سر اللعبة = "الإدارة الصحيحة لرأس المال"

[X-Master]

السلام عليكم و رحمة الله و بركاته



تحية طيبة للجميع / ...

أولا: هي أول مشاركة لي و إياكم فأتمنى من الله القدير أن أكون موفقا فيها ...

سأدخل في صلب الموضوع .. ...

الهدف من الموضوع: (للمبتدئين)

• تبيين أهمية وجود إدارة صحيحة لرأس المال
• توضيح لطريقتين مشهورتين للإدارة الصحيحة لرأس المال ، وبيان فرق العائد و سلبيات و إيجابيات كل منهما على حدى (مع شرح الملف المرفق)
• نقاط مهمة لابد من التعرف عليها

مقدمة:

إدارة رأس المال الصحيحة عند المتاجرة تعتبر السر وراءالخروج بأرباح حقيقية في نهاية مطاف التوقعات التي قد تصيب أو تخطئ أحيانا ، و قدذكر RYAN JONES في كتابة عن إدارة رأس المال و الذي لاقىاهتماما بالغا من Larry Williams ، بأن إدارة رأس المال تشكل 90% من لعبة المتاجرة، و ذكر لاري ويليامز الذي حول 10 آلاف دولار إلى 1.1 مليون دولار خلال عام منمتاجرته في كتابه "الدليل الجازم لمتاجرة السلع الآجلة" بأنقسم إدارة الأموال يعد الأكثر الأهمية!!

إن إدارة رأس المال ما هي إلا وسيلةيقوم فيها المتاجر بضبط عدة معايير للمحافظة في الدرجة الاولى على رأس المال الأصلي، و من ثم المحاولة على الحصول على اتجاه إيجابي لقيمة الحساب و ذلك من خلالالمحافظة على الأرباح المحققة من المتاجرة و تقليل حجم الخسائر.

لقد قمت بمحاولة لرصد تلك المعاييرللحصول على إدارة صحيحة لرأس المال ، و من ثم قمت بنقل تلك المعايير إلى ملف "إكسل" يمكن المستخدم من الحصول على النتائج بشكل سريع و وواضح ، و للتسهيل فسوف يدور معظمالنقاش في هذا الموضوع على الملف (في المرفقات) بشكل مباشر للتطبيق ، و في حالةوجود تساؤلات أو تعديلات فسأكون سعيدا بتلقيها ...

إن المتاجرة الصحيحة في رأيي هي عبارةعن سلسلة من ثلاث حلقات:



الحلقة الأولى: نفسية المتاجرةالمتوازنة
الحلقة الثانية: التوقع بالاتجاهالصحيح ، و هذا يعتمد على نقطتين 1) التحليل الأساسي 2) التحليل الفني
الحلقة الثالثة: الإدارة السليمة لرأسالمال


سيختص هذا الموضوع بمناقشة الحلقةالثانية و الثالثة ، و سيتم مناقشة النقطة الأخيرة في موضوع آخر بإذنالله.


تبيين أهمية وجود إدارة صحيحة لرأس المال (الحلقة الثانية والثالثة)

سنفترض أن لدينا حساب بقيمة 10 آلاف دولار
سنفترض بأننا قمنا بالمتاجرة و انتهينا بإغلاق 10عقود
سنفترض أن حد وقف الخسارة في المتاجرة كان 35 نقطة ، واستقطاع الأرباح أو الهدف يساوي 70 نقطة
سنفترض أن 6 من تلك العقود انتهت بوقف الخسارة و أن 4 فقطانتهت بتحقيق الأرباح


النتيجة: 210 نقاط خسارة و 280 نقطة ربح ، و الفرق يساوي 70نقطة ربح ، على الرغم من أن عدد العقود الخاسرة كان أكبر من العقود الرابحة!

و بالتالي كانت إدارة المال الصحيحة في تقليل عدد النقاطلوقف الخسارة مقابل النقاط لاستقطاع الأرباح هو العامل الفعال في ظل التخبط الحاصلفي جدوى التوقعات بالاتجاه الصحيح!

لاحظ أن إدارة المال أتت لتقلل من الضعف الحاصل في أحد أهمجوانب المتاجرة ، و هو التحليل الفني أو التحليل الأساسي أو أحد الاستراتيجيات المتبعة ، فخسارة 6 صفقات من كل 10 يمثل بالفعل أحد جوانب الضعف لدى المتاجر ، إلاأنه على الرغم من ذلك جائت إدارة المال السليمة لتقلل من ذلك الضعف و تعكس النتيجةالنهائية إلى أرباح.

نلاحظ هنا بأن هنالك توافق كبير بين قوة و خبرة المتاجر فيالتحليل الفني أو سواه مع إدارة رأس المال السليمة ، فبالطبع لن تشفع إدارة رأسالمال في حالة تحقيق عدد أكبر من الصفقات الخاسرة مقابل الصفقات الرابحة مع وجودمعامل عائد إلى مخاطرة يساوي 1 مثلا ، و بالتالي فإن على المتاجر المحاولة دائمالتقوية الجانب التحليلي ، بحيث يتعرف فعلا على إمكانياته في المتاجرة (في حسابتجريبي) من حيث تحقيق عدد الصفقات الرابحة ، إلى الصفقات الخاسرة (مع تحديد عددنقاط معين للصفقات الرابحة يساوي على سبيل المثال (كحد أدنى 1.8 - 1.5 النقاط الخاسرة)) و من ثم يقوم بضبطتلك الإمكانيات على إدارة رأس المال ، التي ستساعدة في تحديد عدة معايير أخرى سيتمتوضيحها بالتفصيل من خلال شرح الملف المرفق لإدارة رأس المال.

جزئية أخرى توضح أهمية عدم المتاجرة بنسبة كبيرة من رأسالمال:

لنفترض أننا قمنا بالمتاجرة بـ 10% من رأس المال ، و قيمةالنقطة الواحدة = 10 دولار ، ذلك يعني أننا بحاجة للخسارة 64 مرة حتى يصبح الحساب 1000دولار ، بينما لو قمنا بالمتاجرة بـ 30% فإن الفرصة ستتقلص إلى 21 مرة فقط!!

