العملات "التحليل الأساسي"
النتائج 1 إلى 15 من 15
  1. #1
    تاريخ التسجيل
    Jul 2004
    الإقامة
    الرياض
    المشاركات
    768

    افتراضي العملات "التحليل الأساسي"

    العملات "التحليل الأساسي"

    محمد عبدالله السويد

    سوق العملات يتميز بموسميته طوال السنة وذلك بفضل نظام الهامش الذي يسمح لنا باقتراض مختلف العملات للمتاجرة بها مقابل بعضها البعض، ففي الحالة الأولى نشتري العملة بسعر منخفض ونبيعها بسعر أعلى، ومثال على ذلك نقوم بشراء 5عقود في اليورو مقابل الدولار (حجم العقد الواحد 100000يورو) بسعر 1.1450دولار وبعد فترة نبيعه بسعر 1.1750دولار وناتج العملية يكون ربح مقداره 15000دولار بمعنى أن العملية رابحة بنسبة 300% وذلك لأن مبلغ التأمين المستخدم مقابل 5عقود هو 5000دولار .
    ولتوضيح العملية السابقة هي ان يقوم البنك باقراضنا مبلغ 572500دولار لدفعها مقابل شراء 500000يورو بسعر 1.1450دولار وبعد فترة نقوم ببيع ال 500000يورو عندما يصل السعر 1.1750دولار ونقبض 587500دولار عندما يقوم البنك باستقطاع المبلغ المقترض منه مسبقا وهو 572500دولار والمبلغ المتبقى 15000دولار يكون من نصيبنا نحن المتاجرين.
    وفي الحالة الأخرى هي عندما يكون اليورو على وتيرة تنازلية بحيث نبيعها بسعر مرتفع ونشتريها بسعر منخفض، ومثال على ذلك نقوم ببيع 5عقود مقابل الدولار (حجم العقد 100000يورو) بسعر 1.1930دولار وبعد فترة نشتريه بسعر 1.1730دولار وناتج العملية يكون ربح مقداره 10000دولار ، بمعنى أن العملية رابحة بنسبة 200% وذلك لأن مبلغ التأمين المستخدم مقابل 5عقود هو 5000دولار .
    لتوضيح العملية السابقة هي أن يقوم البنك باقراضنا مبلغ 500000يورو لنقوم ببيعه (شراء دولار) مقابل 596500دولار وبعد فترة ينخفض اليورو، ونشتري فقط مبلغ 500000يورو بسعر 1.1730وذلك بدفع مبلغ 586500دولار ، بحيث يسترجع البنك 500000يورو الخاصة به ونكون نحن استفدنا من عملية توفير 10000دولار الناتجة من انخفاض سعر اليورو والتي تكون بالكامل من نصيبنا.
    الميزة الايجابية في العمليات السابقة هو اننا لم اضطر الى استخدام هذه المبالغ الضخمة من محفظتي الخاصة وانما استخدمت هذه المبالغ من اموال البنك، وكان حجم مخاطرتي منحصرا فقط في مبلغ التأمين وهو 5000دولار مقابل 5عقود في اليورو بما مجموعه 500000يورو.
    تعتمد مقاييس التحليل الأساسي Fundamental على المؤشرات الاقتصادية للدولة بشكل اساسي ولكن هناك حالات استثنائية تختلف فيها معايير التحليل الاساسي وهي في حالة الحروب أو الكوارث الطبيعية، او في وضعنا الحالي الهجمات الارهابية.
    يعتبر سعر الفائدة Interest rate من أهم المؤشرات التي تؤثر على سعر العملة، بحيث ان العلاقة بين معدل سعر الفائدة وبين قيمة العملة تعتبر طردية بحيث اذا ارتفع سعر الفائدة ارتفعت قيمة العملة والعكس صحيح. وتفسير هذه العلاقة هو بان البنك المركزي اذا اراد زيادة قيمة العملة فانه يقوم بزيادة معدل الفائدة الممنوحة على الودائع مما يشكل عامل جذب للمستثمرين لشراء العملة وجعلها وديعة، في حين عندما يريد البنك المركزي في تخفيض قيمة العملة فانه يفوم بتخفيض معدل الفائدة مما يشكل عامل طرد للمستثمرين فيقومون ببيع العملة بحثا عن عملة أخرى معدل الفائدة فيها أعلى.
    وبنفس الأهمية يعتبر الناتج القومي Gross Domestic Product المؤشر الرئيسي لصحة اقتصاد الدولة ويشمل اربعة عناصر رئيسية هي (الاستهلاك، الاستثمارات، مشتريات الدولة، وصافي الصادرات) ويعبر عن التغيرات فيه بنسبة مئوية، كلما ارتفعت فهذا يعني تحسنا مما ينعكس على العملة بالتحسن واذا انخفض فهذا يعني تدهورا مما يساهم في تدني قيمة العملة.
    وفي الجانب الآخر يؤثر مستوى البطالة Employment Report بشكل عكسي على قيمة العملة، ويقصد به ثلاثة عناصر احصائية: الذين يبحثون عن العمل (بالاضافة الى من فقد وظيفته) الذين حصلوا على وظيفة، ومعدل التغير في أجر الساعة.
