Printable View
خرج اليوم فريق جديد من المنظرين لقرار الفدرالي المقبل بعد غد
ان قام الفدرالي بالاقتطاع من التيسير فقد يعوض ذلك بقرار اخر بتصفير الفائدة تماما
لاخراج السيولة من البنوك وضخها بالاسواق لتعويض نقص السيولة الذي سيتم ايقافها
من قبل الفدرالي تحت بند الاقتطاع من التيسير
اما الاثر ان تم ذلك فهو خضة قوية بالاتجاهين ستعقب الاعلان ان تم ذلك
وبعدها ستكون الامور لصالح الدولار
طبعا تبقى اجتهادات وقراءات واحتمالات
الان لدينا وقت للحديث عن الفدرالي ,
ساعات تفصلنا عن قرارات الفدرالي 28 ساعة متبقية للنتائج
الان الكثير من المواضيع التي تعج بها المنتديات ومحطات التلفاز , والكل يرى والكل يفتي والكل يتوقع
والبعض يحسم لدرجة اليمين والقطع ,
امرهم عجيب البعض وما لديهم من حجج ان وجدت تدرج ضمن كلام فارغ
لا نعني احدا بعينة ولا نرجح ان يقوم او لا يقوم الفدرالي بالقطع او الرفع للتيسير
نحن سنسأل ونكتب وليتوقع كل شخص ما يحلوا له ,
- الارقام الاخيرة افضل من ما قبل الازمة وقبل ان يكون هناك تيسير
- الشهر الاخير وللصدفة البحت وظائف الحكومة فوق 200 الف والخاص فوق 200 الف
والبطالة 7% وهذه الارقام النموذجية للنمو بامريكا , بل الحلم الذي عمل علية الفدرالي 5 سنوات
- نمو الناتج المحلي الامريكي فوق 3 % وهو الرقم المستهدف
- برنانكي يحظي بالكثير من الاحترام والثقة باسواق العالم فان فعلها فهي ستترجم بانها
لمصلحة الاقتصاد العالمي , اما ان بدءت بها السيدة جانيت يلين فستكون ردة فعل الاسواق عنيفة
- الارقام الامريكية الان وهي موسمية بسبب الاعياد وبالقطع هي افضل من شهر 3 او شهر 2
فان لم يفعلها الان الفدرالي فلن يفعلها قطعا بعد شهرين او ثلاث
- مؤشرات الاسهم العالمية متضخمة بشكل كبير فهي ستصحح باقتطاع او بدون
فالتستغل هذه التصحيحات بادخال الاقتطاع بالسوق ,
- الاسواق ومنذ شهرين استوعبت الاقتطاع بفعل الايجابية بالبيانات ,
طبعا هذا ما يدور الان بذهني ولا يعني ان ياتي قرار الفدرالي وفق توقعي
ولكن هو درس للاخوة ان اردت ان تقول ان هناك اقتطاع فهذا ما يجب ان تتفضل به علينا
وان كنت تتوقع ان لا اقتطاع فتفضل علينا بالحجج التي بنيت عليها موقفك
السوق ليس تحزير بل اجتهاد وبعد الاجتهاد يبقى انك فعلت وقدر الله وما شاء فعل ,
والسلام عليكم
كلام جميل مثل النسيم
موفق للخير دائماً
WILL FED DRIVE DOLLAR HIGHER? 4 OPTIONS, SCENARIOSNo comments
December 17th, 2013
Today is the first day of the Federal Reserve’s 2 day December monetary policy meeting and the consolidation in currencies show that investors are waiting with bated breath for the FOMC announcement. Over the past week, the dollar appreciated against many of the major currencies but the gains have been small. Since the surprisingly strong labor market numbers, the dollar strengthened against the AUD, GBP and NZD but weakened against the EUR, JPY, CAD and CHF. This price action reflects the level of uncertainty and lack of conviction for the central bank’s actions this month. Even 10-year Treasury yields have flat lined and the fact that yields remain below their September highs suggests that the bond market has not fully priced in tapering.
With USD/JPY and the EUR/USD hovering right below multi-year highs, the big question on everyone’s minds is which direction these pairs will move after Wednesday’s FOMC announcement. We have seen USD/JPY and EUR/USD rise simultaneously when stocks responded positively to the non-farm payrolls report but the FOMC announcement is significant enough that we could also see a uniform reaction in the dollar. It all boils down to how clearly Ben Bernanke lays out its plans for ending Quantitative Easing before he leaves office. While it may be exciting for the outgoing Fed Chairman to outline his vision for ending a program he started in 2008, he won’t be the one that has to deal with the consequences of withdrawing stimulus too slowly or quickly. It is important to remember that when it comes to the FOMC decision, one of the top priorities of the central bank is minimize the volatility from their announcement. This is why the Federal Reserve introduced a press conference – they want to be able to explain their decision and manage expectations. Therefore the press conference this month will be just as important as the decision on tapering.
