التحليل الفنى والتحليل الاساسى ..... ليس بينهما أفضل ؟!!!

[هشام عبد الحليم]

التحليل الاساسى والتحليل الفنى

انتهى وقت المفاضله بينهما !!!

طالت مناقشات المفاضلة بين التحليل الفنى والتحليل الاساسى ، ومازالت حتى الان تأخذ مساحه كبيرة فى المناقشات بين مؤيدى كل طريقة ، وغالبا تنتهى هذه المناقشات دون نتيجة ملموسة ، وكل فريق بما لديهم فرحون.

لكن فى الوقت الحالى بعدما توسع الكثيرين من المتخصصين فى التحليل الفنى فى الكتابه لشرح وتوضيح وتفسير التحليل الفنى وابعاده ، بالاضافه الى التطورات الاقتصادية الهامه التى شهدها العالم خلال النصف الاخير من القرن العشرين ، وخاصة تلك التطورات الخاصه باسواق المال ، وما تبعها من تغيرات جوهرية فى طرق وكيفيات التحليل الاساسى.

فكرة التفضيل بين كلا النوعين من التحليل بدأت تتلاشى
لان كل فريق بدأ يرى بوضوح فى الاسواق ما لديه من نقاط قوه ونقاط ضعف ، فتحول الطريق من المفاضله الى التكامل

اولا التحليل الفنى

هو علم وفن يقوم بالتنبؤ بالاسعار المستقبليه من خلال دراسة الاسعار السابقه.
اهم شىء فى هذا العلم التعرف على الفلسفيات (واؤكد فلسفيات) التى قام عليها وهى القواعد الثلاث.
1- الاسواق تحسم كل شىء.
2- التاريخ يعيد نفسه.
3- الاسواق تتحرك فى اتجاهات.
وعند تفهم الفلسفيات التى قام عليها هذا العلم ، ستندهش من روعة التكامل مع التحليل الاساسى. وخاصة ان التحليل الفنى لا يبحث عن اسباب التحركات.
واسباب التحركات هو اصل علم التحليل الاساسى.

وعلى الجانب الاخر ايضا لابد من التعرف على اى اسواق يمكن تطبيق التحليل الفنى (هااااااام جداااا).
على الرغم من ان كثير من الكتاب اشاروا الى ان التحليل الفنى يمكن تطبيقه على كافة الاسواق المالية الا ان الواقع لم يقر بذلك.
بل ان الواقع أثبت بما لايدع مجالا للشك ان التحليل الفنى له قواعد عامه لابد ان تتحقق فى الاسواق التى يطبق عليها ، او هى قواعد تحدد مدى فاعلية التحليل الفنى فى توقع حركة الاسعار فى سوق معين ، كما انها تؤثر فى طبيعة المرونه التى تستخدم بها أدوات التحليل الفنى ، أهمها

1- كبر عدد المتعاملين فى السوق.
2- الشىء محل التداول له قيمة يعرفها كل المتداوليين ، وان تكون قيمته او اهميته مرتفعه.
3- تحرر الاسوق من فكرة احتكار الشىء محل التداول او السيطرة عليه (فكلما كانت قدرة اى فئه اقل فى السيطره على الشىء محل التداول كان التحليل الفنى اكثر قابلية للتطبيق ).
4- تحرير الاسواق لتفعيل اليات التداول التلقائى (بمعنى ان كل متداول يبحث عن مصالحه فى عملية التداول ).

ومازال هناك الكثير من القواعد التى ترشد الى مدى فاعلية التحليل الفنى فى التطبيق
- والان ابحث عن هذه القواعد فى الاسواق التى تحترم تحركاتها التحليل الفنى ستجد ان هذه القواعد مطبقه.
- وابحث ايضا عن الاسواق التى لا تحترم التحليل الفنى فى حركتها وستجد ان هناك خلال فى وجود هذه القواعد.

