شركة إنتراكتيف بروكرز تواصل تحصيل الديون الناجمة عن حادثة الفرنك عام 2015

بعد أكثر من خمس سنوات من وحادثة الفرنك السويسري مازال آثارها المالية تلاحق الكثير من الشركات و المستثمرين إلى يومنا هذا.فقد أظهر التقرير السنوي المالي 10-k لعام 2019 للشركة انراكتيف بروكرز Interactive Brokers Group, Inc بأن الشركة تواصل تحصيل الديون المترتبة على العملاء جرّاء الخسائر التي تكبودها في تلك الحادثة و التي فاقت ودائعهم المالية لدى الشركة.

حادثة الفرنك السويسري أو "البجعة السوداء":

و كان البنك الوطني السويسري SNB قرر و بشكل مفاجئ التخلي عن عتبة 1,20 فرنك مقابل اليورو و التي دافع عنها لسنوات ، ونتج عن ذلك تذبذبات قوية جدا و غير مسبوقة في سوق الفوركس بلغت عدة مئات من النقاط في غضون دقائق معدودة، خاصة في أزواج الفرنك السويسري.

هذه الحركة القوية في السوق أدت إلى فشل أنظمة و منصات التداول في توفير السيولة اللازمة وتنفيذ أوامر السوق ، وخاصة أوامر وقف الخسارة .ونجم عن ذلك خسائر بلغت مئات الملايين من الدولارات في حسابات المستثمرين.
وكان من أكبر المتضررين المتداولين باستعمال الرافعة المالية الذين خسروا أموالا فاقت ما لديهم من ايداعات لدى شركات الوساطة.

شركات الوساطة اضطرت إلى دفع هذه المبالغ إلى مزودي السيولة، بحكم الاتفاقات و آليات التنفيذ التي تنظم سوق تبادل العملات.
عانى عدد من عملاء شركة إنتراكتيف بروكرز الذين كانت لديهم صفقات مفتوحة في سوق العقود الآجلة و السوق الفوري من خسائر تتجاوز ودائعهم لدى الشركة.
الديون لم تسدد حتى الآن:

وتقول شركة Interactive Brokers إنها اتخذت إجراءات فورية للتحوط من تعرضها للديون بالعملات الأجنبية من هؤلاء العملاء.

في تقريرها المالي للربع الأول من عام 2015 أوردت شركة إنتراكتيف بروكر أنها تعرضت إلى خسائر إجمالية جراء حادثة الفرنك السويسري بلغت 121 مليون دولار، أمام التقرير المالي النهائي للنفس السنة فقد أظهر تقلص هذه الخسائر إلى 119 مليون دولار.

في التقرير السنوي لعام 2019 ، قالت شركة Interactive Brokers أن نتائج عام 2015 تشمل خسارة غير عادية قدرها 137 مليون دولار تم تسجيلها كديون متعثرة للعملاء.
واعتبارًا من 31 ديسمبر 2019 ، تكبدت Interactive Brokers خسائر تراكمية ، صافية من أنشطة التحوط وجهود تحصيل الديون ، والتي بلغت 115 مليون دولار.

وقالت الشركة في تقريرها: "نحن نواصل بنشاط متابعة تحصيل الديون. إن التأثير النهائي لهذا الحادث على نتائجنا سوف يعتمد على نتائج جهودنا لتحصيل هذه الديون."

بمعنى آخر أن الشركة لم تتمكن حتى الآن وبعد مرور أكثر من خمس سنوات من استرجاع ديونها المستحقة عند عملائها.

شركة إنتراكتيف بروكرز ليست الوسيط الوحيد التي لديها هذا النوع من المشاكل، فشركة ساكسو بنك saxo bank اتهمها بعض العملاء بتّلاعب بالأسعار من أجل التهرب من دفع الارباح أو المطالبة بالديون ووصلت بعض هذه القضايا إلى المحاكم من أجل الفصل فيها.

وما بالنا بحادثة الين السنه
الماضيه التى ادت الى خروج
صناديق استثماريه وشركات صرافه
وبركرات...وقيل انه سيجرى
تحقيق ثم فشنك...لمهذا
ارى ان الرافعه ستتقلص
أكثر وأكثر...الخطر ما زال قائم

طيب عايز افهم حاجة لو سمحت
بفرض ان الشركة مقدرتش تقفل ستوب صفقة العميل
ازاي هتطالب العميل لو عليه ديون 2000 نقطة مثلا في حادثة الفرنك
وهل فعلا رفعت عليهم قضايا ممكن تؤدي لسجن مثلا؟
اسف للسؤال لاني معاصررتش الحدث ولما سالت ناس قالولي ان الصفقات اتقفلت علي الستوب فقط
وهل ممكن يحصل لا قدر الله شبهها حاليا بسبب الكورونا ؟
وازاي نتجنب الكلام ده
شكرا واسف للاطالة
ربنا يعافينا ويسترها علينا

