<<مقارنة بين التحليلين الأساسي والفني لجون ميرفي>>

[saudidark]

السلام عليكم ورحمة الله وبركاته

مقدمة

"جون ميرفي" - ومن لا يعرف "جون ميرفي".

هو الأب الروحي للمحللين الفنيين وصاحب أسطورة الأرباح الخيالية.

عمل مستشاراً للحسابات المدارة لدى Merrill Lynch.

كما عمل محللأ لدى شبكة CNBC الإخبارية الأمريكية لسبع سنوات.

قام بتأليف ثلاثة كتب عن التحليل الفني.

وقائمة انجازات هذا الشخص تطول ولا يمكن حصرها.

قام "جون ميرفي" بعمل مقارنة متميزة بين التحليل الفني والأساسي في كتابه

Technical Analysis of the Financial Market

هذه المقارنة ليست لمجرد معرفة أي أنواع التحاليل هو الأفضل.

بل إنها توضح بعض مزايا كل تحليل وما نستطيع أن نستفيده منه.

اترككم مع "جون ميرفي".

_______________________________________________

التحليل الفني مقابل التحليل الأساسي

بينما يركز التحليل الفني على أفعال السوق، فإن التحليل الأساسي يهتم بالقوى الاقتصادية للعرض والطلب والتي تؤثر على السعر فتدفعه للإرتفاع أو الهبوط أو الثبات.

يتعامل الأساسيون مع السوق بالنظر إلى جميع الحقائق ذات العلاقة به والتي تؤثر على سعره وصولاً إلى معرفة القيمة الجوهرية له.

إذا كانت القيمة الجوهرية للسوق هي تحت السعر الحالي فإنه من المرجح أن يهبط.

وإذا كان السعر الحالي تحت القيمة الجوهرية فإنه من المرجح أن يصعد.

إن كلا هذان النوعين من التحاليل (الفني والأساسي) يحاولان حل نفس المشكلة والمتمثلة في تحديد الإتجاه الذي من المحتمل أن تتجهه الأسعار.

ولكن كلاً منهما يحاول حل المشكلة من زاوية مختلفة.

الأساسي يدرس سبب تحرك السوق، بينما الفني يدرس التأثير.

بالطبع فإن الفنيين يعتقدون بأن التأثير هو كل ما يحتاجونه، وأن السبب ليس مهما وليس من الضروري معرفته.

المشكله هنا هو أن خلاف كبير يحدث دائماً بين من يتبنون هذان النوعان من التحاليل وخاصة عند بداية حركة قوية في السوق.

الأساسيون لا يعلمون ما يحدث في السوق عند هذه الفترة الزمنية من التحول في الترند، وهذه الفترة تشهد دائماً اختلافاً كبيراً بين الأساسيين والفنيين.

ولكنهم في النهاية يتحدون في وجهة النظر ولكن غالباً ما يكون الأساسيون متأخرون كثيراً.

أحد التفاسير لهذا التناقض هو أن: سعر السوق يميل لقيادة البيانات المعروفة. بصياعة أخرى: سعر السوق يعمل كمؤشر قيادي للبيانات والأخبار.

بعض أهم التحركات الدرامية للسوق حدثت بوجود قدر قليل جداً وغير مهم من البينات والأخبار وربما حتى بدون وجودها، ومع الوقت يتم التعرف على هذه المؤثرات الأساسية عندما يكون هناك ترند جاهز ومعروف.

لقد طور الفنيون قدرتهم على قراءة الشارت مما منحهم مزيد من الثقة، وجعلهم مرتاحين في نظرتهم للسوق في أوضاع تكون فيها حركته لا تتوافق مع المعطيات الأساسية. إنهم يستمتعون بكونهم أقلية.

إنهم يعلمون بأن مسببات حركة السوق سوف تتأكد في حينٍ ما، ولكنهم لا ينتظرون هذا التأكيد الإضافي.