فكر بالجانب الآخر ، زيادة رأس المال بنفس نسبة الخسارةالسابقة = 90% أي حتى يصبح الرصيد معادلا لـ 19000 دولار


في حالة المتاجرة بـ 10% سنحتاج لتحقيق 9.5 صفقة رابحة فقط، إذن أنت لست بحاجة لأن تتاجر بنسبة كبيرة من رأس المال فنسبة مثل 10% هي كفيلةلأن تحفظ أرباحك و تقلل من حجم خسائرك و تزودك بفرص أكبر للمتاجرة و تزيد من نمو رأس مالك بشكل أكثر من ممتاز وفي عدد قليل من الصفقات الرابحة ، إلا أن السر وراء ذلك هو معامل العائد إلىالخسارة (70 نقطة للأرباح و 35 نقطة للخسائر) و الذي سنتحدث عنه أيضا لاحقا


نظام المتاجرة الذي قمت برسمه في ملف الإكسليعتمد أولا و أخيرا على النقاط التالي ذكرها ، و من ثم تم استخراج النتائج من خلالمعادلات رياضية دقيقة من شأنها الربط بين تلك النقاط و الاستنتاجات المحصلة.

1. معرفة رأس المال المدفوعللمتاجرة
2. أقصى نسبة مؤوية للمتاجرة برأسالمال
3. أقصى حد كنسبة مؤوية (من رأس المال) لوقفالخسارة
4. أقصى حد للربح كنسبة مؤوية (من رأس المال) منالصفقة الواحد
5. عدد العقود التي سيتم فتحها خلال أسبوعواحد
6. عدد العقود (من عشرة) المتوقع إغلاقها بنجاح حسب ما تم التخطيط له مسبقا)تعتمد على خبرة المتاجر)
7. أقصى عدد مسموح للعقود المفتوحة في الوقت
8. مدة الأشهر التي سيتم خلالها المتاجرة

قد تبدوا النقاط السابقة غير مألوفة في عملية استنتاج نظام للمتاجرة في سوق العملات إلا أنني و من بعد استغراك الكثيرمن الوقت كمحاولة للربط بين العديد من النقاط الخاصة بالمتاجرة ، رأيت أنه منالضروري الإجابة على النقاط السابقةللحصول على بياناتأوليةيمكن استخدامها في معادلات رياضية للحصول مؤخرا على نظام متاجرةمتكامل بغض النظر عن النقاط الهامشية الصغيرة.

إن الإجابة على النقاط الست الأولى يعد ضرورةلايمكن الاستغناء عنها للحصول على البيان المتكامل لنظام المتاجرة ، بينما تبقىالنقاط الأخيرة هامشية ، و لقد قمت بارفاق ملف جدولي يقوم بالعمليات الحسابية بكلسهولة ، بل و يقوم برسم خطة متكاملة بناء على نظام إدارة الأموال المتعارف عليه (Fixed Fractional MM) للحسابات التي تزيد عن 10000$ و خطة (Fixed Ratio MM) للحسابات المصغرة التي تقل عن 10000$

توضيح لنظام المتاجرة (Fixed Fractional MM)

يعتمد هذا النظام على استخدام جزء معين أو وحدة واحد من بين كل عشرة وحدات موجودة في الحساب ، ولايمكن مضاعفة الجزء أو الوحدة المستخدمة قبل مضاعفة عدد الواحدات الأولي عند المتاجرة

مثال: استخدام 1000$ مقابل كل 10 آلاف دولار في الحساب ، و لا يمكن استخدام جزء أكبر (مثل 2000$) حتى تتم مضاعفة رأس المال البدائي إلى 20 ألف دولار.

أي أنه في حالة وصول الحساب إلى 15 ألف دولار فسيظل المتاجر على استخدام 1000 دولار و ليس 1500 دولار!

الإيجابيات: تحمل المتاجر نسبة أقل من المخاطرة و ذلك لأن المتاجر سوف يتاجر بنسبة أقل تدريجيا مع نمو رأس المال ، أي أن نسبة المتاجرة ستختلف من وقت لآخر ففي البداية تكون كبيرة و تقل تدريجيا مع النمو فـ 1000$ مثلا تشكل 10% من رأس المال المعادل لـ 10 آلاف ، بينما تقل النسبة لتصبح 5% مقارنة بـ 20 ألف دولار ، و من ثم تعاود الارتفاع لتصبح 10% مع وصول الحساب إلى أكثر من 20 ألف دولار.

السلبيات: نسبة العائد يعد صغير نسبيا بالنسبة مما يقلل من نمو رأس المال ، أو قد تشكل عرقلة كبيرة للتجار الذي يتطلعون إلى عوائد مجزية ، و هذا ما جعل من هذه الطريقة تلاقي انتقادا لاذعا من قبل RYAN JONES ، عند عديثه عن الحسابات المصغرة ، و كان يرجح الطريقة الأخرى من نظام إدارة الأموال (Fixed Ratio MM)

توضيح لنظام Fixed Ratio MM

يعتمد هذا النظام على استخدام نسبة ثابتة وليس جزء أو شريحة معينة من رأس المال ، و تظل هذه النسبة ثابتة مع مرور الوقت


مثال: استخدام 10% من قيمة الحساب و تظل هذه النسبة ثابتة دائما ، أي أنه في حالة وجود حساب بقيمة 10 آلاف دولار فإن المتاجر سيستخدم 1000 دولار و في حالة نمو الحساب إلى 13 ألف دولار فإن المتاجر سيستخدم 1300 دولار و هكذا

إن هذه الطريقة تضمن للمتاجر الحصول على عائد مناسب مقابل الطريقة السابقة ، بل و تعمل جيدا على الحسابات المصغرة أو الكبيرة منها ، لا تستغرق من المتاجر الكثير من الوقت للحصول على نمو مناسب لرأس المال مقابل الطريقة السابقة ، و هي التي رجحها RYAN JONES و أوصى بها في كثير من المواقع في كتابة عن إدارة رأس المال.

يعكس البرنامج النقاط التالية بعد الإجابة على النقاط السابق ذكرها:

• نسبة العائد إلى الربح
• الهدف الأسبوعي بالنقاط للمتاجر (سيتم التفصيل في هذه النقطة لاحقا)
• حجم العقد للمتاجرة
• عدد النقاط لوقف الخسارة
• عدد النقاط لاستقطاع الربح
• العائد الشهري في حالة الاتزام بالخطة المرسومة
• العائد المتوقع كنقد و كنسبة مؤوية بعد انقضاء فترة المتاجرة المحددة مسبقا بالشهور.

