QE4? The Big Wall Street Banks Are Already Complaining That QE3 Is Not Enough

QE3 has barely even started and some folks on Wall Street are already clamoring for QE4. In fact, as you will read below, one equity strategist at Morgan Stanley says that he would not be "surprised" if the Federal Reserve announced another new round of money printing by the end of the year. But this is what tends to happen when a financial system starts becoming addicted to easy money. There is always a deep hunger for another "hit" of "currency meth". Federal Reserve Chairman Ben Bernanke was probably hoping that QE3 would satisfy the wolves on Wall Street for a while. His promise to recklessly print 40 billion dollars a month and use it to buy mortgage-backed securities is being called "QEInfinity" by detractors. During QE3, nearly half a trillion dollars a year will be added to the financial system until the Fed decides that it is time to stop. This is so crazy that even former Federal Reserve officials are speaking out against it. For example, former Federal Reserve chairman Paul Volcker says that QE3 is the "most extreme easing of monetary policy" that he could ever remember. But the big Wall Street banks are never going to be satisfied. If QE4 is announced, they will start calling for QE5. As I noted in a previous article, quantitative easing tends to pump up the prices of financial assets such as stocks and commodities, and that is very good for Wall Street bankers. So of course they want more quantitative easing. They always want bigger profits and bigger bonus checks at the end of the year.

But at this point the Federal Reserve has already "jumped the shark". If you don't know what "jumping the shark" means, you can find a definition on Wikipedia right here. Whatever shreds of credibility the Fed had left are being washed away by a flood of newly printed money.

Those running the Fed have essentially used up all of their bullets and the next great financial crisis has not even fully erupted yet.

So what is the Fed going to do if the stock market crashes and the credit market freezes up like we saw back in 2008?

How much more extreme can the Fed go?

One can just picture "Helicopter Ben" strapping on a pair of water skis and making the following promise....

"We are going to print so much money that we'll make Zimbabwe and the Weimar Republic look like wimps!"

Sadly, the truth is that money printing is not a "quick fix" and it never has been. Just look at Japan. The Bank of Japan is on round 8 of their quantitative easing strategy, and yet things in Japan continue to get even worse.

But that is not going to stop the folks on Wall Street from calling for even more quantitative easing.

For example, the top U.S. equity strategist for Morgan Stanley, Adam Parker, made headlines all over the world this week by writing the following....

"QE3 will likely be insufficient to significantly boost equity markets and we wouldn’t be at all surprised to see the Fed dramatically augment this program (i.e., QE4) before year-end, particularly if economic and corporate news continue to deteriorate as they have over the past few weeks."

Did you get what he is saying there?

He says that QE3 is not going to be enough to boost equity markets (the stock market) so more money printing will be necessary.

But wasn't QE3 supposed to be about creating jobs and helping the middle class?

I can almost hear many of you laughing out loud already.

As I have written about before, QE3 is unlikely to change the employment picture in any significant way, but what it will do is create more inflation which will squeeze the poor, the middle class and the elderly.

The truth is that quantitative easing has always been about bailing out the banks, and the hope is that this will trickle down to the folks on Main Street as well, but that never seems to happen.

Wall Street is not calling for even more quantitative easing because it would be good for you and I. Rather, Wall Street is calling for even more quantitative easing because it would be good for them.

A CNBC article entitled "Fed May Need to Boost QE 'Dramatically' This Year: Pros" discussed Wall Street's desire for even more money printing....

The Federal Reserve's latest easing move has been nicknamed everything from "QE3" to "QE Infinity" to "QEternal," but some on Wall Street question whether the unprecedented move will be QEnough.

And of course everyone pretty much understands that QE3 is definitely not going to fix our economic problems. Even most of those on Wall Street will admit as much. In the CNBC article mentioned above, a couple of economists named Paul Ashworth and Paul Dales at Capital Economics were quoted as saying the following....

"The Fed can commit to deliver whatever economic outcome it likes, but the problem is that the crisis in the euro-zone and/or a stand-off in negotiations to avert the fiscal cliff in the U.S. may well reveal it to be like the proverbial Emperor with no clothes"

An emperor with no clothes?

I think the analogy fits.

The Federal Reserve is going to keep printing and printing and printing and things are not going to get any better.

At this point, economists at Goldman Sachs are already projecting that QE3 will likely stretch into 2015....

The Federal Reserve's QE3 bond buying program announced earlier this month could last until the middle of 2015 and eventually reach $2 trillion, according to an estimate from economists at Goldman Sachs.