اقتباس:

---

المشاركة الأصلية كتبت بواسطة كيمو.فوركس

طيب عايز افهم حاجة لو سمحت
بفرض ان الشركة مقدرتش تقفل ستوب صفقة العميل
ازاي هتطالب العميل لو عليه ديون 2000 نقطة مثلا في حادثة الفرنك
وهل فعلا رفعت عليهم قضايا ممكن تؤدي لسجن مثلا؟
اسف للسؤال لاني معاصررتش الحدث ولما سالت ناس قالولي ان الصفقات اتقفلت علي الستوب فقط
وهل ممكن يحصل لا قدر الله شبهها حاليا بسبب الكورونا ؟
وازاي نتجنب الكلام ده
شكرا واسف للاطالة
ربنا يعافينا ويسترها علينا

---

في السابق نعم كان يمكن أن تخسر أموال أكثر مما أودعت.

لكن بعد حادثة الفرنك عام 2015 أصدرت الهيئة الرقابية ESMA قوانين جديدة لحماية متداولي التجزئة الصغار و منها تخفيض الرافعة الة 1/50 و فرض على الوساطاء ما يعرف negative balance protectionأو حماية العميل من الرصيد السلبي، بمعنى أن العميل لا يمكن ان يخسر أكثر مما أودع.
هذا بالنسبة للمتداولي التجزئة ، اما بالنسبة للمؤشسسات و المتداولين النحترفين فامر باق على حاله أي امكانية خسارة أموال أكثر مما يوجد في الحساب. طبعا هذا كل يرجع الى استعمل الرافعة المالية.

وهل فعلا رفعت عليهم قضايا ممكن تؤدي لسجن مثلا؟

لم أسمع بأي حالة قامت فيها شركة برفع دعوى ضد عملائها ، و لكن العكس هو الذي حدث مع شركة ساكسو بنك بسبب مشاكل في اعادة التسعير.

اسف للسؤال لاني معاصررتش الحدث ولما سالت ناس قالولي ان الصفقات اتقفلت علي الستوب فقطوهل ممكن يحصل لا قدر الله شبهها حاليا بسبب الكورونا ؟

لا الصفقات لم تقفل على الستوب و لكن تخطته بمئات النقاط في أغلب الشركات.
على كل حال يجب أن تفهم أن الشركات التي عانت و عملائها من الحادثة ، هي من نوع ECN أو STP اي المرتبطة مباشرة بالسوق ، فعندما تحرك السعر و قام مزودي السيلولة (البنوك الكبيرة) بتنفيذ الاوامر كان لزاما على الشركات أن تدفهع من مالها الخاص بحكم أن أموال العملاء وصلت بالفعل الى الصفر. الحركة السريع محت ودائع العملاء ، و بما أن شركات الوساطة لديها غقود مع مزودي السيولة فليس لها مهرب و السبيل الوحيد لاستجاع الاموال هو مطاليبة العملاء ، لكن هؤلاء يقولون أن واجب الشركة تنفيد أوامر وقف الخسارة و هذا ما لم يحدث.المهم في الاخير الكل خسر و شركات و عملاء.شركات الماركت مايكر فأغلبها اما من الرابحين أو خسائرها قليلة، كون أن أكثر من 90% من المستثمرين اشترو اليورو مقابل الفرنك، و عندما هبط الفرنك كان ذلك في صالح الوسطاء.أخبرني صديق كان يعمل في شركة صغيرة أنها حققت على الأقل 3 ملايين دولار ربح في ذلك اليوم.و أغلب هذه الشركات لم تطالب عملائها بالرسيد السلبي.

وهل ممكن يحصل لا قدر الله شبهها حاليا بسبب الكورونا ؟
بسبب كورونا لا أعرف

لكن نعم يمكنما حدث يسمى الفلاش كراش flash crash و أسبابها كثيرة و لكن أهما نقص السيولة والتداول الآلي، و اصبح في السنوات الاخيرة كثير الحدوث و لكن ليس بنفس حدة واقعة الفرنك و كان آخرها العام الماضي مع الين الياباني.

وازاي نتجنب الكلام ده
لا أملك اجابة وافية هعن هذا السؤال، و هذه الظاهرة من مخاطر التداول و بالتالي يبجب أن تكون في إطار استراتيجية ادارة المخاطر. و اهمها تقليل الرافعة المالية الى أدنى حد ممكن

شكرا لحضرتك وربنا يسترها علينا ويقينا شر الازمات والاوبئة

يوجد حقيقة غاءيبة لذلك التحليل الأساسي مهم ومن يربح هم أصحاب الصرافات السوق مربوط بالسندات وهي بالترلليونات لن تحصل على الحقيقة الا اذا ربطت الجميع معا .