Here are the 4 possible scenarios for tomorrow’s announcement and the potential impact on the dollar.
Scenario #1 – No Taper, No Guidance, Decision Pushed to 2014
Bearish USD (-USD/JPY, +EUR/USD)
If the Fed refrains from tapering, keeps their asset purchase program unchanged and simply says they are watching incoming data, the dollar will fall aggressively against the euro and Japanese Yen. By standing down completely and providing zero forward guidance, Bernanke would effectively be telling us that he is relegating the decision to his successor. The market would expect Janet Yellen, who is one of the most dovish members of the FOMC to prolong Quantitative Easing and delay tapering. Based on the price action in currencies and Treasuries, investors have priced in tapering in December or January, so if there is reason to believe that it will delayed to March or April, they will need to adjust their positions accordingly which would mean a sell-off in the dollar, rise in U.S. stocks and decline in yields.
Scenario #2 – No Taper, Signals Plan to Reduce Purchases in Early 2014
Mildly Bearish USD (-USD/JPY, +EUR/USD)
The Fed could also refrain from tapering but strongly signal plans to reduce purchases in early 2014, which would mean either January or March. This is actually one of the highest probability scenarios supported by many economists who think Bernanke won’t risk halting the Santa Claus rally. While there have been broad based improvements in the labor market and consumer spending, this morning’s consumer price report shows that inflation is low giving policymakers the option to wait because inflation is not a major risk. The housing market has also been mixed but more importantly, stronger manufacturing activity is offset by slower growth in the service sector. U.S. yields have increased significantly over the past 7 weeks and by tapering, the central bank risks driving 10-year yields to 3%. We expect the dollar to sell-off initially when the FOMC announcement is made but depending on the strength of the forward guidance provided by Bernanke, the dollar could end up recovering part or all of its initial losses.
Scenario #3 – Taper $5 – $10B, No Guidance
Mildly Bullish USD (+USD/JPY, -EUR/USD)
Our base case scenario is for a small amount of tapering this month ($5 to $10 billion) followed by a noncommittal outlook for further reductions that would minimize the market’s reaction and give Janet Yellen the flexibility to design her own strategy for unwinding stimulus. For the Federal Reserve, the greatest motivation for December tapering is the strength of U.S. data. Since the last FOMC meeting, we have seen a significant recovery in consumer spending and the labor market. Non-farm payrolls have averaged 204k over the past 4 months and this strength drove the unemployment rate down to 7%. Retail sales rebounded in November after contracting in September and according to the latest consumer sentiment survey, Americans are feeling more optimistic. Considering that it is only a matter of time before the Fed starts reducing its monthly bond buys, it may be strategically sensible to begin tapering this month so they can spread the reductions over a longer period of time. Tapering by a small amount and saying that further reductions would be data dependent could be one of the most palatable options for the Fed. It would allow Bernanke to begin the process of unwinding stimulus but leave Yellen with the flexibility to adjust the program as she sees fit. It would also limit the reaction in equities and currencies, allowing for a more moderate rally in the dollar and sell-off in stocks.
Scenario #4 – Taper $15B – $20B, Strong Forward Guidance
Bullish USD (+USD/JPY, -EUR/USD)
If the Federal Reserve tapers in December and lays out a clear plan to reduce asset purchases over the next few months, we expect the dollar to soar and equities to fall quickly and aggressively. Committing the central bank to a detailed plan would be decision that needs Yellen’s consent that would suggest the incoming Fed Chairwomen is onboard with reducing asset purchases immediately. This is the lowest probability scenario but an option that would be extremely positive for the dollar and U.S. yields but negative for stocks.
Tomorrow’s decision will be a very close one as strong arguments can be made for and against December tapering. Looking beyond the initial reduction in asset purchases, the real question will be quickly the central bank ends QE. Originally the Fed had planned to begin reducing its monthly bond buying in the third quarter of 2013 and end the program by mid-2014. Its now December and its not even clear whether the central bank will slow purchases this month which means there is a good chance QE may not end until 2015. The pace at which bond purchases will be halted next year will determine how much upside there is for the dollar next year.