فيما يلي مثال حي لأحد أنظمة المتاجرة ، و سأقوم من خلاله بشرح عمل الملف المرفق بعد تحديد النقاط التالية:

الرصيد الحالي بالدولار $10,000
أقصى نسبة يمكن المتاجرة بها من رأس المال 10%
أقصى نسبة خسارة يمكن تحملها من رأس المال في الصفقة الواحدة 3.50%
الهدف بالنسبة المؤوية من رأس المال لاستقطاع الأرباح و إغلاق الصفقة 7.00%
أقصى عدد من العقود يمكن فتحة خلال كل اسبوع 4
أقصى عدد من العقود المفتوحة في نفس الوقت 2


عدد العقود المتوقع إغلاقها على الأهداف المرسومة مسبقا (من كل عشر) 6
كم الفترة بالأشهر التي سوف تقوم خلالها بالمتاجرة 6


يمكن الآن استخدام البيانات السابقة لاستنتاج نظام المتاجرة بناءً على ما سبق:

معامل العائد إلى المخاطرة في كل صفقة 2.00 :1
حجم العقد البدائي و المتوافق مع النسبة المحددة للمتاجرة من رأس المال 1.00 lot
وقف الخسارة بالنقاط لكل عقد 35 pip
الهدف لاستقطاع الأرباح في كل عقد 70 pip
الهدف الأسبوعي بالنقاط 112 pip
العائد الأسبوعي المتوقع بالنسبة إلى رأس المال 11%
العائد الشهري المتوقع بالنسبة لرأس المال 45% per month

النسبة المؤوية المتوقع تحقيها في نهاية فترة المتاجرة 1120%
قيمة الرصيد المتوقع تحقيقة في نهاية فترة المتاجرة $122,036
قيمة الرصيد بعد التحويل إلى الدرهم الإماراتي 447,872 Dirham's

توضيح لآلية عمل الملف:

نسبة العائد إلى المخاطرة: تكون من خلال قسمة العائد المراد من الصفقة الواحدة إلى أقصى حد لوقف الخسارة
حجم العقد و "وقف الخسارة" و "استقطاع الأرباح": يكون من خلال العلاقة التالية (تقريبيا).

Pip=Income/(10*lot)

الهدف الأسبوعي: يكون بناءً على النقاط التالية

• عدد النقاط لوقف الخسارة
• عدد النقاط لاستقطاع الأرباح
• عدد العقود في الأسبوع الواحد
• دقة المتاجر في نجاحه بإغلاق العقود كما هو مخطط لها من كل عشرة عقود

و يكون ذلك من خلال المعادلة التالية:

الخطوة الأولى = عدد العقود في أسبوع*عدد النقاط لاستقطاع الأرباح*نسبة الدقة

=4*70*60%=168
الخطوة الثانية= عدد العقود في أسبوع*عدد النقاط لوقف الخسارة*(1-نسبة الدقة)
=4*35*40%=56
الهدف الأسبوعي= الخطوة الأولى - الخطوة الثانية =168-56=112نقطة

العائد الشهري يمكن حسابة كالتالي=(الهدف الأسبوعي بالنقاط*10*حجم العقد (مبين في الجدول لكل أسبوع)) مقسوم على رأس المال

=(112*10*0.5)\ 10000$=11% كعائد أسبوعي * 4 أسابيع = 45% تقريبا
= تظل هذه النسبة (11%) ثابتة دائما (لاحظ الجدول المرفق في العمود PPW)

إلا أنه في النهاية تبقى النسبة تقريبية بما أن قيمة النقطة تختلف من زوج إلى آخر ، و لكن معلومية قيمة الأرباح من نظام معين تظل ذات أهمية بالغة ، إذ يمكن للبعض أن يفضل الحصول على نسبة أكبر كعائد شهري و بالتالي يقوم بتعديل المعطيات الاولية بناءً على رغباته.


يقوم البرنامج كذلك بطباعة تقرير متكامل عن النظام المتبع ، و ذلك لزيادة توضيح آلية النظام المستخدم ، و هنا مثال حي لهذه النقطة ، و يوضح مرونة النظام في إمكانية تسجيل صفقات خاسرة ، و على الرغم من ذلك فإنه يمكن الحصول في النهاية على الهدف الأسبوعي ، إذ أن النظام يسجل خسارة صغيرة مقارنة بالأرباح.

سأقوم لاحقا بالترجمة إلى العربية في حالة توفر الوقت ، و لكن بدائيا هذا مثال لما سبق:

يمكن الحصول على التقرير التالي من خلال نسخ المربع الأصفر في الشريحة (Yalow Box) من الملف المرفق و من ثم لصقه في برنامج Notepad

REVIEW TO YOUR SETTINGS

============================================

Your balance is = $10,000 and you are going to trade with 10% of your balance, which equals to about $1,000

You have chosen to take a risk of 3.50% , which means that you have no problem of losing $350 to enter this trade

You have selected to get a profit of 7% of your balance per trade, which is about $700

Note that you can't trade more than 4 contracts per week, nor you can have more than 2 opened positions at the same time .

============================================

The outcomes of your above trading settings are as follows:

============================================

Your Reward/Risk Ratio is 2.00 :1 which considered to be a good money management system as long as its more than 1.8

If you are happy with the above reward/risk ratio, then you got to open a contract of 1.000 lot

and your stop loss level should be 35.00 pips, from the entry point, while your take profit target is 70.00 pips, from the same entry point .

This will ensure trading with 10% , while risking of losing 3.50% of your current balance

Note that your Goal is equal to 112.00 pips per week, and this is counted accurately!

If you can not achieve your weekly goal of pips, then you are 100% not following the plan or you are having a real problem in your technical analysis knowledge .

============================================

If you can have 6 winning contracts out of ten or 14.4 out of the maximum allowed number ( 24 per month)

then you are going to have a return of 45% per month or 11% per week, while you still may have 9.6 losing trades per month

However, if you had no losing trade at all, then you are going to archive a monthly profit of 74.67%

============================================

If you continued trading with your system and you still having a number of winnings equal to 6 out of ten, then you are going to archive a return of 1120% by the end of the specified period. That is about $122,036

بالإضافة لما سبق فإن البرنامج يقوم برسم خطة متصلة لكل اسبوع لكلى نظامي المتاجرة المذكورين مسبقا ، و في المرفقات صورة تبين نظام المتاجرة Fixed Ratio MM ، و Fixed Fraction MM (لاحظوا أيضا الفرق في النمو ببين النظامين)

القسم الأخير: نقاط مهمة لابد من التعرف عليها

يتضح مما سبق أنه لابد من المتاجر أن يحدد في متاجرته النقاط التي تم مناقشتها مسبقا (أو على أقل الأقل أن تكون لديه فكره عنها) ، فذلك سيحسن (نظريا و رياضيا) من نظام متاجرته و يقلل من خسائر محافظا بذلك على رأس المال في الدرجة الاولى مع الحصول على عائد ربحي مجزي.

