مفهوم سعر الفائدة

[Ahmed H ©]

يُعرف سعر الفائدة بأنه ذلك العائد على رأسمال المستثمر من خلال السعرالذييحصل علــــيه المرء جراء تنازله عن
التصرف بأمواله التييقرضها لفترة زمنيةمحددة ، ويختلف بذلك الســـــــعرحسب المدةإن كانت شهرية أم سنوية وحسب
المبلغالمقترض ، فكلما زادت مدةالاقتـــــراض زادت احتمالات المخاطرة. وبناءً على ذلكفإن سعرالفائدة يتحدد باتفاق
المقرض والمقترض وبناءعلى العرض والطلب ، لأن زيادة عرضرؤوس الأموال ستعمل على انخفاض سعر الفائدة والعكس صحيح ،وعليه فإن لكمية النقودومعدل دورانها دوراً في كمية النقود المعروضة ، كما أن للـــــدافع التمويلي
والتحفظي والمضاربة دوراً في تحديد الطلب على النقود.وخلاصةالقول أنأسعار الفــائدةهي العائد على استثمار
الأموال لمدةزمنية محددة مقابل تنازل المقرضعن التصرف بأمواله طيلـــةفترة احتساب العائدوالذي غالباً ما يكون سنوياً.



إن التعريف الأساسي لمعدلات الفائدة هي:

مقارنة بين فائض عرض من الدخل يستهدف توفيره وبالتالي استثماره يقابله فائض طلب يستهدف إنفاقه وبالتالي يسعى إلى اقتراضه ، فالمستثمر المتنازل على 100 دولار اليوم يتوقع أن تعود بتزايد قيمته 104 في الغد مفترضين على أن الحالة الاقتصادية ومعدلات الأسعار ثابتة، ففي العام 86 وصلت معدلات التضخم 1.1% وفي 79 تجاوزت % 13.3 وتجاوز متوسط التضخم ما 5.65 ففي حالة توقعات المستثمر التي تؤكد % 1970- بين 1995 على تغيير في الأسعار سيعمل على طلب قيمة سعر فائدة أعلى وذلك بهدف تعويضه .
فإذا افترضنا أن سعر الفائدة هو % 4 ومعدلات التضــــــــــخم المـتوقعة هي % 2 ففي حالة كهذه سيطلب المستثمر سعر فائدة % 6 حيث سيرغب في اقتناء 106 دولار مقابل كل 100 دولار وذلك لإنفاقها في تغطية التضخم وهذا ما يسمى بعمولة التضخم. وفي حالة عدم تيقن المستثمر من مردود الاستثمار ومقدار ارتـــــــــفاعPure time value of " معدلات التضخم " القيمة الزمنية للنقود سيطلب سعر فائدة معين مضافاً إليه نسبة التضخم ونسبة money من مردود الاستثماروهو ما يدعى " Uncertainty " عدم التيقن بمخاطر الاستثمار ، حيث سيطلب المستثمر 110 دولار مقابل كل 100 دولار
اي ان ينتج عن ذلك .....
2% معدلات التضخم المتوقعة.
4% معدلات الفائدة.
4% عمولة مخاطرة.



العوامل التي تحدد سعر الفائدة:

تتحدد أسعار الفائدة بناء على قوى العرض والطلب فإذا ارتفعت معدلات الطلب على ما هو معروض من أموال سوف يقود إلى ارتفاع أسعار الفائدة وفي الوقت ذاته سيعمل على تخفيض معدلات الإقراض في الدائرة الاقتصادية. تتأثر أسعار الفائدة بحجم ارتفاعها وانخفاضها داخل أسواق المال المختلفة ، حيث تترابط الأسواق المالية نتيجة لحركة الأموال داخل هذه الأسواق ، فالسوق المالي الذي تتسم أسعار فائدته بالارتفاع تجذب إليها رؤوس الأموال بحثاً عن ربحية أعلى فيزداد المعروض من هذه الأموال ، وهذا بدوره يقود إلى تخفيض السعر أي سعر الفائدة مستجيباً لقوى العرض والطلب ، في الوقت ذاته تطرد الأسواق ذات الفائدة المنخفضة رؤوس الأموال مما يترتب عليه تناقص في المعروض منها و هذا عامل في ارتفاع سعر الفائدة. كذلك يترتب على ازدهار الحالة الاقتصادية ارتفاع في أسعار الفائدة حيث تميل أسعار الفائدة إلى الارتفاع في كل فترة التي تحتاج فيها المؤسسات الاقتصادية إلى تمويل كاستجابة لزيادة الإنتاج التي يتطلبه حالة الانتعاش الاقتصادي فيزداد الطلب على رؤوس الأموال مما يعمل على رفع السعر.
التضخم:يرتبط الانتعاش الاقتصادي بارتفاع في معدلات التضخم مما يدعو الدولة إلى التدخل للحد من كمية عرض النقود التي تقود إلى ارتفاع أسعار الفائدة وفي حالة الركود الاقتصادي قد لا تحتاج المؤسسات إلى مبالغ تمويل إضافية مما ينتج عنه انخفاض في أسعار الفائدة إضافة إلى ذلك تتناقص معدلات التضخم أثناء الركود الاقتصادي وهذا يقود إلى انخفاض أسعار الفائدة ، فعلاقة الفائدة بالتضخم علاقة طردية كلما ارتفعت معدلات التضخم كلما زادت أسعار الفائدة في الوقت ذاته تتناقص أو تتهالك قيمة العملة ، إلا أن المستثمر يبحث عن ارتفاع في أسعار فائدة عملة تتسم باستقرار قيمتها ، فالجمع بين أسعار فائدة مرتفع واستقرار في قيمة العملة عامل جذب وتدفق لرؤوس الأموال.
كيف يستفيد المستثمر من أسعار الفائدة المنخفض قد يعمل على اقتراض عملة بفوائد منخفضة ويحولها إلى عملة ذات أسعار فائدة مرتفع وبالتالي سيحصل على هامش ربح يتمثل في الفرق بين أسعار الفائدة والفرق بين قيم العملة. الفرق بين سعر الفائدة قصير المدى وسعر الفائدة على المدى الطويل ، ففي حين يتأثر الأول أو الأوضاع الآنية أو الحالة التي يتصف بها الاقتصاد ، أما معدلات الفائدة على المدى الطويل فهي انعكاس لتوقعات التضخم فالعلاقة بين معدلات الفائدة طويلة المدى ومعدلات الفائدة قصيرة المدى تعرف . بأنها هيكل أسعار الفائدة Structure Of Interest Rate

[بن عبدالله]

السلام عليكم ورحمة الله وبركاته
بارك الله فيك
ذكرتني بايام الدراسة في الجامعة
اذكر ان تعريف الفائدة هو
interest rate is the price of using money
not the price of money
اي ان الفائدة هي سعر او بدل استخدام النقود
وليس سعر للنقود بذاتها
ملاحظة
هيكل اسعار الفائدة هو
term structure of interest rate
الظاهر انك نسيت كلمة term

:yikes3
تقبل تحياتي

[kale2010]

جزاك الله خير

[Ahmed H ©]

السلام عليكم ورحمة الله وبركاته
بارك الله فيك
ذكرتني بايام الدراسة في الجامعة
اذكر ان تعريف الفائدة هو
interest rate is the price of using money
not the price of money
اي ان الفائدة هي سعر او بدل استخدام النقود
وليس سعر للنقود بذاتها
ملاحظة
هيكل اسعار الفائدة هو
term structure of interest rate
الظاهر انك نسيت كلمة term

:yikes3
تقبل تحياتي

اهلا يا غالى

Structure Of Interest Rate= هيكل أسعار الفائدة
term= مصطلح او مدة

او اكيد اصدك على الجملة نفسها وهى مصطلح هيكل اسعار الفائدة
ولكنى اقصد هيكل اسعار الفائدة فقط بدون مصطلح لان فى الاصل الموضوع عنة