الان لدى معظم المنظرين والمحللين ذو المكانة المؤثرة تتساوى لديهم الاحتمالين
50٪ ان يتم التخقيض او الاقتطاع 50٪ ان لا يتم الاقتطاع
ماذا يعني هذا ؟؟؟؟؟؟؟
لا يدخل كبار المضاربين صفقات او فتح مراكز على هكذا نسبة
معظم المضاربين المؤثرين يجب ان يكون لديهم احتمال 70 ٪ نسبة نجاح مراكزهم
وان لا تزيد نسبة احتمال الخسارة عن 30٪
اذن نتوقع الساعات التي ستسبق الفدرالي تسارع باغلاق المراكز
بمعني قد تجدون تحركات عنيفة صاعدة او هابطة وسريعة نتيجة ذلك
طيب ليش هذه المرة يزداد القلق وليش ازدادت الاصوات التي تتحسب لاقدام الفدرالي
على خطوة الاقتطاع الان
لانكم لو رجعتم لتصريحات برنانكي
سنبدء بمراجعة وتقيم السياسة النقدية وسنقوم بالاقتطاع منها مع نهاية العام
وسترفع بحدود منتصف 2014 هذا كان كلام برنانكي
طبب هل كان يحلم بارقام افضل من الارقام الاخيرة للنمو والبطالة والوظائف
بالتاكيد لا لم يكن يرى افضل منها
وردا على الذين يقولون ان برنانكي انتهت ولايتة للفدرالي
طيب الم يكن يعلم ايضا ان ولايتة ستنتهي عندما صرح بالكلام السابق
بلا كان يعلم بل وحدد منتصف 2014 للانتهاء من البرنامج رغم انه كان يعلم انه سيكون خارج الفدرالي
لا نقول هذا لنرجح الاتجاه لقرار الفدرالي او للتوصيات
فقط للحذر من الصفقات قبيل الاجتماع او الرهان على النتائج
رؤية رائعة اخى نسيم جزاك الله خيرااقتباس:
المشاركة الأصلية كتبت بواسطة نسيم الشرق
وما هى رؤيتك بالنسبة لتحرك اليورو فى الحالتين وخصوصا ان وجد اقتطاع
يا غالي بالنسبة لليورو او بالاحرى الدولار
ستكون قوة الحركة انخفاضا او صعودا
حسب المبلغ المقتطع ان تم الاقتطاع والاهم التصريحات والنظرة العامة على الاقتصاد
واعتقد ان هناك حركة قوية قبيل اعلان الفدرالي
فلن نستطيع ان نحكم على مجال حركة اليورو
لاننا يجب ان نرى كم سيصل اليورو مثلا
قبل ساعة او نصف ساعة من موعد الفدرالي
كتوضيح لو قلنا ان اليورو سيهبط 150 نقطة ان كان الاقتطاع 15 مليار
فكم سيكون اليورو ليس الان بل وقت الاعلان
او ان اليورو سيصعد 80 نقطة ان لم يتم الاقتطاع فكم سيكون السعر وقتها
وكيف سيكون المؤتمر اللاحق بعد نصف ساعة من اعلان نتائج الاجتماع
الموضوع صعب
اهمية الفدرالي الحالي انه اتم مئة عام منذ تاسيسة ,
نعم يحتفل الفدرالي بهذا الاجتماع بالذكرى المؤية لتاسيسة ,
امر اخر ربما يغيب عن الكثيرين من المتنبئين بنتائج اجتماع اليوم ,
اجمالي ما يضخة الفدرالي بالاقتصاد شهريا 85 مليار دولار عبر حزمتين ,
- برنامج شراء سندات الخزينة 45 مليار
- برنامج شراء سندات الرهن العقاري 40 مليار ,
طيب ناتي للاصوات التي تقول من المبكر الاقتطاع من التيسير ,
للعلم انا لا اتوقع ان يكون الرفع للتيسير بالاقتطاع الجزئي , بل اراى ان الرفع سيكون بالغاء حزمة
كاملة وليس تجزئة الرفع بشكل جزئي وتدريجي لان اقرارة لم يكن بشكل متدرج ,
وشئ اخر ان صبر الفدرالي الى الان بعدم الاقتطاع هو تجميع ما يساوية هذا الاقتطاع ورفعة مرة واحدة ,
لكن اليوم خطر ببالي ان القطاع العقاري لا زال التحسن به لم يجاري النمو الحاصل او التحسن بالبطالة
اذن لماذا لا يكون احد الاحتمالات امام الفدرالي هو دمج المبلغ كامل بحزمة واحدة تحت بند
برنامج شراء سندات الرهن العقاري بمبلغ 85 مليار او 70 مليار كمثال وبهذا يكون الفدرالي
قدم مفاجئة غير محسوبة للاسواق وهو الذي عودنا على الابتكار وخروج القرارات دائما بطرق جديدة ,
اخی نسیم اولا اشکرک علی تحلیلاتک الرائعه
هل توجد علاقه بین الدین العام و التسییل الکمی ؟
و الثانی ما هی مضرات السمرار بالساسیه النقدیه الحالیه ؟ هل الان اصبح مضرات السیاسه اکبر من منافعها ؟
الثالث هل اروبا تقف متفرجه امام تقویه الیورو ؟ کما تعلم اخی الان الیورو دلار علی مقاومه مهمه اذا اخترقها فالسنه القادمه او هذا الشهر سنراهو اعلی 1400 و هل هذا السعر تقبل به اروبا ؟
انا اظن بان هناک توافق بین اتحاد الاروبی و امریکا بان هناک مده زمنیه الیورو قوی و و باقی السنه الدولار قوی ! مثلا کل ستت الشهر ؟ هل تقبل بهذا الری ؟
ثم اذا الیوم قفز الیورو هذا الشهر اعلی من 1400 کتحلیل فنی متوقع و ثم جائت بیانات ایجابیه ایضا من اتحاد الاروبی فمن الممکن جدا نری مناطق 15000 و اعلی !