    المؤشرات الاقتصادية وأهمها مؤشر سعر المستهلك Consumer Price Index CPI وعلاقته تعتبر طردية مع قيمة العملة، والمقصود به هو مقياس لسعر سلة محددة من البضائع والخدمات التي تدفع من قبل المستهلك العادي، ويشمل اسعار الاطعمة، الملابس، الاقامة، المواصلات، والبضائع والخدمات الاخرى التي يستخدمها المستهلك يوميا، ويمكن تقسيمها الى سبعة اصناف هي: السكن، الطعام، المواصلات، العناية الطبية، الكساء، الترفيه، اخرى. ويقيم كل صنف بحسب اهميته النسبية.
    ولايقل معدل دخل الفرد اهمية Personal Income حيث ينعكس تأثيره بشكل طردي على قيمة العملة، ويعطي تفسيرا عن حجم مصروفات الشخص حيث يمثل القيمة السوقية لكل السلع والخدمات التي يشتريها الفرد ويمثل ايضا ما يحصل عليها الفرد كدخل من عدة مصادر كالرواتب، الاجور، دخل الاملاك.. الخ. ويمكن استنباط حجم المدخرات بحساب الفرق بين هذين العنصرين (دخل - مصروفات).
    وكما تحدثنا مسبقا هناك مؤشر الميزان التجاري Trade Balance وعلاقته مع قيمة العملة تعتبر طردية حيث يعبر عن الفرق بين قيمة صادرات وواردات الدولة، ففي حالة زيادة الصادرات عن الواردات تسمى فائضا وفي حالة العكس تسمى عجزا، ويجدر الاشارة الى ان الميزان التجاري الخاص بالولايات المتحدة مستمر على حالة العجز (زيادة الواردات) منذ منتصف السبعينات حتى الآن.
    وفي مثل الاهمية يؤثر مؤشر سعر المنتج Producer Price Index PPI بشكل طردي على قيمة العملة حيث يقيس التغير الشهري في اسعار الجملة للسلع، والصناعة، وما هو في مرحلة الانتاج، وغالبا ما يستخدم في قياس حجم التضخم.
    كما يؤثر مؤشر الانتاج الصناعي Industrial Production بشكل طردي ايضا على قيمة العملة، حيث يفسر هذا المؤشر معدل التغير الشهري في كمية المخرجات من المصانع، والمناجم، والخدمات المحلية. ويمكن ان تؤثر تكاليف الانتاج على حجم التضخم بشكل طردي ايضا ولكن في حالات استثنائية.
    ايضا يؤثر مؤشر انشاءات المساكن Housing Starts بشكل طردي على قيمة العملة حيث يمثل المساكن التي يتم بناؤها من الاساسات، وغالبا ما يكون انخفاض الفائدة على القروض محفزا لزيادة الانشاءات حيث تشجع العائلات على الاقتراض لبناء مساكن تؤويها، والذي بدوره يحفز الدورة الاقتصادية.
    وهناك مؤشر مديري المشتريات Purchasing Managers Index والذي يؤثر بشكل طردي على قيمة العملة حيث يستخدم بشكل واسع في الدول ذات الاقتصاد الصناعي لتقييم الثقة الاقتصادية، وتستخدمه المانيا واليابان وبريطانيا لتقييم قطاع الصناعات والخدمات، واستخلاصه يتم عن طريق سلسلة من المعلومات عن النشاطات التجارية الجديدة، التوظيف، اسعار المدخلات (الخام)، والاسعار المقررة (سعر البيع)، والاهداف التجارية المتوقعة.
    ويؤثر مؤشر ميزان المدفوعات Balance Of Payment ايضا بشكل طردي على قيمة العملة ويمثل التحويلات المالية Transactions التي تدخل وتخرج من الدولة وتشمل البضاع، والخدمات، والاصول المالية، والسياحة. ويتكون هذا الميزان من حسابين منفصلين هما الحساب الجاري Current Account ويختص بجانب البضائع والخدمات، والفائدة المدفوعة بالاضافة الى التحويلات العامة، والحساب الآخر يسمى حساب رأس المال Capital Account ويختص بحجم الاستثمار الاجنبي المباشر وغير المباشر مثل شراء الشركات، الاسهم، السندات، حسابات بنكية، عقارات، والمصانع. ويتأثر هذا الحساب في بعض الاحيان بالمناخ الاقتصادي في الدول الاخرى سواء كان ايجابا او سلبا.
    وهناك ايضا مؤشرات النقد وهي ن M1 1والمقصود بها النقود السائلة المحمولة او الموجودة على شكل حسابات جارية او شيكات سياحية، والجاهزة كسيولة، وايضا ن M2 2وهي تشمل السابقة بالاضافة الي اصول سائلة اخرى مثل الودائع قصيرة الاجل، حسابات الادخار، حسابات صناديق الاستثمار، وحسابات سوق المال المودعة مع الوسطاء، واخيرا ن M3 3والتي تشمل السابقتين بالاضافة الى الودائع طويلة الاجل، والحسابات الكبيرة (اكثر من $100.000) وصناديق الاستثمار الخاصة بالمؤسسات المالية.




