بنبه تانى أى سى وأليكو إحتفاظ
Printable View
بنبه تانى أى سى وأليكو إحتفاظ
منقول عن أبو إسكندر المحلل المالى
أولا: تحليل ميزانية شركة إيه أى سى فى 31 ديسمبر 2008
1- بلغ إجمالى الأصول طويلة الأجل 187.941.534 جنيه
وهذا الرقم الكبير له دلالة أن الشركة بالفعل عملاقة وليست مجرد شركة مقاولات صغيرة
ولا يجب أن ننظر تحت أقدامنا ونسخر من سعر سهم الشركة الحالى
ومن وجود هذا الكيان الضخم خارج المقصورة الرئيسية للبورصة
فهذه الأمور ستكون بإذن الله مجرد ذكرى بعد فترة من الزمن
وهذا الرقم يتكون من عنصرين هما :
- إستثمارات طويلة الأجل بمبلغ 187.930.498 وهذا يدل على كبر حجم إستثمارات الشركة حتى 31-12-2008
- أصول ثابتة بالصافى ( أى بعد خصم الإهلاك ) بمبلغ 11.036 جنيه
وهذا رقم صغير لكنه يعبر بالفعل عن نجاح الشركة وتركيزها فى العمل الجاد دون الإعتماد على مظاهر خادعة فشركة إيه أى سى شركة قابضة أى أن المطلوب منها فقط هو إدارة شركاتها التابعة وهذه المتابعة تتم من خلال مكتب صغير يحتوى على أصول ثابتة قليلة مثل عدد صغير من المكاتب والكراسى وعدد صغير من أجهزة الكمبيوتر ( جهاز واحد أو إثنين )
ليس المطلوب أكثر من ذلك بالنسبة للمكان الذى تدير منه الشركة القابضة أعمالها فى الشركات التابعة ولو زاد رقم الأصول الثابتة فى شركة قابضة فتأكدوا تماما أن تلك الشركة تعتمد على المظهرية ولا تطبق الإسلوب الأمثل لإدارة المصاريف
2- بلغ إجمالى الأصول المتداولة للشركة مبلغ 178.152.953 جنيه
فى حين بلغ إجمالى الإلتزامات المتداولة مبلغ 133.490.112 جنيه
وبذلك يكون رأس المال العامل ( الفرق بين الأصول المتداولة والخصوم المتداولة )
رقم موجب بمبلغ 44.662.841 جنيه
وهذا الرقم ( رأس المال العامل ) له دلالة هامة جدا لقارىء الميزانية
فهذا الرقم كلما كان رقم كبير وموجب فهو يدل على قدرة الشركة على الوفاء بإلتزاماتها قصيرة الأجل
أما لو كان هذا الرقم صغير موجب
أو كان هذا الرقم بالسالب
فهذا يدل على أن الشركة تسير فى إتجاه التعثر المالى
ويدل على أن الشركة قد لا تستطيع الوفاء بإلتزاماتها قصيرة الأجل
إذن وفقا لتحليل بنود
الأصول طويلة الأجل
والأصول المتداولة
والخصوم المتداولة
ورأس المال العامل
نستطيع أن نقول أن شركة العربية للإستثمارات والتنمية أدائها المالى جميل
وبتحليل رقم حقوق المساهمين فى شركة العربية للإستثمارات والتنمية فى 31-12-2008
نجد أن هذا الرقم هو مبلغ 232.604.375 جنيه
وهو عبارة عن :-
- رأس المال المصدر والمدفوع 207.742.350 جنيه
وهنا يتضح لنا أن أسهم الإكتتاب العام للمساهمين وكذلك أسهم الإكتتاب الخاص للمهندس محمد متولى ووالدته لم تظهر بهذه الميزانية
لأن أسهم الإكتتاب نزلت خلال 2009 وهذه الميزانية تعبر فقط عن وضع الشركة فى 31-12-2008
- إحتياطيات 3.714.539 جنيه
وهو رقم لا بأس به بالنسبة لشركة لا زالت تخطو خطواتها الأولى فى مجال إعادة الهيكلة الشاملة التى تنفذه بالفعل بكفاءة
- خسائر مرحلة بالسالب ( 6.521.022 جنيه )
وهذه الخسائر كانت أكثر من ذلك بكثير فى الميزانيات السابقة
لكن أرباح الشركة فى الأونة الأخيرة جعل تلك الأرباح الرحلة تتقلص إلى هذا الرقم الصغير وهذا أمر بلا شك يصب فى صالح الشركة