يعتقد الفنيون بأن طريقتهم تترأس وتتقدم على الأساسيين. فإذا أراد أحدٌ ما أن يختار أحد النوعين من التحاليل فإنه منطقياً سيختار الفني لأن التحليل الأساسي هو جزء من الفني وليس العكس.

إذا كان السوق يعكس البيانات والأخبار وكل ما هو أساسي فإنه وبالتالي لا حاجة لدراسة هذه الأمور الأساسية. الشارت يستطيع أن يختصر جميع الدراسات الأساسية. والعكس بكل الأحوال غير صحيح. فالتحليل الأساسي لا يتضمن دراسة حركة الأسعار.

إنه من الممكن المتاجرة في أسواق المال باستخدام التحليل الفني فقط، ولكنه من المشكوك فيه أن يستطيع أحد ما المتاجرة باستخدام التحليل الأساسي فقط بدون الأخذ بالاعتبار الأوجه الفنية.


التحليل مقابل الزمن

بسبب السيولة العالية (levearage) المستخدمة في أسواق مثل الفوركس، فإن الزمن يصبح مهم للغاية بالنسبة للمتداول.إنه من الممكن أن تكون مصيباً بخصوص الترند العام للسوق ولكنك مع ذلك تخسر المال.

بسبب الهامش الصغير المطلوب في مثل هذه الاسواق، فإن حركة بسيطة غير متوقعة من الممكن أن تؤدي لخسارة كبيرة في رأس المال.

إن مسألة التوقيت وعلاقتها مع السعر بالتأكيد مسألة فنية صرفة. حيث أن الأسعار غالباً لا تتوقف عند انعدام تأثير خبر ما.


التحليل الفني - الليونة والتكيف

أحد أهم نقاط القوة لدى التحليل الفني هو تكيفه بشكل عملي جداً مع جميع الفترات الزمنية للتداول. لا يوجد هناك فترة زمنية معينة لا يمكن تطبيق مباديء التحليل الفني عليها.

أيضاً: المحلل الفني يستطيع بسهولة متابعة أي سوق يريده مهما بلغ عددها حسب رغبته، وهذا بالتأكيد لا يحدث مع المحلل الأساسي إطلاقاً.

بسبب العدد الضخم من البينات والأمور الأساسية التي يجب دراستها، فإن الأساسي يتوجب عليه التخصص بسوق معين أو في حدود معينة في هذا السوق.

التميز هنا لصالح الفنيين وبشكل صارخ بالتأكيد.

يمر السوق في أحيان كثيرة بفترات لا تصلح للتداول. يستطيع المحلل الفني حينها تركيز ذهنه على الأسواق أو القطاعات التي تشهد تحرك قوي باتجاه معين وإغفال البقية.

ونتيجة لذلك فإنه يستطيع التحول بسرعه وسهولة من قطاع إلى آخر مما يتيح له تصيد أكبر عدد من الفرص. بمعنى آخر هو حر في التنقيب والاختيار.

الأساسيون من الجهة الأخرى لا يملكون هذا النوع من المرونة. فحتى لو كان لديهم الحرية في النتقل من قطاع إلى آخر فإن الألمام بالأمور الأساسية الجديدة والتي تخص القطاع الآخر سيكون صعباً وسيتطلب الكثير من الوقت.

ميزة أخرى للمحلل الفني: هو أنه وبتتبعه لجميع قطاعات السوق (ربما أكثر من سوق) فهو يكتسب انطباع عام قيم للغاية عن الوضع الراهن للأسواق، ويتجنب النظرة المقننة لقطاع معين ومحدد.

انتهى
______________________________

هذا ما استطعت أن اقتبسه من كتاب جون ميرفي على الرغم أنه تحدث بإسهاب في بعض الأمور ولكني حاولت الاختصار.

.:"تحياتي":.

[Free$totrade]

Good Work

[ابو ابراهيم]

احسنت يا سعودي دارك , جمل الله حالك .

[عماد خالد]

شكراً لك يا أخي على هذا الموضوع الشيق.

لكن طبعاً جون ميرفي يتكلم من وجهة نظره.