    http://www.alriyadh.com.sa/Contents/...oNews_8832.php

  2. #2
    تاريخ التسجيل
    Aug 2004
    الإقامة
    المملكة العربية السعودية
    المشاركات
    2,534

    افتراضي مشاركة: العملات "التحليل الأساسي"

    أخي محمد ،،،،

    الله يجزاك عنا خير الجزاء ويجعله في موازيين أعمالك.

    لا يخفاك المامي بها ، ولكن عندما قراتها وجدت انك أختصرتها علي بهذا السرد السلس الجميل.

    شكرا جزيلا على الموضوع ، وتقبل تحياتي،،،

  3. #3
    تاريخ التسجيل
    Aug 2004
    العمر
    46
    المشاركات
    45

    افتراضي مشاركة: العملات "التحليل الأساسي"

    موضوع رائع جدا جدا
    يعطيك العافية

  4. #4
    تاريخ التسجيل
    Jul 2004
    الإقامة
    الرياض
    المشاركات
    768

    افتراضي مشاركة: العملات "التحليل الأساسي"

    السلام عليكم ورحمة الله وبركاته ،،،،

    أخوي الكريمين محمد وسايق ، أشكركم على تعليقاتكم الطيبة داعيا الله ان نوفق لتقديم الأفضل لكم دائما .