The Goldman economists also wrote in a report that they believe the Fed will not raise the federal funds rate until 2016. This rate, which is used as a benchmark for a wide variety of consumer and business loans, has been near 0% since December 2008. The Fed said in its last statement that it expected rates would remain low until mid-2015.

So why is Wall Street whining and complaining so loudly right now?

Well, even with all of the bailouts and even with all of the help from the first two rounds of quantitative easing, things are still tough for them.

For example, Bank of America recently announced that they will be laying off 16,000 workers.

In addition, there are rumors that 100 highly paid partners at Goldman Sachs are going to be getting the axe. It is said that Goldman will save 2 billion dollars with such a move.

We haven't even reached the next great financial crisis and the pink slips are already flying on Wall Street. Meredith Whitney says that she has never seen anything quite like this....

"The industry is as bad as I've seen it. So it's certainly not a great time to be on Wall Street."

But of course Wall Street is not going to get much sympathy from the rest of America. The truth is that things have been far rougher for most of the rest of us than things have been for them.

When the last crisis hit, they got trillions of dollars in bailout money and we got nothing.

So most people are not really in a mood to shed any tears for Wall Street.

But of course the Federal Reserve is definitely hoping to help their friends on Wall Street out by printing lots of money.

You never know, by the time this is all over we may see QE4, QE5, QE Reloaded, QE With A Vengeance and QE The Return Of The Bernanke.

Meanwhile, Europe is gearing up to print money like crazy too.

A couple months ago, European Central Bank President Mario Draghi made the following pledge....

"Within our mandate, the European Central Bank is ready to do whatever it takes to preserve the euro, and believe me, it will be enough."

And of course the Bank of Japan has joined the money printing party too. The following is from a recent article by David Kotok....

The recently announced additional program by the BOJ includes a fifty-percent allocation to the purchase of ten-year Japanese government bonds. The other fifty percent will buy shorter-term government securities. Thus, the BOJ is applying half of its additional QE stimulus to extracting long duration from the government bond market, denominated in Japanese yen.

All of the central banks seem to be getting on the QE bandwagon.

But will this fix anything?

Unfortunately it will not, at least according to Paul Volcker....

“Another round of QE is understandable – but it will fail to fix the problem. There is so much liquidity in the market that adding more is not going to change the economy.”

Sadly, most Americans have a ton of faith in the people running our system, but the truth is that they really do not know what they are doing. Just check out what Dallas Fed President Richard Fisher said the other day....

"The truth, however, is that nobody on the committee, nor on our staffs at the Board of Governors and the 12 Banks, really knows what is holding back the economy. Nobody really knows what will work to get the economy back on course. And nobody – in fact, no central bank anywhere on the planet – has the experience of successfully navigating a return home from the place in which we now find ourselves. No central bank – not, at least, the Federal Reserve – has ever been on this cruise before."

Can you imagine the head coach of a football team coming in at halftime and telling his players the following....

"Nobody on the coaching stuff really has any idea what will work."

That sure would not inspire a lot of confidence, would it?

Perhaps the Fed should be open to some input from the rest of us.

Actually, back on September 14th the Federal Reserve Bank of San Francisco posted a poll on Facebook that asked the following question....

What effect do you think QE3 will have on the U.S. economy?

The following are the 5 answers that got the most votes....

-"Long term, disastrous"

-"Negative"

-"Thanks for $5 gas"

-"I can't believe you think this will work!"

-"Fire Bernanke"

So what do you think about the quantitative easing that the Federal Reserve is doing?
-----------------------------------------------------------------------------
ترجمة غبية من قوقل ...
-------------------------
الترجمة ليست بالكل .. لكن الملخص ان الجماعة يمهدون لتيسير كمي رابع وخامس وحتى عاشر
لذلك قلت في السابق ان اسهم وول ستريت ستنفجر في الاشهر المقبلة لااعلى يعنى مثل ماحصل في 2008
سيكون والله اعلم فقاعة جديدة للاسهم .. سيرفعون اسعار الاسهم فوق وبعدين طخ :no3: الى الاسفل
والله اعلم
-----------------------------------------------
الترجمة :