- صافى ربح العام 27.668.508 جنيه
وبالمناسبة هذا الرقم ظهر فى الميزانية بالخطأ بمبلغ 27.688.508 جنيه
لكن صحته هى 27.668.508 جنيه وهو ما يظهر بوضوح فى قائمة الدخل التى سنعلق عليها فى المشاركة القادمة
لكن بالتأكيد هذا رقم كبير بالنسبة لبداية شركة لازالت فى طور إعادة الهيكلة
وهذا يبين أن القادم أقوى وأكبر
فأرباح الشركة بالفعل تتضاعف من سنة لأخرى
خلاصة القول هو أن إجمالى حقوق المساهمين لشركة العربية للإستثمارات والتنمية هو مبلغ 232.604.375 جنيه
وبذلك يمكننا بسهولة حساب القيمة الدفترية للسهم فى 31-12-2008
وهذا بقسمة حقوق المساهمين ÷ عدد الأسهم
إذن القيمة الدفترية للسهم = 232.604.375 ÷ 207.742.350 = 1.12 جنيه
وبصفة عامة طالما أن القيمة الدفترية للسهم أكبر من القيمة الإسمية له
فهذا يدل على أن الشركة لديها أرباح مرحلة وإحتياطيات يمكنها إستخدامها فى إجراء توسعات أو إستحواذات أو القيام بعمل توزيعات للمساهمين سواء فى صورة نقدية أو عينية
ورغم أن تلك الإحتياطيات والأرباح لا زالت صغيرة
لكن لا يجب أن ننسى أن الشركة لا زالت فى بداية الطريق الطويل للوصول إلى المكانة المرموقة التى تهدف إليها
وبالتأكيد الشركة تسير حاليا فى الطريق السليم لتحقيق طموحاتها وطموحات المستثمرين فيها
وهذا ليس كلامى بل دلالات الأرقام الظاهرة أمام حضراتكم
والأن وبعد تحليل عناصر الميزانية العمومية للشركة فى 31 ديسمبر 2008 والتى وضحت لنا أن أداء الشركة المالى رائع بالفعل
نأتى الأن إلى تحليل قائمة الدخل عن السنة المنتهية فى 31 ديسمبر 2008
أظهرت قائمة الدخل لشركة العربية للإستثمارات والتنمية عن الفترة
من 1-1-2008 حتى 31-12-2008 تحقيق الشركة لصافى ربح قدره مبلغ 27.668.508 جنيه
وبتحليل عناصر هذا الرقم يتضح لنا الأتى :-
- بلغت إيرادات النشاط خلال 2008 مبلغ 12.485.618 جنيه
فى حين لم يكن هناك أى إيرادات نشاط خلال 2007
وهذا يدل على أن القطار قد بدأ إنطلاقه بالفعل والشركة بدأت تدخل السوق وتحقق أرباح متعلقة بنشاطها الأساسى فى مجال المقاولات
وليس مجرد تحقيق إيرادات إستثمارات فقط ( كما كان الوضع فى 2007 )
- بلغت تكاليف النشاط 1.291.600 جنيه
وبالتالى ظهر مجمل الربح للشركة خلال 2008 بمبلغ 11.194.018 جنيه
فى حين لم يكن هناك أى مجمل ربح خلال 2007 حيث كانت كل إيرادات الشركة من إستثمارات غير متعلقة بنشاطها الأساسى فى مجال المقاولات
وهذا يؤكد كلامى السابق بأن قطار الشركة قد إنطلق بالفعل
- بلغت المصاريف الإدارية والعمومية خلال 2008 مبلغ 512.225 جنيه
فى حين كانت تلك المصاريف فى 2007 مبلغ 983.030 جنيه
وهذا يدل على نجاح الشركة فى ترشيد مصروفاتها العمومية رغم زيادة حجم أعمالها وهذا أمر يصب فى صالح الشركة بلا شك
- بلغ إهلاك الأصول الثابتة خلال 2008 مبلغ 2.034 جنيه فى حين لم يكن هناك أى إهلاكات خلال 2007 نظرا لعدم بدء النشاط الفعلى للشركة
- بلغت إيرادات الإستثمارات خلال 2008 مبلغ 10.840.964 جنيه
وبلغت الإيرات الأخرى والفوائد الدائنة خلال 2008 مبلغ 6.147.785 جنيه
- بلغ نصيب السهم من الأرباح خلال 2008 مبلغ 13 قرش