الآن و بعد أن توضحت لديك الصورة بالنسبة لنظام إدارة الأموال ، و بعد أن قمت بتجربة قدراتك في التحليل الفني (أو خلافه من الاستراتيجيات) في ضمانك (النسبي) و المرجو أن تحافظ عليه أو تطوره بإذن الله في تحقيقك للصفقات الرباحة إلى الخاسرة ، عليك باستخدام الملف المرفق للحصول على قواعد تلتزم بها و تحاول عدم اختراقها مما سيضمن لك النتائج المستقبلية و الموضحة على الصورة المرفقة.

و بالتالي يكون الترتيب كالتالي:

• فتح حساب تجريبي لتحديد عدد الصفقات التي يمكن إغلاقها على أرباح إلى عدد الصفقات التي تم إغلاقها بخسائر (تذكر: يجب أن يكون عدد النقاط بالأرباح أكبر من الخسائر!) و تذكر أن الهدف الأول هنا هو معرفة عدد الصفقات و ليس حجم الأرباح ، و بالتالي يجب أن نغض الطرف عن حجم العقد أو حجم رأس المال ، و بالتالي ينصح باستخدام شريحة صغيرة جدا من رأس المال في الحساب التجريبي لتوخي المارجن كول.
• بعد تحديد عدد الصفقات الرابحة بالنسبة المؤوية قم بنقل تلك المعلومة إلى مكانها في الملف المرفق ، و من ثم حدد عدد النقاط للأهداف و لوقف الخسارة التي قمت بالمداومة عليها في الحساب التجريبي لتعرف في النهاية هدفك الأسبوعي بعد تحديد بعض المعايير الأخرى كأقصى عدد من الصفقات التي يمكن فتحها في أسبوع واحد.
• بعد استنتاج جمبيع البيانات من خلال الملف ، عليك الآن بالالتزام بما تم تزويدك به فذلك سيضمن لك رياضيا تحقيقك لهدفك المرجو بعد انقضاء فترة المتاجرة التي قمت بتحديدها مسبقا.

نقاط أخرى مهمة:

• الهدف الأسبوعي يتم حسابة من خلال النقاط ، إلا أن البعض يفضل أن يكون الهدف الأسبوعي أيضا بالنسبة المؤوية من رأس المال ، أي أنه قد يتبع أحيانا بعض الطرق بعيدا عن التحليل الفني و التي تضمن له تحديد العائد الأسبوعي (بالنسبة المؤوية) بغض النظر عن عدد النقاط (كالمتاجرة على الأخبار مثلا) ، و هنا ينصح أكثر المتاجرين ذوي الخبرة بالابتعاد عن السوق بعد تحقيق الهدف الأسبوعي سواءً بعدد النقاط أو بالنسبة المؤوية من رأس المال ، و ذلك للمحاظفة على الحلقة الأولى (نفسية المتاجرة السليمة + التفرغ إلى الأمور الدنياوية الأخرى ..... الخ و هو ما يعد خارج نطاق موضوعنا الحالي)
• المتاجر الملتزم بنظام إدارة رأس المال الذي قام برسمه مسبقا يحاول دائما الحصول على الفرصة التي يكوف فيها معامل العائد إلى الربح متوافق مع ما تملي عليه إدارة رأس ماله ، أي أنه سيستغني عن أي فرصة يكون فيها معامل العائد إلى الربح = 1.5 في حالة كان ما يلتزم به = 2 ، و هنا تكمن نقطة أخرى ، فأحيانا يتوضح للمحلل الفني أن لديه فرصة واضحة جدا للحصول على 50 نقطة كربح في صفقة يقدر فيها عدد النقاط التي يمكن أن يخسرها بـ 25 ، إلا أنه يقبل بالدخول بها على الرغم من أن هدفه بالنقاط و المحدد مسبقا = 70 نقطة مثلا ، و هذا ما يعد أحيانا كنوع من المرونة التي يمكن القبول بها في نظام المتاجرة المتوافق مع إدارة رأس المال المتبعة.
• مع مرور الوقت ، يكتسب المتاجر المزيد من الخبرات و المعلومات التي قد تمكنه في النهاية من زيادة اهدافة و إمكانياته في تحقيق كمية أكبر من الأرباح أو العكس ، و بالتالي فإن عليه التفكير في أن يكون نظام إدارة اموال ديناميكيا قد يتغير مع مرور الوقت و اكتساب الأخبار ، إلا أنه لابد دائما من المحافظة على معامل الربح إلى المخاطرة السليم ، و الصحي للمحافظة على رأس المال

أتمنى أن أكون فد وفقت في توصيل الفكرة ، و حاظرين لأي تطوير او انتقاط أو اقتراح أو استفسار


سبحانك اللهم و بحمدك ، أشهد ان لا إله إلا أنت ، أستغفرك و أتوب إليك ... و لا تنسونا من دعوة صالحة في ظهر الغيب ...

أرق تحية
X-Master

[كليفر]

تسلم يالغالي على الموضوع المفيد جدا جدا

تصدق من كم يوم مش شاغل مخي غير موضوع

إدارة المال والمخاطر

مشكلتنا أننا نبذل جهودنا في تعلم طرق المتاجرة للتحقيق الارباح

لكن ننسى تعلم طرق المحافظة على هذه الارباح

[يورو2006]

تسلم يالغالي على الموضوع المفيد جدا جدا


تصدق من كم يوم مش شاغل مخي غير موضوع

إدارة المال والمخاطر

مشكلتنا أننا نبذل جهودنا في تعلم طرق المتاجرة للتحقيق الارباح

لكن ننسى تعلم طرق المحافظة على هذه الارباح

اخى الكريم طريقه معروفه عند الجميع
ومش محتاجه ضرب ولا قسمه
طريقة ادارة راس المال معروفه للجميع
وفقكم الله

[قناص ديمو]

شكرا اخي

طرح جميل ومفيد

ونتمنى ان تستمر في طرح مثل هذه المواضيع

التي اصبحنا نفتقدها هنا

[ahmed hanafy]

موضوع جميل و مفيد

[علاء السقا]

بارك الله فيك اخى الكريم

[limo_trader]

السلام عليكم و رحمة الله و بركاته



تحية طيبة للجميع / ...