QE3 وبالكاد بدأت وحتى بعض الناس في وول ستريت يطالبون بالفعل لQE4. في الواقع، كما سوف تقرأ أدناه، واحد محللي الاسهم في بنك مورجان ستانلي يقول ان انه لن "مفاجأة" إذا أعلن مجلس الاحتياطي الاتحادي جولة أخرى جديدة من الطباعة المال بحلول نهاية هذا العام. ولكن هذا هو ما يحدث عندما يميل إلى نظام مالي يبدأ تصبح المدمنين على المال السهل. هناك دائما الجوع العميق للآخر "ضرب" من "ميث العملة". كان رئيس مجلس الاحتياطي الاتحادي بن برنانكي على أمل أن QE3 ربما ترضي الذئاب في وول ستريت لبعض الوقت. يتم استدعاء بوعده لطباعة بتهور 40 مليار دولار في الشهر، واستخدامها لشراء السندات المدعومة بالرهن العقاري "QEInfinity" من قبل المنتقدين. خلال QE3، سيتم إضافة ما يقرب من نصف تريليون دولار سنويا إلى النظام المالي حتى يقرر مجلس الاحتياطي الاتحادي أن الوقت قد حان للتوقف. هذا هو مجنون بحيث السابق حتى مسؤولي مجلس الاحتياطي الاتحادي يتحدثون ضدها. على سبيل المثال، رئيس الاحتياطي الفيدرالي السابق بول فولكر يقول ان QE3 هو "التيسير الأكثر تطرفا من السياسة النقدية" انه يمكن ان تذكر من أي وقت مضى. ولكن كبيرة وبنوك وول ستريت للن يكون راضيا. إذا أعلنت QE4، فإنها تدعو إلى بدء QE5. كما أشرت في مقال سابق، التيسير الكمي يميل إلى ضخ ما يصل أسعار الأصول المالية مثل الأسهم والسلع، وهذا أمر جيد للغاية بالنسبة للبنوك وول ستريت. ذلك بالطبع يريدون المزيد من التيسير الكمي. انهم يريدون دائما تحقيق أرباح أكبر وأكبر مكافأة الشيكات في نهاية العام.

ولكن في هذه المرحلة مجلس الاحتياطي الاتحادي بالفعل "قفزت سمكة القرش". إذا كنت لا تعرف ما "القفز القرش" يعني، يمكنك العثور على تعريف ويكيبيديا على هنا. ويجري غسلها كل ما قطع صغيرة من مصداقية مجلس الاحتياطي الاتحادي قد غادروا بعيدا طوفان من الأموال المطبوعة حديثا.

وقد استخدمت تلك تشغيل بنك الاحتياطي الفيدرالي أساسا لكافة من الرصاص والتالي الأزمة المالية كبيرة لم بالكامل حتى اندلعت بعد.

فما هو بنك الاحتياطي الفيدرالي سوف تفعل لو تعطل سوق الأوراق المالية وسوق الائتمان يتجمد كما رأينا مرة أخرى في عام 2008؟

كم يمكن أن بنك الاحتياطي الفيدرالي أكثر تطرفا تذهب؟

يمكن صورة واحدة فقط "طائرات الهليكوبتر بن" الربط على زوج من الزلاجات المائية وجعل الوعد التالية ....

واضاف "اننا ذاهبون لطباعة الكثير من المال بحيث اننا سنحقق زيمبابوي وجمهورية فايمار .

للأسف، فإن الحقيقة هي أن طبع النقود ليست "حل سريع" وانه لم يكن قد. مجرد إلقاء نظرة على اليابان. بنك اليابان على الجولة 8 من استراتيجيتهم التيسير الكمي، وحتى الآن الأمور في اليابان الاستمرار في الحصول على أكثر سوءا.

ولكن هذا لن يوقف الناس في وول ستريت عن الدعوة لتخفيف الكمي أكثر.

على سبيل المثال، أدلى الأسهم الأمريكية أعلى الاستراتيجي لبنك مورجان ستانلي، وآدم باركر، عناوين الصحف في جميع أنحاء العالم هذا الأسبوع من خلال كتابة ما يلي ....

"سوف QE3 من المرجح أن تكون كافية لتعزيز أسواق الأسهم بشكل كبير، ونحن لن تكون مفاجأة على الاطلاق لرؤية بنك الاحتياطي الفيدرالي زيادة بشكل كبير هذا البرنامج (أي QE4) قبل نهاية العام، ولا سيما إذا الاخبار الاقتصادية والشركات تستمر في التدهور كما فعلوا على مدى الأسابيع القليلة الماضية. "

لم تحصل ما يقول هناك؟

يقول ان QE3 لن يكون كافيا لتعزيز أسواق الأسهم (البورصة) على المزيد طبع النقود سيكون ضروريا.

ولكن لم يكن من المفترض أن تكون QE3 عن خلق وظائف ومساعدة الطبقة الوسطى؟

أكاد أسمع الكثير منكم الضحك بصوت عال بالفعل.