هل ارتفاع الیورو یوئثر علی اقتصاد الاروبی ام لا ؟
مع شکری و احترامی
اقتباس:
المشاركة الأصلية كتبت بواسطة مسلم آل شبر
اهلا بك , اسئلة ذكية ,, بارك الله فيك
مضار السيولة او لنقل السياسة النقدية للفدرالي ايجابية ان تم توقفها الان , وستتحول الى كارثة ان ادمنها الاقتصاد
مساؤها , انها خلقت فقاعة اسهم غير مسبوقة ,
مساؤها انها وعبر تسرب جزء كبير منها للاسواق النامية خاصة باسيا ماليزيا وتايلاند واندونيسيا
وخلقت هناك فقاعات وعندما تتوقف سيتم قطع شريان هذه الاستثمارات ويتحول القطاع العقاري والسياحي
هناك الى فقاعة ربما تسبب انهيارات ,
اما علاقة الديون بالسياسة النقدية , نعم هناك علاقة فهذه السندات تتحول وتضاف لحجم الديون
ولكنها من فئة الديون الداخلية
اما عن قوة اليورو والدولار والعلاقة بينهم ,
اوروبا الى الان تطرب الى صعود وتماسك اليورو بعد ان كان على وشك الانهيار وفقد الثقة ,
ولكنها لا تتحمل كاقتصاد يورو فوق 1,42 , وسعرة العادل الذي تريدة اوروبا في محيط 1,35
لا عدمنا قلمك استاذنا الكبير نسيم الشرق
المدرجات افضل مكان لي حتى ساعات المؤتمر ... صراحه لا مجال للمغامره اليوم وخصوصا ان بيرنانكي سئمنا من غدره لنا كل مره
دمت لنا استاذي
استاذ نسیم
قض النظر عن التسییل الکمی لماذا السوق لن یتعامل مع البیانات الایجابیه لدولار ؟ یعنی هذه البیانات لاتستطیع ان تنزل الیورو 100 نقطه ؟ و بالعکس تصعده ؟
لو فرضنا ان التسییل الکمی سیستمر فما تاثیر هذه الباینات علی الیورو ؟
مع تحیاتی
الذهب مع الين , النقيضين من نتائج الفدرالي ,
يرجى القرأءه من اصحاب النماذج , هل هناك نموذج رأس وكتفين ؟؟
http://www.mql5.com/en/charts/119256...-capital-forex
مساء الخير اخي نسيم
ما اعرف بالنماذج كثير
راح رابط للنموذج ان شاء الله في فايدة
تحياتي
http://**********.net/school-**********-pages/44.htm
اقتباس:
المشاركة الأصلية كتبت بواسطة أبو المجد2011
شكرا لكم , وبارك الله فيكم ,اقتباس:
المشاركة الأصلية كتبت بواسطة مسلم آل شبر
فرصة فنية رائعة على كل العملات ,
سيصدر قرار الفدرالي بعد ثلاث ساعات وستحصل الحركة وفق ذلك فان كانت اختراق , او ستكون كسر
وسياتي المؤتمر بعد نصف ساعة وهو غالبا يختزل التاثير الذي احدثة الفدرالي ,
بمعنى يعود السعر لاختبار الاختراق او الكسر على شمعة النصف ساعة