وادى اخر جملة
بأنها هيكل أسعار الفائدة Structure Of Interest Rate

[Ahmed H ©]

جزاك الله خير

شكرا لمرورك وجزانا الله واياكم بالخير

[ابو لاما]

الفائدة تحسب علئ اساس سنوئ وتقسمها علئ عدد الايام فتحصل علئ الفائدة لكل يوم يعنئ ال100 دولار بعد سنة الان حسب الفائدة الامريكية الحالية تقسم 0.25 علئ 365 وهئ حوالئ 0.00068 يوميا علئ مبلغك الاساسي وفي اليوم التالئ تحسب نفس الشئ اي ربح مركب يومي لا اعلم حاسبة تقوم بحساب مثل هكذا حسابات كانت موجودة لكن لم اجدها مؤخرا اتمنئ ان كان يعلمها احد من الاخوة لنرئ كم يستفيد الان حملة السندات الامريكية ونحسب غريمتها الاوروبية لنوجد الفرق في الربح باسعار الزوج الان وهئ حركة استخدمتها قديما في التجارة كذلك سر بحت به لكم وتستحقون اكثر

[Ahmed H ©]

الفائدة تحسب علئ اساس سنوئ وتقسمها علئ عدد الايام فتحصل علئ الفائدة لكل يوم يعنئ ال100 دولار بعد سنة الان حسب الفائدة الامريكية الحالية تقسم 0.25 علئ 365 وهئ حوالئ 0.00068 يوميا علئ مبلغك الاساسي وفي اليوم التالئ تحسب نفس الشئ اي ربح مركب يومي لا اعلم حاسبة تقوم بحساب مثل هكذا حسابات كانت موجودة لكن لم اجدها مؤخرا اتمنئ ان كان يعلمها احد من الاخوة لنرئ كم يستفيد الان حملة السندات الامريكية ونحسب غريمتها الاوروبية لنوجد الفرق في الربح باسعار الزوج الان وهئ حركة استخدمتها قديما في التجارة كذلك سر بحت به لكم وتستحقون اكثر

شكرا يا غالى على اضافاتك الرائعة

[Wigan]

كيف يستفيد المستثمر من أسعار الفائدة المنخفض قد يعمل على اقتراض عملة بفوائد منخفضة ويحولها إلى عملة ذات أسعار فائدة مرتفع وبالتالي سيحصل على هامش ربح يتمثل في الفرق بين أسعار الفائدة والفرق بين قيم العملة. الفرق بين سعر الفائدة قصير المدى وسعر الفائدة على المدى الطويل ، ففي حين يتأثر الأول أو الأوضاع الآنية أو الحالة التي يتصف بها الاقتصاد ، أما معدلات الفائدة على المدى الطويل فهي انعكاس لتوقعات التضخم فالعلاقة بين معدلات الفائدة طويلة المدى ومعدلات الفائدة قصيرة المدى تعرف . بأنها هيكل أسعار الفائدة Structure Of Interest Rate

دا اسمه الكارى تراد carry trade

والناس اللى بتتاجر بالكارى تراد همه السبب فى الانخفاض القوى الغير مبرر اللى بيحصل اكتر من مرة فى السنه

والكارى تراد زى ما تفضلت هو الاسفادة بالفروق بين اسعار الفائدة الربوية

يعنى اخد قرض ربوى مليون ين بفائدة 0.01 % سنويا مثلا واحول الين الى دولارات واشترى بالدولارات سندات او اسهم او عقود تدينى ربح مثلا 10 % سنويا

اسدد دفعة القرض من الربح واستفاد ببقيت المبلغ المتبقى

[بن عبدالله]

اهلا يا غالى

Structure Of Interest Rate= هيكل أسعار الفائدة
term= مصطلح او مدة

او اكيد اصدك على الجملة نفسها وهى مصطلح هيكل اسعار الفائدة
ولكنى اقصد هيكل اسعار الفائدة فقط بدون مصطلح لان فى الاصل الموضوع عنة