أولا: هي أول مشاركة لي و إياكم فأتمنى من الله القدير أن أكون موفقا فيها ...

سأدخل في صلب الموضوع .. ...

الهدف من الموضوع: (للمبتدئين)

• تبيين أهمية وجود إدارة صحيحة لرأس المال
• توضيح لطريقتين مشهورتين للإدارة الصحيحة لرأس المال ، وبيان فرق العائد و سلبيات و إيجابيات كل منهما على حدى (مع شرح الملف المرفق)
• نقاط مهمة لابد من التعرف عليها

مقدمة:

إدارة رأس المال الصحيحة عند المتاجرة تعتبر السر وراءالخروج بأرباح حقيقية في نهاية مطاف التوقعات التي قد تصيب أو تخطئ أحيانا ، و قدذكر RYAN JONES في كتابة عن إدارة رأس المال و الذي لاقىاهتماما بالغا من Larry Williams ، بأن إدارة رأس المال تشكل 90% من لعبة المتاجرة، و ذكر لاري ويليامز الذي حول 10 آلاف دولار إلى 1.1 مليون دولار خلال عام منمتاجرته في كتابه "الدليل الجازم لمتاجرة السلع الآجلة" بأنقسم إدارة الأموال يعد الأكثر الأهمية!!

إن إدارة رأس المال ما هي إلا وسيلةيقوم فيها المتاجر بضبط عدة معايير للمحافظة في الدرجة الاولى على رأس المال الأصلي، و من ثم المحاولة على الحصول على اتجاه إيجابي لقيمة الحساب و ذلك من خلالالمحافظة على الأرباح المحققة من المتاجرة و تقليل حجم الخسائر.

لقد قمت بمحاولة لرصد تلك المعاييرللحصول على إدارة صحيحة لرأس المال ، و من ثم قمت بنقل تلك المعايير إلى ملف "إكسل" يمكن المستخدم من الحصول على النتائج بشكل سريع و وواضح ، و للتسهيل فسوف يدور معظمالنقاش في هذا الموضوع على الملف (في المرفقات) بشكل مباشر للتطبيق ، و في حالةوجود تساؤلات أو تعديلات فسأكون سعيدا بتلقيها ...

إن المتاجرة الصحيحة في رأيي هي عبارةعن سلسلة من ثلاث حلقات:



الحلقة الأولى: نفسية المتاجرةالمتوازنة
الحلقة الثانية: التوقع بالاتجاهالصحيح ، و هذا يعتمد على نقطتين 1) التحليل الأساسي 2) التحليل الفني
الحلقة الثالثة: الإدارة السليمة لرأسالمال


سيختص هذا الموضوع بمناقشة الحلقةالثانية و الثالثة ، و سيتم مناقشة النقطة الأخيرة في موضوع آخر بإذنالله.


تبيين أهمية وجود إدارة صحيحة لرأس المال (الحلقة الثانية والثالثة)

سنفترض أن لدينا حساب بقيمة 10 آلاف دولار
سنفترض بأننا قمنا بالمتاجرة و انتهينا بإغلاق 10عقود
سنفترض أن حد وقف الخسارة في المتاجرة كان 35 نقطة ، واستقطاع الأرباح أو الهدف يساوي 70 نقطة
سنفترض أن 6 من تلك العقود انتهت بوقف الخسارة و أن 4 فقطانتهت بتحقيق الأرباح


النتيجة: 210 نقاط خسارة و 280 نقطة ربح ، و الفرق يساوي 70نقطة ربح ، على الرغم من أن عدد العقود الخاسرة كان أكبر من العقود الرابحة!

و بالتالي كانت إدارة المال الصحيحة في تقليل عدد النقاطلوقف الخسارة مقابل النقاط لاستقطاع الأرباح هو العامل الفعال في ظل التخبط الحاصلفي جدوى التوقعات بالاتجاه الصحيح!

لاحظ أن إدارة المال أتت لتقلل من الضعف الحاصل في أحد أهمجوانب المتاجرة ، و هو التحليل الفني أو التحليل الأساسي أو أحد الاستراتيجيات المتبعة ، فخسارة 6 صفقات من كل 10 يمثل بالفعل أحد جوانب الضعف لدى المتاجر ، إلاأنه على الرغم من ذلك جائت إدارة المال السليمة لتقلل من ذلك الضعف و تعكس النتيجةالنهائية إلى أرباح.

نلاحظ هنا بأن هنالك توافق كبير بين قوة و خبرة المتاجر فيالتحليل الفني أو سواه مع إدارة رأس المال السليمة ، فبالطبع لن تشفع إدارة رأسالمال في حالة تحقيق عدد أكبر من الصفقات الخاسرة مقابل الصفقات الرابحة مع وجودمعامل عائد إلى مخاطرة يساوي 1 مثلا ، و بالتالي فإن على المتاجر المحاولة دائمالتقوية الجانب التحليلي ، بحيث يتعرف فعلا على إمكانياته في المتاجرة (في حسابتجريبي) من حيث تحقيق عدد الصفقات الرابحة ، إلى الصفقات الخاسرة (مع تحديد عددنقاط معين للصفقات الرابحة يساوي على سبيل المثال (كحد أدنى 1.8 - 1.5 النقاط الخاسرة)) و من ثم يقوم بضبطتلك الإمكانيات على إدارة رأس المال ، التي ستساعدة في تحديد عدة معايير أخرى سيتمتوضيحها بالتفصيل من خلال شرح الملف المرفق لإدارة رأس المال.

جزئية أخرى توضح أهمية عدم المتاجرة بنسبة كبيرة من رأسالمال:

لنفترض أننا قمنا بالمتاجرة بـ 10% من رأس المال ، و قيمةالنقطة الواحدة = 10 دولار ، ذلك يعني أننا بحاجة للخسارة 64 مرة حتى يصبح الحساب 1000دولار ، بينما لو قمنا بالمتاجرة بـ 30% فإن الفرصة ستتقلص إلى 21 مرة فقط!!