(والامثلة فى هذا الجانب كثييييييييرة وواضحه جدا )

التحليل الفنى اغلب المتعاملين به هم المضاربون

لان مزايا هذا النوع من التحليل تعطى هذه الفئه كل ما يريدون مثل
- قدرته عاليه للتنبؤ بحركات الاسواق ( ومازال هناك نظريات تؤكد عدم قدرت التحليل الفنى على التنبؤ طويل. الاجل ، ولكن مردود عليها واثبت فى كثير من الاسواق فاعليته فى التحليل طويل الاجل)
- امكانية تحديد نقاط الدخول والخروج على المدى القصير و المتوسط وتداولات داخل الجلسة.
- يمكن المضاربيين من متابعة القدر الذى يريدونه من الاسواق ، كل ماعليك ان تفتح الشارت الخاص بالاسواق التى تريدها ثم تحللها بنفس أدوات التحليل الفنى.
- كما يمكنهم من التداول فى الاسواق مهما كانت حالتها ( ولكن تقل فاعليته فى الاسواق عديمة الاتجاه ، او منخفضة التداول ).
- كما ان التحليل الفنى يتسم بسهولته ، بحيث لا يتطلب خلفيات واسعه عن النواحى الاقتصادية او المحاسبية ، حتى يمكن فهمه او تطبيقه.

- وبالتالى فئة المستثمرون لا تتوسع كثيرا فى الاعتماد على هذا النوع من التحليل لان استثمارتهم طبيعتها هى طويلة الاجل.

- وبالطبع ايضا المضاربون لا يتوسعون كثيرا فى الاعتماد على التحليل الاساسى لان طبيعة تداولهم قصيرة المدى ، فلا يهمهم كثيرا مذا سيحدث فى الاجل الطويل.

ثانيا التحليل الاساسى

هو علم يختص بالدراسة حركات الاسعار و التنبؤ بها مستقبليا من خلال دراسة المتغيرات الاقتصادية سواء الكلية او الجزئية.
المتغيرات الاقتصادية الجزئية هى ( قانون العرض والطلب للسعلع والخدمات - الاسواق وانواعها والياتها - العلاقة بين المنتجين والمستهلكين - .......إلخ).
المتغيرات الاقتصادية الكلية هى ( اسعار الفائده - معدل التضخم - معدل الناتج المحلى الاجمالى - السياسات النقدية - السياسة الماليه - موازين المدفوعات - الدخل القومى - ........ إلخ).

ومن البديهى الان ان يتم تحديد نوع المتغيرات المراد دراستها والتى تؤثر على السوق المراد تحليله.
وبما اننا نتحدث عن الفوركس فيهمنا المتغيرات الكلية.
أما إذا تحدثنا على اسعار عقود الخيارات او السلع يهمنا أكثر دراسة المتغيرات الجزئية.

يشمل التحليل الاساسى فرعيين رئيسيين هما

- التحليل الاقتصادى (ما تحدثنا عنه فى الاعلى )
- التحليل المالى ( هو دراسة النواحى المالية )

اما عن

- التحليل الاخبارى

لا يعتبر فرع رئيسي من التحليل الاساسى ، ولكنه طريقة استحدثت مع الاسواق التى يكون فيها التعامل الفورى والاخبار لها تأثيرات فورية على اسعار التداول ، فكان طبيعى ان المتداولون لن يتركوا الاخبار وحدها طالما هى احد المؤثرات على التحركات الفورية للاسعار.
- وستلاحظ فى التحليل الاخبارى انك تحلل اخبار تكون اقتصاديه تارة وتكون مالية تارة اخرى.
- وبالتالى هذا يؤكد ان هذا التحليل ليس فرعا رئيسيا من التحليل الاساسى لكنه سيتمد قوته من قوة التحليل الاساسى.