واقع الأمر أنه يناقض نفسه، حيث يقول أن المتاجر لا بد له من الأخذ بالتحليلين، ثم لا يلبث ان يستنتج أنه لا حاجة للتحليل الأساسي، و يمكن الاكتفاء بالتحليل الفني. كذلك يقول أن التحليل الفني هو الذي يحرك الأسعار بينما الواقع يثبت لنا أن التحليل الأساسي هو الذي يحدد اتجاه السوق. كذلك يقول ان التحليل الأساسي بطيء، و لكن التجربة أثبتت أنه بينما كان المحللون الفنيّون يدرسون مؤشراتهم و رسوماتهم البيانيّة كان السوق قد تحرك بعيداً عن النتائج التي توقعوها.

كفاية نقد، و الخلاصة أفضل..... و خير الكلام ما قل و دل.

المتاجرة الناجحة تعتمد على

1) ممارسة و خبرة.

2) تحليل اساسي و فني.

3) مراقبة الأسواق الأخرى

4) ضبط النفس

5) سيكولوجية السوق

و أخيراً و ليس أخراً.... توفيق الله .... يعني قيراط حظ و لا فدّان شطارة

[saudidark]

Good Work

Thanks alot

[saudidark]

احسنت يا سعودي دارك , جمل الله حالك .

وحالك يا بعد حيي

مشكور على مرورك يالغالي.

[saudidark]

شكراً لك يا أخي على هذا الموضوع الشيق.

لكن طبعاً جون ميرفي يتكلم من وجهة نظره.

واقع الأمر أنه يناقض نفسه، حيث يقول أن المتاجر لا بد له من الأخذ بالتحليلين، ثم لا يلبث ان يستنتج أنه لا حاجة للتحليل الأساسي، و يمكن الاكتفاء بالتحليل الفني. كذلك يقول أن التحليل الفني هو الذي يحرك الأسعار بينما الواقع يثبت لنا أن التحليل الأساسي هو الذي يحدد اتجاه السوق. كذلك يقول ان التحليل الأساسي بطيء، و لكن التجربة أثبتت أنه بينما كان المحللون الفنيّون يدرسون مؤشراتهم و رسوماتهم البيانيّة كان السوق قد تحرك بعيداً عن النتائج التي توقعوها.

هلابك أخي عماد وحياك الله

الشكر لله حبيب قلبي ثم لمرورك وتعليقك.

في الحقيقة فإني لم أجد في كلام جون ميرفي أي إشارة لضرورة الأخذ بالتحليلين.

اتمنى أن توضح موضع هذا المعنى في كلامه.

يقول جون بأن من يعتمد التحليل الفني فهو في الحقيقة يحلل الأساسي ولكن دون التطرق للأمور الأساسية.

أما من ناحية أن الأساسي يسبق الفني فاسمحلي هنا فإني اعارضك تماماً وبموجب مشاهده مستمرة.

قد يخطيء المحلل ولكن ذلك لا يعيب التحليل الفني بحد ذاته.

تحياتي...

[عماد خالد]

هلابك أخي عماد وحياك الله

الشكر لله حبيب قلبي ثم لمرورك وتعليقك.

في الحقيقة فإني لم أجد في كلام جون ميرفي أي إشارة لضرورة الأخذ بالتحليلين.

اتمنى أن توضح موضع هذا المعنى في كلامه.

يقول جون بأن من يعتمد التحليل الفني فهو في الحقيقة يحلل الأساسي ولكن دون التطرق للأمور الأساسية.

أما من ناحية أن الأساسي يسبق الفني فاسمحلي هنا فإني اعارضك تماماً وبموجب مشاهده مستمرة.

قد يخطيء المحلل ولكن ذلك لا يعيب التحليل الفني بحد ذاته.

تحياتي...

