دليل المتاجر في أمسية الفيدرالي الأمريكي المنتظرة !!

[وليد الحلو]

السلام عليكم ورحمه الله وبركاته

اليوم هو اليوم المنتظر، يوم تحديد السياسة النقدية للدولار الأمريكي ومستقبل برنامج التسييل الكمي ذلك الحدث الذي من شأنه أن يؤثر في كل الأسواق المالية في العالم وليس سوق العملات فقط، وذلك بقيادة لجنة الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي.



برنامج التسييل الكمي هو عبارة عن برنامج تحفيذ اقتصادي يتم من خلاله شراء أصول مالية بقيمة 85 مليار دولار شهريا مقسمة إلى جزئين متساويين الأول سندات خزينة Tsys والثانية الأصول المالية المرتبطة بالرهن العقاري أو ما تسمى MBS وقد حقق هذا البرنامج نجاحًا وخصوصًا في مجال العقارات التي وصلت فيها الزيادة السنوية إلى حوالي 12% وكانت من أبرز ثغرات البرنامج هي البطالة التي لم تتحسن حتى مع استمرار النمو الاقتصادي وهو أسوء سيناريو يمكن أن يواجه أي اقتصاد لاسيما اقتصاد أكبر دولة في العالم.



برنامج التسييل الكمي الأمريكي جاء لينفذ الأقتصاد لا ليكون جزء منه وأعضاء الفيدرالي أجمعواعلى أهمية ايقاف هذا البرنامج من أجل تحقيق نمو واستقرار اقتصادي حقيقي وملموس وحتى نتسطيع أن نقيس ونقيم ما وصلنا إليه، وقد قتلت هذا الموضوع بحثًا وتحليلًا في أكثر من مناسبة خلال التحليل الأسبوعي وخلال هذا الموضوع المنفرد.

https://forum.arabictrader.com/t175288.html

وكما أقول دائمًا، أن الكرة ذهبت لكل الملاعب ولابد من أن يكون لدينا قرار في الثلاث شهور الحالية (سمبتمر - أكتوبر - ديسمبر) وهناك العديد من الأسباب التي تجعل برنانكي قد يبدأ بتخفيف التسييل الكمي اليوم على رأسها:
1-الخوف من فقاعة جديدة في العقارات.
2- الخوف من تضخم أسعار السلع (الذهب) والأسهم، خصوصًا الذهب الذي ارتفع سعره أكثر من 50 دولارًا لسبب واحد فقط هو أن الدولار ضعيف!!
3- الخوف من تفاقم مشكلة البطالة الأمر الذي قد يلزم أمريكا بالإيقاف الكامل للتسييل الكمي كاملًا بدلًا من التخفيف.
4- هذا هو الوقت المناسب لتلقي ضربة في الاسهم الأمريكية حتى لا يؤثر ذلك على استهلاك الأفراد خلال موسم العطلات نهاية العام.
والعديد من الأسباب الأخرى التي يستحيل معها الأستمرار في دعم هذه السياسة التي حققت معظم الأهداف التي وجدت من أجلها.



بالنسبة لملف التسييل الكمي هناك 3 عوامل سنقيم عليها القرار اليوم:
1- هل سيبدأ التخفيف أم لا.
2- حجم التخفيف المتوقع وهل سيتم التخفيف بالتساوي من كل من السندات والرهون العقارية.
3- هل سيتم تحديد موعد للايقاف الكلي للتسيل الكمي أم لا.



وبعد دراسة التوقعات الرسمية لأكثر من 27 بنك ومؤسسة مالية خلال الأيام الماضية، أتوقع أن يتم البداية في تخفيض التسييل الكمي بمعدل 10 إلى 15 مليار دولار ليصل إلى 70 إلى 75 مليار دولار أمريكي مع الاشارة بإيقاف التسييل الكمي نهائيًا في منتصف 2014.

وتأثيره على الدولار ايجابي فتقليل التسييل الكمي يعني تقليل المعروض من الدولار بصفة شهرية الأمر الذي من شأنه أن يرفع سعر صرف أمام جميع العملات.

