الحرية كاملة لبيرنانك فهل نرى انعكاس الانعكاس (تقارير ساكسو بانك الصباحي)

[التحليلات والأخبار]

ساكسو بانك 01/02/2005

يترك جرينسبان الحرية لبنيامين بيرنانك ، وظهور حالات لضعف الدولار الأمريكي لكن الاسترالي والين لا يؤكدان تغيير الاتجاه للدولار

مؤشر ISM الصناعي أولى البيانات المهمة لرئيس الاحتياطي الفيدرالي الجديد للدراسة ، قضية إيران النووية على جدول الأعمال للأيام القادمة .

عناوين الأخبار الرئيسية في الجلسة السابقة

- رفع الفيدرالي الأمريكي الفائدة بمقدار ربع نقطة لتصبح 4.5% وهي المرة الرابعة عشرة على التوالي والتي جاءت متطابقة للتوقعات وأشار الفيدرالي في بيانه انه قد يرفع الفائدة بدلا من كلمة من المحتمل .

- ثقة المستهلك الأمريكية لشهر يناير سجلت 106.3 مقابل 105 للتوقعات .

- مؤشر شيكاغو لشهر يناير 58.5 مقابل 59.9 للتوقعات .

- ميزان التجارة النيوزلندي لشهر ديسمبر خرج عند مستوى -292 مليون مقابل -800 مليون للتوقعات .

- ثقة المستهلك الأمريكية خارج بدون تغيير -9 .

- مؤشر دليل استراليا التصنيعي لشهر يناير خرج عند مستوى 50.2 مقابل 53.1 لشهر ديسمبر .

- مؤشرات الدخل ارتفعت سنويا 1.6% سنوي مقابل -0.8 .

- مؤشر التصنيع PMI ارتفع 50.2 لشهر يناير مقابل 50.1 في ديسمبر .

حركة السوق

الدولار الأمريكي تحرك بشكل مختلط بعد إعلان خبر الفائدة وبيان الفائدة FOMC فتحرك نحو القوة ثم تراجع ليلا .

المواضيع المرتقبة في الجلسة القادمة

بيان المصرف الاحتياطي الفيدرالي النقدي كان محاولة واضحة للخروج بهدوء في آخر جلسات الاحتياطي بقيادة ألان جرينسبان . فقد استخدم المصرف الاحتياطي الفيدرالي كلمة ( قد ) بدلا من كلمة ( من المحتمل ) عند وصف إمكانية رفع الفائدة في المستقبل القريب وهي بالأحرى محاولة لترك مساحة من الحرية للسيد بيرنانك بقدر الامكان خلال الفترة القادمة للتحرك ، ويبدو أن السوق فهمت هذا ونحن نرى هدوء في أغلب أزواج الدولار الأمريكي في أعقاب هذا الحدث ، الاجتماع التالي في أواخر مارس المقبل .

إن السؤال الآن ماهو القادم ؟ فنحن إذا نظرنا إلى الدولار الأمريكي نرى عملة ضعيفة في حقيقة الأمر فالدولار الأمريكي فقد 10% من قيمته خلال الأشهر القليلة الماضية ، الدولار / دولار كندي يبدو وكأنه يتحد مستوى 1.1200 وهو أدنى مستوى في 28 عام ، الدولار / دولار أسترالي ارتفع فجأة بالأمس في محاولة لكسر الترند الهابط والصعود فوقه وإذا نحن أخذنا هذه العملات كأدلة على أنه يمكن أن يستمر الضعف ولكن هذه الرؤية غير مؤكد في السوق .

إذا نظرنا للماضي فنحن نستطيع إيجاد ثمة علاقة بينه وبين ما يحدث في الوقت الحالي ، ففي أكتوبر 2003 كسر مستوى المقاومة 1.1870 لأعلى بقوة هائلة منطلقا من مستوى 1.1750 حتى مستوى 1.1975 ( وهو ما يشبه التحرك الأخير من 1.2070 حتى 1.2320 خلال بضعة أيام ) ثم رأينا خلال الأيام الأربعة اللاحقة العودة مجددا حتى مستوى 1.1750 ( وهو أيضا ما شاهدناه خلال الجمعة الماضية ) لكننا خلال الخمسة أيام اللاحقة شاهدنا انعكاس الانعكاس إلى المستويات العالية الجديدة 1.2100 هذا العرض بالطبع لايعني تكرار ما سيحدث لكننا نفترض سيناريوهين اولهما استمرار قوة الدولار الأمريكي مقابل العملات الأوربية ونحن ننتظر اليورو دولار عند مستويات منخفضة بالقرب من 1.1900 قبل أن يرتفع من جديد والسيناريو الآخر السيناريو الثاني انعكاس الانعكاس والارتفاع للزوج حتى 1.2550 ثم 1.2800 ونحن نفضل السيناريو الثاني .

ننتظر اليوم مؤشر ISM الصناعي لشهر يناير من الولايات المتحدة والذي قد يخيب الآمال حيث أشارت الاستطلاعات الإقليمية الأربعة إلى ضعف شديد هذا الشهر وعلى أية حال يأتينا ISM الخدماتي الجمعة والذي لم يظهر أي علامات ضعف (تماما العكس ) ، ننتظر أيضا اجتماعا غدا حول القضية الإيرانية والذي من شأنه أن يؤدي إلى عدم الاستقرار في أسعار الطاقة .