    أخوكم


    محمد السويّد

  5. #5
    تاريخ التسجيل
    Mar 2005
    المشاركات
    6

    افتراضي مشاركة: العملات "التحليل الأساسي"

    الله يعطيك العافية أستاذي الغالي

  6. #6
    تاريخ التسجيل
    Feb 2005
    المشاركات
    173

    افتراضي مشاركة: العملات "التحليل الأساسي"

    ..


    الله يجزيك بالخير


    مشكور


    إهداء

  7. #7
    تاريخ التسجيل
    Feb 2005
    المشاركات
    94

    افتراضي مشاركة: العملات "التحليل الأساسي"

    جزاك الله خيرا أستاذنا الفاضل,,,,

    والى الأمام دائما,,,

  8. #8
    تاريخ التسجيل
    Mar 2005
    المشاركات
    6

    افتراضي مشاركة: العملات "التحليل الأساسي"

    عزيزي الأستاذ محمد
    يقول العقاد: (الأسلوب هو الرجل) ...
    وأقول (محسوبك بشارة) : قلت وكفيت بأسلوب سلس واضح جليّ ... كتب الله أجرك

  9. #9
    تاريخ التسجيل
    Dec 2004
    الإقامة
    المملكة العربية السعودية
    المشاركات
    222

    افتراضي مشاركة: العملات "التحليل الأساسي"

    الله يعطيك العافية يا ابو عبدالله .

  10. #10
    تاريخ التسجيل
    Feb 2005
    المشاركات
    428

    افتراضي مشاركة: العملات "التحليل الأساسي"

    شكرا لك على الموضوع

  11. #11
    تاريخ التسجيل
    Dec 2004
    المشاركات
    323

    افتراضي مشاركة: العملات "التحليل الأساسي"

    اسلوبه سلس وبسيط وطريقته في الشرح ممتعة يوصل المعلومة بأسهل الطرق .............هذا بعض ما يعجبني من استاذ محمد السويد جزاك الله كل خير

  12. #12
    تاريخ التسجيل
    Apr 2005
    المشاركات
    4

    افتراضي مشاركة: العملات "التحليل الأساسي"

    مشكور بوجاسم

    فى ميزان حسناتك انشاء الله

  13. #13
    تاريخ التسجيل
    Mar 2005
    الإقامة
    السعودية
    المشاركات
    23

    افتراضي مشاركة: العملات "التحليل الأساسي"

    شكر الله لك يا استاذنا محمد السويد - كل ما تكتبه اعتبره من (المُعلّقات الاقتصادية ) على وزن المعلقات الشعرية
    الله يحفظك

  14. #14
    تاريخ التسجيل
    Jul 2005
    المشاركات
    25

    افتراضي مشاركة: العملات "التحليل الأساسي"

    مشكور ا خوي

  15. #15
    تاريخ التسجيل
    Dec 2004
    المشاركات
    323

    افتراضي مشاركة: العملات "التحليل الأساسي"

    بارك الله فيك استاذ محمد السويد علي هذا الشرح
    لقد كنت اسأل منذ قليل عبر احد المشاركات عن هذه الارقام والمؤشرات ثم وجدت هذه المشاركة منك تجيب علي جزء كبير من اسئلتي
    جزاك الله كل خير

المواضيع المتشابهه

  1. متابعة طريقة "البساطة"
    By abdelhnin59 in forum سوق تداول العملات الأجنبية والسلع والنفط والمعادن
    مشاركات: 19
    آخر مشاركة: 08-06-2010, 06:09 PM
  2. متابعة طريقة "السهل الممتنع" مسابقة دورى أبطال التحليل "8" فبراير2010
    By atef11111 in forum سوق تداول العملات الأجنبية والسلع والنفط والمعادن
    مشاركات: 107
    آخر مشاركة: 25-02-2010, 11:37 PM
  3. القناة الفضائية العربية الاولى المتخصصة في الفوركس ،،، """"""""
    By (عدي) in forum استراحة اعضاء المتداول العربي
    مشاركات: 21
    آخر مشاركة: 14-12-2008, 07:48 AM

الاوسمة لهذا الموضوع