ولكن هذا ليس كل شئ !!
استغربت كثيرًا من اهمال العديد من المحللين والمواقع الأخبارية لأهمية خبر التوقعات الاقتصادية للجنة الاحتياطي الفيدرالي، والذي سيتم فيه اصدار مراجعة على التوقعات الاقتصادية لعام 2015 مع وضع التصور المبدأي الأول لتوقعات 2016.

http://www.cascadesoft.net/siteimages/economy.jpg

التوقعات الاقتصادية للجنة الاحتياطي الفيدرالي هو عبارة عن تقرير يضم توقعات لأهم الأرقام الاقتصادية مثل معدل الفائدة و البطالة والاسكان والعديد من الأمور الهامة.

الفيدرالي الأمريكي يسعى خلال الثلاث سنين القادمة إلى تكرار طفرة الدولار ما قبل الأزمة المالية عن طريق استهداف رقمين في منتهى الأهمية الأول معدل فائدة لما يسمي الـFF أو Fed Fund ونسبة بطالة 5.5%
نسبة الفائدة المرتفعة حتى يتم شراء الدولار مقابل العملات منخفضة الفائدة مثل الين والفرنك وبالاضافة إلى عملات عملات الاقتصادات الضعيفة نسبيا مثل البرازيل والهند وما شابهها ونسبة بطالة منخفضة لضمان استقرار اقتصادي مع هذه المعدلات المرتفعة الأمر الذي إن حدث سيمثل ريادة بلا منافس.



التوقعات الاقتصادية لها تأثير محدود يعني يوم الخبر فقط وبعدها تنسى مثل ما رأينا في الـForward/Rate guidance لبريطانيا ومنطقة اليورو. ما ننتظره اليوم هو نظرة متفائلة مثل رفع سقف توقعات الفائدة لعام 2015 إلى 1.5% وأن تظهر التوقعات الاقتصادية لـ2016 بصورة متفائلة أيضًا متمثلة في فائدة أعلى من 2% إلى 4% وبطالة تقل عن 6% حتى يعطى هذا للدولار بعض الايدرنالين ويحلق أمام العملات أما التوقعات المتحفظة والسلبية فهي تضر بالدولار كثيرًا.



اليوم هو يوم صعب فلدينا تقريرين في نفس الوقت ومؤتمر صحفي يليه بنصف ساعة فلدينا ساعتين من التحركات العنيفة للسوق على الأقل، نصيحتي لكل المتاجرين قلل مخاطرتك إلى النصف وتوقع مشاكل في التنفيذ، وإذا كنت من المتفرجين فكن متفرجًا متابعًا فمثل هذه الأحداث الهامة تكون مربحة للمتاجر صاحب الممارسة والخبرة فإن لم تكن خبيرًا اليوم فعليك أن تفعل شيئًا لتكون في يومًا ما.



أتمنى أن أكون وفقت في تحليل أمسية الفيدرالي المنتظرة وأسأل الله لكم الربح والتوفيق والسداد.
مع العلم أن الموضوع سيكون مفتوحًا للمتابعة قبل الأخبار وخلال الخير على قدر استطاعتي ان شاء الله.

ودي وتقديري للجميع

[Mo3Ty]

واوووووووووووووووو.. شرح تفصيلي اكثر من رائع
الكبير كبير والله

[باشان]

كبير يا استاذ وليد

[basuoni]

العلم نور برضو
.....
يعنى احتمالات تخفيض التسيل اكبر من الاستمرار بنفس الكميه
...
طب هو مينفعش يأجل القرار للشهر اللى جاى مثلا او لاخر السنه

[moslmb]

سید الحلو هل هذه استمرار او توقف هذه السیاسه لها علاقه بحرب علی سوریا ؟ یعنی لو فرضنا ان هناک حرب علی سوریا کیف اثر هذا الحرب علی التسیر الکمی ؟

مع تحیاتی

[احمد الداوود]

شكرا استاذ وليد على هذا التحليل الرائع

[فادك غزه]