فكر بالجانب الآخر ، زيادة رأس المال بنفس نسبة الخسارةالسابقة = 90% أي حتى يصبح الرصيد معادلا لـ 19000 دولار


في حالة المتاجرة بـ 10% سنحتاج لتحقيق 9.5 صفقة رابحة فقط، إذن أنت لست بحاجة لأن تتاجر بنسبة كبيرة من رأس المال فنسبة مثل 10% هي كفيلةلأن تحفظ أرباحك و تقلل من حجم خسائرك و تزودك بفرص أكبر للمتاجرة و تزيد من نمو رأس مالك بشكل أكثر من ممتاز وفي عدد قليل من الصفقات الرابحة ، إلا أن السر وراء ذلك هو معامل العائد إلىالخسارة (70 نقطة للأرباح و 35 نقطة للخسائر) و الذي سنتحدث عنه أيضا لاحقا


نظام المتاجرة الذي قمت برسمه في ملف الإكسليعتمد أولا و أخيرا على النقاط التالي ذكرها ، و من ثم تم استخراج النتائج من خلالمعادلات رياضية دقيقة من شأنها الربط بين تلك النقاط و الاستنتاجات المحصلة.

1. معرفة رأس المال المدفوعللمتاجرة
2. أقصى نسبة مؤوية للمتاجرة برأسالمال
3. أقصى حد كنسبة مؤوية (من رأس المال) لوقفالخسارة
4. أقصى حد للربح كنسبة مؤوية (من رأس المال) منالصفقة الواحد
5. عدد العقود التي سيتم فتحها خلال أسبوعواحد
6. عدد العقود (من عشرة) المتوقع إغلاقها بنجاح حسب ما تم التخطيط له مسبقا)تعتمد على خبرة المتاجر)
7. أقصى عدد مسموح للعقود المفتوحة في الوقت
8. مدة الأشهر التي سيتم خلالها المتاجرة

قد تبدوا النقاط السابقة غير مألوفة في عملية استنتاج نظام للمتاجرة في سوق العملات إلا أنني و من بعد استغراك الكثيرمن الوقت كمحاولة للربط بين العديد من النقاط الخاصة بالمتاجرة ، رأيت أنه منالضروري الإجابة على النقاط السابقةللحصول على بياناتأوليةيمكن استخدامها في معادلات رياضية للحصول مؤخرا على نظام متاجرةمتكامل بغض النظر عن النقاط الهامشية الصغيرة.

إن الإجابة على النقاط الست الأولى يعد ضرورةلايمكن الاستغناء عنها للحصول على البيان المتكامل لنظام المتاجرة ، بينما تبقىالنقاط الأخيرة هامشية ، و لقد قمت بارفاق ملف جدولي يقوم بالعمليات الحسابية بكلسهولة ، بل و يقوم برسم خطة متكاملة بناء على نظام إدارة الأموال المتعارف عليه (Fixed Fractional MM) للحسابات التي تزيد عن 10000$ و خطة (Fixed Ratio MM) للحسابات المصغرة التي تقل عن 10000$

توضيح لنظام المتاجرة (Fixed Fractional MM)

يعتمد هذا النظام على استخدام جزء معين أو وحدة واحد من بين كل عشرة وحدات موجودة في الحساب ، ولايمكن مضاعفة الجزء أو الوحدة المستخدمة قبل مضاعفة عدد الواحدات الأولي عند المتاجرة

مثال: استخدام 1000$ مقابل كل 10 آلاف دولار في الحساب ، و لا يمكن استخدام جزء أكبر (مثل 2000$) حتى تتم مضاعفة رأس المال البدائي إلى 20 ألف دولار.

أي أنه في حالة وصول الحساب إلى 15 ألف دولار فسيظل المتاجر على استخدام 1000 دولار و ليس 1500 دولار!

الإيجابيات: تحمل المتاجر نسبة أقل من المخاطرة و ذلك لأن المتاجر سوف يتاجر بنسبة أقل تدريجيا مع نمو رأس المال ، أي أن نسبة المتاجرة ستختلف من وقت لآخر ففي البداية تكون كبيرة و تقل تدريجيا مع النمو فـ 1000$ مثلا تشكل 10% من رأس المال المعادل لـ 10 آلاف ، بينما تقل النسبة لتصبح 5% مقارنة بـ 20 ألف دولار ، و من ثم تعاود الارتفاع لتصبح 10% مع وصول الحساب إلى أكثر من 20 ألف دولار.

السلبيات: نسبة العائد يعد صغير نسبيا بالنسبة مما يقلل من نمو رأس المال ، أو قد تشكل عرقلة كبيرة للتجار الذي يتطلعون إلى عوائد مجزية ، و هذا ما جعل من هذه الطريقة تلاقي انتقادا لاذعا من قبل RYAN JONES ، عند عديثه عن الحسابات المصغرة ، و كان يرجح الطريقة الأخرى من نظام إدارة الأموال (Fixed Ratio MM)

توضيح لنظام Fixed Ratio MM

يعتمد هذا النظام على استخدام نسبة ثابتة وليس جزء أو شريحة معينة من رأس المال ، و تظل هذه النسبة ثابتة مع مرور الوقت


مثال: استخدام 10% من قيمة الحساب و تظل هذه النسبة ثابتة دائما ، أي أنه في حالة وجود حساب بقيمة 10 آلاف دولار فإن المتاجر سيستخدم 1000 دولار و في حالة نمو الحساب إلى 13 ألف دولار فإن المتاجر سيستخدم 1300 دولار و هكذا

إن هذه الطريقة تضمن للمتاجر الحصول على عائد مناسب مقابل الطريقة السابقة ، بل و تعمل جيدا على الحسابات المصغرة أو الكبيرة منها ، لا تستغرق من المتاجر الكثير من الوقت للحصول على نمو مناسب لرأس المال مقابل الطريقة السابقة ، و هي التي رجحها RYAN JONES و أوصى بها في كثير من المواقع في كتابة عن إدارة رأس المال.

يعكس البرنامج النقاط التالية بعد الإجابة على النقاط السابق ذكرها:

• نسبة العائد إلى الربح
• الهدف الأسبوعي بالنقاط للمتاجر (سيتم التفصيل في هذه النقطة لاحقا)
• حجم العقد للمتاجرة
• عدد النقاط لوقف الخسارة
• عدد النقاط لاستقطاع الربح
• العائد الشهري في حالة الاتزام بالخطة المرسومة
• العائد المتوقع كنقد و كنسبة مؤوية بعد انقضاء فترة المتاجرة المحددة مسبقا بالشهور.

