الأخ مستر دولار المُحترم
الأخوة الأعضاء المُبرمجين والمُبرمجات المُحترمين

السلام عليكم ورحمة الله وبركاته,,

منذ عدة أيام وتُساورني الأسئلة حول ما إن كان من المُمكن إعداد اكسبيرت تحوُّط من شأنه أن يُبعدنا عن المخاطر المُتصلة بالسوق في صفقاتنا؛ وسَوف أستعرض معكم المثال التالي لإيصال الفكرة:

إن أردنا فتح صفقة شراء الهدف بها 100 نقطة على زوج اليورو دولار، والخطر المُحتمل (التوقف التلقائي) 50 نُقطة، برأس مال وقدره 100 دولار (أي قيمة النُقطة 2 دولار حسب الخطر المُحتمل)؛ وكان ارتباط الزوج مع زوجين آخرين هو: 25%، ومع الزوج الآخر -75%.

تتلخص مُهمة عمل الاكسبيرت فتح صفقتين للزوجين المُقابلين (كصفقات تحوُّط) بإجمالي مبلغ مُستثمر مُساوٍ للمبلغ المُستثمر في الصفقة الأصل (100 دولار في زوج اليورو دلار) يتم توزيعها بناءً على مُدخلات الزوج في الاكسبيرت (حسب الارتباط) أي: 25 دولار للزوج الأول بيع، و75 دولار للزوج الآخر شراء؛ على أن يَكون وقف الخسارة والأهداف في أزواج التحوط مُساوية أيضاً للخسارة المُحتملة والعائد المُحتمل في الصفقة الأصل (صفقة اليورو دولار)؛ أي في زوج التحوُّط الأول الوقف = 12.5، الهدف = 25 نُقطة؛ أما الزوج الآخر الوقف = 37.5، الهدف = 75 نقطة.

تكمُن أهمية الاكسبيرت باختصار بأن يكون الاستثمار خالي من الخطر من خلال التنويع والتحوُّط بمُساواة مخاطر السوق العامة بالصفر؛ مع العلم أنه سيتم حساب العائد بطرح نسبة الخطر المُحتملة من العائد المُحتمل في الصفقة الأصل.

الأخوة الأعزاء؛ ما قُمت بطرحه من مثال على زوجين فقط للتوضيح، إلا أن تساؤُلي هو: هل يُمكن عمل اكسبيرت بهذا الهدف حيث يتم إدخال المُدخلات لكافة الأزواج التي يقوم المُستثمر بالاستثمار عليها والتي كما أشرت بها في المثال السابق نسب التوزيع للأزواج الأخرى، ونوع الصفقة المُرادفة في كل زوج؛ على أن يقبل الاكسبيرت التحكيم أو التقييم المُستمر من قبل المُستثمر (أي أنه في حالة قفل الصفقة الأصل يتم إقفال صفقات التحوط كافة المُرتبطة بالصفقة الأصل إن أراد المُستثمر ذلك أو بعضها أو ترك صفقات التحوط).

وأخيراً إن كان ذلك مُمكناً آمل منكم التكرُّم بإعداد الاكسبيرت مع جاهزيتي لأي استفسار حول ذلك.

والسلام عليكم ورحمة الله وبركاته,,