كما كنت قد كتبت عن قبل، QE3 من غير المرجح أن تتغير الصورة العمالة بأي شكل من الأشكال كبيرة، ولكن ما سوف تفعله هو خلق المزيد من التضخم والتي سوف تضغط على الفقراء والطبقة المتوسطة وكبار السن.

الحقيقة هي أن التيسير الكمي كانت دائما حول إنقاذ البنوك، والأمل هو أن هذا سوف تنساب الى الناس على الشارع الرئيسي أيضا، ولكن لا يبدو أن ذلك يحدث.

وول ستريت لا يدعو إلى تخفيف كمية أكثر لأنه سيكون من الجيد بالنسبة لك وطاء بل وول ستريت تدعو إلى تخفيف كمية أكثر لأنه سيكون من الجيد بالنسبة لهم.

A المادة CNBC بعنوان "بنك الاحتياطي الفيدرالي قد تحتاج إلى زيادة QE" بشكل كبير "هذا العام: الايجابيات" ناقش الرغبة في وول ستريت للطباعة المزيد من المال ....

وقد أطلق على هذه الخطوة مجلس الاحتياطي الاتحادي أحدث تخفيف كل شيء من "QE3" إلى "إنفينيتي QE" إلى "QEternal"، ولكن بعض في وول ستريت مسألة ما إذا كان خطوة غير مسبوقة سيكون QEnough.

وبالطبع الجميع يدرك أن حد كبير QE3 وبالتأكيد لن يحل مشاكلنا الاقتصادية. حتى أن معظم من كانوا على وول ستريت قدر الاعتراف. في المقالة المذكورة أعلاه CNBC، ونقل عن اثنين من الاقتصاديين يدعى بول أشوورث والأودية بولس في كابيتال إيكونوميكس قوله ما يلي ....

"ويمكن للبنك الاحتياطي الفيدرالي لتقديم كل ما يرتكبون الاقتصادية نتيجة أنه يحب، ولكن المشكلة هي أن الأزمة في منطقة اليورو و / أو المواجهة في المفاوضات لتجنب الهاوية المالية في الولايات المتحدة قد تكشف أيضا أن يكون مثل المثل الإمبراطور بدون ملابس "

امبراطور بدون ملابس؟

أعتقد أن القياس يناسب.

مجلس الاحتياطي الاتحادي سوف يبقي الطباعة والطباعة والطباعة والأمور لا تسير للحصول على أي أفضل.

في هذه المرحلة، والاقتصاديين في بنك جولدمان ساكس وإسقاط بالفعل أن QE3 ستمتد على الأرجح إلى 2015 ....

أعلن مجلس الاحتياطي الفيدرالي شراء السندات QE3 البرنامج في وقت سابق من هذا الشهر قد تستمر حتى منتصف عام 2015، ويصل في النهاية 2 تريليون دولار، وفقا لتقديرات خبراء الاقتصاد من جولدمان ساكس في.

الاقتصاديون جولدمان كما كتب في التقرير أن بنك الاحتياطي الفيدرالي أنهم يعتقدون لن يرفع سعر الفائدة على الأموال الاتحادية حتى عام 2016. وكان هذا المعدل، والذي يستخدم كمقياس لمجموعة واسعة من القروض الاستهلاكية والتجارية، بالقرب من 0٪ منذ ديسمبر كانون الاول 2008. وقال مجلس الاحتياطي الاتحادي في بيان لها أنها تتوقع مشاركة معدلات ستبقى منخفضة حتى عام 2015 منتصف.

فلماذا يتم وول ستريت الأنين والشكوى بصوت عال حتى الآن؟

حسنا، حتى مع كل من عمليات الإنقاذ، وحتى مع كل من العون من أول جولتين من التخفيف الكمي، فإن الأمور لا تزال صعبة بالنسبة لهم.

على سبيل المثال، بنك أوف أمريكا قد أعلنت مؤخرا أنها سوف تسريح 16000 عامل.

وبالإضافة إلى ذلك، هناك شائعات بأن 100 شريك يتقاضون أجورا مرتفعة في بنك جولدمان ساكس سوف يكون الحصول على الفأس. يشار الى ان بنك جولدمان سيوفر 2 مليار دولار مع مثل هذه الخطوة.

ونحن لم نصل حتى الأزمة المالية القادمة كبيرة وزلات الوردي هي التي ترفع بالفعل في وول ستريت. ميريديث ويتني تقول إنها لم تشهد أي شيء تماما مثل هذا ....

"إن الصناعة هي سيئة كما رأيته، لذلك انها بالتأكيد ليست كبيرة من الوقت ليكون في وول ستريت."