وهذا الرقم هو ما يسمى بربحية السهم ويتم حسابه بقسمة
ربح العام ÷ عدد الأسهم
ربحية السهم = 27.668.508 ÷ 207.742.350 = 13 قرش
- يمكننا الأن حساب مضاعف ربحية السهم بقسمة السعر السوقى للسهم (وهو يبلغ 88 قرش وفقا لإغلاق الثلاثاء 10-2-2009 ) ÷ ربحية السهم
إذن مضاعف ربحية سهم العربية للإستثمارات والتنمية = 88 ÷ 13 = 6.8
وهو رقم صغير خاصة إذا وضعنا فى الإعتبار أن الشركة لا زالت تبدأ أولى خطواتها فى السوق بعد توقف دام لسنوات طويلة ومن المتوقع - بل أن ما يحدث بالفعل - هو أن أرباح الشركة تتضاعف من سنة لأخرى
إذن الموقف الأن بالنسبة لهذه الشركة هو ليس مجرد نمو متوقع فى الأرباح بل أن الأمر هو تضاعف متوقع فى الأرباح وتحقيق قفزات كبيرة جدا متوقعة للأرباح فى الفترات القادمة
وهذا ما تؤكده تعاقدات الشركة بالمليارات والتى لمسناها بالفعل فى الأونة الأخيرة
أخيرا نقول أن أرقام الشركة فى 2008 تؤكد صحة نظرتى - ماليا - للشركة
وأستطيع أن أقول أن سهم الشركة فى هذه الأسعار المتدنية التى يتداول بها الأن يحمل فرصة إستثمارية ممتازة للمستثمر طويل الأجل
- ارتفاع ارباح العربية للاستثمارات لاكثر من 60 %
- ارتفاع حقوق المساهمين الى 232.604.375 مليون جنيه مصرى
- أرباح النشاط تتحطى نسبة 5% من رأس المال
- حقوق المساهمين تزيد عن رأس المال المصدر والمدفوع عن السنة المالية المنتهية 2008[/CENTER][/COLOR][/SIZE]
http://www.istithmaraat.com/photos/F.../chart%201.jpg
http://www.istithmaraat.com/photos/Financial/chart2.jpg
[SIZE="3"][COLOR="DarkGreen"][CENTER]منقول من منتدى الشركة
القوائم المالية للشركة العربية للاستثمارات والتنمية عن السنة المنتهية فى 31 ديسمبر 2008[/COLOR][/SIZE]
http://www.istithmaraat.com/photos/F...l/scan0007.jpg
http://www.istithmaraat.com/photos/F...l/scan0008.jpg
http://www.istithmaraat.com/photos/F...l/scan0009.jpg
http://www.istithmaraat.com/photos/F...l/scan0010.jpg
[SIZE="3"][COLOR="DarkGreen"]منقول من منتدى الشركة
مبروك الأى سى 0.97
اللى ماخدتش فى الأى سى
ياخد ويجمد قلبه
لسه قدامها كتير
أى سى دعمه الأن 0.91 كسره خروج
إخترقنا الأن المفاومة بنقاط قليلة
يلزم مزيد من الزخم والفوليوم ليتأكد الكسر الصحيح حتى لا يكون فخ
السوق الأن 3694
بعت اى سى انهاردة 1.04 اية رأى حضرتك ؟
واية رأى حضرتك فى اليكو ، انا شارية من ايام الاكتتاب ، يعنى واقف عليا بحوالى 9 جنية ، وعاوز اعمل تريده علية تقرب الخساير دى ، معلش بقى طولت عليك
أ/ نور
ماهى اهداف شينى فى الفترة القادمه
غلطااااااااااااااااااااااااااااااااااااااااااااااا ااااااااااناقتباس:
المشاركة الأصلية كتبت بواسطة mannon
إعمل متوسط شرائى عند 1.75اقتباس:
المشاركة الأصلية كتبت بواسطة mannon
وسيبه
من 8 إلى 9.25اقتباس:
المشاركة الأصلية كتبت بواسطة arwa
:0010: وانا الى افتكرت نفسى ناصحاقتباس:
المشاركة الأصلية كتبت بواسطة نور المصرى
طيب ياستاذ نور معلش ، لو عاوز اشترية تانى ايى احسن سعر
حاول تاخد ولو بفرق العمولهاقتباس:
المشاركة الأصلية كتبت بواسطة mannon