وادى اخر جملة
بأنها هيكل أسعار الفائدة Structure Of Interest Rate

السلام عليكم ورحمة الله وبركاته
ان شاء الله مش راح نختلف على حاجة مثل term

نحن درسناها في الكتب المقررة ايام الجامعة باسم
term structure of interest rate
جرب ابحث في النت عن كلمة
structuer of interest rate
ولاحظ الكلمة التي ستسبقها في كل العناوين

لا تزعل مني اخي احمد
عندما شاهدت الموضوع الذي كتبته
رجعت بي ساعة الزمن عشر سنوات الى ايام الدراسة
واحببت ان اناقشك كما كنت اناقش زملائي في كل كبيرة وصغيرة عن موضوع الاقتصاد والمال والصيرفة
تقبل مناقشتي كزميل
و تقبل ودي واحترامي وتقديري

اترك المجال لك لتكمل موضوع ومتابع بصمت لكن في الصف الاول ان شاء الله

[أبوسليمان]

مشكور أخي على المعلومة

[Ahmed H ©]

السلام عليكم ورحمة الله وبركاته
ان شاء الله مش راح نختلف على حاجة مثل term

نحن درسناها في الكتب المقررة ايام الجامعة باسم
term structure of interest rate
جرب ابحث في النت عن كلمة
structuer of interest rate
ولاحظ الكلمة التي ستسبقها في كل العناوين

لا تزعل مني اخي احمد
عندما شاهدت الموضوع الذي كتبته
رجعت بي ساعة الزمن عشر سنوات الى ايام الدراسة
واحببت ان اناقشك كما كنت اناقش زملائي في كل كبيرة وصغيرة عن موضوع الاقتصاد والمال والصيرفة
تقبل مناقشتي كزميل
و تقبل ودي واحترامي وتقديري

اترك المجال لك لتكمل موضوع ومتابع بصمت لكن في الصف الاول ان شاء الله

اكيد بيسعدنى المناقشة جدا
وان شاء الله كلمة term لن تاثر على مجال الحوار
وفعلا فى اخطاء كثيرة فى ترجمة اى شئ من لغة للغة اخرى
بالذات فى المصطلحات مثل هذا المصطلح

لكن يهمنا الاستفادة اولا واخيرا
وان شاء الله ربنا يقدرنى واكمل على الموضوع
ونورت الموضوع

[ابو لاما]

شكرا يا غالى على اضافاتك الرائعة

شكرا وتسلم انت عزيزي واتمنئ ان اكون قد افدتكم وبانتظار الحاسبة من الاخوة تحسب الفائدة المركبة

[Ahmed H ©]

دا اسمه الكارى تراد carry trade

والناس اللى بتتاجر بالكارى تراد همه السبب فى الانخفاض القوى الغير مبرر اللى بيحصل اكتر من مرة فى السنه

والكارى تراد زى ما تفضلت هو الاسفادة بالفروق بين اسعار الفائدة الربوية

يعنى اخد قرض ربوى مليون ين بفائدة 0.01 % سنويا مثلا واحول الين الى دولارات واشترى بالدولارات سندات او اسهم او عقود تدينى ربح مثلا 10 % سنويا

اسدد دفعة القرض من الربح واستفاد ببقيت المبلغ المتبقى

شكرا للمعلومة الاضافية
وطبعا الكارى تريدر يعتبرو انظم مجموعة عمل فى العالم
ومش عارف ازاى اخبارهم مابتتسربش لبرة
وطبعا انا بتكلم عن الكارى تريدرز ولكن يوجد مستثمرين واشخاص يستفيدون من فرق اسعار الفائدة بين عملتين

ولكن مهما كان فاسواق النقد الاجنبى اى الفوركس لا تتاثر كثيرا بمثل هذة الافعال مثل الكارى تريدر او غيرهم

[Ahmed H ©]

مشكور أخي على المعلومة

الان اصبحت كذا معلومة من كذا عضو
وان شاء الله الجميع يستفاد كما استفدت انا ايضا

[dr.ahmed.samir]

جزاك الله خيرا