ولكن بالطبع وول ستريت لن تحصل على تعاطف كبير عن بقية الأمريكية. والحقيقة هي أن الأمور كانت عورة حتى لأكثر من بقيتنا من الأشياء كانت بالنسبة لهم.

لأنهم وصلوا عند الأزمة الأخيرة ضرب، تريليونات الدولارات من أموال الإنقاذ ونحن لم يحصل على شيء.

لذا فإن معظم الناس ليسوا حقا في مزاج لإلقاء أي الدموع لوول ستريت.

ولكن بطبيعة الحال مجلس الاحتياطي الاتحادي ويأمل بالتأكيد لمساعدة أصدقائهم في وول ستريت من خلال طباعة الكثير من المال.

لا يمكن ان تعرف، من قبل هذه المرة هو في جميع أنحاء أننا قد نشهد QE4، QE5، QE تحميل، QE مع الانتقام وQE عودة برنانكي.

وفي الوقت نفسه، تستعد أوروبا لطباعة المال مثل مجنون جدا.

منذ بضعة أشهر، أدلى رئيس البنك المركزي الأوروبي ماريو دراجي التعهد التالي ....

"في غضون ولايتنا، والبنك المركزي الأوروبي على استعداد للقيام بكل ما يلزم للحفاظ على اليورو، وصدقوني، سيكون كافيا."

وبالطبع قد انضمت إلى بنك اليابان للحزب الطباعة المال أيضا. وفيما يلي مقال نشر مؤخرا من قبل ديفيد كوتوك ....

البرنامج قد أعلنت مؤخرا من قبل بنك اليابان إضافية تشمل تخصيص الخمسين في المئة الى شراء عشر سنوات سندات الحكومة اليابانية. والآخر خمسين في المئة شراء الأوراق المالية الحكومية قصيرة الأجل. وهكذا، فإن بنك اليابان تطبق نصف التحفيز التي QE إضافية لاستخراج مدة طويلة من سوق السندات الحكومية، المقومة بالين الياباني.

كل من البنوك المركزية ويبدو أن الحصول على عربة QE.

ولكن هذا إصلاح أي شيء؟

ولسوء الحظ فإنه لا، على الأقل وفقا لبول فولكر ....

"جولة أخرى من التيسير الكمي أمر مفهوم - لكنه لن يتمكن من حل المشكلة. هناك الكثير من السيولة في السوق التي يتم إضافة المزيد من لن يغير الاقتصاد. "

للأسف، فإن معظم الأمريكيين لديهم من نصف طن من الثقة في نظامنا الناس يركضون، ولكن الحقيقة هي أنها حقا لا أعرف ماذا يفعلون. انظروا فقط إلى ما دالاس ريتشارد فيشر رئيس بنك الاحتياطي الفدرالي في اليوم الآخر قال ....

"غير أن الحقيقة هي أن لا أحد في لجنة، ولا على موظفينا في مجلس المحافظين والبنوك 12، يعرف حقا ما يعيق الاقتصاد، لا أحد يعرف حقا ما ستعمل للحصول على الاقتصاد إلى مسارها. ولا أحد - في واقع الأمر، لا البنك المركزي أي مكان على هذا الكوكب - لديه الخبرة من التنقل بنجاح العودة إلى ديارهم من المكان الذي نجد أنفسنا الآن لا البنك المركزي - لا، على الأقل، مجلس الاحتياطي الاتحادي - في أي وقت مضى على هذا كروز من قبل. "

يمكنك تخيل مدرب فريق كرة القدم القادمة في نهاية الشوط الاول، وقول في لاعبيه ما يلي ....

"لا أحد على الاشياء التدريب لديه حقا أي فكرة عما سوف تعمل."

أن متأكد لن إلهام الكثير من الثقة، هل؟

ربما ينبغي أن تكون مفتوحة أمام بنك الاحتياطي الفيدرالي بعض المدخلات من بقيتنا.

في الواقع، مرة أخرى على 14 سبتمبر نشر بنك الاحتياطي الفيدرالي في سان فرانسيسكو استطلاع للرأي في الفيسبوك أن طرح السؤال التالي ....

ما رأيك تأثير QE3 سيكون على الاقتصاد الأميركي؟

فيما يلي إجابات 5 التي حصلت على أكبر عدد من الأصوات ....

- "على المدى الطويل، وخيمة"

- "سلبي"

- "شكرا للغاز 5 $"

- "لا أستطيع أن أصدق كنت تعتقد أن هذا سوف يعمل!"

- "نار برنانكي"

فما رأيك في التسهيل الكمي بأن مجلس الاحتياطي الاتحادي تفعل؟