فيما يلي مثال حي لأحد أنظمة المتاجرة ، و سأقوم من خلاله بشرح عمل الملف المرفق بعد تحديد النقاط التالية:

الرصيد الحالي بالدولار $10,000
أقصى نسبة يمكن المتاجرة بها من رأس المال 10%
أقصى نسبة خسارة يمكن تحملها من رأس المال في الصفقة الواحدة 3.50%
الهدف بالنسبة المؤوية من رأس المال لاستقطاع الأرباح و إغلاق الصفقة 7.00%
أقصى عدد من العقود يمكن فتحة خلال كل اسبوع 4
أقصى عدد من العقود المفتوحة في نفس الوقت 2


عدد العقود المتوقع إغلاقها على الأهداف المرسومة مسبقا (من كل عشر) 6
كم الفترة بالأشهر التي سوف تقوم خلالها بالمتاجرة 6


يمكن الآن استخدام البيانات السابقة لاستنتاج نظام المتاجرة بناءً على ما سبق:

معامل العائد إلى المخاطرة في كل صفقة 2.00 :1
حجم العقد البدائي و المتوافق مع النسبة المحددة للمتاجرة من رأس المال 1.00 lot
وقف الخسارة بالنقاط لكل عقد 35 pip
الهدف لاستقطاع الأرباح في كل عقد 70 pip
الهدف الأسبوعي بالنقاط 112 pip
العائد الأسبوعي المتوقع بالنسبة إلى رأس المال 11%
العائد الشهري المتوقع بالنسبة لرأس المال 45% per month

النسبة المؤوية المتوقع تحقيها في نهاية فترة المتاجرة 1120%
قيمة الرصيد المتوقع تحقيقة في نهاية فترة المتاجرة $122,036
قيمة الرصيد بعد التحويل إلى الدرهم الإماراتي 447,872 Dirham's

توضيح لآلية عمل الملف:

نسبة العائد إلى المخاطرة: تكون من خلال قسمة العائد المراد من الصفقة الواحدة إلى أقصى حد لوقف الخسارة
حجم العقد و "وقف الخسارة" و "استقطاع الأرباح": يكون من خلال العلاقة التالية (تقريبيا).

Pip=Income/(10*lot)

الهدف الأسبوعي: يكون بناءً على النقاط التالية

• عدد النقاط لوقف الخسارة
• عدد النقاط لاستقطاع الأرباح
• عدد العقود في الأسبوع الواحد
• دقة المتاجر في نجاحه بإغلاق العقود كما هو مخطط لها من كل عشرة عقود

و يكون ذلك من خلال المعادلة التالية:

الخطوة الأولى = عدد العقود في أسبوع*عدد النقاط لاستقطاع الأرباح*نسبة الدقة

=4*70*60%=168
الخطوة الثانية= عدد العقود في أسبوع*عدد النقاط لوقف الخسارة*(1-نسبة الدقة)
=4*35*40%=56
الهدف الأسبوعي= الخطوة الأولى - الخطوة الثانية =168-56=112نقطة

العائد الشهري يمكن حسابة كالتالي=(الهدف الأسبوعي بالنقاط*10*حجم العقد (مبين في الجدول لكل أسبوع)) مقسوم على رأس المال

=(112*10*0.5)\ 10000$=11% كعائد أسبوعي * 4 أسابيع = 45% تقريبا
= تظل هذه النسبة (11%) ثابتة دائما (لاحظ الجدول المرفق في العمود PPW)

إلا أنه في النهاية تبقى النسبة تقريبية بما أن قيمة النقطة تختلف من زوج إلى آخر ، و لكن معلومية قيمة الأرباح من نظام معين تظل ذات أهمية بالغة ، إذ يمكن للبعض أن يفضل الحصول على نسبة أكبر كعائد شهري و بالتالي يقوم بتعديل المعطيات الاولية بناءً على رغباته.


يقوم البرنامج كذلك بطباعة تقرير متكامل عن النظام المتبع ، و ذلك لزيادة توضيح آلية النظام المستخدم ، و هنا مثال حي لهذه النقطة ، و يوضح مرونة النظام في إمكانية تسجيل صفقات خاسرة ، و على الرغم من ذلك فإنه يمكن الحصول في النهاية على الهدف الأسبوعي ، إذ أن النظام يسجل خسارة صغيرة مقارنة بالأرباح.

سأقوم لاحقا بالترجمة إلى العربية في حالة توفر الوقت ، و لكن بدائيا هذا مثال لما سبق:

يمكن الحصول على التقرير التالي من خلال نسخ المربع الأصفر في الشريحة (Yalow Box) من الملف المرفق و من ثم لصقه في برنامج Notepad

REVIEW TO YOUR SETTINGS
============================================
Your balance is = $10,000 and you are going to trade with 10% of your balance, which equals to about $1,000
You have chosen to take a risk of 3.50% , which means that you have no problem of losing $350 to enter this trade
You have selected to get a profit of 7% of your balance per trade, which is about $700
Note that you can't trade more than 4 contracts per week, nor you can have more than 2 opened positions at the same time .

============================================
The outcomes of your above trading settings are as follows:
============================================

Your Reward/Risk Ratio is 2.00 :1 which considered to be a good money management system as long as its more than 1.8
If you are happy with the above reward/risk ratio, then you got to open a contract of 1.000 lot
and your stop loss level should be 35.00 pips, from the entry point, while your take profit target is 70.00 pips, from the same entry point .
This will ensure trading with 10% , while risking of losing 3.50% of your current balance
Note that your Goal is equal to 112.00 pips per week, and this is counted accurately!
If you can not achieve your weekly goal of pips, then you are 100% not following the plan or you are having a real problem in your technical analysis knowledge .
============================================

If you can have 6 winning contracts out of ten or 14.4 out of the maximum allowed number ( 24 per month)
then you are going to have a return of 45% per month or 11% per week, while you still may have 9.6 losing trades per month
However, if you had no losing trade at all, then you are going to archive a monthly profit of 74.67%

============================================

If you continued trading with your system and you still having a number of winnings equal to 6 out of ten, then you are going to archive a return of 1120% by the end of the specified period. That is about $122,036

بالإضافة لما سبق فإن البرنامج يقوم برسم خطة متصلة لكل اسبوع لكلى نظامي المتاجرة المذكورين مسبقا ، و في المرفقات صورة تبين نظام المتاجرة Fixed Ratio MM ، و Fixed Fraction MM (لاحظوا أيضا الفرق في النمو ببين النظامين)

القسم الأخير: نقاط مهمة لابد من التعرف عليها

يتضح مما سبق أنه لابد من المتاجر أن يحدد في متاجرته النقاط التي تم مناقشتها مسبقا (أو على أقل الأقل أن تكون لديه فكره عنها) ، فذلك سيحسن (نظريا و رياضيا) من نظام متاجرته و يقلل من خسائر محافظا بذلك على رأس المال في الدرجة الاولى مع الحصول على عائد ربحي مجزي.