-التحليل الاساسى يقوم على اساس دراسات كبيرة وموسعه وعميقة ، حول الشىء المراد تحليله ، وهو يحتاج الى فرق عمل كبيرة وافراد ذو خبرات واسعه ، وفى كثير من الاحيان يمتد الى فترات طويلة.
- وتقاريره تعطى رؤية واسعه عن كثير من الاحداث والتحركات فى الاجل المتوسط والبعيد.
- وتتميز هذه التقارير بصعوبة قرأتها بالنسبة لغير المتخصصين ، او اصحاب الخبرات و المعارف المحدوده بالنواحى الاقتصادية والمحاسبية.

هذا النوع من التحليل يعتبر اساس الاستثمار بالنسبة لفئات المستثمرين لانه يحقق لهم المزايا التى يردونها وهى

- التخصص الكامل فى الاسواق التى يعمل بها المستثمرون ، وبالتالى تغطية السوق بدراسات فى كافة ابعاده.
- يوضح التحركات خلال فترات زمنية طويلة ، ويحدد الفترات التى تشهد تغييرات على قدر كبييييييير جداااااا من الاهمية (الاهمية الفعلية للفترة التى تتحرك فيها الاسعار خارج نطاق اهتمام التحليل الفنى ).
على سبيل المثال الذهب حاليا من منطقة هااااااااام جدااااااااا وتمثل منطقة فاصله فى اسعار الذهب ، رغم ذلك التحليل الفنى لا يهتم سوى بتوقع التحركات بغض النظر عن اهميتها واهمية توقيت حدوثها.
- التحليل الاساسى يقوم بدراسة الاسباب الحقيقة وراء التحرك و القيم الحقيقة للاشياء محل التداول ، وبالتالى يتميز بقدر كبييييييير جداااا من الدقه قد لا يتمتع بها التحليل الفنى .

وكلما تعلمنا اكثر عن كل نوع من أنواع التحليل ، سنجد ألوانا من التكامل التى ستدهشنا حقا ، وتعلمنا مدى روعة هذه العلوم.

[nasri]

اضاءة جميلة ، موفقة ومفيدة على موضوع التحليل جزاك الله كل خير

[هشام عبد الحليم]

اضاءة جميلة ، موفقة ومفيدة على موضوع التحليل جزاك الله كل خير

أتمنى ان يكون الموضوع اضاف اليك شىء ولو بسيط

[رانيا وجدي]

السلام عليكم ورحمة الله وبركاته

جزاك الله خيرا أ. هشام

إيضاح سلس ومفيد بارك الله فيك

فعلا تلاشت مؤخرا نقاشات التفضيل بين النوعين بعد أن أخذت مساحة ووقت طويل على الساحة ,

واصبح هناك وعى أكبر لأهمية الناحية الأساسية واثارها على حركة العملات بشكل خاص منذ الأزمة المالية حيث اصبحت الناحية الإقتصادية أسرع اثرا على الحركة للأزواج ,.

شكرا جزيلا لك وننتظر ان شاء الله المزيد من المقالات المميزة

تحياتي وتقديري

[هشام عبد الحليم]

السلام عليكم ورحمة الله وبركاته

جزاك الله خيرا أ. هشام

إيضاح سلس ومفيد بارك الله فيك

فعلا تلاشت مؤخرا نقاشات التفضيل بين النوعين بعد أن أخذت مساحة ووقت طويل على الساحة ,

واصبح هناك وعى أكبر لأهمية الناحية الأساسية واثارها على حركة العملات بشكل خاص منذ الأزمة المالية حيث اصبحت الناحية الإقتصادية أسرع اثرا على الحركة للأزواج ,.

شكرا جزيلا لك وننتظر ان شاء الله المزيد من المقالات المميزة

تحياتي وتقديري

لك خالص شكرى وتقديرى
اتمنى ان يتخلص الجميع من فكرة التفضيل بين النوعين حتى يستطع كل فرد فى التركيز على ما يستطيع دراسته
افضل من ضياع الوقت فى البحث عن ايهما افضل