استفسار عن Penson Futuresوكذلك عن بنكHarris Trust and Savings Bank

[منادي الليل]

السلام عليكم

Harris Trust and Savings Bank
Chicago, IL

حيث انه تم فتح حساب مع البنك
وكذلك شركه الوساطه http://www.pensonghco.com/high_frequency_traders.aspx
اريد اعرف من الاخوان السلبيات للبنك وايضا لشركه الوساطه وكذلك الايجابيات وهل فيه من احد الاخوان يتعامل معهم
وهل ينصح فيهم ام لا مع العلم ان اقل شيء لفنح الحساب مئه الف 100 الف دولار حسب ماافادوني
والان حسابي جاهز لديهم ولم يبقى سوى تحويل المبلغ
قلنا ناخذ راي اعضاء الكتداول العربي قبل التحويل
وشكرااااااااا للجميع

[منادي الليل]

مافيه اي شخص عنده فكره

[genral2010]

السلام عليكم

الاخ العزيز ارجو منك توضيح الامر ما فهمته هو ان الوسيط الشركة يقدم التداول في سوق الفيوتشر ولا يقبل الايداع في نفس الوسيط وانما تودع في حسابك في البنك

هذا الامر مشابه للتداول في الاسهم السعودية فعندما تريد التداول مع وسيط او شركة تقوم بتحويل المبلغ الى حسابك في البنك وطبعا نوع الحساب يكون استثماري بدل جاري ويكون للشركة الحق في سحب المبلغ منه بشيك مصدق لصالح هيئة سوق المال

ارجو منك شرح الفكرة اكثر لكي تتضح للاخوة ويساعدونك فيما تريد

[عقود آجلة]

السلام عليكم

Harris Trust and Savings Bank
Chicago, IL

حيث انه تم فتح حساب مع البنك
وكذلك شركه الوساطه http://www.pensonghco.com/high_frequency_traders.aspx
اريد اعرف من الاخوان السلبيات للبنك وايضا لشركه الوساطه وكذلك الايجابيات وهل فيه من احد الاخوان يتعامل معهم
وهل ينصح فيهم ام لا مع العلم ان اقل شيء لفنح الحساب مئه الف 100 الف دولار حسب ماافادوني
والان حسابي جاهز لديهم ولم يبقى سوى تحويل المبلغ
قلنا ناخذ راي اعضاء الكتداول العربي قبل التحويل
وشكرااااااااا للجميع

السلام عليكم أخي منادي الليل.

لا أدري إن كان ردّي متأخراً، ولكن أرجو أن تجد بغيتك فيه.

شركة Penson ليست شركة وساطة بالمعنى التقليدي، وإنّما هي شركة مقاصّة لتداولات العقود الآجلة (الفيوتشرز)، وتندرج تحت مصطلح Futures Commissions Merchant أو FCM على سبيل الاختصار. وحسب النظم الأمريكيّة، فإنّك عندما تفتح حساباً لدى بروكر أو وسيط، لا يحقّ لذلك الوسيط أن يأخذ منك أيّ مبلغ بشكل مباشر، بل يجب إيداع المبلغ لدى إحدى شركات المقاصّة مثل Penson، وهذه الشركة أي بنسون تحتفظ لك بحساب ”مستقل“ أو ”منفصل“ (segregated account) لدى البنك الذي تتعامل معه، وهو في هذه الحالة Harris.

الحساب المستقل/المنفصل يقصد به أنّه مفصول عن حسابات شركة بنسون بحد ذاتها، ومفصول عن حسابات العملاء الآخرين، والهدف من ذلك هو حماية المتداول في حالة إفلاس الشركة أو تعرّضها لهزّة ماليّة، ففي تلك الحالة يكون حسابك مشمولاً بالحماية، لأنّه مستقل عن حسابات الشركة، وكذلك الحال بالنسبة لحسابات المتعاملين الآخرين. الحماية تكون عادة في حدود نصف مليون دولار لكلّ عميل، منها ربع مليون دولار نقداً. يعني حتى لو أفلست الشركة، يظل حسابك متمتعاً بالحماية والقانون يضمن لك أن تسترد على الأقل 250 ألف دولار من حسابك. وبعض شركات المقاصّة تقدّم ضمانة إضافية فوق ما يفرضه القانون.

حسب النظم الأمريكيّة، فإنّ الشركة التي تزاول النشاط كشركة مقاصّة لا يحقّ لها أن تتداول بأموال عملائها، وعدد الشركات التي تصنف على أنها FCM محدود، لأنّ مثل هذه الشركات يطلب منها تقديم ضمانات ضخمة. وربما تكون سمعت في الأخبار قبل شهور عن شركة MF Global، وهي أيضاً شركة مقاصّة مثل بنسون ولكنّها أعلنت إفلاسها، وخضع المسؤولون فيها للمساءلة القانونية لأنّها تداولت ببعض الأموال المودعة لديها وخالفت بذلك القوانين. تلك الشركة تعرّضت لخسائر في تداولات أجرتها لحسابها الخاص، ولكن بأموال عملائها. ورغم إفلاس الشركة، فإنّ المودعين لديها سوف يستردون معظم أموالهم في حدود ما يقتضيه القانون.