أخي الكريم

كيف يمكن للتحليل الفني أن يتوقع الأساسي قبل صدوره، كما يزعم جون ميرفي؟

هل لاحظت حركة السوق وقت ظهور الأخبار و البيانات الاقتصادية؟ بالتأكيد نعم. حسناً، هل لاحظت أنه بفعل تلك الأخبار الاقتصادية تصبح خطوط الدعم هي خطوط مقاومة جديدة، و العكس صحيح؟ أيضاً بالتأكيد نعم. كما هل لاحظت انه عندها تحدث الاختراقات الكبيرة و تتكون النطاقات الجديدة للأسعار؟ بكل تأكيد نعم.

ماذا نستنتج؟ بكل تأكيد أن التحليل الأساسي هو المحرك الأولي للسوق، و هو لا يأتي بطيئاً و متأخراً كما يزعم جون ميرفي، بل يكون تأثيره في التو و اللحظة، هذا اذا لم يسبق السوق، حيث تظهر التوقعات قبل صدور مثل تلك الأخبار و البيانات بأسبوع.

بالنسبة للمشاهدات فإنني حقاً أستغرب..... هل شاهدت ماذا حدث لليورو يوم الرابع من نوفمبر؟ هل كان ذلك بناءاً على التحليل الفني، أم حدث عقب صدور رقم التوظيف؟ و كذلك ما كان من أمر العجز في ميزان التجارة. و ما رأيك بصدور بيانات اقتصادية سيئة من بريطانيا تسببت في هبوط الاسترليني أمام معظم العملات؟ عزيزي... كل هذه شواهد ان التحليل الأساسي هو المحرك ثم يأتي التحليل الفني ليريني أين اصبحت نقاط الدعم و المقاومة وما هو الاتجاه و التغير الذي حدث في المؤشرات.... الخ

تحياتي

[نظرة عقلانية]

اخ سعودي ماشاء الله عليك مسوي تصدير للمواضيع ماكفاك المحلي هناك جاي تصدر لكن الاخ عماد ماقصر اثلج صدري

جون ميرفي ياشباب يهودي يريد ان نشتري كتابه مو اكثر خخخخخخخخخخخ

[saudidark]

أخي الكريم

بل يكون تأثيره في التو و اللحظة، هذا اذا لم يسبق السوق، حيث تظهر التوقعات قبل صدور مثل تلك الأخبار و البيانات بأسبوع.


تحياتي

نعم هذا بالضبط ما نريد الإشارة إليه.

التو واللحظه

إذا كان تأثير الأخبار في التو واللحظة إذا هي ليست توقع

أما بخصوص ظهور التوقعات قبل الصدور: فإذا كان لذلك تأثير فإنه سيكون أيضاً عند نشر هذه التوقعات.

وبالتالي فإنه أيضاً لا يكون توقع.(forecast)

أرجوا أني أكون وصلت الفكرة.

تحياتي...

[saudidark]

اخ سعودي ماشاء الله عليك مسوي تصدير للمواضيع ماكفاك المحلي هناك جاي تصدر لكن الاخ عماد ماقصر اثلج صدري

جون ميرفي ياشباب يهودي يريد ان نشتري كتابه مو اكثر خخخخخخخخخخخ

خخخخخخخخخخخ

وانت وراي وين ما اروح؟

صايرين توم اند جيري

لا تفضحنا بس خلك هناك

[Lion]

جزاك الله خير اخوي سعودي .. تحياتي

[saudidark]

جزاك الله خير اخوي سعودي .. تحياتي

وتحياتي لك أخي ليون

وجزاك الله كل الخير

[kalid]

الله يعطيك الف عافيـــه ،،
الحمدلله،،
اول مره اقرأ لـ جون ميرفي بــ ترجمه زي الناس،،
اخوي سعودي دارك انت

تقبل تحيتي وتقديري،،

[saudidark]

أخي الكريم

كيف يمكن للتحليل الفني أن يتوقع الأساسي قبل صدوره، كما يزعم جون ميرفي؟

اليوم بإذن الله سيكون هناك دليل من أرض الواقع

وكيف أن الأساسي متأخر 5 أيام عن الفني.

وان شاء الله أقدر أقنعك.

تحياتي...