10 إلى 15 مليار دولار ليصل إلى 60 إلى 65 مليار دولار أمريكي خطاء ي الارقام كون المجموع الحالي 85 للبرنامج
الصحيح
10 ألى 15 مليار دولار ليصل الى 70 الى 75 مليار دولار امريكي

مجرد تصحيح للارقام استاذ وليد ,, وان وصل التخفيض اليوم الى 20 مليار اي اصبح 65 سابيع الباوند واليورو والاسترالي ان شاء الله

[EXPERTLIVE]

تسـلم إيديك أخي وليد

[emad_1398]

كلام محترم

[وليد الحلو]

واوووووووووووووووو.. شرح تفصيلي اكثر من رائع
الكبير كبير والله

حبيبي يا معطي منورني في كل مكان يا صديقي

كبير يا استاذ وليد

تسلم أخي باشان

العلم نور برضو
.....
يعنى احتمالات تخفيض التسيل اكبر من الاستمرار بنفس الكميه
...
طب هو مينفعش يأجل القرار للشهر اللى جاى مثلا او لاخر السنه

أكيد ينفع بس احتماليته ضعيفة، لو حصل العملات هتعمل حفلة على الدولار

[وليد الحلو]

سيد الحلو هل هذه استمرار او توقف هذه السياسه لها علاقه بحرب علي سوريا ؟ يعني لو فرضنا ان هناک حرب علي سوريا کيف اثر هذا الحرب علي التسير الکمي ؟

مع تحياتي

لا أميل للربط المباشر فتأمين هذه المنطقة الهدف منه تأمين اسرائيل من أي قلق مجاور والحشد للقضاء على ايران بس على نار هادئة وليس لتحقيق مصالح اقتصادية على المدى القصير او المتوسط.

شكرا استاذ وليد على هذا التحليل الرائع

شكرًا أخي أحمد الله يعطيك العافية

10 إلى 15 مليار دولار ليصل إلى 60 إلى 65 مليار دولار أمريكي خطاء ي الارقام كون المجموع الحالي 85 للبرنامج
الصحيح
10 ألى 15 مليار دولار ليصل الى 70 الى 75 مليار دولار امريكي

مجرد تصحيح للارقام استاذ وليد ,, وان وصل التخفيض اليوم الى 20 مليار اي اصبح 65 سابيع الباوند واليورو والاسترالي ان شاء الله

شكرًا يا عزيزي على التصحيح، 20 مليار هو أكثر السيناريوهات تفائلًا لو هيكون يوم سهل ان شاء الله.

تسـلم إيديك أخي وليد

يا أهلًا بالخبراء والحرس القديم منور الدنيا يا صديقي

كلام محترم

تسلم على ذوقك

[وليد الحلو]

السندات تتراجع والذهب دون الـ1300 دولار والعملات ما زالت تترقب.

ودي وتقديري

[emad_1398]

هو التاثير المحتمل علي الين ايه يا استاذ وليد لو تم تخفيض التيسير الكمي ؟؟ ولا ملهاش علاقة والتاثير هيكون علي الدولار يعني مثلا اليورو ين او الباوند ين هيكون اتجاههم ايه؟؟

[وليد الحلو]

هو التاثير المحتمل علي الين ايه يا استاذ وليد لو تم تخفيض التيسير الكمي ؟؟ ولا ملهاش علاقة والتاثير هيكون علي الدولار يعني مثلا اليورو ين او الباوند ين هيكون اتجاههم ايه؟؟

لن يؤثر على اليورو ين إلا في حالة واحدة وهي فرق تأثير الدولار في كل من اليورو والين وهنا اتوقع أن اليورو سيكون أقل الرابحين أو أكثر الخاسرين.

ودي وتقديري

[وليد الحلو]

لمشاهدة المؤتمر الصحفي لمحافظ الفيدرالي الأمريكي بن برنانكي في تمام الساعة التاسعة والنصف بتوقيت الرياض
http://www.ustream.tv/federalreserve

ودي وتقديري