الآن و بعد أن توضحت لديك الصورة بالنسبة لنظام إدارة الأموال ، و بعد أن قمت بتجربة قدراتك في التحليل الفني (أو خلافه من الاستراتيجيات) في ضمانك (النسبي) و المرجو أن تحافظ عليه أو تطوره بإذن الله في تحقيقك للصفقات الرباحة إلى الخاسرة ، عليك باستخدام الملف المرفق للحصول على قواعد تلتزم بها و تحاول عدم اختراقها مما سيضمن لك النتائج المستقبلية و الموضحة على الصورة المرفقة.

و بالتالي يكون الترتيب كالتالي:

• فتح حساب تجريبي لتحديد عدد الصفقات التي يمكن إغلاقها على أرباح إلى عدد الصفقات التي تم إغلاقها بخسائر (تذكر: يجب أن يكون عدد النقاط بالأرباح أكبر من الخسائر!) و تذكر أن الهدف الأول هنا هو معرفة عدد الصفقات و ليس حجم الأرباح ، و بالتالي يجب أن نغض الطرف عن حجم العقد أو حجم رأس المال ، و بالتالي ينصح باستخدام شريحة صغيرة جدا من رأس المال في الحساب التجريبي لتوخي المارجن كول.
• بعد تحديد عدد الصفقات الرابحة بالنسبة المؤوية قم بنقل تلك المعلومة إلى مكانها في الملف المرفق ، و من ثم حدد عدد النقاط للأهداف و لوقف الخسارة التي قمت بالمداومة عليها في الحساب التجريبي لتعرف في النهاية هدفك الأسبوعي بعد تحديد بعض المعايير الأخرى كأقصى عدد من الصفقات التي يمكن فتحها في أسبوع واحد.
• بعد استنتاج جمبيع البيانات من خلال الملف ، عليك الآن بالالتزام بما تم تزويدك به فذلك سيضمن لك رياضيا تحقيقك لهدفك المرجو بعد انقضاء فترة المتاجرة التي قمت بتحديدها مسبقا.

نقاط أخرى مهمة:

• الهدف الأسبوعي يتم حسابة من خلال النقاط ، إلا أن البعض يفضل أن يكون الهدف الأسبوعي أيضا بالنسبة المؤوية من رأس المال ، أي أنه قد يتبع أحيانا بعض الطرق بعيدا عن التحليل الفني و التي تضمن له تحديد العائد الأسبوعي (بالنسبة المؤوية) بغض النظر عن عدد النقاط (كالمتاجرة على الأخبار مثلا) ، و هنا ينصح أكثر المتاجرين ذوي الخبرة بالابتعاد عن السوق بعد تحقيق الهدف الأسبوعي سواءً بعدد النقاط أو بالنسبة المؤوية من رأس المال ، و ذلك للمحاظفة على الحلقة الأولى (نفسية المتاجرة السليمة + التفرغ إلى الأمور الدنياوية الأخرى ..... الخ و هو ما يعد خارج نطاق موضوعنا الحالي)
• المتاجر الملتزم بنظام إدارة رأس المال الذي قام برسمه مسبقا يحاول دائما الحصول على الفرصة التي يكوف فيها معامل العائد إلى الربح متوافق مع ما تملي عليه إدارة رأس ماله ، أي أنه سيستغني عن أي فرصة يكون فيها معامل العائد إلى الربح = 1.5 في حالة كان ما يلتزم به = 2 ، و هنا تكمن نقطة أخرى ، فأحيانا يتوضح للمحلل الفني أن لديه فرصة واضحة جدا للحصول على 50 نقطة كربح في صفقة يقدر فيها عدد النقاط التي يمكن أن يخسرها بـ 25 ، إلا أنه يقبل بالدخول بها على الرغم من أن هدفه بالنقاط و المحدد مسبقا = 70 نقطة مثلا ، و هذا ما يعد أحيانا كنوع من المرونة التي يمكن القبول بها في نظام المتاجرة المتوافق مع إدارة رأس المال المتبعة.
• مع مرور الوقت ، يكتسب المتاجر المزيد من الخبرات و المعلومات التي قد تمكنه في النهاية من زيادة اهدافة و إمكانياته في تحقيق كمية أكبر من الأرباح أو العكس ، و بالتالي فإن عليه التفكير في أن يكون نظام إدارة اموال ديناميكيا قد يتغير مع مرور الوقت و اكتساب الأخبار ، إلا أنه لابد دائما من المحافظة على معامل الربح إلى المخاطرة السليم ، و الصحي للمحافظة على رأس المال

أتمنى أن أكون فد وفقت في توصيل الفكرة ، و حاظرين لأي تطوير او انتقاط أو اقتراح أو استفسار


سبحانك اللهم و بحمدك ، أشهد ان لا إله إلا أنت ، أستغفرك و أتوب إليك ... و لا تنسونا من دعوة صالحة في ظهر الغيب ...

أرق تحية
X-Master

بصراحه الله ينور

[(الأخطبوط)]

بارك الله فيك على مجهودك الرائع اخي الكريم


واول الغيث قطرة وانت ماشاء الله اول مشاركة اغرقتنا بالمعلومات الجميله


مشكور وماقصرت

[majed salem]

جزاك الله خيرا .

[عامر]

جزاك الله خير على الموضوع المفيد جدا و المنسق ببساطة ووضوح للإخوان المبتدئين

و أول مشاركة طيبة و مفيدة الله يبارك فيك وبإنتظار مشاركاتك القادمة ...

واصل جزاك الله خير

[ابوظبي1976]

بارك الله فيك وبصراحة اصبت كبد الحقيقة هذ اللي ناقصنا كمتاجرين.. لابد من معرفة كيفية ادارة راس المال بطريقة احترافية..
شكرآ جزيلآ..

[ابن المدينة]

ما شاء الله

موضوع رائع ومتميز

وقمة في الطرح

[نســـاي . . .]

يعطيك الف عافية على هذا الموضوع الرائع ...

[ehsanhope]

مشكور أخي

الله يجازيك الخير

وفرت علينا عناء تعديل الجداول ،،، فالجدول المرفق عالي الحرفية،، وليس كالجدول الذي قمت بإعداده بمعلوماتي البسيطة بالإكسل.

[خالد الحلبى]

بصراحة كلام شديد الاهمية