السلام عليكم ورحمة الله وبركاته
المستقبل غير معروف. كيف تبني استثمارك على شيء غير معروف؟
يظن الكثيرين أن طرق التحليل التي تتوقع السعر في المستقبل هي اساس جيد يمكن أن يعتمد عليه استثمارك. ولكن يعرف المحترفين أن لا يمكن ابدا معرفة المستقبل ولذلك لا يمكن أن يدخل محترف في استثمار بناء على مستقبل لا يمكنه التحكم أو التأثير به.
مثلا لا يمكن أن يتحكم مُستثمر محترف في سعر السوق وبالتالي لا يمكن أن يدخل في استثمار بالسوق بناء على توقع بالمستقبل مهما كانت احتمالية هذا التوقع.
إذن على ماذا يعتمد المحترف للدخول في استثمار؟
- التحوط. (Hedge)
- التدفق النقدي. (Cash Flow)
على ماذا يعتمد غير المحترفين؟
- التقدير المُحتمل (Appreciation)
مثلا: هل تجار الذهب يستثمروا بهذا المجال لانهم يعلموا أن الذهب سيرتفع ثمنه بالمستقبل؟
بالطبع لا. هناك نسبة ربح لهم أيا كان السعر وحالة السوق. هذا يُسمى تدفق نقدي.
مثال اخر: عندما تسوء احوال سوق الاسهم أو العملات يرتفع سعر الذهب لذلك يشترى المستثمر الذهب ليس لمجرد أنه يتوقع ارتفاع السعر غدا ولكن كتأمين (تحوط) ضد سوء احوال سوق الاسهم والعملات. ماذا يعني ذلك؟ يعني لو ساء حال مراكزه في الاسهم مثلا فلديه جزء من ماله في الذهب أي انه لم يفقد كل ما يملك بسبب انهيار في سوق الاسهم أو انهيار لاسهمه فقط.
مثل التأمين ضد حريق مقر شركتك. تكلفته بسيطة تدفعها من مكاسب الشركة. اما في حالة الخسارة (حدوث حريق) فهو يجعل الخسارة الكارثية خسارة بسيطة. هذا هو التحوط.
المراجع
ابحث عن المصطلحات بالانجليزية لتتعلم اسس الاستثمار السليم.