إذاً أهمّ خطوة عندما تفتح حساباً لتداول العقود الآجلة مع إحدى شركات الوساطة هو أن تسألهم عن شركة المقاصّة التي سيودعون أموالك لديها، ويجب أن تكون شركة معتمدة وشركة كبيرة. على فكرة، بنسون هي من الشركات المحترمة في هذا المجال، وجميع تداولاتي خلال السنوات العشر الماضية كانت مع وسطاء يقومون بالمقاصة إمّا من خلال بنسون أو من خلال روزنثال كولينز. أنظر إلى الرابط المرفق، تجد كلتا الشركتين كانتا في 2011 ضمن العشر الأوائل حسب إجمالي الأموال المودعة لديهما (http://www.deepdiscountfutures.com/fcms.html).

ولكن أودّ هنا أن أذكر لك أنّه منذ أسابيع، تم الاستحواذ على بنسون من قبل شركة Knight وهؤلاء بصراحة لا أعرفهم، وعلى سبيل الاحتياط سوف أنقل حسابي لوسيط يتعامل مع روزنثال أو غيرها لحين التحقق من متانة وضع هذه الشركة التي استحوذت على بنسون. عموماً، القانون يفترض أن يحميني حتى لدى Knight.

الخطوة الثانية هي التحقق من البنك الذي ستودع شركة المقاصة أموالك لديه، وهو في هذه الحالة هاريس تراست آند سيفينغز، أيضاً بنك كبير وأموالك لديه يفترض أن تكون آمنة حتى لو تعرّض للإفلاس.

الخطوة الثالثة هي التحقق من نوعية شركة الوساطة التي ستتعامل معها، وأن تعرف ما هي منصات التداول التي يتيحونها لك كعميل، والعمولات التي يتقاضونها (يفترض أن تكون في حدود 3 دولار للعقد الواحد في الصفقة الواحدة). معظم شركات الوساطة تعطيك حريّة الاختيار بين عدة منصات، وهي في مجملها منصات قوية. أما عن العمولات، فبعض الشركات تعطيك خصماً على العمولة حسب حجم تداولاتك الشهري، يعني مثلاً يمكنهم خفض العمولة إلى حدود 2 دولار أو أقل إذا كنت تتداول عدداً كبيراً من العقود وتنفذ صفقات عديدة خلال الشهر.

عندما تختار المنصة، فإنّ ذلك يعني أنك ستتداول بنفسك، وأنت تقرر متى الدخول ومتى الخروج من الصفقات، حسب التشارت أو معطيات أخرى إلخ.

ولكن بعض شركات الوساطة تعطيك خدمة تسمى «إدارة الحسابات» (Managed Accounts)، أي أن يقوموا هم بالتداول في حسابك، ويقرروا نيابة عنك الدخول في الصفقات وإغلاقها. وحسب الرابط الذي أدرجته أنت في موضوعك، فإنّ هناك طرفاً ما سيقوم بالتداول نيابة عنك، أو إدارة حسابك، ولكن عن طريق برنامج كمبيوتر يتولى تنفيذ الصفقات بسرعات فائقة (high frequency trading). فالرابط الذي أدرجته يتحدث عن التسهيلات التي تقدمها شركة Knight لمن يتعاملون ببرامج التنفيذ السريع. وبالتالي، فأعتقد أنك قمت بفتح الحساب عن طريق شركة وساطة معيّنة، وتلك الشركة تجري المقاصّة لتداولات عملائها عن طريق بنسون ونايت التي استحوذت عليها، وتلك الشركة أيضاً تقدم خدمة «إدارة الحسابات» لصالح عملائها وأنت منهم، وتقوم بتنفيذ الصفقات كمبيوترياً.

ختاماً، لا أدري إن كانت لديك فكرة عن تنفيذ الصفقات كمبيوترياً، وخاصة ال high frequency trading أي التداول بسرعات خاطفة. فهو عادة يتم عن طريق أنظمة كمبيوتريّة مبرمجة، يعني أن الكمبيوتر يقرر الشراء بعد استيفاء شروط معيّنة، فيقوم بالشراء لحسابك ولحساب غيرك من العملاء الذين اشتركوا في الخدمة. مثلاً أنت عندك 100 ألف دولار قد يشتري لك الكمبيوتر 10 عقود، أما من لديه 500 ألف دولار فقد يشتري له الكمبيوتر 50 عقداً، ثم يبيعها ويودع النتيجة في حسابك. على فكرة أنا وشريكي لدينا أنظمة برمجيّة مماثلة، وكي نتمكن من تشغيلها على حساب عميل من العملاء، يشترط القانون أن يوقع لنا مستنداً يشبه الوكالة الخاصة، يخوّلنا تنفيذ الصفقات في حسابه. لذلك أتوقع منك إذا اشتركت في خدمة إدارة الحسابات لدى شركة الوساطة التي فتحت حسابك عن طريقها، فإنهم سوف يطلبون منك توقيع ذلك التوكيل. في هذا السياق، أنصحك بالتأكد من أن شركة الوساطة لديك حاصلة على اعتماد CTA، أي أنّ الذي يقوم بالتداول في حسابك هو مستشار معتمد للتداول في السلع.

مع تمنياتي لك بالتوفيق، أعتذر إن كنت قد أطلت الشرح.