعامل على الذهب فى الاسواق المحلية

اولا نوعية الذهب

احاول حاليا التعرف على انواع الذهب الموجوده بالسوق المحلى ، لتحديد افضل نوعية ذهب يمكن التعامل عليها ويجب ان تتصف ب
1- انخفاض المصنعية على وحدتها الى اقل حد ممكن
2- يكون لها قابلية (شعبية) فى التداول حتى تعطى فرصة اكبر عند تسيلها

ثانيا تطوير كيفية التداول

حالة الصعود (طريقة التداول العادية)
- من البديهى عندما تكون توقعاتك حول صعود الذهب ، ان تقوم بعمليات الشراء (شراء الذهب فعلا من الاسواق المحلية) ثم تحتفظ بالذهب ، لحين الوصول الى الهدف المتوقع فتقوم بعملية البيع وجنى ارباحك .

-واعتقد ان هذه الطريقة افضل من المتاجره فى السوق الفورى ،لانك لن تخشى تصفير حسابك وترجع صفر اليدين ، فى هذه الحالة حتى وانعكس عليك السعر ستظل تمتلك الذهب.

ثانيا فى حالة الهبوط (التقنية الجديده) ( لم اتداول بهذه الطريقه من قبل لكنى سأجرب تنفيذها اذا اقتضى الامر)

- يعتقد الكثير من الناس انه عند شراء الذهب من سعر معين ، ثم يحدث تغيرا ما يعكس التوقعات الى الهبوط ، انه بالقطع حقق خسائر .

لكن من الناحية النظرية هى ليست كذلك

دعنا نفترض انك أشتريت الذهب ، وكنت تتوقع الصعود ، ولكنك بمجرد الشراء تأكدت من ان السوق فى اتجاه هابط ، ما هو رد الفعل الطبيعى ؟

- يتوجه الغالبيه الى عملية البيع ، وتحقيق خسائر محدوده على اعتبار انها عملية وقف خسارة .

- لكن الرأى الذى يخلق القيمة ، يعتقد فى وجود فرصة أفضل ، وهى انت تقوم بالبيع على ان تقوم بشراء نفس الكمية التى بعتها ، ولكن بسعر اقل ، وتحتفظ بالفرق كمكسب مؤقت.

وان تتطورت الرؤية وتأكدت باستمرار الهبوط ، قم بتكرار نفس الفكرة ، اى تقوم بالبيع ثم تعاود شراء نفس الكمية التى بعتها باسعار اقل .

كل ما تفعله ان تعاود امتلاك نفس كمية الذهب التى اشتريتها عند اسعار اقل مع وجود فارق كمكسب ، وعند عودة السعر للارتفاع ستجد انك بدأت تحقق ارباح جديده لانك تملك الذهب من مستويات منخفضة.

هذه مجرد افكار بسيطه احببت ان اشارككم ، واتعرف على خبراتكم فى التداول على الذهب
فى انتظار ارائكم